發(fā)布日期:2008-4-22 17:14:31 發(fā)布者:[中國礦業(yè)律師網(wǎng)] 來源:[王成良] |
|
摘 要:本文基于礦產(chǎn)勘查業(yè)的特殊性和當(dāng)前市場熱度,對(duì)礦產(chǎn)勘查的風(fēng)險(xiǎn)從投資環(huán)境、市場因素、技術(shù)因素作了分析,提醒投資礦產(chǎn)勘查要慎重決策,盡可能減少風(fēng)險(xiǎn)損失。 關(guān)鍵詞:礦產(chǎn)勘查 投資風(fēng)險(xiǎn) 環(huán)境 市場 地質(zhì)
0. 問題的提出 作為礦業(yè)投資的一環(huán)或重要的一個(gè)方面,礦產(chǎn)勘查無疑是最具挑戰(zhàn)性的投資行為。它所隱含的風(fēng)險(xiǎn)和具有特殊的博彩業(yè)的性質(zhì),可以使人在一定程度上失去理性。同時(shí)隨著國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高速增長帶來資源消耗的急劇上升,我國資源保障程度卻一路下滑,對(duì)國外資源的依賴性越來越強(qiáng)。2004年,我國鐵礦石的55%、銅金屬的70%、氧化鋁的45%、鉻鐵礦的90%、鉀鹽的77%靠進(jìn)口。我國目前在產(chǎn)的金屬礦山大多建于20世紀(jì)50~70年代。經(jīng)過幾十年的開采,目前已有2/3呈老化狀態(tài),保有儲(chǔ)量嚴(yán)重不足,造成許多礦山資源枯竭,據(jù)預(yù)測,2010年前后將是我國大中型礦山關(guān)閉的高峰期,將從目前的415座減少到188座。因此隨著礦產(chǎn)品價(jià)格的飆升,反過來刺激礦產(chǎn)勘查投資,機(jī)會(huì)主義也隨之盛行,可以說礦產(chǎn)勘查的投資風(fēng)險(xiǎn)在認(rèn)識(shí)上被有意無意的縮小,投資回報(bào)則被不恰當(dāng)?shù)念A(yù)期。今后的3~5年內(nèi),這種行為將會(huì)達(dá)到一個(gè)頂點(diǎn)。 礦產(chǎn)勘查具有高風(fēng)險(xiǎn)、高投入、長周期的特點(diǎn)。 高風(fēng)險(xiǎn)在通常意義指礦產(chǎn)勘查的成功率較低。其對(duì)象是埋藏在地下的礦產(chǎn)資源,由于地質(zhì)環(huán)境的多樣性和復(fù)雜性——礦產(chǎn)勘查的高風(fēng)險(xiǎn)性是其主要特點(diǎn)。礦產(chǎn)資源的隱蔽性和不確定性,使礦產(chǎn)勘查從一開始到完成始終處于不 斷探索的過程之中,早在1986年,據(jù)熊光楚 的研究金屬礦產(chǎn)的找礦成功率在50年代初期約為1%,70年代初下降到0.1%,80年代則在0.05%左右。事實(shí)上撇開物化探異常與礦點(diǎn)的前期預(yù)查工作,據(jù)對(duì)許多人發(fā)表的材料統(tǒng)計(jì),則發(fā)現(xiàn)具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值礦床的成功率大為提高,大約可提高到5~10%。 高投入長周期,則相對(duì)指的是礦產(chǎn)勘查的投入成本高、勘查成功的周期長,據(jù)省物探院 礦產(chǎn)勘查是一個(gè)過程較為復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)行為,投資風(fēng)險(xiǎn)隱含在礦產(chǎn)勘查的全過程之中,整個(gè)過程涉及到政策、法律法規(guī)、地方環(huán)境、市場、勘查礦種、技術(shù)力量和技術(shù)方法、地質(zhì)難易程度等方方面面,較概略的說,隱含幾方面的風(fēng)險(xiǎn)——投資環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、資源潛力風(fēng)險(xiǎn)。 1. 投資環(huán)境風(fēng)險(xiǎn) 投資環(huán)境決定投資方向,并進(jìn)而決定規(guī)模和力度。在目前,我國的礦業(yè)投資環(huán)境明顯的帶有過渡色彩,即從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)過渡轉(zhuǎn)型,成熟的礦業(yè)市場沒有形成。據(jù)www.cmrtrad.com—中蒙俄國際商務(wù)網(wǎng)站發(fā)布的信息,我國的礦業(yè)投資環(huán)境一般,屬于可以改造好的一類國家(參見表1-1)。另據(jù)加拿大溫哥華Fraser研究所根據(jù)各國(或區(qū)域)政府吸引礦產(chǎn)勘探投資政策進(jìn)行的排名,結(jié)果我國政策潛力排名第31位,居于中等地位。綜合來說,我國的礦業(yè)投資環(huán)境非常一般。 1.1 法律、法規(guī)風(fēng)險(xiǎn) 法律、法規(guī)的完善與否及執(zhí)行力,是決定一個(gè)國家和地區(qū)礦業(yè)投資環(huán)境的最重要的依據(jù)。也是作為投資者的抵抗風(fēng)險(xiǎn)的最后屏障。我國的礦法,制訂于1986年,帶有濃厚的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)色彩。當(dāng)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)生巨變的同時(shí),我國的礦業(yè)經(jīng)濟(jì)卻并未發(fā)生根本生的變化。先行礦法,未能從法律底線上保障投資者的利益,立法的滯后,探礦權(quán)和采礦權(quán)兩權(quán)分立,當(dāng)是主因之一。盡管礦業(yè)作為我國重點(diǎn)扶持的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè),在我國國民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行中處于重要的地位。但國家近15年來,對(duì)礦業(yè)的前期性投入——礦產(chǎn)勘查的投入逐年減少,另一方面產(chǎn)業(yè)政策法規(guī)配置失衡,是造成我國近兩年資源形勢(shì)嚴(yán)重吃緊的重要原因。未來幾年,乃是礦業(yè)發(fā)展比較關(guān)鍵的一段時(shí)間,立法方面的完善,政府角色的轉(zhuǎn)換及程序處置方面的透明公正,對(duì)投資者利益的保障,對(duì)礦業(yè)公司的生產(chǎn)經(jīng)營尤其是礦產(chǎn)勘查將產(chǎn)生重大的決定性的影響。 1.2 投資者與政府的搏弈風(fēng)險(xiǎn) 礦產(chǎn)資源國家所有,政府是代表國家行使該權(quán)利的主體。在礦業(yè)權(quán)市場未完全成熟前,在某種程度上,相當(dāng)于政府對(duì)資源的占有。政府在兩權(quán)市場建設(shè)上,目前,尚處于既當(dāng)裁判員又當(dāng)運(yùn)動(dòng)員的角色。一方面,通過礦產(chǎn)資源規(guī)劃,探礦權(quán)、采礦權(quán)的招拍掛,特別是對(duì)于資源配置,具有不可取代的優(yōu)勢(shì)地位,投資者只能在這個(gè)框架下從業(yè),處于極不對(duì)稱的地位;另一方面,特別是地方政府,都有將所在地資源盡快地轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)的沖動(dòng),特別是轉(zhuǎn)化為財(cái)政收入的沖動(dòng),盡可能的使利益最大化,投資者必須要忍受前期資金付出的巨大壓力。如在西部地區(qū),個(gè)別有色金屬探礦權(quán)的招拍掛,其出讓金達(dá)到千萬元之巨,而據(jù)了解,該區(qū)的地質(zhì)工作程度非常之低,探礦項(xiàng)目的成功性并不大,那么先于礦產(chǎn)勘查之前所付出的出讓金白白地給政府了。此行為無疑于殺雛雞而取卵。 合法的礦產(chǎn)勘查從程序上首先要獲得勘查許可證。許可證的的取得,有兩種途徑:行政授予和通過招拍掛取得。這里就有一個(gè)政府自由栽量權(quán)的問題,哪些項(xiàng)目行政授予,哪些項(xiàng)目招拍掛,又通過什么程序途徑方法,人為操作的因素非常之多。特別除一般石料、磚瓦粘土、建筑用砂、水泥用灰?guī)r等礦產(chǎn)外的礦產(chǎn)勘查項(xiàng)目,因地質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)的不可預(yù)期,招拍掛方式顯然不僅僅是風(fēng)險(xiǎn)前置的問題,而且是要承擔(dān)雙重風(fēng)險(xiǎn)的問題。目前,政府并沒有風(fēng)險(xiǎn)退出機(jī)制,即使最終勘查資源為零,招拍掛所付出的出讓金也不會(huì)返還(如前例子)。行政授予,通過兩級(jí)行政授予(部級(jí)和省廳級(jí))的程序設(shè)置是非常合理的,但在實(shí)際操作過程中,特別涉及地方縣市過程的核審過程,其障礙非常大。主要表現(xiàn)為: A、無礦權(quán)迭置的證明非常難開; B、商業(yè)性機(jī)密得不到保障; C、政府部門不愿承擔(dān)安全風(fēng)險(xiǎn); D、政府有關(guān)人員多一事不如少一事; E、某些腐敗行為。 礦產(chǎn)勘查投資不同于其它工業(yè)項(xiàng)目投資之處還在于投資地域確定性,由于礦產(chǎn)資源賦存的地域性較強(qiáng),礦床的位置是固定的,一旦項(xiàng)目確定,就再無選擇的余地,而只能是前赴后繼。為了查明和獲取該礦床的資源,有時(shí)不得不在投資過程中不斷委曲求全,接受當(dāng)?shù)卣偷胤教岢龅哪承┛量虠l件。 1.3 土地政策和生態(tài)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn) 土地政策是影響當(dāng)前我國礦業(yè)權(quán)市場的最大因素之一。同樣據(jù)加拿大溫哥華Fraser研究所發(fā)布的資料,光從礦產(chǎn)資源潛力來看礦業(yè)投資的排名我國第17位,但一旦加上土地政策,排名立刻下跌14位,說明影響非常大。我國現(xiàn)行的土地政策,對(duì)于礦產(chǎn)勘查項(xiàng)目所確定的區(qū)域其上地面附屬物的處理的難度是相當(dāng)大的。我國的土地也是屬于國家所有的,但其土地使用權(quán)則比較復(fù)雜,特別包產(chǎn)到戶的農(nóng)村,其使用權(quán)的鏈條拉的很長、分的很散。另外,地面附屬物的歸屬也相當(dāng)復(fù)雜,不僅涉及農(nóng)戶(或其他所有者)、村民小組、村集體、鄉(xiāng),還涉及農(nóng)、林、牧、水利等部門。征地和附屬物的處理、賠償標(biāo)準(zhǔn)無花八門,很難商談。國外礦業(yè)公司在我國的礦業(yè)投資要出問題,一般也就出在土地處理,面對(duì)錯(cuò)綜復(fù)雜的土地關(guān)系,望而卻步。 礦產(chǎn)勘查另一顯著的特點(diǎn)是對(duì)生態(tài)環(huán)境會(huì)造成潛在的嚴(yán)重的破壞。礦產(chǎn)勘查的最終目標(biāo)是礦業(yè)開發(fā),采礦及礦山建設(shè)對(duì)環(huán)境破壞主要表現(xiàn)為形成污染源、采空區(qū)的地面塌陷、廢渣堆及尾沙庫的泥石流、露天開采的地面景觀破壞等等。生態(tài)環(huán)境治理和恢復(fù)投入高,難度大。項(xiàng)目潛在的生態(tài)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)很大。 1.4 稅費(fèi)風(fēng)險(xiǎn) 礦業(yè)稅收制度是礦業(yè)投資環(huán)境的重要決定因素之一,是評(píng)價(jià)一個(gè)國家礦業(yè)投資環(huán)境及潛力的一個(gè)主要指標(biāo),同時(shí)還反映了一個(gè)國家礦業(yè)競爭力的水平。目前我國礦山企業(yè)承擔(dān)的主要稅費(fèi)種類很多,稅費(fèi)較重,遠(yuǎn)高于其它工業(yè)企業(yè),根據(jù)原國家經(jīng)貿(mào)委的調(diào)查統(tǒng)計(jì),我國冶金礦山稅費(fèi)負(fù)擔(dān)率為15%~25%、煤炭行業(yè)為12%、有色金屬礦山為8.5%、鋼鐵企業(yè)為6.6%、黃金行業(yè)為6.5%。造成我國礦山企業(yè)稅費(fèi)比例過高的主要稅種為資源稅和增值稅。在探礦權(quán)運(yùn)轉(zhuǎn)階段,探礦所得的稅費(fèi)如何增收,國家并沒有一個(gè)明確的標(biāo)準(zhǔn)。但一般而言,探礦權(quán)能夠轉(zhuǎn)讓的,均為投資有一定成果的項(xiàng)目,會(huì)產(chǎn)生一部分利潤。如果,僅從利潤角度征收,也是可以理解的。但是,礦業(yè)投資的地域性,此地成功一個(gè)項(xiàng)目,當(dāng)?shù)氐胤秸锌赡芫驼魇樟艘欢ǖ睦悾黄渌胤绞讉€(gè)項(xiàng)目,其投資成本,如何在成功項(xiàng)目中折算,也即投資失敗項(xiàng)目的成本如何分?jǐn)?,政府并沒有相應(yīng)的稅費(fèi)計(jì)算方法。這是探礦權(quán)運(yùn)作過程中,存在的一個(gè)政策性極不明確的稅費(fèi)隱患。 因此,國家礦業(yè)稅收制度的調(diào)整,對(duì)礦業(yè)投資項(xiàng)目的收益影響非常大。在目前我國強(qiáng)調(diào)利用國內(nèi)國外兩種資源的同時(shí),走出去開發(fā)國外礦山,我們也面臨著這樣的選擇,但如對(duì)其礦業(yè)稅收制度了解不清而貿(mào)然進(jìn)入,必將造成難以挽回的損失。 2. 市場風(fēng)險(xiǎn) 2.1 經(jīng)濟(jì)周期的影響 礦產(chǎn)勘查的周期與國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期密切相關(guān)并受其影響,經(jīng)濟(jì)發(fā)展的周期性特征決定了對(duì)礦產(chǎn)品的需求量和市場價(jià)格具有明顯的周期性。一般而言,當(dāng)某種礦產(chǎn)品價(jià)格處于低潮時(shí),該礦種的勘查投入會(huì)相應(yīng)減少,探求的資源量/儲(chǔ)量在該時(shí)期內(nèi)會(huì)相應(yīng)的少。而當(dāng)某種礦產(chǎn)品價(jià)格較好時(shí),其礦產(chǎn)勘查的投入會(huì)增多。如我省的鉬礦勘查,在2002年低潮期,有很多個(gè)企支撐不下去,而在2003年鉬礦價(jià)格狂漲以來,光麗水地區(qū)鉬礦投資額2004年度即接近5000萬元的合同探礦額。由此可見,經(jīng)濟(jì)周期對(duì)礦產(chǎn)勘查的影響之巨。 2.2 市場發(fā)達(dá)程度的制約 由于我國的探礦權(quán)市場發(fā)育不成熟,相應(yīng)的市場機(jī)制也很不成熟,各方面的市場配套沒有建立,當(dāng)前尚處于市場培育階段。該階段市場風(fēng)險(xiǎn)控制不能用相應(yīng)的法律法規(guī)和政策來控制,而是對(duì)投資環(huán)境和項(xiàng)目能否成功運(yùn)作的敏感度來控制,“頭口水”喝好了,通體舒服,弄不好,也會(huì)嗆去。 2.3 融資風(fēng)險(xiǎn) 探礦權(quán)投入的資本需求,以及相當(dāng)長的勘查周期,使得的資本的沉淀周期較長。目前,探礦投資的風(fēng)險(xiǎn)基金沒有設(shè)立,市場融資渠道不暢,融資風(fēng)險(xiǎn)比較大。 3. 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)(地質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)) 3.1 技術(shù)力量風(fēng)險(xiǎn) 人類礦產(chǎn)勘查的實(shí)踐證明,礦業(yè)投資的特點(diǎn)是找礦難度大、成本高、效果差,勘探、開發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)是一般工業(yè)企業(yè)不可比的??辈轱L(fēng)險(xiǎn)其實(shí)是技術(shù)力量的風(fēng)險(xiǎn)或者說是探礦者的風(fēng)險(xiǎn)。 發(fā)現(xiàn)一座經(jīng)濟(jì)可采礦床的概率非常低(國際上統(tǒng)計(jì),成功率只有1~2%),并且從發(fā)現(xiàn)到探明一個(gè)經(jīng)濟(jì)可采礦床的平均成本相當(dāng)高。探礦者的不同,對(duì)于勘查項(xiàng)目的成功與否,起著決定性的作用。不同的探礦者,勘查的結(jié)果可能千差成別。探礦者的敬業(yè)精神、技術(shù)水平起著至關(guān)重要的作用??辈橛羞\(yùn)氣的成份,但起主導(dǎo)作用的仍然是人的因素,探礦者的工作態(tài)度、工作經(jīng)驗(yàn)、工作思路、勘查方法的運(yùn)用、方法手段的組合、勘查過程對(duì)目標(biāo)礦產(chǎn)的動(dòng)態(tài)認(rèn)知能力和超前的敏感性以及團(tuán)隊(duì)合作能力等,缺一不可。特別勘查前期的預(yù)、普查階段,探礦者的綜合探礦能力是非常重要的。 3.2 資源量的風(fēng)險(xiǎn) 一個(gè)勘查成功的礦床,其儲(chǔ)量/資源量的具有可變性,主要在于地質(zhì)參數(shù)、礦床邊界確定、礦床有用組份及品位確定、計(jì)算方法等是一個(gè)動(dòng)態(tài)的概念。即便選取了某一計(jì)準(zhǔn)面,仍然具有一定的計(jì)量的誤差。如原國家儲(chǔ)量委員會(huì)對(duì)儲(chǔ)量誤差的意見為:A級(jí)儲(chǔ)量允許誤差±20%,B級(jí)儲(chǔ)量允許誤差±30%,C級(jí)儲(chǔ)量允許誤差±45%。這方面,意味著地質(zhì)儲(chǔ)量/資源量在開采時(shí)有可能減少很多。理論上講所有類型的工業(yè)項(xiàng)目普遍都具有不確定性,但由于額外的地質(zhì)風(fēng)險(xiǎn),不確定性這一點(diǎn)在礦業(yè)領(lǐng)域更為突出。礦產(chǎn)資源賦存隱蔽,成分復(fù)雜多變,在自然界中,絕無雷同的礦床,因而對(duì)它的尋找、探明以至開發(fā)利用的過程中,必然伴隨著不斷地探索、研究,并總有不同程度的風(fēng)險(xiǎn)存在。 3.3 開采技術(shù)條件風(fēng)險(xiǎn) 礦產(chǎn)勘查過程有明顯的階段性,對(duì)礦床開采技術(shù)條件的研究一般要在詳查階段進(jìn)行,但對(duì)礦床的能否開發(fā)利用也是決定性的指標(biāo)之一,因此,預(yù)、普查階段的該方面風(fēng)險(xiǎn)不能完全避免。 3.4 選冶技術(shù)條件風(fēng)險(xiǎn) 該風(fēng)險(xiǎn)基本等同于開采技術(shù)條件風(fēng)險(xiǎn)。我國的礦產(chǎn)勘查史上,因選冶技術(shù)不過關(guān)而導(dǎo)致大量呆礦的例子不勝枚舉,但在預(yù)、普查階段該方面的風(fēng)險(xiǎn)也不能完全避免。 4. 結(jié)論 礦產(chǎn)勘查的高風(fēng)險(xiǎn)主要有投資環(huán)境因素、市場因素、地質(zhì)因素三大方面造成的,由此對(duì)于礦產(chǎn)勘查的投資,其風(fēng)險(xiǎn)防范也主要要從上述三個(gè)方面入手,盡可能的使風(fēng)險(xiǎn)量化分析,以期能夠控制或掌握,最大限度的減少因風(fēng)險(xiǎn)原因帶來的損失。 投資礦產(chǎn)勘查要在風(fēng)險(xiǎn)防范的基礎(chǔ)上,慎重決策、大膽切入。 |
聯(lián)系客服