每個交易日18點(diǎn)，金十市場參考頻道都準(zhǔn)時分享投行最新的外匯倉位報告，播報全球投行的外匯市場最新動態(tài)。不知道是否有讀者注意到，報告中這些投行都采用的是掛單這種訂單類型。
其實(shí)在創(chuàng)建新倉位時，還有另一種訂單類型——市價單。那么，在日常交易中，交易者該使用市價單還是掛單交易呢？本文將分析兩種訂單類型的異同、優(yōu)劣和應(yīng)用，讓交易者能在交易中找到更適合自己的建倉方式。
建倉的兩種訂單類型
在創(chuàng)建倉位時，有兩種類型——市價單和掛單。市價單是立即執(zhí)行，按市場當(dāng)時最優(yōu)價或當(dāng)前市價立即買入或賣出一定數(shù)量（手?jǐn)?shù)）的外匯合約、黃金合約或其他期貨合約。而掛單是預(yù)先設(shè)定，在執(zhí)行時成為市價單；這種模式等同于委托成交, 即交易者決定買或賣入某些合約時通過電腦形式向交易系統(tǒng)發(fā)出的買入或賣出的交易指令，一旦報價達(dá)到或優(yōu)于客戶指定的價格，即執(zhí)行客戶的指令完成交易，成交價格為當(dāng)時的即時報價。
掛單主要包括限價掛單和止損掛單。前者也叫“止盈”，當(dāng)交易者想要進(jìn)行交易，但對目前價格不夠滿意時，會設(shè)置一個低于現(xiàn)價的買入限價掛單（Buy limit），或高于現(xiàn)價的賣出限價掛單（Sell limit）。止損掛單則是當(dāng)交易者對行情走勢方向尚且不確定，想要觀望一段時間確定趨勢時，會設(shè)置一個高于現(xiàn)價的買入止損掛單（Buy stop）來確認(rèn)上漲趨勢，并將高價買入的損失控制在一定范圍，或設(shè)置低于限價的賣出止損掛單（Sell stop）。
掛單vs市價單：孰優(yōu)孰劣？
兩種訂單類型各有優(yōu)缺點(diǎn)，不過，很多交易者不喜歡市價單，因?yàn)檫@種建倉方式更容易出現(xiàn)報價滑點(diǎn)。滑點(diǎn)是指預(yù)期報價和執(zhí)行報價之間的差異，當(dāng)波動性提升時，例如在非農(nóng)報告或美聯(lián)儲利率決議公布時，報價滑點(diǎn)是常見現(xiàn)象。金十對兩種訂單類型的優(yōu)劣加以分析，以便交易者在不同情況下選擇更合適的訂單類型。
選擇市價單還是掛單交易？
那么，在日常交易中，交易者該選擇市價單還是掛單呢？事實(shí)上，這取決于具體情況和交易類型。
一般而言，使用市價單需要花費(fèi)大量時間盯盤，這意味著，一旦行情實(shí)現(xiàn)突破，或價格走勢信號時，交易者可以及時建倉。市價單的特點(diǎn)是速戰(zhàn)速決，因此其時效性也吸引了許多交易者不計成本、不講條件的快速進(jìn)場或出場。
而相比之下，掛單適用的情況則更多。對于沒有大量時間盯盤的交易者而言，掛單是交易的首選；而當(dāng)交易者對市場現(xiàn)價不夠滿意時，也可以通過掛單這一方式選擇最心儀的入場點(diǎn)位。而掌握良好的掛單技巧可以使交易者更好地實(shí)現(xiàn)自己的交易策略，在瞬息萬變的市場更好地盈利。
在震蕩行情箱體上下邊界買賣，一般用買入限價和賣出限價掛單買賣，這樣做的好處是可以在分析的關(guān)鍵點(diǎn)位進(jìn)場，可以賺取較多的利潤。
在振幅較大的趨勢通道中，做震蕩行情，比如下圖的下降趨勢中，軌道上軌做空，軌道下軌做多。在做好止損措施的情況下，多數(shù)時候可以做到盈利。
也有一部分交易者喜歡做突破行情，在震蕩行情不參與操作，一直等到確定的突破信號在開始做。這樣做的好處成功率較高，減少盲目的交易次數(shù)，屬于典型的右側(cè)交易者。
還有一部分交易者喜歡參與數(shù)據(jù)行情，比如非農(nóng)數(shù)據(jù)、EIA、GDP、利率決議等重量級數(shù)據(jù)公布的時候，多數(shù)時間會造成市場的巨大變動。如果可以有效的追進(jìn)行情就可以短時間內(nèi)獲得巨大利潤。
用市場行為找出掛單
任何金融市場都是個零和市場，在市場中所有虧損金額的總和和盈利金額的總和應(yīng)該是相等的（除去手續(xù)費(fèi)和稅金等費(fèi)用），如果沒有人虧損，市場就不存在了，因此交易者在市場中使自己盈利的同時也在使他人虧損。
交易中有追殺止損等策略無可厚非，當(dāng)年香港擊退索羅斯的進(jìn)攻就是因?yàn)樽窔⒌搅怂闹箵p位。作為小散，我們沒有足夠的資金去追殺或保護(hù)止損，但如果能找到市場中買賣掛單的價位對交易也有很大幫助。
上圖是美元/加元的5分鐘K線圖，其中粗藍(lán)線應(yīng)該有大量等著開倉的買入限價單，第一次一條長身燭接觸到這個價位開始回調(diào)，但第二次再測試這個區(qū)域時就觸發(fā)了許多買入限價單，所以價格迅速回調(diào)，收盤價位在K線的上半部，這個價位也形成了支撐位。
價格回調(diào)后形成了三個新的最高階，其中兩個的高度相等，也就是雙頂，當(dāng)最后一次沖新高度價格快速下降，沖破了前三燭的最低價，顯示市場開始走弱，這是有很多交易者愿意在原來的最高價附近做空，所以很多賣出限價單掛在那里，形成了阻力區(qū)。而確定了支撐區(qū)和阻力區(qū)，對交易者的交易是大有裨益的一件事。
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