首先給交易量和持倉興趣賦予恰當(dāng)?shù)牡匚?。價格顯然是最重要的，交易量和持倉興趣是次要的。依次排列為價格5、交易量3、持倉興趣2。
交易量定義：是指在我們所研究的基本時間單位內(nèi)成交的合約總數(shù)。
持倉興趣：是指在某日收市時為止，所有未平倉了結(jié)的合約的總數(shù)。
持倉興趣如何變化
買方 | 賣方 | 持倉興趣變化 |
1、買進新多頭頭寸 | 賣出新空頭頭寸 | 增加 |
2、買進新多頭頭寸 | 賣出原有多頭頭寸 | 不變 |
3、買回原有空頭頭寸 | 賣出新空頭頭寸 | 不變 |
4、買回原有空頭頭寸 | 賣出原有多頭頭寸 | 減少 |
綜合以上來看，如果買賣雙方均建立了新的頭寸，則持倉興趣增加。如果平倉了結(jié)原有頭寸則持倉興趣減少。如果一方開新倉，另一方平倉則維持不變。
對交易量和持倉興趣的一般解釋規(guī)則
價格 交易量 持倉量 市場
上漲 增加 上升 堅挺
下跌 增加 上升 疲軟
下跌 減少 下降 堅挺
上漲 減少 下降 疲軟
交易量和持倉興趣均上升，則當(dāng)前趨勢可能按現(xiàn)有方向繼續(xù)發(fā)展。如交易量與持倉興趣都下降，那么我們則認(rèn)為當(dāng)前趨勢或許終結(jié)的預(yù)警信號。
交易量的解釋
t交易量驗證價格形態(tài)
一般在所有價格形態(tài)在完結(jié)時只要突破信號成立，則應(yīng)當(dāng)伴有較重的交易量，如頭肩形。在下降趨勢中在價格下跌時交易量應(yīng)較重，反彈時較輕。在上升趨勢中，價格上漲是交易量較重，下跌時間較輕。
t交易量領(lǐng)先于價格
較重的交易量應(yīng)當(dāng)發(fā)生在與市場流行趨勢一致的方向上。無論上漲或者是下跌都應(yīng)當(dāng)通過交易量反應(yīng)出來而價格則要等到價格趨勢反轉(zhuǎn)后才能夠體現(xiàn)出來。
持倉興趣的解釋
1、在上升趨勢中持倉興趣增加是看漲信號。
t
2、在上升趨勢中持倉興趣減少是看跌信號。
t
3、在下降趨勢中，持倉興趣增加是看跌信號。
t
4、在下降趨勢中，持倉興趣減少是看漲信號。
持倉興趣具備的重要意義
t當(dāng)一場主要的市場運動接近尾聲時，持倉興趣已經(jīng)隨價格趨勢的整個過程增加到一定高度了，那么一旦持倉興趣不在繼續(xù)增加及急速減少這就是趨勢即將生變的預(yù)警信號。
t如果在市場頂部，持倉興趣處于高水平，而價格下跌又突如其來，那么這是看跌信號。
t如果市場處于調(diào)整期間或者處于水平交易區(qū)間，持倉興趣逐漸積累增加那么一旦向上或者是向下的價格突破，隨后而來的價格運動將會加劇。
t價格形態(tài)完成時，持倉興趣的增加可視為新趨勢信號可靠程度的旁證。
案例
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