國中部時間4月30日上午9點30分(北京時間4月30日晚22點30分)，小鎮(zhèn)奧馬哈迎來年度重磅狂歡。“股神”巴菲特的旗艦企業(yè)——伯克希爾哈撒韋公司2011年股東大會如期召開，逾4萬股東從世界各地趕來朝圣取經(jīng)，更多只為一睹股神真顏。期間，巴菲特及其黃金搭檔芒格與股東們進行了長達6個多小時的零距離交流。股神不改詼諧本色，妙語連珠麻辣應(yīng)對犀利提問，輕松演繹“四兩撥千斤”的現(xiàn)實版。
不理解索科爾為小錢自毀前程 對繼承人問題已有打算
正如此前市場預(yù)料，有關(guān)索科爾的話題果然成為現(xiàn)場提問的熱點。巴菲特談到年會電影里所羅門丑聞的片段，表示當(dāng)時發(fā)生了什么事令人費解，但他表示這與索科爾的做法雷同。巴菲特認為，索科爾違反了他已經(jīng)向伯克希爾經(jīng)理人提出的原則。但令人費解的是，索科爾并沒有試圖掩蓋他在交易路博潤股票的事實，并保留自己購買該股票的完整文件記錄。當(dāng)《財富》雜志問巴菲特，對索科爾的事情是否感到傷心。巴菲特稱自己對此非常的詫異，但是不可否認索科爾有非常好的投資才能。
“我犯了個錯誤，沒有問索科爾，你什么時候買的股票”巴菲特如是說，但他表示仍舊無法理解索科爾為什么會因為蠅頭小利自毀前程。“股神”應(yīng)答之際，意味深長的提及陳年舊事。十年前，巴菲特本來要給索科爾5000萬獎金，給索科爾副手2500萬，但索科爾卻主動讓了1250萬給副手，如此兩個人的獎金數(shù)目相同。不僅如此，索科爾去年在BRK的收入高達2千4百萬美元，而交易lubrizol路博潤也只不過賺了三百萬。因此，為什么十年后索科爾會為了300萬的”小錢”而毀了自己的職業(yè)和聲譽，巴菲特迄今百思不得其解。
現(xiàn)場有人提問“如何防止索科爾的事情再次發(fā)生”，巴菲特稱應(yīng)將投資官和管理兩個職務(wù)分開。他表示，索科爾不一定是他的繼承人，只是一個頂級的候選人。并提到一句古老的諺語:溫善繼承世界(Meek will inherit the world.)。即相信謙卑善良贏得世界，大喊大叫體現(xiàn)內(nèi)心脆弱。但無論將來由誰擔(dān)任繼承人，他的大兒子霍華德都將作為非執(zhí)行董事成為下一任CEO的制衡人。
此前，巴菲特曾贊揚阿吉特·亞恩(Ajit Jain)，稱他可能成為繼任者。股東大會現(xiàn)場有人提及此事，巴菲特對阿吉特絲毫不吝溢美之詞，稱阿吉特所作出的所有決策當(dāng)中，沒有哪個是自己可以做得更好的，并表示自己做的最好決定便是雇傭了阿吉特。他盛贊阿吉特富有創(chuàng)造力，也正是得益于他的貢獻，伯克希爾才進入了其他保險領(lǐng)域。
伯克希爾保險業(yè)務(wù)九年內(nèi)首虧 沒興趣施行拆股
巴菲特在現(xiàn)場介紹公司業(yè)務(wù)時表示，除房地產(chǎn)之外，其它業(yè)務(wù)都在更好地發(fā)展。2011年Q1是伯克希爾保險業(yè)務(wù)第二差的一年，同比下跌超過10億美元。他預(yù)計，因為日本以及太平洋地區(qū)地震災(zāi)害，全球再保險公司將為此付出500億美元，其中伯克希爾占3%-5%，保險業(yè)務(wù)九年內(nèi)第一次虧損。針對這一項，巴菲特表示要到明年才會有轉(zhuǎn)機，但保險公司并不能反映公司全部價值。
現(xiàn)場有人提問巴菲特是否會分發(fā)股息，巴菲特對此說“如果我們有一天發(fā)股息，那估計整個公司100%都用股息發(fā)了”。他認為1元錢放在公司創(chuàng)造了遠大于1元的價值，如果有一天他沒法為股東再創(chuàng)造價值，他可能會發(fā)股息，但這也意味著公司股價肯定會下跌。
伯克希爾股票A股每股約10萬美元，當(dāng)有人問起是否考慮拆股時，巴菲特稱當(dāng)引進B股時已經(jīng)將1股分拆成了1500股，因此沒有興趣再做一次。他坦率表示，收購路博潤對伯克希爾來說確實是筆好生意。老搭檔查理-芒格則從旁補充道“伯克希爾愿意購買像路博潤這樣的公司，如果你有一個類似公司要賣，請給我們電話!”此言一出，現(xiàn)場反應(yīng)相當(dāng)熱烈。
巴菲特一反常態(tài) 表達投資科技類股票意愿
股東大會現(xiàn)場有人問巴菲特，如果他再活五十年，會選擇投資什么產(chǎn)業(yè)。巴菲特笑稱，非常喜歡這個問題的前提條件。然后一反常態(tài)，表示自己會投資科技和能源。而此前，巴菲特一向表示避科技類股票，因為他不了解這個產(chǎn)業(yè)。今次表態(tài)，不免令人驚異。
巴菲特表示對短期資金來說，沒有什么特別好的去處。截至第一季度，伯克希爾賬上盈余的380億美元基本上都購買了國債。對于伯克希爾有380億美元現(xiàn)金，巴菲特笑稱，持有現(xiàn)金是擔(dān)心伯南克和(希爾頓集團繼承人)Paris Hilton私奔去熱帶海島。但他表示，雖然自己擁有很多美國國債，但不建議投資者購買。
至于巴菲特去年從華盛頓郵報公司的董事會辭職一事，市場不少人紛紛揣測此舉是否暗示股神對該公司的業(yè)務(wù)已不抱信心。就此，巴菲特表示原因在于自己已80高齡，而且沒有興趣過多參與該公司事務(wù)。但他表示對該公司管理層的滿意程度一如既往，并稱不打算出售華盛頓郵報公司的任何股份。
股東大會花絮不斷 股神侄女訂婚助興全場
回答現(xiàn)場提問過程中，巴菲特妙語連珠延續(xù)一貫詼諧風(fēng)格，不斷將現(xiàn)場氣氛推至高點。有股東詢問一百年之后，巴菲特最希望被人們記住的特質(zhì)是什么。巴菲特微笑作答“長壽”，助手芒格則從旁起哄，笑稱巴菲特希望人們在出席他的葬禮的時候會說“這是我見過的看起來年齡最大的尸體”。
而巴菲特更于現(xiàn)場宣布一則重要消息，他的侄女辛西婭當(dāng)?shù)貢r間周五下午3點與男友一起參觀了伯克希爾哈撒韋旗下的Borsheims珠寶店，男友向辛西婭求婚，他們在那里買了訂婚戒指。該消息一經(jīng)宣布，全場與會股東一片歡呼。
據(jù)身處巴菲特股東大會的有關(guān)人士表示，巴菲特回答馬拉松問題過程中，聲音已漸顯沙啞。而芒格一直在吃糖，大家開玩笑說，他肯定得有一個很好的牙醫(yī)。“股神”也現(xiàn)場大講笑話，打趣芒格喜歡Costco入魔。稱在最近一次旅行中，自己與芒格乘坐的飛機被劫持。劫機者稱，他們將滿足每個人一個要求。芒格要求再給一次機會讓他講講好市多(Costco)的優(yōu)點(芒格是該公司董事)。劫機者認為這是一個合理的要求。他們?nèi)缓筠D(zhuǎn)向巴菲特，并問他最后的愿望是什么。巴菲特回答:“先殺了我吧。”，引來全場陣陣爆笑。
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