市場(chǎng)周期。綠色陰影區(qū)域是強(qiáng)烈的突破。一旦出現(xiàn)回調(diào)，通道階段就開始了。通道會(huì)逐漸演變?yōu)榻灰讌^(qū)間，這些區(qū)間已經(jīng)變得越來(lái)越多，包括如此多的柱形，趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的概率變得與趨勢(shì)恢復(fù)的概率一樣高（下一個(gè)突破大約同樣可能上漲或下跌）。
市場(chǎng)不斷尋求買賣雙方之間的平衡，并且在這種永無(wú)止境的價(jià)格中尋找永無(wú)止境的搜索行為。它試圖保持一個(gè)價(jià)格，即多頭和空頭都認(rèn)為他們可以通過(guò)交易來(lái)賺錢。這也意味著它正在尋找一個(gè)混亂的領(lǐng)域。多頭和空頭怎么可能覺得價(jià)格足以讓他們通過(guò)反向交易賺錢？
市場(chǎng)在試圖確定公平價(jià)格區(qū)域時(shí)不斷上下調(diào)整。大多數(shù)這些反彈和拋售失敗，市場(chǎng)保持在該范圍內(nèi)。偶爾會(huì)有一個(gè)突破，這意味著多頭和空頭都不再混淆......他們同意在熊市突破時(shí)價(jià)格過(guò)高，或在牛市突破時(shí)過(guò)低。然后市場(chǎng)迅速進(jìn)入一個(gè)新的混亂區(qū)域，這是另一個(gè)交易區(qū)間，多頭和空頭都認(rèn)為價(jià)格是正確的。
市場(chǎng)處于趨勢(shì)和交易區(qū)間的永無(wú)止境的循環(huán)中。趨勢(shì)從突破開始。一旦回調(diào)開始，趨勢(shì)就會(huì)從趨勢(shì)突破階段轉(zhuǎn)換為趨勢(shì)通道階段。接下來(lái)是增加雙邊交易和進(jìn)入交易區(qū)間。下一個(gè)趨勢(shì)的種子在每個(gè)交易范圍內(nèi)種植，一旦你學(xué)會(huì)了如何閱讀買賣壓力，你就可以預(yù)見到下一個(gè)成功的突破。一旦突然上升或下降，該過(guò)程就會(huì)再次開始。
盡管許多交易者試圖在更高的時(shí)間框架內(nèi)進(jìn)行交易，但這不是必要的。無(wú)論市場(chǎng)，圖表類型或時(shí)間框架如何，所有交易者都需要有利可圖的交易是他面前的圖表。如果交易者知道如何發(fā)現(xiàn)和交易它們，每張圖表都有很多交易。請(qǐng)記住，即使市場(chǎng)處于橫盤整理狀態(tài)，每個(gè)酒吧通常都有足夠的交易量。即使在5分鐘的Emini圖表中最緊張的交易范圍內(nèi)，每個(gè)柱子平均約有5,000個(gè)合約。我通?？梢栽诎滋炜吹矫總€(gè)市場(chǎng)上每個(gè)棒線買賣的理由，通過(guò)實(shí)踐，交易者將學(xué)會(huì)發(fā)現(xiàn)比他可能交易的更多設(shè)置。
關(guān)鍵是：
·學(xué)習(xí)盡早發(fā)現(xiàn)設(shè)置，以確定它們值得交易
·構(gòu)建具有數(shù)學(xué)意義的交易
·適當(dāng)管理交易。
百分之九十的時(shí)間，市場(chǎng)無(wú)論是在渠道還是在交易范圍內(nèi)，最好是在支撐位買入，在阻力位賣出。在多頭通道中，支撐位可能是通道的底部，或略高于最近的小高點(diǎn)。在其他10％的時(shí)間里，市場(chǎng)處于趨勢(shì)的成功突破階段。當(dāng)我說(shuō)成功時(shí)，我的意思是，一旦你認(rèn)為突破成功，那么通過(guò)在突破方向進(jìn)入那個(gè)時(shí)刻進(jìn)行有利可圖的交易的機(jī)會(huì)是70％或更高。一旦你認(rèn)為突破成功而不是等待回調(diào)，那么最好立即進(jìn)入，這可能不適用于很多棒線。由于止損通常在突破期間很遠(yuǎn)，因此交易者必須調(diào)整其頭寸規(guī)模和利潤(rùn)目標(biāo)。我將在本文后面的部分討論如何交易所有三個(gè)階段。
如何交易市場(chǎng)周期......以不同方式交易三個(gè)階段。
我說(shuō)市場(chǎng)周期是每個(gè)圖表上存在的無(wú)休止的一系列交替趨勢(shì)和交易區(qū)間。我現(xiàn)在將討論這個(gè)循環(huán)的一些細(xì)微之處。趨勢(shì)的最強(qiáng)勁階段是突破。這樣的行情具有最高的后續(xù)（延續(xù)）概率，但由于保護(hù)性止損通常很遠(yuǎn)，風(fēng)險(xiǎn)更大。此外，市場(chǎng)正在快速發(fā)展，這增加了犯錯(cuò)的可能性，從而增加了風(fēng)險(xiǎn)。
一旦市場(chǎng)出現(xiàn)回調(diào)，趨勢(shì)就會(huì)減弱并進(jìn)入通道階段。在通道中，交易變得更加雙向。多頭和空頭都交替控制，盡管在趨勢(shì)中的一個(gè)渠道中，一方更多地處于控制之中。例如，在多頭通道中，空頭會(huì)在突破新高后，在更高的位置進(jìn)場(chǎng)，尋找頭皮機(jī)會(huì)。
隨著通道的擴(kuò)展，雙邊交易最終會(huì)增加，這會(huì)導(dǎo)致回調(diào)變得更深，并且會(huì)有更多的杠桿。一旦回調(diào)變得如此之大以至于市場(chǎng)失去方向并且交易者不確定趨勢(shì)將會(huì)恢復(fù)，那么回調(diào)已成為交易區(qū)間。很少，趨勢(shì)的通道階段可以再次加速和突破。例如，牛市通道有時(shí)可以成功實(shí)現(xiàn)牛市突破。這是一個(gè)突破上升通道頂部的突破，這意味著趨勢(shì)突然變得更加陡峭和強(qiáng)大。突破后，市場(chǎng)再次放緩進(jìn)入一個(gè)通道并最終進(jìn)入交易區(qū)間。然而，大多數(shù)突破牛市通道的嘗試都失敗了，然后市場(chǎng)反轉(zhuǎn)回來(lái)測(cè)試通道的底部。
同樣，盡管正在形成的通道是趨勢(shì)的一部分，但它幾乎總是交易范圍的開始。因?yàn)榇蠖鄶?shù)人通常最終會(huì)在相反的方向上跟隨一條腿，所以每個(gè)公牛通道都應(yīng)該被視為熊旗，每個(gè)熊通道應(yīng)該被視為牛旗。一旦從牛市通道逆轉(zhuǎn)或從熊市通道向上逆轉(zhuǎn)，交易范圍已經(jīng)開始。然后市場(chǎng)通常試圖回溯到通道的開頭。
為什么會(huì)發(fā)生這種回撤？我們以牛市通道為例。在第一次回調(diào)開始后，熊開始縮減為空頭，并且在每次新的高位時(shí)，它們都會(huì)上漲。一旦市場(chǎng)開始下跌，許多空頭試圖在第一個(gè)進(jìn)場(chǎng)周圍退出整個(gè)位置，這是通道的底部（第一次回調(diào)）。然后他們?cè)诘谝淮芜M(jìn)入時(shí)獲得盈虧平衡，并在后來(lái)的參賽作品中獲利。因?yàn)榭疹^在通道的底部買入（而不是出售，而熊通常都希望這樣做），賣家相對(duì)缺席。此外，多頭記得市場(chǎng)從突破后第一次回調(diào)的底部開始（第一次回調(diào)的底部是多頭通道的開始）。現(xiàn)在市場(chǎng)已回落到那個(gè)水平，許多多頭將再次買入，期待從該價(jià)格水平再次反彈。他們期待雙底。雙底的第一個(gè)底部是從最初的牛市突破開始的第一次回調(diào)的低點(diǎn)。市場(chǎng)在牛市突破中強(qiáng)勁反彈，然后出現(xiàn)回調(diào)。然后市場(chǎng)恢復(fù)了上漲。該回調(diào)的底部是雙底的第一個(gè)底部。第二個(gè)底部是拋售回落到那個(gè)水平......多頭預(yù)計(jì)會(huì)再次從這個(gè)價(jià)位回落，因?yàn)檫@是市場(chǎng)早些時(shí)候下跌到這個(gè)水平所做的。該回調(diào)的底部是雙底的第一個(gè)底部。第二個(gè)底部是拋售回落到那個(gè)水平......多頭預(yù)計(jì)會(huì)再次從這個(gè)價(jià)位回落，因?yàn)檫@是市場(chǎng)早些時(shí)候下跌到這個(gè)水平所做的。該回調(diào)的底部是雙底的第一個(gè)底部。第二個(gè)底部是拋售回落到那個(gè)水平......多頭預(yù)計(jì)會(huì)再次從這個(gè)價(jià)位回落，因?yàn)檫@是市場(chǎng)早些時(shí)候下跌到這個(gè)水平所做的。
熊隊(duì)將在他們最后進(jìn)入盈利空頭的地方再次做空，這是在通道的頂端。多頭預(yù)計(jì)市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入交易區(qū)間，并且將開始在該區(qū)間的頂部掠過(guò)多頭。多頭和空頭都轉(zhuǎn)向頭皮模式，買入低點(diǎn)并賣出高點(diǎn)?？疹^賣高以啟動(dòng)空頭和規(guī)模更高而多頭賣高以獲利。相反的情況發(fā)生在范圍的底部。最終在任一方向都有突破，并且該過(guò)程再次開始。
這個(gè)5分鐘的外匯市場(chǎng)圖表總結(jié)了如何交易市場(chǎng)周期的不同部分。
突破期間趨勢(shì)最強(qiáng)，每個(gè)柱的外觀趨勢(shì)與趨勢(shì)一致。在牛市趨勢(shì)中，存在大量強(qiáng)勁的牛欄，這意味著買盤壓力很大。在熊市趨勢(shì)中，拋售壓力很大。然而，下圖顯示了一個(gè)強(qiáng)勁的牛市突破的例子，它說(shuō)明了許多購(gòu)買壓力的重要跡象。
突破期間趨勢(shì)最強(qiáng)，每個(gè)柱的外觀趨勢(shì)與趨勢(shì)一致。在牛市趨勢(shì)中，存在大量強(qiáng)勁的牛欄，這意味著買盤壓力很大。在熊市趨勢(shì)中，拋售壓力很大。我對(duì)這篇文章的購(gòu)買和銷售壓力的全面清單太長(zhǎng)了，但我的視頻和書籍都有這些內(nèi)容。然而，下圖顯示了一個(gè)強(qiáng)勁的牛市突破的例子，它說(shuō)明了許多購(gòu)買壓力的重要跡象。
購(gòu)買壓力和差距。間隙是支撐和阻力水平之間的空間。每個(gè)紅色矩形是條形圖的關(guān)閉與一個(gè)或多個(gè)先前條形圖的高點(diǎn)之間的間隙。每個(gè)綠色矩形是條的低點(diǎn)和先前條的高點(diǎn)之間的間隙，并且這些間隙經(jīng)常導(dǎo)致測(cè)量的移動(dòng)（因此這些條是潛在的測(cè)量間隙）。其他買入壓力的跡象是連續(xù)的牛市趨勢(shì)線，牛市趨勢(shì)柱收盤高于中點(diǎn)，尤其是接近頂部的酒吧，大牛市趨勢(shì)線，沒有連續(xù)的大熊趨勢(shì)柱，突破前期較低的高點(diǎn)趨勢(shì)，收盤高于那些高點(diǎn)和任何其他阻力位，如先前柱位，移動(dòng)平均線和趨勢(shì)線的高點(diǎn)。
買入壓力最明顯的跡象是牛市趨勢(shì)欄，其中收盤位于高點(diǎn)附近。如果它低開，那就更強(qiáng)了，因?yàn)檫@是一個(gè)緊迫的跡象......多頭非?？释I入，他們不愿意等待甚至小幅回調(diào)并且在酒吧開盤后立即買入。關(guān)閉或接近其高點(diǎn)的酒吧意味著公牛直接買入酒吧的頂部。如果他們?cè)敢赓I高價(jià)，他們幾乎肯定會(huì)買一點(diǎn)，這意味著即使是最小的回調(diào)也會(huì)買入。如果牛市趨勢(shì)欄大于平均柱，則這是買入壓力的另一個(gè)跡象。如果有兩個(gè)或三個(gè)強(qiáng)大的公牛條，這甚至是一個(gè)更強(qiáng)的突破，特別是如果條形是連續(xù)的（有時(shí)會(huì)有一系列的幾個(gè)強(qiáng)大的酒吧，其間偶爾會(huì)有一個(gè)小條）。
交易者會(huì)注意下一個(gè)柱的低點(diǎn)，看它的低位是否高于前面兩個(gè)柱的高位。如果是這樣，間隙條可以是測(cè)量間隙并導(dǎo)致測(cè)量向上移動(dòng)。如果趨勢(shì)柱的收盤位于某個(gè)其他阻力位上方，如交易區(qū)間頂部的熊市趨勢(shì)線，移動(dòng)平均線，則這是更大的買入壓力，特別是如果下一個(gè)柱（突破柱后的柱是跟進(jìn)欄也有一個(gè)公牛關(guān)閉。即使在此期間出現(xiàn)回調(diào)，這也會(huì)增加價(jià)格走高的可能性。
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