最近3年A股市場可謂波瀾起伏：2015年上半年大牛市如火如荼，而下半年市場反轉(zhuǎn)直下指數(shù)狂跌；2016年年初更是遭遇罕見的熔斷，市場回歸震蕩波動；2017年價值股回歸，一度走出“一九結(jié)構(gòu)性行情”。在這樣波折的市場情況下，能脫穎而出的自然是高手。
中國基金報記者根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至12月15日，最近3年有40只基金(各類型分開算)收益率超過100%，表現(xiàn)最好的產(chǎn)品收益率達到168.2%，表現(xiàn)神勇。優(yōu)秀基金背后體現(xiàn)的是基金經(jīng)理的實力，因此也有一批優(yōu)秀基金經(jīng)理脫穎而出，比如東方資管的林鵬、王延飛，比如國泰基金楊飛、彭凌志，比如新華基金欒江偉、匯添富基金雷鳴、銀華基金周可彥、安信基金陳一峰、南方基金史博等。
其實，目前各類基金的數(shù)量已經(jīng)逼近5000只大關(guān)，由于成立時間長短、基金風格、市場環(huán)境、基金經(jīng)理投資能力等各方面原因，成立以來的收益率差異十分巨大，投資者篩選優(yōu)秀基金重點是選擇優(yōu)秀的基金經(jīng)理。
中國基金報記者發(fā)現(xiàn)，從最近3年表現(xiàn)較好的基金經(jīng)理的特質(zhì)來看，投資者要關(guān)注三點，第一是看準基金經(jīng)理從業(yè)時間，最好是經(jīng)歷過多輪牛熊市，在應(yīng)對市場波動能更自如；第二是能較為堅持自己風格、并較好控制回撤，投資錯誤率低于行業(yè)水平；第三基金經(jīng)理“自購”品種值得關(guān)注，往往基金經(jīng)理愿意拿出真金白銀購買自己基金，和投資者利益捆綁一致能更投入于基金管理，有利于基金長期業(yè)績穩(wěn)健。
40只基金收益超100%
最近3年A股市場可謂波瀾起伏，各類指數(shù)也顯示出市場的這一波動。以主板指數(shù)為例，上證指數(shù)在2015年、2016年、2017年以來漲幅分別為9.41%、-12.31%、5.24%；而深證成指連續(xù)3年的漲幅也分別為14.98%、-19.64%、8.07%；滬深300指數(shù)表現(xiàn)也類似，這3年漲幅分別為5.58%、-11.28%、20.26%。
以中小板、創(chuàng)業(yè)板為代表的成長股指數(shù)走勢則起伏大很多，中小板近3年漲幅分別為53.7%、-22.89%、17.22%；而創(chuàng)業(yè)板指數(shù)三年表現(xiàn)則是84.41%、-27.71%、-9.08%。中證1000指數(shù)表現(xiàn)也非常波動，2015至2017年年度漲幅分別為76.1%、-20.01%、-16.11%。
在3年如此波折的市場情況下，能脫穎而出的自然是高手。中國基金報記者根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至12月15日，納入統(tǒng)計的734只主動偏股型基金(各類型分開算，不含指數(shù)基金、分級基金)最近3年平均凈值增長率為41.54%，更有40只基金(各類型分開算)收益率超過100%，表現(xiàn)神勇。
數(shù)據(jù)還顯示，最近3年獲得正收益的主動偏股型基金達到668只，占全部基金的91%，可以說多數(shù)基金都在市場震蕩中或多或少的抓住了市場機會。然而基金首尾分化很大，表現(xiàn)最好的基金收益率超過了168%，而表現(xiàn)最差的基金虧損幅度超28%，兩者差異逼近200個百分點，也顯示出基金運作上的巨大差異。
具體來看，業(yè)績表現(xiàn)最好的是東方證券資管林鵬管理的東方紅睿豐，最近3年的總回報達到168.19%。緊隨其后的是國泰基金楊飛管理的國泰估值優(yōu)勢、新華基金欒江偉管理的新華行業(yè)輪動配置A，這兩只基金近三年回報也分別達到163.2%、162.9%。整體看前三甲基金近3年業(yè)績均超過160%。
此外，國泰新經(jīng)濟、圓信永豐雙紅利、東方紅產(chǎn)業(yè)升級、匯添富藍籌穩(wěn)健、益民服務(wù)領(lǐng)先、嘉實優(yōu)化紅利、匯添富成長焦點等表現(xiàn)較好，最近3年收益率均超過130%。
而從基金產(chǎn)品類型來看，表現(xiàn)較好的品種多數(shù)是偏股混合型產(chǎn)品，其中占比達到53.8%，隨后是靈活配置基金，占比達到33.33%，其他普通股票型基金和平衡混合型基金較少。
績優(yōu)基金經(jīng)理出爐
?；谋澈笃鋵嵤且粋€又一個戰(zhàn)勝牛熊、投資能力突出的優(yōu)秀基金經(jīng)理。最近3年有一批優(yōu)秀基金經(jīng)理脫穎而出，比如東方證券資管的林鵬、王延飛，比如國泰基金楊飛、彭凌志，比如新華基金欒江偉、匯添富基金雷鳴、銀華基金周可彥、安信基金陳一峰、南方基金史博等。
東方證券資管的林鵬是近兩年涌現(xiàn)出的較為出色的基金經(jīng)理之一，不僅他所管理的東方紅睿豐近3年業(yè)績領(lǐng)先，他所管的東方紅滬港深、東方紅睿華滬港深基金成為今年表現(xiàn)最為突出兩只基金，今年以來收益分別達到60.68%、61.82%。他管理的基金年中創(chuàng)下單日申購百億的募集紀錄，顯示出強大的市場號召力。
從林鵬管理的東方紅睿豐前十大重倉股來看，一直較為集中于投資龍頭白馬股，最近幾年重倉個股的變化并不大。比如說三季末重倉美的集團、復(fù)星醫(yī)藥、貴州茅臺、伊利股份、福耀玻璃等，今年均表現(xiàn)較好。而林鵬在東方紅睿豐三季報中表示，在投資組合的管理中，依然立足于尋找最優(yōu)秀的公司并且長期與公司共同成長的策略，堅定持有核心品種，并且冷靜應(yīng)對周期股的波動，不為之所動。競爭力不斷提升的各行各業(yè)龍頭企業(yè)具有一定的稀缺性，與全球主要股市同類標的相比較，估值并不高估。未來將依然立足于尋找具有這類潛質(zhì)的優(yōu)秀企業(yè)，摒棄博弈思維，拒絕短期誘惑，力爭不斷為基金持有人創(chuàng)造更多的價值。
國泰基金楊飛同樣是值得關(guān)注的優(yōu)秀基金經(jīng)理。以他管理的國泰估值優(yōu)勢為例，2015年至2017年分別獲得104.32%、1.52%、28.2%的收益，近3年收益也處于領(lǐng)先地位。
有媒體報道稱，楊飛的過人之處在于選股，選股的方式分三步走：首先選擇景氣度向上的行業(yè)。當選定那些處于高景氣度的行業(yè)后，再從行業(yè)里選擇業(yè)績、成長性都比較好的成長股。最后，更為重要的是，當選定行業(yè)與個股后，還需要在一個估值便宜的位置上買入。從國泰估值優(yōu)勢今年各季度重倉股來看，風格上更偏于成長，比如三季末前十大重倉股中有7只“中小創(chuàng)”，而在2017年這一藍籌風為主市場上，凸顯出楊飛掘金真成長股的能力。
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中國基金報記者發(fā)現(xiàn)，從最近3年表現(xiàn)較好的基金經(jīng)理的特質(zhì)來看，投資者要關(guān)注三點。
第一是看準基金經(jīng)理從業(yè)時間，最好是經(jīng)歷過多輪牛熊市，在應(yīng)對市場波動能更自如。比如說東方證券資管的林鵬證券從業(yè)經(jīng)驗就達到19年，經(jīng)歷了多輪牛熊轉(zhuǎn)換對市場有更深入理解；比如國泰基金楊飛證券從業(yè)年限也達到9年。
業(yè)內(nèi)人士表示，最近3年、5年業(yè)績表現(xiàn)較好的品種往往背后有較牛的基金經(jīng)理運作，而較牛的基金經(jīng)理往往都是經(jīng)歷了多輪牛熊轉(zhuǎn)換，能在市場波動中更為堅定，在市場大漲中更為理性，因此在投資運作過程中能更容易堅持自己理念，把握住市場機遇。
第二是基金經(jīng)理能較為堅持自己風格、并較好控制回撤，投資錯誤率低于行業(yè)水平。從2015年到2017年，從成長風到價值風可以說市場變化萬千，而從表現(xiàn)較好的基金來看，能脫穎而出的主要依靠幾點，第一是在適合自己風格的市場來臨之際，優(yōu)秀基金經(jīng)理能抓住風口，將優(yōu)勢發(fā)揮至極致，往往成為當年度的領(lǐng)頭羊。比如今年的東方紅系列基金表現(xiàn)突出，排名靠前；比如2015年一批成長風基金收益破100%。第二則是在不適合自己風格的市場環(huán)境下，能表現(xiàn)得不弱于市場平均水平，能繼續(xù)在市場中尋找優(yōu)勢個股；第三則是重要時間點把握較好，更多體現(xiàn)在市場大跌時跌幅要低于市場平均，或者在市場大跌時犯錯比市場平均少。
第三是基金管理人有“自購”品種值得關(guān)注，往往基金管理人愿意拿出真金白銀購買自己基金，和投資者利益捆綁一致能更投入于基金管理，有利于基金長期業(yè)績穩(wěn)健。近3年業(yè)績超100%的部分基金有管理人布局，金額較大的品種值得關(guān)注。
此外，一個數(shù)據(jù)值得投資者注意，若將各類型合并計算，最近3年業(yè)績超100%的基金達到39只，而分別屬于22家基金公司。雖然具有一定的偶然性，但有些基金公司或成為?；蟊緺I，比如國泰基金和交銀施羅德基金，旗下均有5只基金表現(xiàn)較好，東方資管旗下也有3只公募基金表現(xiàn)神勇，此外易方達基金、銀華基金、華安基金等旗下牛基較多。
業(yè)內(nèi)人士表示，公募基金經(jīng)過多年發(fā)展，已經(jīng)有部分基金公司形成權(quán)益基金特色優(yōu)勢，聚焦一批優(yōu)秀的基金經(jīng)理導(dǎo)致旗下基金整體業(yè)績不俗。不過投資者也要注意兩點，一是看基金公司風格是否一致，若風格較為一致往往是“順風口”時候旗下基金整體業(yè)績較好，而“逆風口”則集體表現(xiàn)一般。第二是要關(guān)注這些基金公司人員變動情況，若發(fā)生總經(jīng)理、投資總監(jiān)等變更需要引起重視，一些高管變更或影響基金短期業(yè)績。
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