世界為抗擊疫情進(jìn)行的貨幣大放水導(dǎo)致人們對(duì)通貨膨脹的擔(dān)心，2020年3月美國(guó)經(jīng)濟(jì)就開啟了空前的針對(duì)美國(guó)國(guó)內(nèi)的“放水”模式，除美聯(lián)儲(chǔ)0利率及無(wú)底線購(gòu)債等計(jì)劃之外，美國(guó)在當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月25日通過了2萬(wàn)億美元的經(jīng)濟(jì)救助計(jì)劃，再加上美聯(lián)儲(chǔ)從3月14日開始分10次向市場(chǎng)投放共計(jì)5萬(wàn)億美元的流動(dòng)性， 9天內(nèi)美國(guó)合計(jì)向市場(chǎng)放水約7萬(wàn)億美元的流動(dòng)性。從而導(dǎo)致世界性的貨幣放水潮的出現(xiàn)。
近日，美國(guó)總統(tǒng)拜登又宣布了總額預(yù)計(jì)至少在3萬(wàn)億美元的大規(guī)?；A(chǔ)設(shè)施計(jì)劃，這是繼1.9萬(wàn)億的新冠紓困法案之后，拜登又要啟動(dòng)總價(jià)值約3萬(wàn)億美元的“兩步走”“撒錢”計(jì)劃。美國(guó)國(guó)債實(shí)時(shí)鐘上顯示的債務(wù)總額已經(jīng)超過28.1萬(wàn)億美元大關(guān)，在過去的45周內(nèi)，美國(guó)已向市場(chǎng)投放達(dá)超23萬(wàn)億的基礎(chǔ)流動(dòng)性和經(jīng)濟(jì)刺激方案，根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)最新編制的報(bào)告顯示，美國(guó)金融體系的債務(wù)已經(jīng)達(dá)到81萬(wàn)億美元。
在世界性貨幣超發(fā)導(dǎo)致的通貨膨脹壓力面前，怎樣投資理財(cái)才能應(yīng)對(duì)通貨膨脹可能的未來(lái)危機(jī)？現(xiàn)金為王之下我們應(yīng)該堅(jiān)守和考慮的一大準(zhǔn)則：
大家都相信的無(wú)論是經(jīng)濟(jì)危機(jī)還是通貨膨脹時(shí)期，現(xiàn)金為王的規(guī)則從來(lái)沒有改變過，但現(xiàn)金為王并不是大量持有現(xiàn)金。選擇投資時(shí)機(jī)才是現(xiàn)金為王的最大準(zhǔn)則
我們都知道，現(xiàn)金為王源自于經(jīng)濟(jì)學(xué)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)理論，就是說(shuō)由于經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性錯(cuò)位和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的無(wú)序，經(jīng)濟(jì)危機(jī)表現(xiàn)為經(jīng)常的發(fā)生，而在發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)的時(shí)候，誰(shuí)能夠有足夠的現(xiàn)金流誰(shuí)就能生存下去并且能夠得到較好的發(fā)展。
股神巴菲特也提出過現(xiàn)金為王的理論，投資者進(jìn)行投資決策的唯一標(biāo)準(zhǔn)不是企業(yè)是否具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，而是企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)能否為投資者的將來(lái)帶來(lái)更多的現(xiàn)金，所以，企業(yè)內(nèi)在價(jià)值的評(píng)估原則就是現(xiàn)金為王。而去年巴菲特旗下公司伯克希爾哈撒韋發(fā)布二季度財(cái)報(bào)顯示，二季度公司現(xiàn)金儲(chǔ)備創(chuàng)下歷史新高，伯克希爾手握現(xiàn)金1466億美元。
在經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)，現(xiàn)金為王將成為最大的原則，那些活不下去的都是流動(dòng)性緊缺的，雖然說(shuō)在經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)沒有一個(gè)冬天難以逾越，沒有一個(gè)春天不會(huì)到來(lái)，但你要有現(xiàn)金挺過冬天看到春天的太陽(yáng)才行。
但這里要明確一個(gè)準(zhǔn)則，即現(xiàn)金為王并不是要一直持有大量的現(xiàn)金，而是選擇合適的時(shí)機(jī)出手買入你認(rèn)為值得投資的資產(chǎn)，這一點(diǎn)往往被那些以現(xiàn)金為王準(zhǔn)則的人忽視了，或者還沒有意識(shí)到。
2020年的大疫情讓很多人、很多企業(yè)見識(shí)了現(xiàn)金為王的真諦，因?yàn)槟切┈F(xiàn)金流并不充裕的公司遇到了難以過去的障礙，即使大量持有并作為在重大經(jīng)濟(jì)危機(jī)和金融危機(jī)之下的保值增值的黃金資產(chǎn)，也并沒有能夠成為經(jīng)濟(jì)危機(jī)的避險(xiǎn)工具。黃金經(jīng)歷了史無(wú)前例的大漲沖破2000美元以后，又經(jīng)歷了7年以來(lái)的大跌，從而顛覆了人們對(duì)持有和投資黃金的傳統(tǒng)認(rèn)知。原因只有一個(gè)：在危機(jī)需要現(xiàn)金為王時(shí)黃金缺乏流動(dòng)性的支撐，同時(shí)又成為變現(xiàn)的手段和方式。在現(xiàn)金為王、持有黃金這一點(diǎn)上與民間所說(shuō)的一致：黃金在災(zāi)年不能當(dāng)飯吃。即在救命時(shí)，饅頭對(duì)生命的價(jià)值要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于黃金。
但走到去年8月的時(shí)候，很多投資者已經(jīng)如夢(mèng)初醒：2020年最大的謊言竟然是“現(xiàn)金為王”，持有現(xiàn)金成為2020年最差的理財(cái)投資方式。而巴菲特的投資也再一次告訴了我們什么是現(xiàn)金為王？巴菲特公司二季度手握現(xiàn)金1466億美元，人們看到了現(xiàn)金為王；但三季度巴菲特則加大了投資力度，購(gòu)買了價(jià)值20億美元的美國(guó)銀行股權(quán)，同意以約100億美元的價(jià)格收購(gòu)多米尼登能源的天然氣管道資產(chǎn)，以創(chuàng)紀(jì)錄速度回購(gòu)股票，當(dāng)季回購(gòu)90億美元，前9月回購(gòu)總規(guī)模為160億美元。
應(yīng)對(duì)通貨膨脹和經(jīng)濟(jì)危機(jī)要堅(jiān)持現(xiàn)金為王讓自己活下去，然后要記住在必要的時(shí)候再加大投資力度爭(zhēng)取更大的收益，這才是現(xiàn)金為王的真諦：只有經(jīng)歷過慘烈的市場(chǎng)洗禮的投資者才會(huì)深刻理解“現(xiàn)金為王”的真正涵義，市場(chǎng)上最缺乏現(xiàn)金的時(shí)候往往也是最應(yīng)該投資的時(shí)候。（麒鑒）
聯(lián)系客服
