做過實業(yè)的都知道，不大額虧損意味總會碰到好年，我爸爸年輕時候做過茶葉加工 化肥農(nóng)藥 醫(yī)藥批發(fā) 電機制造 炒作小產(chǎn)權(quán)地皮，唯獨第二個賺到錢給我們?nèi)愕茏x大學(xué)，其他全虧，主要是合伙人精力用于坑錢，而不是發(fā)展業(yè)務(wù)，好行業(yè)都弄到巨虧收場。
股民70和80后應(yīng)該是主力軍，成功者很多，但更多還在摸索階段，都希望走正道，卻不少還在邪道。
先說正事，價值投資怎么弄？三個詞，
確定性 安全邊際 非相關(guān)性
確定性主要是否壟斷 是否護城河 可以從商業(yè)模式和常識兩個角度考慮，比如，騰訊的微信 在10年內(nèi)被顛覆可能性比較小，至少比99%公司的主營產(chǎn)品被顛覆可能小。飛天茅臺10年內(nèi)被替代的可能性幾乎沒有，畢竟愿意喝酒的80后幾乎已經(jīng)接受飛天茅臺。蘋果的硬件優(yōu)勢和自由體系以及蘋果商店10年也比較難被顛覆。但是，即便這三個公司，也可能出現(xiàn)諾基亞的問題，所以，就像非相關(guān)性，也就是持股相對分散，至少兩三個三五個。而且微軟2000年的股價經(jīng)過十幾年才漲回來，所以，買入價不能有泡沫，比如2000元的貴州茅臺股價就有泡沫了，或者2000多元的騰訊控股，明顯有泡沫。
現(xiàn)在我來自問自答。
1.散戶問，這些已經(jīng)這么大市值，空間不大，暴富不了。
答:如果去找小公司，那就得高度分散，畢竟壓中概率很小，可以分散30個公司，問題大部分人更愿意全倉持股三聚環(huán)保利亞德康美藥業(yè)康得新，甚至加杠桿?；孟雺簬字恍」境砷L會大公司，這是自負的表現(xiàn)，當(dāng)然一定有人做到，那是百里挑一，類似買彩票，而我們投資股市是做大概率事情。如果愿意壓30個以上公司，只要1個上漲30倍，本金就回來，認真選股，10年還是有可能。但是，壓三四個，我給大家說說過去5年發(fā)生的事，第一批破產(chǎn)散戶是壓樂視網(wǎng)暴風(fēng)集團怡亞通，就不多說，大家記得。第二批是高位壓天齊鋰業(yè)華友鈷業(yè)。第三批壓雄安。第四批壓三聚環(huán)保神霧環(huán)保利亞德東方園林等成長股，有個朋友壓神霧雙雄。第五批壓芯片替代，部分也腰斬。第六批壓創(chuàng)藍籌，從2016年開始不斷抄底。第七批壓次新股暴漲。
請問你有多少錢，可以這樣壓。我身邊有三個股民，過去五年虧損90%，壓南風(fēng)股份的核電概念 壓名家匯次新股行情 壓蘋果產(chǎn)業(yè)鏈。所以，除非做到高度分散，不然壓普通公司，一次虧損50%的地雷每一兩年出現(xiàn)一次。
2.散戶問，過去30年，只要買的夠低，都能漲回來。
答:美國股市退市1萬多家，中國股市過去幾乎沒有退市，退市比例低于百分之一，有的還可以再次上市。大家的路徑依賴就是只要拿的時間夠長，都能夠再次被重組爆炒。請記住，科創(chuàng)板出來后，不用盈利就可以上市，注冊制有條件退出，垃圾被再次爆炒的歷史不再重復(fù)了。我身邊有人在12元，10元，8元抄底康得新，就是認為即使公司有問題，也會被寬恕，期待屌絲逆襲。
3.散戶問，這些公司我都很熟悉 都有跟蹤 做熟悉股票可以賺錢，這也是巴菲特說的，不懂不做。
答：多少大股東，都破產(chǎn)了，他們不是更熟悉嗎？而且所謂熟悉，并不是你看一個公司名字幾年，而是全方位了解，比如飛天茅臺過去十幾年的產(chǎn)銷量 價格變動 我們城市里煙酒店的價格走勢，我們酒桌上愛喝酒的人的評價，貴州茅臺管理層的飛天茅臺經(jīng)營理念，中國30萬以上年收入人群數(shù)量，請客吃飯用酒情況等等。特別要了解2013年白酒危機中飛天茅臺的表現(xiàn)和貴州茅臺公司的經(jīng)營情況。而康得新 康美藥業(yè)，大家知道光學(xué)膜的產(chǎn)銷量 價格 對手的情況嗎？知道康美的中藥產(chǎn)品銷售情況嗎？知道他們公司的問題嚴重情況嗎？飛天茅臺你可以上街了解 可以京東天貓了解 這兩個公司去哪里實地查看，只能接受網(wǎng)絡(luò)各種間接信息，魚龍混雜不可判斷。就算蘋果手機，你也可以調(diào)查身邊人喜好，換機情況，可以看銷售數(shù)據(jù)，可以看不同專業(yè)網(wǎng)站的銷售量排名，而康得新康美藥業(yè)幾乎不能獲得這些信息。
4.人多的地方不去，明牌的白馬不買。
答：我的朋友圈200個股民，持有康得新的五個，持有貴州茅臺的0個，不知道哪個是人多的地方。更何況，人多人少是不可評估因素，參考指標(biāo)不同，總在變動。
5.著名投資者持股的股票我就不買。
答：投資是為了持續(xù)穩(wěn)定賺錢，不是在異性朋友面前顯擺自己的特立獨行，以便吸引對方關(guān)注。所以說，不要叛逆 不要嫉妒 尊重事實，不因人廢言，不因言廢人。
6.我為什么要聽別人的？
答：你從來沒有聽別人的，你聽從的都是外界信息和你內(nèi)心想法一致的觀點，不一樣幾乎全部被屏蔽，偶爾可能觸動。
7.價值投資要十年二十年才能變得稍微富有，人生得意須盡歡，等不及。
答:絕大多數(shù)20年老股民并沒有賺到錢，因為我認識的50多歲股民，幾乎都不得不做自己不喜歡的工作，哪怕能有500萬，誰愿意天天跟在上司屁股后面，不分晝夜待命？大家要知道，多少50歲的人，一年也才20萬收入，500萬，長江電力的股息就都20萬了。
8.我知道這些道理，就是做不到價值投資怎么辦？
答:說明緣分沒到，我經(jīng)?？捶鸾?jīng)，也不是還沒出家嗎？我認識一個女孩子3年了，她依然和三年前一樣凌晨兩三點睡覺，天天夜宵，愛吃肉食，我勸了三年，幾乎沒有任何效果。
9.既然如此，你為什么要在雪球瞎逼逼？
答:因為我才皈依價值投資一年多，我也怕自己再次回歸賭博，下注的樂趣，我認為不輸于性生活。也就是說，開盤時候，如果你給我1000萬做交易和派一個美女和我呵呵哈哈，我估計選前者，真的………
10.為什么股市投資走正道這么難？
答：因為我們從戰(zhàn)國時代開始，各種陰謀盛行，綿延數(shù)千年，通過各種書籍 長輩 電視劇，投射到我們生活中。
不信，要是你的同事竊竊私語，你看看會不會覺得可能有大事瞞著你。
我們很多20年股民，從來就沒相信過有任何公司是有長期投資價值的，大家相信政策 貨幣 博弈，勝過價值。
11.巴菲特說能提前發(fā)現(xiàn)普通公司價值低估也是可以持股，然后兌現(xiàn)利潤。
答：已經(jīng)很多案例了，三聚環(huán)保在18元，我們算出來市盈率20倍，并且有40%以上增長，沒想到后來整個pe計算被推到，也就是普通公司的低估狀態(tài)，很容易變成極度高估，就像在很薄的冰上跳舞，不知道何時掉下去。而偉大公司，雖然不能永恒，但是很多可以有10到20或者30年成長周期，足夠我們?nèi)祟惓止伞?/p>
關(guān)于大佬推薦，一個多月前，張化橋，推薦趣頭條 碧桂園 煤炭 等 段永平一直都是貴州茅臺蘋果為主 方三文自從分眾傳媒以后不大愿意談個股了。
我們可以在股市玩30年，我已經(jīng)玩了8年了，希望未來22年不是玩，而是投資。（作者：三年一次）
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