2012-9-17 15:02:38 來(lái)源：國(guó)鑫黃金 作者：李世龍
在天通銀交易實(shí)際操作中中，如何正確理解“市價(jià)指令”和“指價(jià)指令”，以及如何在交易策略組合中運(yùn)用這些指令來(lái)更好地抓住交易機(jī)會(huì)，是本文闡述的重點(diǎn)。這里筆者與大家分享了單邊市中“等次做主”與“突破做主”交易模型以及震蕩市中“低買(mǎi)高賣(mài)”基本交易模型的實(shí)際應(yīng)用，其中一些關(guān)鍵判斷條件對(duì)初入貴金屬投資市場(chǎng)的投資者而言非常重要。
基本開(kāi)倉(cāng)交易指令及其模型
市價(jià)指令是以當(dāng)前即時(shí)的市場(chǎng)價(jià)買(mǎi)入（做多）或賣(mài)出（沽空）貴金屬合約的指令，
包括市價(jià)買(mǎi)入指令和市價(jià)賣(mài)出指令。
我們這里的“指價(jià)指令”實(shí)際上包含了國(guó)際上常用的
“限價(jià)指令”（limitorder）和“止損指令”（stoporder），
為了便于國(guó)內(nèi)投資者理解和符合使用習(xí)慣，統(tǒng)一稱之為“指價(jià)指令”。
考慮到交易方向，該指令包括四種基本情況：
高于現(xiàn)價(jià)的指定價(jià)格買(mǎi)入（做多）、
低于現(xiàn)價(jià)的指定價(jià)格買(mǎi)入（做多）、
高于現(xiàn)價(jià)的指定價(jià)格賣(mài)出（沽空）和
低于現(xiàn)價(jià)的指定價(jià)格賣(mài)出（沽空），
分別對(duì)應(yīng)了國(guó)際上常用指令：止損做多、限價(jià)做多、限價(jià)沽空和止損沽空。
為了便于大家理解，請(qǐng)看下面的圖示。
以買(mǎi)入做多為例，在實(shí)際交易中開(kāi)倉(cāng)方法有很多種，但基本方法主要有以下三種：
一是“低于現(xiàn)價(jià)的價(jià)格買(mǎi)入”，
其次是“高于現(xiàn)在的價(jià)格買(mǎi)入”，
還有一種就是市價(jià)買(mǎi)入。
前兩者均是我們前面提到的“指價(jià)指令”所涉及到的運(yùn)用。
如圖2所示，我們一般在某個(gè)支撐位之上，提前以低于現(xiàn)價(jià)的指定價(jià)格掛單建立多單，
這樣具有一定的成本優(yōu)勢(shì)，圖2中紅色圓點(diǎn)代表的就是“低于現(xiàn)價(jià)的指價(jià)買(mǎi)入”。
但是這種情況存在一定的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)，行情可能未必能夠在支撐位之上獲得持穩(wěn)反彈的機(jī)會(huì)而是直接跌破該支撐，即存在一定的失敗風(fēng)險(xiǎn)。
因此，市場(chǎng)就有很多投資者選擇在行情向上突破關(guān)鍵性的阻力水平、漲勢(shì)得到確立后，再進(jìn)行買(mǎi)入，這個(gè)時(shí)候可以提前進(jìn)行掛單操作——高于現(xiàn)價(jià)的指價(jià)買(mǎi)入，
注意這里往往是在某個(gè)阻力位突破后的價(jià)格買(mǎi)入，而不能是該阻力位下方買(mǎi)入。
如圖中藍(lán)色圓點(diǎn)代表的就是行情創(chuàng)新高并突破藍(lán)色水平阻力位之后的買(mǎi)入點(diǎn)位。
同樣，在下跌的行情中，對(duì)應(yīng)的也有三種基本的賣(mài)出（沽空）指令模型：
市價(jià)賣(mài)出、低于市價(jià)的指價(jià)賣(mài)出和高于市價(jià)的指價(jià)賣(mài)出，
分別對(duì)應(yīng)圖中黑色圓點(diǎn)、紅色圓點(diǎn)和藍(lán)色圓點(diǎn)。
在一波行情已經(jīng)運(yùn)行至如圖4中黑色折線所示，未來(lái)行情在很有可能再度轉(zhuǎn)為上漲的情況下，我們可以選擇“等次做主”和“突破做主”這兩個(gè)基本交易模型組成的策略組合進(jìn)行把握行情和規(guī)避部分風(fēng)險(xiǎn)，這樣也會(huì)涉及到倉(cāng)位分配的問(wèn)題，這里暫時(shí)先不講倉(cāng)位問(wèn)題。
我們先看一下“等次做主”模型含義和需要具備哪些基本的條件。
首先，以上漲行情為例，“等次做主”是行情已經(jīng)確立上漲趨勢(shì)之后，出現(xiàn)了新的回調(diào)整理的節(jié)奏，我們預(yù)期行情在結(jié)束調(diào)整之后，還會(huì)再度回歸漲勢(shì)，那么基于此前提之下，我們?cè)谡{(diào)整節(jié)奏最有可能回調(diào)幅度附近提前通過(guò)“低于現(xiàn)價(jià)的指價(jià)買(mǎi)入”進(jìn)行掛單建倉(cāng)，即圖中紅色圓點(diǎn)。
“等次做主”基本交易模型的前提條件：
1、本級(jí)別的時(shí)間周期已經(jīng)確立明確的上漲趨勢(shì)或下跌趨勢(shì)
2、更高一個(gè)級(jí)別的時(shí)間周期至少不能違背本級(jí)別時(shí)間周期的趨勢(shì)，即震蕩市或與本級(jí)別時(shí)間周期趨勢(shì)一致。
3、本級(jí)別時(shí)間周期中的調(diào)整節(jié)奏角度越平緩，未來(lái)順勢(shì)突破的繼續(xù)延續(xù)此前趨勢(shì)的可能性相對(duì)越高。
4、可判斷調(diào)整節(jié)奏回調(diào)幅度和潛在的支撐之后，可在這些支撐中選擇性進(jìn)行掛單指價(jià)買(mǎi)入。例如中繼形態(tài)下沿支撐、黃金分割線、趨勢(shì)線、均線等諸多技術(shù)工具和方法均可配合使用來(lái)確定最有可能的支撐位，并在其之上掛單指價(jià)買(mǎi)入。
5、止損價(jià)最好能夠放在本級(jí)別圖表中調(diào)整階段前期最近的顯著性道氏低點(diǎn)下方，若潛在風(fēng)險(xiǎn)在我們可承受范圍之內(nèi)，那么這個(gè)交易機(jī)會(huì)就有不錯(cuò)的可操作性。
案例
在圖5中，左邊圖表是現(xiàn)貨白銀今年8月27日至30日小時(shí)圖的走勢(shì)，
右邊部分是對(duì)應(yīng)的日?qǐng)D走勢(shì)，
其中小時(shí)圖橫盤(pán)調(diào)整的次要節(jié)奏以及此后向上突破的行情走勢(shì)，對(duì)應(yīng)于日?qǐng)D橙色矩形區(qū)域。
其中小時(shí)圖中分別有兩次進(jìn)行“低于現(xiàn)價(jià)的指價(jià)買(mǎi)入”的機(jī)會(huì)，
第一次在8月28日低點(diǎn)6226之上，如圖中黃色小型通道或旗形形態(tài)的下沿支撐所在，
第二次機(jī)會(huì)在8月30日低點(diǎn)6165一線，如圖中白色大型通道支撐所在。
上述案例中，
而對(duì)應(yīng)的4小時(shí)圖和日?qǐng)D均保持看漲趨勢(shì)。
同時(shí)，不論黃色小型旗形通道還是大型的白色旗形通道，角度均比較平緩。
另外，前期明顯的低點(diǎn)支撐位于6155一線，
不論是距離第一個(gè)買(mǎi)入點(diǎn)6226還是第二個(gè)買(mǎi)入點(diǎn)6165，風(fēng)險(xiǎn)均在可承受范圍之內(nèi)，
這也是支持可以考慮進(jìn)行直接掛單在上述支撐之上做多的理由之一。
單邊市中“突破做主”基本交易模型：
除了在單邊市中
我們可以把握“等次做主”的交易機(jī)會(huì)外，還可以把握主要節(jié)奏確立后的順勢(shì)機(jī)會(huì)，這點(diǎn)非常重要。原因有以下幾點(diǎn)：
a、當(dāng)未能抓住“等次做主”的機(jī)會(huì)時(shí)，還可以抓住突破進(jìn)場(chǎng)的機(jī)會(huì)，防止“踏空”行情；
b、與“等次做主”進(jìn)行策略組合運(yùn)用時(shí)，
通過(guò)倉(cāng)位分配，既可以降低交易風(fēng)險(xiǎn)，又能夠把握應(yīng)得的利潤(rùn)；
c、往往在單邊行情強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行階段，“突破做主”更容易把握一輪大的單邊行情。
我們可以再回顧一下圖4，
來(lái)看看“突破做主”基本交易模型的前提條件，
其中前三個(gè)條件也是該模型必不可少的重要前提條件，區(qū)別在于突破點(diǎn)和止損的判斷。
首先該模型突破點(diǎn)可以是圖中通道突破后內(nèi)部節(jié)奏第一個(gè)道氏高點(diǎn)被突破后的進(jìn)場(chǎng)機(jī)會(huì)，
也可以是完全突破調(diào)整節(jié)奏即創(chuàng)新高后的進(jìn)場(chǎng)機(jī)會(huì)，
這里我們以上漲行情為例。
這兩種突破點(diǎn)進(jìn)場(chǎng)機(jī)會(huì)均可行，只是在成功率以及成本方面各有優(yōu)劣。
其次，止損應(yīng)該放在調(diào)整節(jié)奏的低點(diǎn)，即回調(diào)幅度的最低點(diǎn)下方，如圖4所示。
另外，圖5中的紅色圓形為北京時(shí)間8月31日22點(diǎn)，
投資者可以在行情突破前，可提前在6310-20一線以“高于現(xiàn)價(jià)的指價(jià)買(mǎi)入”指令進(jìn)行掛單，止損放在前面的低點(diǎn)6165一線下方即可。
區(qū)間震蕩市中“低買(mǎi)高賣(mài)”基本交易模型：
該交易模型也是我們常見(jiàn)的行情和機(jī)會(huì)，
其中首先要確定行情進(jìn)入寬幅震蕩格局之中，
其次震蕩區(qū)間可以確定后，那么就可以按照震蕩區(qū)間內(nèi)“低買(mǎi)高賣(mài)”的方式進(jìn)行操作。
這里要注意以下幾點(diǎn)：
區(qū)間上沿阻力下方沽空，區(qū)間下沿支撐上方做多，進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)位均在區(qū)間內(nèi)部，不是外部。
止損都要放在區(qū)間外部一定的距離，這個(gè)也有諸多止損設(shè)置的方法，這里不再陳述了。
該震蕩區(qū)間未必就是水平的矩形區(qū)域，
也可能是近似的平臺(tái)整理或
有一定角度的三角形區(qū)間或旗形通道區(qū)間等。
這里沒(méi)有考慮區(qū)間若被突破的情況，這屬于突破行情，我們這里因篇幅所限，不再陳述。
綜述：
上述三個(gè)交易模型是我們最為常見(jiàn)和基本的交易模型，筆者這里要強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)的是：
一定把握好每個(gè)模型成立的一些前提條件，
若不考慮或少考慮這些條件，
要么成功率大大降低，要么出現(xiàn)嚴(yán)重誤判，因此基本功一定要扎實(shí)。
另外，上述進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)有些時(shí)候也可以考慮用“市價(jià)指令”進(jìn)行代替，未必一定要提前掛單，但考慮到很多投資者容易在看盤(pán)中受到心理情緒等主觀因素的影響，容易出現(xiàn)“過(guò)早進(jìn)場(chǎng)”、“猶豫中錯(cuò)失行情”以及在倉(cāng)位分配和止損設(shè)置上未能按照交易計(jì)劃合理安排等情況。
因此，筆者一直堅(jiān)持的一個(gè)重要原則是：
通過(guò)“指價(jià)指令”可以更好地執(zhí)行事前制定好的交易計(jì)劃，
而我們只需要掌握市場(chǎng)行情變化是否會(huì)影響我們已經(jīng)制定好的交易計(jì)劃，
若有重大變化，再考慮靈活調(diào)整或變更交易計(jì)劃，而不是隨心所欲進(jìn)場(chǎng)交易。
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