外匯交易如何分析基本面數(shù)據(jù)？
在進(jìn)行外匯交易時(shí)，我們不僅要注重技術(shù)面的分析，也要關(guān)注基本面的數(shù)據(jù)。那么到底什么是基本面分析？
基本面分析的主要目的在于通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)事物的分析來預(yù)測未來的價(jià)格走勢。基本面分析因素包括各種政治，經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，如利率，貿(mào)易差額，通貨膨脹率，國內(nèi)沖突，戰(zhàn)爭和其它宏觀層面的事物。基本面分析幫我們了解以上提到的各種政治經(jīng)濟(jì)因素是如何對(duì)匯率波動(dòng)產(chǎn)生影響的。下面我們來介紹幾個(gè)常見的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)：
1、利率（Interest Rate）
根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)原理，利率變化是直接影響匯率走勢的數(shù)據(jù)。如利率上升，投放在該國的投資回報(bào)率增加，導(dǎo)致國際資本大量流入，增加對(duì)本幣的需求，帶來本幣升值壓力或直接導(dǎo)致本幣升值。反之，若利率下跌，本幣貶值。
雖然一個(gè)國家的利率不會(huì)常常變化，但是我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，每個(gè)貨幣對(duì)的匯率都是不斷變化的。這也受到各國公布的貨幣政策聲明的影響。比如美國自2008年12月起就一直維持0-0.25%的利率，然而美元指數(shù)（美元在國際外匯市場的匯率情況的指標(biāo)，用以衡量美元的強(qiáng)弱程度）卻是不斷變化的。這主要受到美聯(lián)儲(chǔ)一年中召開的10次貨幣政策聲明的影響。貨幣政策聲明會(huì)闡述美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)未來多久加息的預(yù)期。若在近期會(huì)加息，則美元指數(shù)上漲；若仍有一段時(shí)間才加息，則美元指數(shù)下跌。
2、失業(yè)率（Unemployment Rate）
失業(yè)率是資本市場的重要指標(biāo)，屬滯后指標(biāo)。
失業(yè)率%=失業(yè)人數(shù)/（在業(yè)人數(shù)+失業(yè)人數(shù)）%
失業(yè)率增加是經(jīng)濟(jì)疲軟的信號(hào)，可導(dǎo)致政府進(jìn)行貨幣寬松政策（降息或發(fā)放本國貨幣），匯率下降，本幣貶值。而失業(yè)率減少是經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)的信號(hào)，可導(dǎo)致政府進(jìn)行貨幣緊縮政策（升息或停止發(fā)放本國貨幣），匯率上升，本幣升值。
美國的非農(nóng)業(yè)就業(yè)人數(shù)（NFP）也是就業(yè)方面的一個(gè)重要指標(biāo)。該數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)除農(nóng)業(yè)生產(chǎn)以外的就業(yè)人數(shù)變化，即制造業(yè)和服務(wù)業(yè)的就業(yè)人數(shù)。該數(shù)據(jù)減少，表明企業(yè)降低生產(chǎn)，經(jīng)濟(jì)步入蕭條，匯率下降，本幣貶值。反之，經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展，匯率上升，本幣升值。
3、通貨膨脹率（Inflation Rate）
通貨膨脹率是貨幣超發(fā)部分與實(shí)際需要的貨幣量之比,用以反映通貨膨脹、貨幣貶值的程度。通常我們可通過消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）進(jìn)行衡量。目前發(fā)達(dá)國家，如美國、英國、歐元區(qū)、澳大利亞等都將2%定為一個(gè)比較合適通貨膨脹目標(biāo)。因此，若CPI低于2%，該國央行將會(huì)刺激經(jīng)濟(jì)，采取貨幣寬松政策，匯率下降，本幣貶值。若CPI高于2%，則會(huì)采取貨幣緊縮政策，匯率上升，本幣升值。
4、國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）
國內(nèi)生產(chǎn)總值是指在一定時(shí)期內(nèi)（每個(gè)季度公布一次季比和年比），一個(gè)國家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)中所生產(chǎn)出的全部最終產(chǎn)品和勞務(wù)的價(jià)值，常被公認(rèn)為衡量國家經(jīng)濟(jì)狀況的最佳指標(biāo)。若公布的GDP結(jié)果差于預(yù)期，則表示該國經(jīng)濟(jì)發(fā)展欠佳，需進(jìn)行經(jīng)濟(jì)刺激，匯率下降，本幣貶值。若公布結(jié)果好于預(yù)期，則表示該國經(jīng)濟(jì)發(fā)展較好，本幣升值。
5、采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）
采購經(jīng)理人指數(shù)可分為制造業(yè)PMI，服務(wù)業(yè)PMI，建筑業(yè)PMI和綜合性PMI。由于澳元走勢受到鐵礦石需求的影響，而中國作為澳大利亞最大的鐵礦石出口國，其制造業(yè)PMI在一定程度上反映了對(duì)鐵礦石的需求。制造業(yè)PMI指數(shù)在50以上，反映制造業(yè)總體擴(kuò)張；低于50，通常反映制造業(yè)衰退。因此，若中國制造業(yè)PMI高于50，對(duì)鐵礦石需求增加，則澳元可能會(huì)升值；反之，澳元貶值。
此外需要注意的是，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的發(fā)布對(duì)貨幣走勢影響的時(shí)間可能是不同的。同時(shí)，市場對(duì)于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的發(fā)布并非是簡單的“好于預(yù)期則漲，差于預(yù)期則跌”。有時(shí)市場走勢已經(jīng)提前反映了對(duì)數(shù)據(jù)發(fā)布的影響，抑或?qū)嶋H數(shù)據(jù)于預(yù)測數(shù)據(jù)相差不大，這種情況，市場的反應(yīng)可能會(huì)非常平淡。只有當(dāng)實(shí)際數(shù)據(jù)于預(yù)期數(shù)據(jù)相差巨大時(shí)，才有可能造成市場的過度反應(yīng)，從而形成短線趨勢。當(dāng)出現(xiàn)單邊行情時(shí)，如歐元/美元長期走跌，就算出現(xiàn)利好歐元的消息，歐元/美元短線上漲后，仍會(huì)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)下跌的現(xiàn)象。
因此，交易者可根據(jù)市場上的數(shù)據(jù)進(jìn)行判斷，但不可只根據(jù)市場公布的數(shù)據(jù)進(jìn)行交易，還需參考數(shù)據(jù)公布前的貨幣走勢，并結(jié)合技術(shù)分析進(jìn)行操作。
