近年來(lái)，公司并購(gòu)重組不斷增多，已成為企業(yè)迅速發(fā)展，走多元化經(jīng)營(yíng)之路，提升企業(yè)價(jià)值的重要手段。為此對(duì)如何進(jìn)行財(cái)務(wù)處理，選擇何種會(huì)計(jì)處理方法討論具有重要意義，關(guān)于企業(yè)合并的會(huì)計(jì)處理方法不外乎兩種：購(gòu)買法和權(quán)益法。
1.兩種會(huì)計(jì)處理方法
1.1購(gòu)買法視企業(yè)合并為一家企業(yè)購(gòu)買另一家企業(yè)凈資產(chǎn)的行為，是一方購(gòu)買另一方的資產(chǎn)并承擔(dān)其負(fù)債.購(gòu)買法認(rèn)為，獲得對(duì)方全部股權(quán)意味著控制權(quán)發(fā)生了變化，對(duì)所獲資產(chǎn)和負(fù)債按公允價(jià)入賬，購(gòu)買價(jià)格超過(guò)所獲凈資產(chǎn)的部份確認(rèn)為商譽(yù)，如果購(gòu)買價(jià)格低于凈資產(chǎn)公允市價(jià)，則可先調(diào)整長(zhǎng)期資產(chǎn)公允市價(jià)，調(diào)整后如果還有差額確認(rèn)為負(fù)商譽(yù)。購(gòu)買法下，合并當(dāng)年利潤(rùn)包括企業(yè)全年利潤(rùn)和被并企業(yè)自合并日后產(chǎn)生的利潤(rùn)。合并前經(jīng)營(yíng)成果不需追溯重編，因此，合并前后的會(huì)計(jì)報(bào)表不具有可比性。
1.2權(quán)益結(jié)合法是將企業(yè)合并視為經(jīng)濟(jì)資源的聯(lián)合，是原企業(yè)所有者風(fēng)險(xiǎn)和利益的聯(lián)合，權(quán)益結(jié)合法認(rèn)為，當(dāng)一家企業(yè)完全以自身的普通股去交換另一家企業(yè)幾乎所有的普通股時(shí)，其實(shí)質(zhì)不應(yīng)該是購(gòu)買，而是參與合并的各方企業(yè)的所有股東聯(lián)合起采控制了他們?nèi)康膬糍Y產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)，以繼續(xù)共同分擔(dān)合并企業(yè)主體的風(fēng)險(xiǎn)和收益。因?yàn)闄?quán)益結(jié)合法合并企業(yè)業(yè)務(wù)的處理被認(rèn)為是兩家公司所有權(quán)的聯(lián)合，不存在購(gòu)買，也不改變會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)基礎(chǔ).合并日資產(chǎn)負(fù)債表按賬面價(jià)值合并，合并當(dāng)年的利潤(rùn)包括了合并各方全年實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)，對(duì)合并前的會(huì)計(jì)報(bào)表需追溯重編。
2.兩種會(huì)計(jì)處理方法的對(duì)比
內(nèi) 容
購(gòu)買法
權(quán)益結(jié)合法
計(jì)價(jià)基礎(chǔ)
公允價(jià)值
賬面價(jià)值
是否產(chǎn)生商譽(yù)
是
否
被并企業(yè)留存收益的處理
不成為合并企業(yè)后的留存收益
成為合并企業(yè)后的留存收益
合并費(fèi)用的處理
計(jì)入購(gòu)買成本
作為合并當(dāng)年的期間費(fèi)用
合并前年報(bào)的處理
對(duì)合并前年報(bào)不需調(diào)整
對(duì)合并前年報(bào)按合并后會(huì)計(jì)政策追溯調(diào)整
對(duì)當(dāng)期報(bào)告收益影響
合并日后收益歸當(dāng)期合并企業(yè)收益
全年收益全部并入合并企業(yè)收益
對(duì)以后年報(bào)收益影響
以后年報(bào)有商譽(yù)和資產(chǎn)增值攤銷的影響
無(wú)商譽(yù)和資產(chǎn)增值攤銷的影響
財(cái)務(wù)比率的影響
消極
極積
從上述兩種會(huì)計(jì)處理方法的對(duì)比中，相同的合并業(yè)務(wù)由于不同的會(huì)計(jì)核算方法，購(gòu)買法或權(quán)益結(jié)合法各有利弊。
2.1購(gòu)買法
對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的影響：合并后資產(chǎn)負(fù)債表會(huì)產(chǎn)生較大的差異，差異主要在于確認(rèn)合并交易市價(jià)和被并企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債的公允市價(jià)，影響了有關(guān)財(cái)務(wù)比率。購(gòu)買法會(huì)導(dǎo)致較高的流動(dòng)比率和較低的長(zhǎng)期負(fù)債對(duì)股東權(quán)益比例，由于凈資產(chǎn)公允市價(jià)一般情況下大于其賬面價(jià)值，再加上商譽(yù)的確認(rèn)，總資產(chǎn)和股東權(quán)益都較權(quán)益結(jié)合法高。若部分合并價(jià)款用現(xiàn)金支付，其流動(dòng)比率也有所降低，若發(fā)行債券，其長(zhǎng)期負(fù)債對(duì)股東權(quán)益數(shù)額卻會(huì)有所降低。這些都將影響以后各期的盈利指標(biāo)。
對(duì)利潤(rùn)表的影響：對(duì)被并購(gòu)企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債按公允市價(jià)調(diào)整并確認(rèn)商譽(yù)，如果公允市價(jià)高于賬面價(jià)值，對(duì)于這一差額的攤銷會(huì)減少以后各期的利潤(rùn)。而且商譽(yù)的攤銷一般情況是不可作納稅扣除，因此得不到任何稅收優(yōu)惠政策，較低的利潤(rùn)與較高的資產(chǎn)及股東權(quán)益相比，合并后各期盈利指標(biāo)會(huì)不降。購(gòu)買法在利潤(rùn)表中只包括被并企業(yè)在合并日之后實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)，而合并后各年卻包含了全年的利潤(rùn)，因此分析合并前后各年報(bào)表會(huì)發(fā)現(xiàn)銷售收入以及毛利率呈迅速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，開成了一種增長(zhǎng)幻覺。
對(duì)現(xiàn)金流量表的影響：合并有關(guān)的現(xiàn)金流量以凈額反映在現(xiàn)金流量表中，所獲凈資產(chǎn)公允市價(jià)作為投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，合并中所采用的支付（除現(xiàn)金支付）作為籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。
2.2權(quán)益結(jié)合法
對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的影響：由于維持相比市價(jià)而較低的賬面價(jià)值，相對(duì)購(gòu)買法其攤銷資產(chǎn)和折舊費(fèi)用較低，合并后各期的盈利指標(biāo)均較高，隱藏丁真實(shí)的合并成本，盡管合并成本與購(gòu)買法下相同，以所獲凈資產(chǎn)賬面價(jià)值計(jì)量，這樣合并后可以立即出售賬面價(jià)值大大低于市價(jià)的資產(chǎn)，獲取較大的賬面收益，通過(guò)合并提高每股收益。
對(duì)利潤(rùn)表的影響：對(duì)合并前利潤(rùn)表進(jìn)行追溯重編，通過(guò)并入合并企業(yè)全年利潤(rùn)，可以迅速提高合并方當(dāng)年利潤(rùn)，使得合并前后利潤(rùn)表具有可比性。當(dāng)高市盈率企業(yè)兼并低市盈率企業(yè)時(shí)，發(fā)出較少的股份就可以并入對(duì)方企業(yè)全年凈利潤(rùn)，從而提高合并方的每股收益，可以消除了購(gòu)買法下出現(xiàn)的一種資產(chǎn)增長(zhǎng)感覺。但這種可比性有虛構(gòu)成份，即假設(shè)在重編之日已經(jīng)進(jìn)行了合并，但事實(shí)上，兩家公司是處于不同管理模式下的獨(dú)立經(jīng)濟(jì)體。
對(duì)現(xiàn)金流量表的影響：在權(quán)益結(jié)合法下，因沒有現(xiàn)金支付，故此換股合并不反映在現(xiàn)金流量表中，合并后的現(xiàn)金流量表是合并各方現(xiàn)金流量表的匯總，合并前的現(xiàn)金流量表需追溯重編。
根據(jù)比較，兩種方法各有利弊。權(quán)益結(jié)合法對(duì)實(shí)施合并的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表產(chǎn)生了較有利的影響，它避免了較高的資產(chǎn)折舊和商譽(yù)的出現(xiàn)，給報(bào)表使用者以企業(yè)增長(zhǎng)的感覺，因此采用權(quán)益結(jié)合法通常對(duì)公司股票價(jià)格的走向是有利的。但同時(shí)，采用權(quán)益結(jié)合法，利潤(rùn)的操作空間增大了，相關(guān)的監(jiān)管成本也會(huì)增加。而采用購(gòu)買法進(jìn)行會(huì)計(jì)處理更為合乎會(huì)計(jì)理論的要求，商譽(yù)的攤銷，公允價(jià)值入賬，確認(rèn)收益等都遵循了現(xiàn)代財(cái)務(wù)理論。但是購(gòu)買法需要準(zhǔn)確地評(píng)估企業(yè)的公允價(jià)值，在實(shí)際操作中難度較大，因此，購(gòu)買法是否成功實(shí)施就與公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否合理及相關(guān)的評(píng)估行業(yè)職業(yè)水平密切相關(guān)。
3.會(huì)計(jì)方法選擇
3.1選擇權(quán)益結(jié)合法的觀點(diǎn)：在目前情況下，使用權(quán)益結(jié)合法更有利于促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展，由于現(xiàn)行會(huì)計(jì)模式的制約，以智力資源為核心的高新技術(shù)企業(yè)，賬面價(jià)值往往低于其公允價(jià)值可以避免由于按購(gòu)買法進(jìn)行合并處理帶來(lái)的較高的資產(chǎn)折舊費(fèi)和商譽(yù)的出現(xiàn)，可以給報(bào)表使用者以企業(yè)增長(zhǎng)的感覺，還可以避免公允價(jià)值確認(rèn)的難度，因此，采用權(quán)益結(jié)合法應(yīng)該說(shuō)還有很大的應(yīng)用空間。
上市公司在總體上傾向較高的利潤(rùn)，從管理者追求利益最大化和公司外部契約約束兩方面加以考慮。管理者報(bào)酬可能大部分是與會(huì)計(jì)利潤(rùn)或財(cái)務(wù)指標(biāo)掛鉤，管理者追求利益最化的動(dòng)機(jī)就直接體現(xiàn)為對(duì)利潤(rùn)調(diào)高的偏好，而權(quán)益結(jié)合法恰好滿足這一要求。在購(gòu)買法中當(dāng)市價(jià)高于凈資產(chǎn)賬面價(jià)值時(shí)，導(dǎo)致較高的資產(chǎn)和股東權(quán)益，在公司與債權(quán)人簽訂契約中，如果規(guī)定了流動(dòng)比率或長(zhǎng)期負(fù)債對(duì)股東權(quán)益的比例，此時(shí)管理者會(huì)傾向于采用購(gòu)買法；如果規(guī)定了股利支付限制，而這一限制又與留存利潤(rùn)有關(guān)，則管理者傾向于采用權(quán)益結(jié)合法。此外證券市場(chǎng)的配股條件、發(fā)行新股條件等規(guī)定，可以說(shuō)是一種更廣義的外部契約關(guān)系，這些規(guī)定往往直接或間接地使用會(huì)計(jì)利潤(rùn)作為衡量指標(biāo)，這也是促使上市公司使用權(quán)益結(jié)合法的一個(gè)重要原因。
3.2購(gòu)買法的觀點(diǎn)：采用購(gòu)買法進(jìn)行會(huì)計(jì)處理似乎更為合乎會(huì)計(jì)理論的要求，形成的資產(chǎn)、商譽(yù)攤銷、公允價(jià)值入賬，確認(rèn)未來(lái)收益等都遵循了現(xiàn)代財(cái)務(wù)理論原則，但是購(gòu)買法需要準(zhǔn)確地評(píng)估企業(yè)的公允價(jià)值，因此購(gòu)買法的公允價(jià)值合理確認(rèn)至關(guān)重要。
一是對(duì)上市公司而官，可采用股票價(jià)值來(lái)反映其公允價(jià)值，但股票的價(jià)值很難反映公司的公允價(jià)值，一方面，因?yàn)槲覈?guó)證券市場(chǎng)存在制度性安排的固有缺陷，特別是集團(tuán)公司與其全資子公司的關(guān)系上存在著一定的控股關(guān)系，而且占的比重較大（一般在50％以上），相對(duì)社會(huì)公眾股的上市交易，這樣的證券市場(chǎng)所產(chǎn)生的股票價(jià)值很難說(shuō)能反映其公司的公允價(jià)值，另一方面，我國(guó)的證券市場(chǎng)規(guī)模較小，股價(jià)操縱現(xiàn)象經(jīng)常發(fā)生，使用股票的市價(jià)常常偏離企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值。
二是可通過(guò)資產(chǎn)評(píng)估的方法，由于我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估市場(chǎng)起步晚，從業(yè)人員素質(zhì)參差不齊，評(píng)估的結(jié)果難以令人信服。
三是采用重置成本法，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行逐一評(píng)估，使一個(gè)有機(jī)整體進(jìn)行評(píng)估難度之大可想而知，易導(dǎo)致確認(rèn)的商譽(yù)價(jià)值缺乏必要的理論和技術(shù)上的支持。
目前我國(guó)尚未出臺(tái)企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理的正式準(zhǔn)則，筆者認(rèn)為：我國(guó)仍然應(yīng)該同時(shí)采用兩種會(huì)計(jì)處理方法，鼓勵(lì)使用購(gòu)買法，但不能限制使用權(quán)益結(jié)合法，企業(yè)合并選擇何種會(huì)計(jì)處理方法應(yīng)對(duì)企業(yè)合并性質(zhì)做出規(guī)定，對(duì)購(gòu)買法與權(quán)益法的選擇標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行可操作性的嚴(yán)格區(qū)分，以準(zhǔn)確提高合并企業(yè)的會(huì)計(jì)信息。
