期權(quán)做為一種金字塔頂尖的金融衍生工具，已經(jīng)為廣大的投資者所接受，并被廣泛的應(yīng)用于風(fēng)險(xiǎn)管理等諸多領(lǐng)域。目前從交易量來(lái)看，個(gè)股期權(quán)已經(jīng)發(fā)展成為全球交易最活躍的衍生品。相比股票，個(gè)股期權(quán)更加低廉的交易成本以及成熟的做市商制度為市場(chǎng)提供了足夠的流動(dòng)性。
隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的改革和對(duì)外開放的不斷擴(kuò)大，尤其經(jīng)歷了16年股市大起大跌,千股跌停千股漲停的震蕩，豐富金融市場(chǎng)工具,提供更多對(duì)沖產(chǎn)品對(duì)投資者來(lái)說(shuō)更為迫切和需要.在股市交易規(guī)則不能有太大改變,金融期貨市場(chǎng)嚴(yán)管的背景下,個(gè)股期權(quán)交易的推出將成為必然趨勢(shì),不可阻擋。
新生事物的產(chǎn)生往往蘊(yùn)含者巨大的商機(jī)和重大的投資機(jī)會(huì).期權(quán)在國(guó)外已經(jīng)很成熟,但對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)卻是新興的交易工具,很多人更是聽都未聽過(guò)。在這里金橋大通把握并看到了這個(gè)新興事物發(fā)展的不可阻擋之勢(shì),開始依托自身的平臺(tái)地位,向全國(guó)開展場(chǎng)外個(gè)股期權(quán)加盟代理,共享個(gè)股期權(quán)市場(chǎng)新商機(jī)。
那么,相較于股票期貨等其他投資工具,個(gè)股期權(quán)對(duì)普通投資者有哪些好處呢？
一、對(duì)沖下跌風(fēng)險(xiǎn),鎖定最低股票盈利。
在您持有標(biāo)的股票已經(jīng)有一定漲幅之后，短時(shí)可能漲幅過(guò)大出現(xiàn)短期回調(diào),但你又看好未來(lái)和長(zhǎng)期走勢(shì),您就可以通過(guò)期權(quán)做到股票所不能做到的鎖定最低盈利,防止盈利回撤風(fēng)險(xiǎn).通過(guò)買入一份看跌期權(quán)(認(rèn)沽期權(quán)),鎖定下跌風(fēng)險(xiǎn),在股票上漲時(shí)又不會(huì)影響自己的上漲盈利機(jī)會(huì)。
二、個(gè)股期權(quán)自帶金融杠桿,花小錢辦大事。
個(gè)股期權(quán)投資只需要繳納一定比例的權(quán)利金,就可獲得在未來(lái)買賣標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)利.一方面是在自己現(xiàn)在現(xiàn)金流比較緊張,但又非?？春媚持还善睍r(shí),期權(quán)交易可以讓你花很小的錢辦同樣的事,不會(huì)耽誤你的建倉(cāng)時(shí)機(jī).另一方面，期權(quán)可以讓你節(jié)約更多資金投放到其他產(chǎn)品上。既可以增加資產(chǎn)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力,又可以增加總體收益。
三、個(gè)股期權(quán)能提供更加靈活的交易方式,增加掙錢機(jī)會(huì)
對(duì)于中國(guó)股票市場(chǎng)來(lái)說(shuō),只能買漲不能買空,這樣對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō),就只能在股票上漲時(shí)才能掙錢,而股票下跌或橫盤時(shí),則不能掙錢甚至虧錢,所以獲利的機(jī)會(huì)就受到了限制.而個(gè)股期權(quán)則可以改變這種情況,讓投資者不僅能在股票上漲時(shí)掙錢,下跌或橫盤也能掙錢,這樣對(duì)廣大散戶來(lái)說(shuō),交易方式將更加靈活,掙錢機(jī)會(huì)也就更多。
四、個(gè)股期權(quán)交易將提供全新的投資理念和交易方式
個(gè)股期權(quán)交易制度的獨(dú)特性,提供了和其他金融工具組合交易的機(jī)會(huì),提供了一種新的交易理念-組合套利交易.在股票交易時(shí),我們只能專注于一點(diǎn),那就是股票上漲才能掙錢,而期權(quán)不一樣,你可以不用準(zhǔn)確的判斷它是方向是漲還是跌,它只要波動(dòng)就可以掙錢,即我們可以通過(guò)期權(quán)的隱含波動(dòng)率來(lái)掙錢,這樣對(duì)喜歡聽消息、做消息的股民來(lái)說(shuō)將如獲至寶。
五、個(gè)股期權(quán)交易盈虧曲線是非線性,總是可以鎖定最大虧損
個(gè)股期權(quán)交易盈虧曲線和股票期貨盈虧曲線有很大不同,股票期貨交易盈虧曲線是線性關(guān)系,能盈利多少就能虧損多少,盈虧一般都不可預(yù)測(cè),即盈虧概率相同。而期權(quán)則是虧損可控盈利無(wú)限。這樣對(duì)于散戶來(lái)說(shuō),風(fēng)報(bào)比就會(huì)更加合理,增加長(zhǎng)期盈利的可能性。
六、個(gè)股期權(quán)交易買方不會(huì)出現(xiàn)追加保證金,或爆倉(cāng)的情況
個(gè)股期權(quán)交易繳納保證金之后,就獲得了一項(xiàng)在未來(lái)約定的時(shí)間買賣標(biāo)的股票的權(quán)利,而作為權(quán)利方,在繳納保證金之后,就算方向做反,也不用追加保證,更不會(huì)出現(xiàn)爆倉(cāng)的可能。因?yàn)槠跈?quán)交易的買方擁有在方向做反的情況下選擇放棄行權(quán),以鎖定虧損。
在以養(yǎng)老和社?；馂榇淼拈L(zhǎng)線資金入市,及中國(guó)加入MSCI指數(shù),更多的國(guó)際價(jià)值投資資金的入場(chǎng),套保避險(xiǎn)工具-個(gè)股期權(quán)的推出將漸行漸近。個(gè)股期權(quán)的出現(xiàn)必將改變中國(guó)股票的投資方式,交易理念將出現(xiàn)巨大變化。因此,在現(xiàn)在個(gè)股期權(quán)還未出現(xiàn)之前,未雨綢繆學(xué)習(xí)期權(quán)相關(guān)的知識(shí),了解個(gè)股期權(quán)業(yè)務(wù)就顯得尤為必要。
什么是個(gè)股期權(quán)？
個(gè)股期權(quán)是上海證券交易所聯(lián)合券商推出的股票業(yè)務(wù)，個(gè)股期權(quán)顧名思義即：繳納少量的權(quán)利金給券商就可以認(rèn)購(gòu)某只高市值的股票在一定時(shí)期內(nèi)買賣的權(quán)利！舉個(gè)栗子：
例1：600519貴州茅臺(tái)
2周權(quán)利金：3.85%（即繳納3.85萬(wàn)的權(quán)利金就可以認(rèn)購(gòu)市值100萬(wàn)的貴州茅臺(tái)2周買賣的權(quán)利）；
風(fēng)險(xiǎn)：多僅虧損權(quán)利金，把風(fēng)險(xiǎn)控制到低，遠(yuǎn)離深套；
收益：若收益20%，那么獲利為100萬(wàn)*20%=20萬(wàn)，收益后在2周內(nèi)的任意均可賣出股票；
優(yōu)勢(shì)：選擇個(gè)股期權(quán)不僅可以提高資金利用率，把風(fēng)險(xiǎn)控制到預(yù)期范圍內(nèi)，而且收益大化!
因?yàn)楣善蓖顿Y的“不確定性”，投資者經(jīng)常存在“各種后悔”：“買股票后悔”、“不買股票也后悔”、“賣股票后悔”、“不賣股票也后悔”。所以個(gè)股期權(quán)就很好的解決的這個(gè)問(wèn)題，將成本和風(fēng)險(xiǎn)降低化。
從資本市場(chǎng)來(lái)看，期權(quán)是國(guó)際市場(chǎng)基礎(chǔ)、成熟、普遍的金融衍生品，但對(duì)于我國(guó)資本市場(chǎng)而言，個(gè)股場(chǎng)外期權(quán)仍屬新元素。推出個(gè)股場(chǎng)外期權(quán)有助于我國(guó)拓展衍生品市場(chǎng)的廣度和深度，滿足國(guó)內(nèi)投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理工具日益迫切的需求，也能為券商、期貨公司帶來(lái)更多收入。作為我國(guó)資本市場(chǎng)的新成員，個(gè)股場(chǎng)外期權(quán)將成為新型投資品種和風(fēng)險(xiǎn)管理工具，投資者可進(jìn)行不同策略的投資組合，實(shí)現(xiàn)不同于單純股票買賣的收益和風(fēng)險(xiǎn)。
『場(chǎng)外期權(quán)的參與流程』
1.個(gè)股詢價(jià):機(jī)構(gòu)公司簽訂合作協(xié)議，客戶自己選擇看好的標(biāo)的、需要操作的名義資金量、操作周期（1——24個(gè)月不等）機(jī)構(gòu)反饋券商的報(bào)價(jià)結(jié)果（期權(quán)費(fèi)/權(quán)利金）發(fā)送給客戶。
2.資金轉(zhuǎn)入。機(jī)構(gòu)客戶確認(rèn)股票期權(quán)交易，打款和下達(dá)成交指令，明確參與期權(quán)交易事項(xiàng)。
3.交易確認(rèn)。在客戶支付期權(quán)費(fèi)用后，券商下單并發(fā)回交易確認(rèn)書，客戶簽字確認(rèn)并保存，完成交易。
4.平倉(cāng)。合約期限內(nèi)股價(jià)到達(dá)客戶目標(biāo)價(jià)位，客戶即可提前發(fā)送平倉(cāng)指令。券商根據(jù)指令進(jìn)行平倉(cāng)。并將執(zhí)行結(jié)果反饋給客戶?？蛻舸_認(rèn)后期權(quán)平倉(cāng)交易完成。
5..結(jié)算。在整個(gè)交易環(huán)節(jié)完成后，券商對(duì)客戶交易進(jìn)行結(jié)算，將盈利資金轉(zhuǎn)入客戶交易賬戶內(nèi)。
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