截至3月31日，2016年基金年報全部披露完畢。從年報數(shù)據(jù)來看，受到市場影響，去年基金出現(xiàn)較大虧損。據(jù)天相投顧數(shù)據(jù)統(tǒng)計，去年基金整體虧損1754.70億元。同時，截至去年年末，基金投資風格仍然偏向 中小盤?；鸾?jīng)理分析，今年A股仍會呈現(xiàn)震蕩行情，較難出現(xiàn)大幅向上走勢。業(yè)內(nèi)人士分析，今年基金投資風格較去年年末有所變化，已經(jīng)開始偏向中大盤，且多以大盤藍籌為主。
混合型基金虧損最多
在經(jīng)歷去年年初的A股熔斷、年末的股債雙雙調(diào)整之后，從數(shù)據(jù)來看，天相投顧數(shù)據(jù)顯示，去年基金行業(yè)整體虧損1754.70億元。納入統(tǒng)計的4527只基金中，2016年 貨幣基金盈利最多，高達1153.50億元， QDII基金盈利75.88億元， 債券型基金盈利43.16億元， 保本型基金盈利12.13億元；而 混合型基金虧損金額最大，高達1987.10億元， 股票型基金當年虧損1029.18億元，另外，商品型基金和封閉式基金分別虧損0.23億元和22.86億元。
從公司角度看，共有69家 基金公司在去年虧損，39家基金公司盈利。 天弘基金以189.90億元的整體盈利成為去年賺錢最多的公司；建信、興業(yè)旗下基金整體盈利超過20億元，排名靠前，共有7家公司基金合計盈利超10億元。
據(jù)天相投顧統(tǒng)計，截至2016年末，包含聯(lián)接基金在內(nèi)，公募基金份額規(guī)模達到8.22萬億份，較2015年的7.48萬億份增長0.74萬億份，年度增幅達到9.9%。其中，債券型基金規(guī)模增加最大，2016年份額規(guī)模達到14624.73億份，較2015年的8768.39億份增加5856.34億份，增幅達66.79%。2016年末， 貨幣型基金的份額規(guī)模為4.15億份，較2015年末的4.14億份僅增長0.1萬億元，仍然是公募基金中份額規(guī)模最大的類型。
去年混合型基金份額規(guī)模小幅增長，達到14943.21萬億份，而債券型基金持有份額即將與混合型基金持平。業(yè)內(nèi)人士認為，債券型基金之所以大幅增加，與去年委外定制基金的大量發(fā)行有關。
整體投資風格偏向中小盤
天相投顧數(shù)據(jù)顯示，2016年年報中，基金整體凈買入居于前十的股票分別是： 上汽集團(凈買入48.46億元)、 國泰君安(凈買入39.20億元)、 美的集團(凈買入35.84億元)、 貴州茅臺(凈買入30.82億元)、 中國石化(凈買入29.91億元)、 歐菲光(凈買入27.29億元)、 交通銀行(凈買入26.71億元)、 寧波銀行(凈買入24.48億元)、 長盈精密(凈買入22.77億元).
同時， 奧飛娛樂以凈賣出41.90億元成為基金年報減持最多的股票，其他基金減持幅度超過30億元的股票還包括 天齊鋰業(yè)(凈賣出41.10億元)、 民生銀行(凈賣出37.97億元)、 興業(yè)銀行(凈賣出35.68億元)、 萬科A(凈賣出31.25億元)。 北京銀行、 中國平安、 順網(wǎng)科技、 當升科技、 正邦科技等多只金融、科技股也遭遇大量凈賣出。2016年被基金賣出最多的前20名個股，在2017年多數(shù)也遭遇了下跌，平均跌幅為2.6%。總體來看，1362只個股在2016年遭遇基金凈拋售，這1362只基金今年以來的平均跌幅為1.67%。
另外， 名家匯成為2016年基金換手率最高的個股，換手率高達4911.76%，該股在2017年累計漲幅高達879.43%。而記者發(fā)現(xiàn)， 萬里石僅被四只基金列入2016年報累計買入賣出前20名股票。
具體從行業(yè)來看，結(jié)合 基金四季報數(shù)據(jù)，在2016年年末被增持最多的行業(yè)為化工、有色以及消費品板塊。另從基金配置來看，凈買入的1586只基金中， 創(chuàng)業(yè)板 及 中小板 股票居多，共1145只，整體投資風格仍然偏向中小盤。
謹慎看待今年A股
根據(jù)年報，興業(yè)聚豐靈活基金經(jīng)理表示，今年在配置上仍會關注有業(yè)績和安全邊際支撐的個股。部分成長股經(jīng)過持續(xù)調(diào)整，估值漸漸回歸正常水平，投資價值正在逐漸顯現(xiàn)，隨著這一類股票的占比越來越高，相信股市的吸引力將超過債券市場。
2016年年報中多位基金經(jīng)理都普遍看好成長股，整體投資風格偏向于中小盤，但從今年至今，基金投資風格已發(fā)生較顯著切換，開始偏中大盤。而一些高預期差的成長股仍被一些機構(gòu)看好。同時，基金經(jīng)理普遍較為謹慎但較樂觀地看待今年A股走勢。
博時基金首席宏觀策略 分析師魏鳳春認為，A股方面，國內(nèi)貨幣政策實質(zhì)性收緊，在經(jīng)濟增長預期無邊際提升的情況下，非常規(guī)加息對市場的壓制將逐漸顯現(xiàn)。市場近期對A股納入MSCI新興市場指數(shù)的期待不足以支撐A股走出大幅向上的行情，同時亦應警惕龍頭股泡沫化的潛在風險。這種格局下，對于A股走勢偏向謹慎，結(jié)構(gòu)上偏向中 大盤價值。
鵬華 基金研究部總經(jīng)理、鵬華 新興產(chǎn)業(yè) 基金經(jīng)理梁浩表示，2017年市場仍會向基本面回歸，仍將維持以基本面和企業(yè)內(nèi)在價值為主線的投資風格，無論是成長股還是價值股均有機會，前提是這些公司基本面向好，盈利增速穩(wěn)健持續(xù)，估值合理。
鵬華基金權益投資二部總經(jīng)理、鵬華消費優(yōu)選、 養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理王宗合認為，對2017年市場的整體看法是以偏震蕩為主，難以出現(xiàn)趨勢性機會。市場以結(jié)構(gòu)性機會和個股機會為主?；谀壳暗那闆r觀察今年的市場，IPO提速給市場的供需帶來較大影響，同時疊加貨幣中性、 限售股解禁等因素，今年的A股市場難有較大的估值上行空間。
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