這是央行發(fā)布的第二期《中國金融穩(wěn)定報告》。報告對中國金融體系的穩(wěn)定狀況進行了全面評估。報告認為，中國金融改革和風險處置取得進展，金融基礎設施建設得到加強，金融生態(tài)環(huán)境進一步改善，金融業(yè)對外開放水平提高，中國金融體系的穩(wěn)定性明顯增強。報告還提出了當前維護金融穩(wěn)定工作的關注重點，并指出應以改革、開放和創(chuàng)新總攬全局，推動金融業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，維護金融穩(wěn)定。
央行通過報告披露，全球經(jīng)濟失衡和石油等資源價格波動、國內(nèi)經(jīng)濟和金融結構性矛盾、金融業(yè)競爭加劇以及金融創(chuàng)新中的潛在風險等五個方面的因素在影響金融穩(wěn)定。
全球經(jīng)濟失衡、石油價格波動影響中國經(jīng)濟
全球經(jīng)濟失衡是世界各國普遍關注的問題，它導致全球流動性過多、長期利率水平較低、資源和資產(chǎn)價格上漲。
報告認為，全球經(jīng)濟失衡的調(diào)整(尤其是無序調(diào)整)可能會加大國際主要貨幣匯率的波動，造成美國經(jīng)濟增長放緩和資產(chǎn)價格調(diào)整，進而對中國出口和經(jīng)濟增長產(chǎn)生一定影響。
此外，石油等資源供求和價格波動，也是當前金融穩(wěn)定工作關注的重點。資料顯示，紐約市場的原油期貨價格在今年4月份一度突破75美元關口，但目前又震蕩下行至六十美元左右。
報告認為，石油等供求和價格的波動，會給中國帶來進口成本上升和潛在通貨膨脹的壓力，使經(jīng)濟增長的資源約束加大，影響中國經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展。
經(jīng)濟結構性矛盾問題突出
經(jīng)濟結構性矛盾是中國經(jīng)濟的突出問題，這主要表現(xiàn)為固定資產(chǎn)投資增長過快、消費不足和國際收支不平衡。
報告稱，經(jīng)濟結構性矛盾不利于經(jīng)濟持續(xù)較快增長，導致流動性過多，潛在通貨膨脹壓力增大，資產(chǎn)價格上漲，銀行信貸風險增大，經(jīng)濟金融體系的系統(tǒng)性風險增加。
2006年前三個季度中國經(jīng)濟運行情況也表明，當前經(jīng)濟運行中的突出矛盾已有所緩解，但固定資產(chǎn)投資、貨幣信貸增幅回落的基礎還不牢固。
風險過多集中于銀行業(yè)
對金融存在結構性矛盾，報告認為，直接融資發(fā)展較慢且結構不合理，主要直接融資工具是股票，企業(yè)債發(fā)行規(guī)模小。直接融資與間接融資比例失調(diào)，間接融資比重過高，企業(yè)融資高度依賴于銀行，企業(yè)高負債運營。
此外，保險業(yè)規(guī)模過小和保險覆蓋面不寬也使金融結構性矛盾加劇。金融結構性矛盾的存在，使得銀行承擔了一些本應由金融市場承擔的風險。
“金融風險集中于銀行業(yè)，不利于銀行穩(wěn)健經(jīng)營和持續(xù)發(fā)展，不利于防范系統(tǒng)性金融風險。”報告指出。
新時期金融業(yè)面臨的競爭加劇
目前，中國加入世界貿(mào)易組織的過渡期即將結束，這一新形勢將使中國金融業(yè)面對開放的競爭環(huán)境和全新的競爭格局。
報告認為，金融業(yè)競爭加劇對現(xiàn)有金融監(jiān)管理念、模式和有效性提出了挑戰(zhàn)，客觀上要求深化金融改革。
從金融機構內(nèi)部看，需要縮小金融機構在公司治理、經(jīng)營機制、內(nèi)部控制、風險管理、人員素質(zhì)和服務水平等方面與國際水準的差距，金融機構應對利率和匯率變化的能力有待提高，中小金融機構風險需進一步化解。
從外部環(huán)境看，需要進一步完善金融生態(tài)環(huán)境，推進與金融機構密切相關的國有企業(yè)轉換機制，完善金融企業(yè)稅收制度，建立健全社會誠信體系，加大金融執(zhí)法力度。
金融創(chuàng)新需與風險防范并重
目前，中國金融機構創(chuàng)新能力不強，金融產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象比較普遍，金融產(chǎn)品創(chuàng)新體制不健全。金融創(chuàng)新可以推動資本市場發(fā)展和直接融資比重的提高，分散過度集中于銀行業(yè)的風險，增加市場主體的風險管理工具，為商業(yè)銀行提高信貸、利率和匯率風險管理能力創(chuàng)造條件。金融機構必須不斷改革和創(chuàng)新，拓寬業(yè)務領域，開展綜合化經(jīng)營試點，開發(fā)金融衍生產(chǎn)品，改進服務手段和方式，增強可持續(xù)發(fā)展能力。
不過，報告還特意強調(diào)，在金融創(chuàng)新的同時，對于防范和監(jiān)控難度較大的跨行業(yè)、跨市場、跨國界的系統(tǒng)性風險要給予高度關注。金融機構要加強風險管理，金融監(jiān)管部門要提高風險監(jiān)測和分析水平，促進信息披露，加強金融監(jiān)管協(xié)調(diào)，規(guī)范金融市場秩序。
聯(lián)系客服
