記者 艾德華
通脹猛于虎??！
上周，國家統(tǒng)計(jì)局公布的最新宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，10月居民消費(fèi)價(jià)格(CPI)同比上漲4.4%，創(chuàng)下24月來的新高，而1-10月中國CPI同比上漲3.0%，發(fā)改委主任張平也坦誠今年的CPI漲幅會略高于3%，超過政府的設(shè)定的警戒線。
基金是抗通脹利器
通脹來勢洶洶，老百姓手中的錢大幅縮水。成都湯婆婆400元錢放在銀行33年連本帶息僅835元的新聞報(bào)道給廣大老百姓上了一堂很好的理財(cái)課。國人所鐘愛的投資方式——銀行存款在通脹猛虎面前毫無還手之力。正如知名財(cái)經(jīng)評論人端宏斌所言：“通貨膨脹是窮人專殺工具”，“要想戰(zhàn)勝通脹就要購買資產(chǎn)，從房子、古董、黃金(1360.80,8.50,0.63%)、玉石到股票、基金都可以。”
因具有專家理財(cái)、分散風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)勢，再加上其入場門檻低、投資操作簡便等特點(diǎn)，對于中小投資者以及打工一族而言，基金投資無疑是對抗通脹的理想手段。在面對市場上各類型基金，投資者應(yīng)如何挑選及進(jìn)行投資呢？
債券基金是穩(wěn)健投資者的首選
在眾多的基金類別中，債券基金以其低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定收益、凈值波動小的產(chǎn)品特性受到穩(wěn)健型投資者的青睞。據(jù)德圣基金研究中心統(tǒng)計(jì)，債券基金2006年至2009年的年度平均收益率分別為9.57%、15.07%、6.48%以及4.52%，不但沒有遭遇虧損，還分別跑贏了當(dāng)年的CPI指數(shù)，而今年以來債券基金的平均收益已高達(dá)6.8%，同樣大幅跑贏CPI。
另外，投資者應(yīng)清楚投資債券本身的目的就是獲得穩(wěn)定、低風(fēng)險(xiǎn)的類利息回報(bào)，優(yōu)秀的債券基金應(yīng)該是在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下適當(dāng)主動操作獲取超額收益，因此，穩(wěn)定的中高收益和風(fēng)險(xiǎn)控制是選擇債券基金的核心。
投資者在選擇債券基金時(shí)，不應(yīng)像股票基金一樣過于關(guān)注收益率排名靠前的，而更應(yīng)該關(guān)注長期排名穩(wěn)定在中上水平，同時(shí)波動性較小的債券型基金。
具體來說，德圣基金研究中心總結(jié)出了投資債券基金的三個(gè)步驟——“選類型-選公司-選品種”。 投資者可以主要關(guān)注兩類債券基金：一類是銀行系債券基金，如工銀瑞信、交銀施羅德等銀行系基金公司；第二類是整體投研實(shí)力強(qiáng)大的品牌基金，如華夏、嘉實(shí)、富國等老牌基金公司。
定投貴在堅(jiān)持 退出時(shí)機(jī)最關(guān)鍵
對于一些風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)，在務(wù)求跑贏通脹之余，還希望獲取超額收益的投資者來說，進(jìn)行基金定投不失為一個(gè)好選擇。定投的最大優(yōu)勢就是“攤薄成本、熨平風(fēng)險(xiǎn)”。通過基金定投，基本可以克服“選時(shí)”這一投資難題，降低投資失誤的概率。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，即使在2008年初A股歷史高位開始進(jìn)行定投至目前，股票型基金的平均收益率可達(dá)27%，指數(shù)基金的平均收益也達(dá)22%，完全可以跑贏同期的CPI升幅，如自2006年初大牛市啟動即進(jìn)行定投，收益則更加可翻倍。
在具體基金品種的選擇上，據(jù)統(tǒng)計(jì)，平均來看，主動型基金長期定投效果優(yōu)于指數(shù)型基金，因?yàn)橹袊袌錾现鲃踊痖L期表現(xiàn)能夠戰(zhàn)勝指數(shù)。但是，要挑選長期表現(xiàn)優(yōu)異的主動管理型基金非常困難，所以投資者可考慮選擇主動管理基金與指數(shù)基金同時(shí)定投的方法。一旦主動型基金發(fā)生重大變化，導(dǎo)致基金業(yè)績趨勢下滑，那么定投也應(yīng)該調(diào)整基金品種。
而根據(jù)德圣基金研究中心最新的定投研究報(bào)告顯示，定投終止時(shí)間比定投開始時(shí)間更重要：可以選擇在任何時(shí)候開始定投，但一定不要在熊市下終止定投。最佳的定投期間選擇是：在熊市或牛市初期開始定投，在下一個(gè)牛市高漲時(shí)結(jié)束定投。當(dāng)熊市中定投計(jì)劃到期并發(fā)生虧損時(shí)，唯一的辦法就是堅(jiān)持，延長定投至下一輪牛市！
發(fā)自《投資快報(bào)》
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