企業(yè)財(cái)務(wù)績效評價(jià)指標(biāo)釋義
本文對每個(gè)指標(biāo)從基本概念、計(jì)算公式、公式說明、指標(biāo)釋義四個(gè)方面進(jìn)行說明，方便使用者了解指標(biāo)內(nèi)涵，合理使用和評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)績效水平。
一、償債能力指標(biāo) 5
（一）資產(chǎn)負(fù)債率 5
（二）流動比率 6
（三）速動比率 7
（四）總債務(wù)/EBIT 8
（五）全部資本化比率 9
（六）借款比率 9
（七）EBIT/利息支出 10
（八）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/利息支出 11
（九）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/總債務(wù) 12
（十）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/流動負(fù)債 13
（十一）現(xiàn)金債務(wù)比 13
二、盈利能力指標(biāo) 14
（十二）凈資產(chǎn)收益率 14
（十三）毛利率 16
（十四）總資產(chǎn)報(bào)酬率 17
（十五）經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量/銷售收入 18
（十六）成本費(fèi)用利潤率 19
（十七）盈余現(xiàn)金保障倍數(shù) 20
三、運(yùn)營能力指標(biāo) 21
（十八）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 21
（十九）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 22
（二十）存貨周轉(zhuǎn)率 23
（二十一）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 25
（二十二）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率 26
（二十三）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù) 27
四、發(fā)展能力指標(biāo) 28
（二十四）營業(yè)收入增長率 28
（二十五）毛利潤增長率 29
（二十六）凈利潤增長率 30
（二十七）所有者權(quán)益增長率 31
（二十八）總資產(chǎn)增長率 32
（二十九）三年?duì)I業(yè)收入平均增長率 32
（三十）三年毛利潤總額平均增長率 33
（三十一）三年凈利潤平均增長率 34
（三十二）三年所有者權(quán)益平均增長率 35
（三十三）三年總資產(chǎn)平均增長率 36
一、償債能力指標(biāo)
（一）資產(chǎn)負(fù)債率
1．基本概念
資產(chǎn)負(fù)債率是指企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)的負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比值。該指標(biāo)是評價(jià)企業(yè)負(fù)債水平的綜合性指標(biāo)，表示企業(yè)總資產(chǎn)中通過負(fù)債方式籌集的資金比重。
2．計(jì)算公式
資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）*100%
3．公式說明
1）負(fù)債總額是指企業(yè)承擔(dān)的各項(xiàng)負(fù)債的總和。
2）資產(chǎn)總額是指企業(yè)擁有的各項(xiàng)資產(chǎn)的總和。
4．指標(biāo)釋義
1）資產(chǎn)負(fù)債率是衡量企業(yè)負(fù)債水平及風(fēng)險(xiǎn)程度的重要評判標(biāo)準(zhǔn)。該指標(biāo)對于企業(yè)債權(quán)人非常重要，適度的資產(chǎn)負(fù)債率表明企業(yè)經(jīng)營安全和穩(wěn)健，具有較強(qiáng)的償付能力和籌資能力， 對企業(yè)債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)較小。
2）按比較保守的經(jīng)營判斷標(biāo)準(zhǔn)，資產(chǎn)負(fù)債率一般不高于50%，但是對于不同行業(yè)該指標(biāo)也不盡相同。交通、運(yùn)輸、電力等基礎(chǔ)行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率的平均水平一般在50%左右，加工業(yè)在 65%左右，商貿(mào)業(yè)在 80%左右。
3）實(shí)際工作中，很難簡單地用資產(chǎn)負(fù)債率的高低評判企業(yè)債務(wù)狀況的好壞，在分析中，應(yīng)結(jié)合總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)發(fā)展趨勢、企業(yè)所處競爭環(huán)境等具體條件進(jìn)行客觀評價(jià)。
（二）流動比率
1．基本概念
流動比率是企業(yè)某一時(shí)點(diǎn)全部流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比值。該指標(biāo)衡量的是企業(yè)短期債務(wù)償還能力，用于評價(jià)企業(yè)償債能力的強(qiáng)弱。
2．計(jì)算公式
流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債
3．公式說明
1）流動資產(chǎn)是指企業(yè)在一年內(nèi)可以變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)。
2）流動負(fù)債是指企業(yè)償還期限在一年以內(nèi)的債務(wù)。
4．指標(biāo)釋義
1）流動比率假設(shè)全部流動資產(chǎn)都可以用于償還短期債務(wù)， 表明每 1 元流動負(fù)債有多少流動資產(chǎn)作為償債保障。
2）流動比率衡量企業(yè)短期債務(wù)償還能力，該指標(biāo)越高， 表明企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)得越快（企業(yè)流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力越強(qiáng)），償還流動負(fù)債的能力越強(qiáng)。但需要說明的是，該指標(biāo)過高，表明企業(yè)的資金利用效率比較低，對企業(yè)經(jīng)營與發(fā)展不利。
3）不存在統(tǒng)一的、標(biāo)準(zhǔn)的流動比率數(shù)值。不同行業(yè)的流動比率，通常有明顯差別。營業(yè)周期越短的行業(yè)，合理的流動比率越低。傳統(tǒng)分析中，一般認(rèn)為生產(chǎn)型企業(yè)合理的最低流動比率是 2，但是隨著企業(yè)的經(jīng)營方式和金融環(huán)境發(fā)生很大變化，流動比率有降低的趨勢，國內(nèi)的較好比率在 1.5 左右。
（三）速動比率
1．基本概念
速動比率是企業(yè)某一時(shí)點(diǎn)的速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比值。速動比率衡量企業(yè)的短期償債能力，評價(jià)企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱。
2．計(jì)算公式
速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債
3．公式說明
1）速動資產(chǎn)指扣除存貨后流動資產(chǎn)的數(shù)額。速動資產(chǎn)= 流動資產(chǎn)-存貨。
2）流動負(fù)債是指企業(yè)償還期限在一年以內(nèi)的債務(wù)。
4．指標(biāo)釋義
1）速動比率假設(shè)速動資產(chǎn)是可以償債的資產(chǎn)，表明每 1 元流動負(fù)債有多少速動資產(chǎn)作為償還保障。
2）速動比率是對流動比率的補(bǔ)充，是在分子剔除流動資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最差的存貨后，評判企業(yè)的實(shí)際短期債務(wù)償還能力，較為準(zhǔn)確。
3）該指標(biāo)越高，表明企業(yè)償還流動負(fù)債的能力越強(qiáng)，一般保持在 1 的水平比較好，表明企業(yè)既有好的債務(wù)償還能力， 又有合理的流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。
4）如同流動比率一樣，不同行業(yè)的速動比率有很大差別。例如，采用大量現(xiàn)金銷售的商店，幾乎沒有應(yīng)收賬款，速動比率大大低于 1 是很正常的。相反，一些應(yīng)收賬款較多的企業(yè)， 速度比率可能要大于 1。因此，在實(shí)際運(yùn)用中，應(yīng)結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)分析判斷。
（四）總債務(wù)/EBIT
1．基本概念
總債務(wù)/EBIT 是指企業(yè)總債務(wù)與息稅前利潤的比值。
2．公式說明
1）總債務(wù)是指企業(yè)承擔(dān)的各項(xiàng)負(fù)債的總和。
2）EBIT 是指企業(yè)的息稅前利潤，具體是指凈利潤加上在計(jì)算凈利潤前已扣減的利息費(fèi)用與所得稅。
3．指標(biāo)釋義
1）該指標(biāo)反映企業(yè)創(chuàng)造的息稅前利潤對總債務(wù)的保障能力。
2）該指標(biāo)越小，企業(yè)償債能力越強(qiáng)；反之，企業(yè)的償債能力就比較弱。
（五）全部資本化比率
1．基本概念
全部資本化比率是指付息總債務(wù)同付息總債務(wù)與所有者權(quán)益之和的比值。
2．計(jì)算公式
全部資本化率=[付息總債務(wù)/（付息總債務(wù) 所有者權(quán)益）]*100%
3．公式說明
付息總債務(wù)是指企業(yè)需要支付利息的債務(wù)，具體是指短期 借款、一年內(nèi)到期的長期負(fù)債、長期借款和應(yīng)付債券之和。
4．指標(biāo)釋義
1）該指標(biāo)反映企業(yè)付息總債務(wù)所占比例的大小。
2）一般來說，全部資本化比率越大，企業(yè)所面臨的支付 利息費(fèi)用和償付本金的壓力就越大，對債務(wù)的保障能力就越弱。
3）全部資本化比率比資產(chǎn)負(fù)債率更好地反映企業(yè)可能存在的債務(wù)償還風(fēng)險(xiǎn)。
（六）借款比率
1．基本概念
借款比率是某一時(shí)點(diǎn)企業(yè)在銀行的全部表內(nèi)融資占其全部負(fù)債的比值。該指標(biāo)從債權(quán)人的角度反映企業(yè)的債務(wù)結(jié)構(gòu)。
2．計(jì)算公式
借款比率=[（短期借款 一年內(nèi)到期的長期借款 長期借款）/總債務(wù)]*100%
3．公式說明
1）企業(yè)在銀行的全部表內(nèi)融資包括短期借款、一年內(nèi)到期的長期借款和長期借款。
2）總債務(wù)是指企業(yè)承擔(dān)的各項(xiàng)負(fù)債的總和。
4．指標(biāo)釋義
1）借款比率反映一個(gè)客戶（或一個(gè)行業(yè)）對銀行融資的依賴程度，它反映的是客戶（或行業(yè)）負(fù)債的結(jié)構(gòu)特征。
2）借款比率越高，表明企業(yè)對銀行的債務(wù)融資依賴度越大，償付銀行本息的壓力越大。
（七）EBIT/利息支出
1．基本概念
EBIT/利息支出是企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)息稅前利潤與利息支出的比值。該指標(biāo)反映了企業(yè)償付債務(wù)利息的能力。
2．公式說明
1）EBIT 是指企業(yè)的息稅前利潤，具體包括凈利潤，以及在計(jì)算凈利潤前已扣除的利息費(fèi)用與所得稅。
2）利息支出是指企業(yè)當(dāng)年所需要償付的利息費(fèi)用。為便 于獲取數(shù)據(jù)，在此采用利潤表中的財(cái)務(wù)費(fèi)用數(shù)額作為利息支出。
3．指標(biāo)釋義
1）EBIT/利息支出表明 1 元債務(wù)利息有多少倍的息稅前利潤作保障，從償債資金來源的角度考察企業(yè)對債務(wù)利息的償還能力。
2）EBIT/利息支出越大，企業(yè)的利息支付越有保障，企業(yè)擁有的償還利息的緩沖資金越多；相反，企業(yè)沒有足夠的資金來源償還債務(wù)利息。
3）企業(yè)所處的行業(yè)不同，EBIT/利息支出也有所差別。一般情況下，該指標(biāo)如大于 1，表明企業(yè)負(fù)債經(jīng)營能夠賺取比資金成本更高的利潤，具有一定舉借債務(wù)的能力；如小于 1，表明企業(yè)無力賺取大于資金成本的利潤，償債風(fēng)險(xiǎn)較大。
（八）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/利息支出
1．基本概念
經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/利息支出是指企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流量為利息支出的倍數(shù)。
2．公式說明
1）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量是現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額，即經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量與流出量的差額。
2）利息支出是指企業(yè)當(dāng)年所需要償付的利息費(fèi)用。為便 于獲取數(shù)據(jù)，在此采用利潤表中的財(cái)務(wù)費(fèi)用數(shù)額作為利息支出。
3．指標(biāo)釋義
經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/利息支出假設(shè)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量可用于償付利息支出，表明 1 元的利息費(fèi)用可被經(jīng)營現(xiàn)金流量保障的程度。該指標(biāo)比 EBIT/利息支出更可靠，因?yàn)閷ζ髽I(yè)而言，實(shí)際用以支付利息的是現(xiàn)金，而不是收益。
（九）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/總債務(wù)
1．基本概念
經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/總債務(wù)是企業(yè)一定時(shí)期的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與總負(fù)債的比值。該指標(biāo)是從現(xiàn)金流動角度來反映企業(yè)償付債務(wù)的能力。
2．公式說明
1）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量是現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額，即經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量與流出量的差額。
2）總債務(wù)是指企業(yè)承擔(dān)的各項(xiàng)負(fù)債的總和。
3．指標(biāo)釋義
1）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/總債務(wù)是從年度現(xiàn)金流入和流出的動態(tài)角度對企業(yè)實(shí)際償還能力進(jìn)行考察。
2）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/總債務(wù)是評價(jià)企業(yè)償債能力更為審慎的指標(biāo)。企業(yè)有利潤的年份不一定有足夠的現(xiàn)金來償還債務(wù)，利用以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)的該指標(biāo)，能充分體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入可以在多大程度上保障當(dāng)期負(fù)債的償還，直觀反映出企業(yè)償還負(fù)債的能力。
3）該指標(biāo)越大，表明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金保障全部債務(wù)償付的能力越強(qiáng)。
（十）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/流動負(fù)債
1．基本概念
經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/流動負(fù)債是企業(yè)一定時(shí)期的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與流動負(fù)債的比值。該指標(biāo)是從現(xiàn)金流動角度來反映企業(yè)償付當(dāng)期短期債務(wù)的能力。
2．公式說明
1）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量是現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額，即經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量與流出量的差額。
2）流動負(fù)債是指企業(yè)償還期限在一年以內(nèi)的債務(wù)。
3．指標(biāo)釋義
1）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/流動負(fù)債是從年度現(xiàn)金流入和流出的動態(tài)角度對企業(yè)短期償還能力進(jìn)行考察。
2）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/流動負(fù)債是企業(yè)短期償債能力更為審慎的評價(jià)指標(biāo)。
3）該指標(biāo)越大，表明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金保障短期債務(wù)償付的能力越強(qiáng)。
（十一）現(xiàn)金債務(wù)比
1．基本概念
現(xiàn)金債務(wù)比是指企業(yè)流動性最高的現(xiàn)金資產(chǎn)與總債務(wù)的比值。該指標(biāo)既反映了企業(yè)現(xiàn)金資產(chǎn)的適當(dāng)程度，也反映了企 業(yè)債務(wù)的直接償付能力。
2．計(jì)算公式
現(xiàn)金債務(wù)比=（現(xiàn)金資產(chǎn)/總債務(wù)）*100%
3．公式說明
1）現(xiàn)金資產(chǎn)是企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中貨幣資金，包括所有現(xiàn)金和銀行存款。
2）總債務(wù)是指企業(yè)承擔(dān)的各項(xiàng)負(fù)債的總和。
4．指標(biāo)釋義
1）現(xiàn)金資產(chǎn)是企業(yè)資產(chǎn)中流動性最強(qiáng)、可直接用于償債的資產(chǎn)。
2）現(xiàn)金債務(wù)比假設(shè)現(xiàn)金資產(chǎn)是可償債資產(chǎn)，表明 1 元債務(wù)有多少現(xiàn)金資產(chǎn)作為償還保障。
3）該指標(biāo)越大，表明企業(yè)可用于償付債務(wù)的現(xiàn)金資產(chǎn)越多，償債能力越強(qiáng)。
二、盈利能力指標(biāo)
（十二）凈資產(chǎn)收益率
1．基本概念
凈資產(chǎn)收益率是指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)的凈利潤與平均凈資產(chǎn)的比值。凈資產(chǎn)收益率充分體現(xiàn)投資者投入企業(yè)的自有資本獲取凈收益的能力，突出反映了投資與報(bào)酬的關(guān)系，是評價(jià)企業(yè)資本經(jīng)營效益的核心指標(biāo)。
2．計(jì)算公式
凈資產(chǎn)收益率=（凈利潤/平均凈資產(chǎn)）*100%
3．公式說明
1）凈利潤是企業(yè)的稅后利潤，即利潤總額扣除應(yīng)繳所得稅后的凈額。
2）平均凈資產(chǎn)是企業(yè)年初所有者權(quán)益和年末所有者權(quán)益的平均數(shù)，即平均凈資產(chǎn)=（所有者權(quán)益年初數(shù) 所有者權(quán)益年末數(shù)）/2。凈資產(chǎn)（也稱所有者權(quán)益）包括實(shí)收資本（股本）、資本公積、盈余公積和未分配利潤。
4．指標(biāo)釋義
1）凈資產(chǎn)收益率是評價(jià)企業(yè)自有資本（即凈資產(chǎn)）獲取報(bào)酬水平的最具綜合性與代表性的指標(biāo)，又稱權(quán)益凈利率，反映企業(yè)資本運(yùn)營的綜合效益。該指標(biāo)通用性強(qiáng)、使用范圍廣， 不受行業(yè)局限。
2）凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)=（凈利潤/銷售收入）*（銷售收入/總資產(chǎn)）*（總資產(chǎn)/股東權(quán)益）。
3）通過對該指標(biāo)的綜合對比分析和指標(biāo)分解分析，可以看出企業(yè)獲利能力及其在同行業(yè)中所處的地位，以及與同類企業(yè)的差異水平及差異根源。
4）一般認(rèn)為，在資產(chǎn)負(fù)債率一定的條件下，企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)資產(chǎn)獲取收益的能力越強(qiáng)，運(yùn)營效益越好，對債權(quán)人的保障程度就越高。
（十三）毛利率
1．基本概念
毛利率是一定期間內(nèi)企業(yè)毛利潤與營業(yè)收入的百分比。
2．計(jì)算公式
毛利率=（毛利潤/營業(yè)收入）*100%
3．公式說明
1）毛利潤是營業(yè)收入和與收入相對應(yīng)的營業(yè)成本之間的差額，即毛利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本-營業(yè)稅金及附加。
2）營業(yè)收入是指企業(yè)從銷售產(chǎn)品、商品、提供服務(wù)等主要經(jīng)營活動取得的收入減去銷售折扣與折讓后的數(shù)額。
4．指標(biāo)釋義
1）毛利率反映的是企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品或提供的服務(wù)，在經(jīng)過生產(chǎn)或服務(wù)轉(zhuǎn)換以后增值的那一部分，體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營活動最基本的獲利能力。增值越多，毛利潤就越多，毛利率也就越高。
2）毛利率反映了企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品和提供服務(wù)的綜合競爭能力，體現(xiàn)了企業(yè)在成本控制、商品（服務(wù)）銷售、經(jīng)營策略方 面的控制能力，毛利率越高，表明企業(yè)的生產(chǎn)或服務(wù)越有競爭能力，企業(yè)能夠承擔(dān)的管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用等其他費(fèi)用的能力就越強(qiáng)。
3）不同的行業(yè)，企業(yè)的毛利率有較大的差異。一般商貿(mào)流通類企業(yè)毛利率較低，獲取利潤更多地依賴薄利多銷；而高科技企業(yè)、資本密集型企業(yè)或有壟斷優(yōu)勢的企業(yè)毛利率較高。
（十四）總資產(chǎn)報(bào)酬率
1．基本概念
總資產(chǎn)報(bào)酬率是指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)獲取的報(bào)酬總額與平均資產(chǎn)總額的比值?？傎Y產(chǎn)報(bào)酬率表示企業(yè)包括凈資產(chǎn)和負(fù)債 在內(nèi)的全部資產(chǎn)的總體獲利能力，是評價(jià)企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營效益的重要指標(biāo)。
2．計(jì)算公式
總資產(chǎn)報(bào)酬率=[（利潤總額 利息支出）/平均資產(chǎn)總額]*100%
3．公式說明
1）利潤總額是指企業(yè)當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的扣減所得稅前的全部利潤，包括企業(yè)當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤、投資收益、補(bǔ)貼收入、營業(yè)外收支凈額等內(nèi)容，如為虧損，以“-”表示。
2）利息支出是指企業(yè)當(dāng)年所需要償付的利息費(fèi)用，包括借款利息、債券利息等。為便于獲取數(shù)據(jù)，在此采用利潤表中的財(cái)務(wù)費(fèi)用數(shù)額作為利息支出。
3）平均資產(chǎn)總額=（資產(chǎn)總額年初數(shù) 資產(chǎn)總額年末數(shù)）/2
4．指標(biāo)釋義
1）總資產(chǎn)報(bào)酬率表示企業(yè)全部資產(chǎn)獲取收益的水平，全面反映了企業(yè)的獲利能力和投入產(chǎn)出狀況。通過對該指標(biāo)的深 入分析，可增強(qiáng)各方對企業(yè)資產(chǎn)的關(guān)注，促進(jìn)企業(yè)提高單位資 產(chǎn)的獲益水平。一般情況下，企業(yè)可依據(jù)該指標(biāo)與市場資本利率進(jìn)行比較分析，如果該指標(biāo)大于市場利率，表明企業(yè)可以充 分利用財(cái)務(wù)杠桿，進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營，獲取盡可能多的收益。
2）該指標(biāo)越高，表明企業(yè)投入產(chǎn)出的水平越好，企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)營越有效。
（十五）經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量/銷售收入
1．基本概念
經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量/銷售收入是指企業(yè)當(dāng)年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量與當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的銷售收入凈額的比值，它是反映企業(yè)盈利質(zhì)量的一項(xiàng)基本指標(biāo)。
2．公式說明
1）經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量是現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量小計(jì)項(xiàng)目。
2）銷售收入是指企業(yè)銷售商品、提供勞務(wù)所得到的收入減去銷售折扣與折讓后的數(shù)額。
3．指標(biāo)釋義
1）經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量/銷售收入是用以考察企業(yè)實(shí)際經(jīng)營活動所確認(rèn)的銷售收入與實(shí)際收到現(xiàn)金流配比情況的指標(biāo)。
2）該指標(biāo)從現(xiàn)金流入的角度反映銷售收入的實(shí)現(xiàn)狀況， 可以剔除掉應(yīng)收賬款可能對企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，更審慎地反映企業(yè)的償債能力，同時(shí)，該指標(biāo)可以很大程度剔除企業(yè)銷售收入的水分，從而可以更客觀地評價(jià)企業(yè)的償債能力。
（十六）成本費(fèi)用利潤率
1．基本概念
成本費(fèi)用利潤率是指企業(yè)一定時(shí)期的利潤總額與企業(yè)成 本費(fèi)用總額的比值。該指標(biāo)表示企業(yè)為取得利潤所付出的代價(jià)， 從企業(yè)支出方面補(bǔ)充評價(jià)企業(yè)的收益能力。
2．計(jì)算公式
成本費(fèi)用利潤率=（利潤總額/成本費(fèi)用總額）*100%
3．公式說明
1）利潤總額是指企業(yè)當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的扣減所得稅前的全部利潤，包括企業(yè)當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤、投資收益、補(bǔ)貼收入、營業(yè)外收支凈額等內(nèi)容，如為虧損，以“-”表示。
2）成本費(fèi)用總額是指企業(yè)銷售（營業(yè)）成本、銷售（營業(yè)）費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用之和。
4．指標(biāo)釋義
1）成本費(fèi)用利潤率是從企業(yè)管理的角度對企業(yè)收益情況進(jìn)行考察。
2）該指標(biāo)越高，表明企業(yè)為取得收益所付出的代價(jià)越小， 成本費(fèi)用控制得越好，企業(yè)獲利能力越強(qiáng)。
（十七）盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)
1．基本概念
盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)是指企業(yè)一定時(shí)期經(jīng)營現(xiàn)金凈流量同 凈利潤的比值，反映了企業(yè)當(dāng)期凈利潤中現(xiàn)金收益的保障程度， 真實(shí)地反映了企業(yè)的盈余的質(zhì)量。
2．計(jì)算公式
盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤
3．公式說明
1）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量是現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額，即經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量與流出量的差額。
2）凈利潤是企業(yè)的稅后利潤，即利潤總額扣除應(yīng)繳所得稅后的凈額。
4．指標(biāo)釋義
1）盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)從現(xiàn)金流入和流出的動態(tài)角度，對企業(yè)收益的質(zhì)量進(jìn)行評價(jià)，是對企業(yè)的實(shí)際收益能力再一次修正。
2）盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)在收付實(shí)現(xiàn)制基礎(chǔ)上，充分反映出企業(yè)當(dāng)期凈收益中有多少是有現(xiàn)金保障的，擠掉了收益中的水分，體現(xiàn)出企業(yè)當(dāng)期收益的質(zhì)量狀況，同時(shí)，減少了權(quán)責(zé)發(fā)生制會計(jì)對收益的操縱。
3）一般而言，當(dāng)企業(yè)當(dāng)期凈利潤大于 0 時(shí)，該指標(biāo)應(yīng)當(dāng)大于 1。該指標(biāo)越大，表明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金對凈利潤的貢獻(xiàn)越大。但是，由于指標(biāo)分母變動較大，致使該指標(biāo)的數(shù)值變動也比較大，因此對該指標(biāo)的使用，應(yīng)根據(jù)企業(yè)實(shí)際效益狀況有針對性地進(jìn)行分析。
三、運(yùn)營能力指標(biāo)
（十八）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
1．基本概念
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)營業(yè)收入與平均資產(chǎn)總額的比值?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是綜合評價(jià)企業(yè)全部資產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)量和利用效率的重要指標(biāo)。
2．計(jì)算公式
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額
3．公式說明
1）營業(yè)收入是指企業(yè)從銷售產(chǎn)品、商品、提供服務(wù)等主要經(jīng)營活動取得的收入減去銷售折扣與折讓后的數(shù)額。
2）平均資產(chǎn)總額=（資產(chǎn)總額年初數(shù) 資產(chǎn)總額年末數(shù)）/2。
4．指標(biāo)釋義
1）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是考察企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營效率的一項(xiàng)重要指標(biāo)，體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營期間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出周而復(fù)始的流轉(zhuǎn)速度，反映了全部資產(chǎn)的管理質(zhì)量與利用效率。由于該項(xiàng)指標(biāo)是一個(gè)包容性較強(qiáng)的綜合指標(biāo)，因此從因素分析的角度看， 它受到流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)的影響。
2）該指標(biāo)通過當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的銷售價(jià)值與平均總資產(chǎn)比較， 反映出企業(yè)一定時(shí)期的實(shí)際產(chǎn)出質(zhì)量以及對每單位資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)的價(jià)值補(bǔ)償。
3)通過該指標(biāo)的對比分析，不但能夠反映出企業(yè)本年度及 以前年度總資產(chǎn)的運(yùn)營效率及其變化，而且能發(fā)現(xiàn)企業(yè)與同行在資產(chǎn)利用上存在的差距，促進(jìn)企業(yè)挖掘潛力、積極創(chuàng)收、提高產(chǎn)品市場占有率。
4）一般情況下，該指標(biāo)越高，周轉(zhuǎn)速度越快，銷售能力越強(qiáng)，資產(chǎn)利用效率越高。
（十九）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
1．基本概念
流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)營業(yè)收入與平均流動資產(chǎn)總額的比值。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是評價(jià)企業(yè)資產(chǎn)利用效率 的主要指標(biāo)，是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分解指標(biāo)。
2．計(jì)算公式
流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均流動資產(chǎn)總額
3．公式說明
1）營業(yè)收入是指企業(yè)從銷售產(chǎn)品、商品、提供服務(wù)等主要經(jīng)營活動取得的收入減去銷售折扣與折讓后的數(shù)額。
2）平均流動資產(chǎn)總額=（流動資產(chǎn)總額年初數(shù) 流動資產(chǎn)總額年末數(shù)）/2。
4．指標(biāo)釋義
1）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，是從企業(yè)資產(chǎn)中流動性最強(qiáng)的流動資產(chǎn)角度對企業(yè)資產(chǎn)的利用效率進(jìn)行分析，以進(jìn)一步揭示影響企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的主要因素。
2）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率既能反映企業(yè)一定時(shí)期流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度和使用效率，又能進(jìn)一步體現(xiàn)每單位流動資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)價(jià)值補(bǔ)償?shù)母叩?，以及補(bǔ)償速度的快慢。
3）要實(shí)現(xiàn)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的良性變動，應(yīng)以營業(yè)收入增幅高于流動資產(chǎn)增幅作保證。在企業(yè)內(nèi)部，通過對該指標(biāo)的分析對比，可以促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部管理以及促進(jìn)企業(yè)采取措施擴(kuò)大銷售，提高流動資產(chǎn)的綜合使用效率。
4）一般情況下，該指標(biāo)越高，表明企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，使用效率越好。
（二十）存貨周轉(zhuǎn)率
1．基本概念
存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時(shí)期營業(yè)成本與平均存貨的比值。
存貨周轉(zhuǎn)率是對流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的補(bǔ)充說明。
2．計(jì)算公式
存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/平均存貨
3．公式說明
1）營業(yè)成本是指企業(yè)銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)等經(jīng)營業(yè)務(wù)的實(shí)際成本。
2）存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或耗用而儲備的商品或材料。
4．指標(biāo)釋義
1）存貨周轉(zhuǎn)率是評價(jià)企業(yè)從取得存貨、投入生產(chǎn)到銷售資金回籠（包括現(xiàn)金銷售和賒銷）等各個(gè)環(huán)節(jié)管理情況的綜合性指標(biāo)，用于反映存貨的周轉(zhuǎn)速度，即存貨的流動性及存貨資金占用量的合理與否。用時(shí)間表示的存貨周轉(zhuǎn)速度稱為存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，其計(jì)算方法為：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率=（360*平均存貨）/營業(yè)成本。
2）工商企業(yè)，尤其是商業(yè)企業(yè)，存貨在流動資產(chǎn)中所占比重較大，因此必須重視存貨周轉(zhuǎn)率的分析研究，采用本指標(biāo)的目的在于針對存貨管理中存在的問題，促使企業(yè)在保證生產(chǎn)經(jīng)營持續(xù)性的同時(shí)，提高資金的使用效率，增強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力。
3）存貨周轉(zhuǎn)率在反映存貨周轉(zhuǎn)速度、存貨占用水平的同時(shí)，也從一定程度反映了企業(yè)銷售實(shí)現(xiàn)的快慢。
（二十一）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
1．基本概念
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)營業(yè)收入與平均應(yīng)收賬款余額的比值。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是對流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的補(bǔ)償說明。
2．計(jì)算公式
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款
3．公式說明
1）營業(yè)收入是指企業(yè)從銷售產(chǎn)品、商品、提供服務(wù)等主要經(jīng)營活動取得的收入減去銷售折扣與折讓后的數(shù)額。
2）應(yīng)收賬款是指企業(yè)因賒銷產(chǎn)品、材料、物資和提供勞務(wù)而應(yīng)向購買方收取的各種款項(xiàng)。
4．指標(biāo)釋義
1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)應(yīng)收賬款的流動速度，即企業(yè)本年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。用時(shí)間表示的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度稱為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，其計(jì)算方法為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=（360*平均應(yīng)收賬款）/ 營業(yè)收入。
2）應(yīng)收賬款在流動資產(chǎn)中占較大比重，及時(shí)收回應(yīng)收賬款，能夠減少營運(yùn)資金在應(yīng)收賬款中的占用，從而提高企業(yè)的資金利用效率。
3）采用本指標(biāo)的目的在于促進(jìn)企業(yè)通過合理制定賒銷政策、嚴(yán)格銷售合同管理、及時(shí)結(jié)算等途徑加強(qiáng)應(yīng)收賬款的前后期管理，加快應(yīng)收賬款回收速度，盤活企業(yè)營運(yùn)資金。
4）對于存在季節(jié)性經(jīng)營、大量采用分期收款或現(xiàn)金方式結(jié)算的企業(yè)，該指標(biāo)的適用性則較差，因此應(yīng)結(jié)合企業(yè)前后期管理、行業(yè)平均水平進(jìn)行綜合評價(jià)。
（二十二）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率
1．基本概念
應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)營業(yè)成本與平均應(yīng)付賬款余額的比值。
2．計(jì)算公式
應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/平均應(yīng)付賬款
3．公式說明
1）營業(yè)成本是指企業(yè)所銷售商品或者提供勞務(wù)的成本。
2）應(yīng)付賬款是指因購買材料、商品或接受勞務(wù)供應(yīng)等而發(fā)生的債務(wù)，這是買賣雙方在購銷活動中由于取得物資與支付款項(xiàng)在時(shí)間上不一致而產(chǎn)生的負(fù)債。
4．指標(biāo)釋義
1）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率反映本企業(yè)無償使用供貨企業(yè)資金的能力。合理的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率，應(yīng)與同行業(yè)和企業(yè)歷史正常水平進(jìn)行對比確定。
2）如企業(yè)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率低于行業(yè)平均水平，說明企業(yè)較同行可以更多占用供應(yīng)商的貨款，顯示其重要的市場地位， 但同時(shí)也要承擔(dān)較多的還款壓力，反之亦然。
3）如果企業(yè)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率較以前出現(xiàn)快速提高，說明 企業(yè)占用供應(yīng)商貨款降低，可能反映上游供應(yīng)商談判實(shí)力增強(qiáng)， 要求快速回款的情況，也有可能預(yù)示原材料供應(yīng)緊俏甚至吃緊，反之亦然。
4）用時(shí)間表示的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)速度稱為應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，其計(jì)算方法為：應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=（360*平均應(yīng)付賬款）/營業(yè)成本。
（二十三）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)
1．基本概念
現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度，反映企業(yè)利用現(xiàn)金的效率。
2．計(jì)算公式
現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/（應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)- 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)）
3．公式說明
1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。
2）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率。
3）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率。
4．指標(biāo)釋義
1）企業(yè)持有現(xiàn)金的主要目的是為了滿足日常的經(jīng)營需要， 并且作為流動儲備應(yīng)對現(xiàn)金流入和流出不平衡時(shí)出現(xiàn)的短缺。較高的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)意味著企業(yè)對現(xiàn)金的利用效率較高。但這一指標(biāo)也不是指標(biāo)值越高越好。
2）一個(gè)企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)是否恰當(dāng)，現(xiàn)金持有量是否合理，應(yīng)充分考慮企業(yè)的行業(yè)及業(yè)務(wù)性質(zhì)，充分比較行業(yè)的流動性及行業(yè)平均報(bào)酬率。
四、發(fā)展能力指標(biāo)
（二十四）營業(yè)收入增長率
1. 基本概念
營業(yè)收入增長率是指企業(yè)本年?duì)I業(yè)收入增長額與上年?duì)I業(yè)收入總額的比值。它表示與上年相比，企業(yè)營業(yè)收入的增加 變動情況，是評價(jià)企業(yè)成長狀況和發(fā)展能力的重要指標(biāo)。
2．計(jì)算公式
營業(yè)收入增長率=[（本年?duì)I業(yè)收入-上年?duì)I業(yè)收入）/ 上年?duì)I業(yè)收入]*100%
3．公式說明
營業(yè)收入是指企業(yè)從銷售產(chǎn)品、商品、提供服務(wù)等主要經(jīng)營活動取得的收入減去銷售折扣與折讓后的數(shù)額。
4．指標(biāo)釋義
1）營業(yè)收入增長率是衡量企業(yè)經(jīng)營情況和市場占有能力、預(yù)測企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)拓展趨勢的重要指標(biāo)，也是分析企業(yè)資產(chǎn)擴(kuò)展、資金供給（包括債權(quán)資金、股權(quán)資金、利潤留存）的重要前提。
2）該指標(biāo)如大于 0，表明企業(yè)本年度的營業(yè)收入呈正增長，數(shù)值越大，營業(yè)收入增長速度越快。
3）在實(shí)際使用中，該指標(biāo)應(yīng)結(jié)合企業(yè)歷年的營業(yè)收入水平、企業(yè)市場占有情況、行業(yè)未來發(fā)展及其他影響企業(yè)發(fā)展的潛在因素進(jìn)行對比分析和前瞻性預(yù)測。
（二十五）毛利潤增長率
1．基本概念
毛利潤增長率是指企業(yè)本年毛利潤增長額與上年毛利潤總額的比值。它表示與上年相比，企業(yè)毛利潤的增加變動情況， 用于評價(jià)企業(yè)成長狀況和競爭能力。
2．計(jì)算公式
毛利潤增長率=[（本年毛利潤總額-上年毛利潤總額）/ 上年毛利潤總額]*100%
3．公式說明
毛利潤是營業(yè)收入和與收入相對應(yīng)的營業(yè)成本之間的差額，即毛利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本-營業(yè)稅金及附加。
4．指標(biāo)釋義
1）毛利潤反映企業(yè)經(jīng)營活動最基本的獲利能力，沒有足夠大的毛利率就無法形成企業(yè)的最終利潤。
2）如果企業(yè)毛利潤增長率高于營業(yè)收入增長率，表明企業(yè)在成本控制、費(fèi)用管理、商品銷售、經(jīng)營策略方面較為出色， 毛利率有所改善，反之亦然。
3）在實(shí)際使用中，需要結(jié)合行業(yè)水平和企業(yè)歷史水平進(jìn)行比較，綜合評價(jià)企業(yè)的基本獲利能力和發(fā)展?jié)摿Α?/p>
（二十六）凈利潤增長率
1．基本概念
凈利潤增長率是指企業(yè)本年凈利潤增長額與上年凈利潤總額的比值。它表示與上年相比，企業(yè)凈利潤的增加變動情況， 用于評價(jià)企業(yè)成長狀況和最終獲利能力。
計(jì)算公式
凈利潤增長率=[（本年凈利潤-上年凈利潤）/上年凈利潤]*100%
3．公式說明
凈利潤是企業(yè)的稅后利潤，即利潤總額扣除應(yīng)繳所得稅后的凈額。
4．指標(biāo)釋義
1）凈利潤增長率代表企業(yè)當(dāng)期凈利潤比上期凈利潤的增長幅度，指標(biāo)值越大代表企業(yè)盈利能力越強(qiáng)。
2）如果企業(yè)凈利潤增長率高于營業(yè)收入增長率，表明企業(yè)在綜合成本控制方面（包括直接成本和間接成本）較為出色， 獲利有所改善，反之亦然。
3）在實(shí)際使用中，需要結(jié)合行業(yè)水平和企業(yè)歷史水平進(jìn)行比較，綜合評價(jià)企業(yè)的獲利能力和發(fā)展?jié)摿Α?/p>
（二十七）所有者權(quán)益增長率
1．基本概念
所有者權(quán)益增長率是指企業(yè)本年所有者權(quán)益增加值與年初所有者權(quán)益的比值。該指標(biāo)衡量企業(yè)資本的累積情況。
2．計(jì)算公式
所有者權(quán)益增長率=[（期末所有者權(quán)益-期初所有者權(quán)益）/期初所有者權(quán)益]*100%
3．公式說明
所有者權(quán)益包括實(shí)收資本（股本）、資本公積、盈余公積和未分配利潤。
4．指標(biāo)釋義
1）所有者權(quán)益增長率是企業(yè)當(dāng)年所有者權(quán)益的增長率， 反映企業(yè)所有者權(quán)益在當(dāng)年的變動水平。
2）所有者權(quán)益增長率反映了企業(yè)的資本累積情況，反映了企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Α?/p>
3）所有者權(quán)益增長率反映了投資者投入企業(yè)資本的意愿及增長性。該指標(biāo)越高，表明企業(yè)的資本累積越多，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對能力就越強(qiáng)，對債權(quán)的保障就越高。
（二十八）總資產(chǎn)增長率
1．基本概念
總資產(chǎn)增長率是企業(yè)本年總資產(chǎn)增長額與年初資產(chǎn)總額的比值。該指標(biāo)衡量企業(yè)本期資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張情況。
2．計(jì)算公式
總資產(chǎn)增長率=[（年末資產(chǎn)總額-年初資產(chǎn)總額）/年初資產(chǎn)總額]*100%
3．公式說明
資產(chǎn)總額是指企業(yè)擁有的各項(xiàng)資產(chǎn)的總和。
4．指標(biāo)釋義
1）總資產(chǎn)增長率是從企業(yè)資產(chǎn)總量擴(kuò)張角度衡量企業(yè)的發(fā)展能力，表明企業(yè)規(guī)模增長水平對企業(yè)發(fā)展后勁的影響。
2）該指標(biāo)越高，表明企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張速度越快。但在實(shí)際使用中，應(yīng)關(guān)注資產(chǎn)擴(kuò)張的質(zhì)與量的關(guān)系，以及企業(yè)的后續(xù)發(fā)展能力，避免資產(chǎn)盲目擴(kuò)張。
（二十九）三年?duì)I業(yè)收入平均增長率
1．基本概念
三年?duì)I業(yè)收入平均增長率反映的是企業(yè)營業(yè)收入連續(xù)三年的幾何平均增長率，用以衡量企業(yè)的持續(xù)發(fā)展?jié)摿Α?/p>
2．計(jì)算公式
三年?duì)I業(yè)收入平均增長率=[（當(dāng)年?duì)I業(yè)收入/三年前營業(yè)收入）^(1/3)-1]*100%
3．公式說明
營業(yè)收入是指企業(yè)從銷售產(chǎn)品、商品、提供服務(wù)等主要經(jīng)營活動取得的收入減去銷售折扣與折讓后的數(shù)額。
4．指標(biāo)釋義
1）三年?duì)I業(yè)收入平均增長率是衡量企業(yè)持續(xù)的經(jīng)營情況 和市場占有能力、預(yù)測企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)持續(xù)拓展趨勢的重要指標(biāo)。
2）該指標(biāo)如大于 0，表明企業(yè)近三年的營業(yè)收入呈正增長，數(shù)值越大，近三年的營業(yè)收入增長速度越快。
3）在實(shí)際使用中，該指標(biāo)應(yīng)結(jié)合企業(yè)市場占有情況、行業(yè)未來發(fā)展及其他影響企業(yè)發(fā)展的潛在因素進(jìn)行對比分析和前瞻性預(yù)測。
（三十）三年毛利潤總額平均增長率
1．基本概念
三年毛利潤平均增長率反映的是企業(yè)毛利潤連續(xù)三年的幾何平均增長率，用以衡量企業(yè)的持續(xù)發(fā)展?jié)摿Α?/p>
2．計(jì)算公式
三年毛利潤平均增長率=[（當(dāng)年毛利潤/三年前毛利潤）^(1/3)-1]*100
3．公式說明
毛利潤是營業(yè)收入和與收入相對應(yīng)的營業(yè)成本之間的差額，即毛利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本-營業(yè)稅金及附加。
4．指標(biāo)釋義
1）三年毛利潤平均增長率是衡量企業(yè)持續(xù)的基本獲利能力。
2）該指標(biāo)如大于 0，表明企業(yè)近三年的毛利潤呈正增長， 數(shù)值越大，近三年的毛利潤增長速度越快。
3）在實(shí)際使用中，需要結(jié)合行業(yè)水平，綜合評價(jià)企業(yè)的基本獲利能力和發(fā)展?jié)摿Α?/p>
（三十一）三年凈利潤平均增長率
1．基本概念
三年凈利潤平均增長率反映的是企業(yè)凈利潤連續(xù)三年的幾何平均增長率，用以衡量企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Α?/p>
2．計(jì)算公式
三年凈利潤平均增長率=[（當(dāng)年凈利潤/三年前凈利潤）^(1/3)-1]*100%
3．公式說明
凈利潤是企業(yè)的稅后利潤，即利潤總額扣除應(yīng)繳所得稅后 的凈額。
4．指標(biāo)釋義
1）利潤是企業(yè)積累和發(fā)展的基礎(chǔ)，該指標(biāo)越高，表明企業(yè)可以獲取的積累越多，可持續(xù)發(fā)展能力越強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿υ酱蟆?/p>
2）利用三年凈利潤平均增長率指標(biāo)，能夠反映企業(yè)凈利潤的增長趨勢和效益穩(wěn)定程度，較好體現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和發(fā)展能力，避免因少數(shù)年份利潤不正常增長對企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ腻e誤評價(jià)。
（三十二）三年所有者權(quán)益平均增長率
1．基本概念
三年所有者權(quán)益平均增長率反映的是企業(yè)所有者權(quán)益連續(xù)三年的幾何平均增長率，用以衡量企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Α?/p>
2．計(jì)算公式
三年所有者權(quán)益平均增長率=[（當(dāng)年所有者權(quán)益/三年前所有者權(quán)益）^(1/3)-1]*100%
3．公式說明
所有者權(quán)益包括實(shí)收資本（股本）、資本公積、盈余公積和未分配利潤。
4．指標(biāo)釋義
1）所有者權(quán)益的增長來自兩個(gè)方面，一方面是留存收益， 即歷年凈利潤未作收益（股利）分配的部分，包括盈余公積和未分配利潤；另一方面是募集資本，來自于現(xiàn)有投資人和新投資人的資本投入，包括實(shí)收資本（股本）和資本公積（股本溢價(jià)）。
2）該指標(biāo)越高，表明企業(yè)獲取的累積越多，可持續(xù)發(fā)展能力越強(qiáng)，投資人投入意愿越強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿υ酱?，對債?quán)人的保障也越大。
（三十三）三年總資產(chǎn)平均增長率
1．基本概念
三年總資產(chǎn)平均增長率反映的是企業(yè)總資產(chǎn)連續(xù)三年的幾何平均增長率，用以衡量企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Α?/p>
2．計(jì)算公式
三年總資產(chǎn)平均增長率=[（當(dāng)年總資產(chǎn)/三年前總資產(chǎn)）^(1/3)-1]*100
3．公式說明
資產(chǎn)總額是指企業(yè)擁有的各項(xiàng)資產(chǎn)的總和。
4．指標(biāo)釋義
1）三年總資產(chǎn)平均增長率是從企業(yè)資產(chǎn)總量擴(kuò)張角度衡量企業(yè)的持續(xù)發(fā)展能力，表明企業(yè)規(guī)模增長水平對企業(yè)發(fā)展后勁的影響。
2）該指標(biāo)越高，表明企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張速度越快。但在實(shí)際使用中，應(yīng)關(guān)注行業(yè)內(nèi)總體情況、企業(yè)自身資產(chǎn)擴(kuò)張的質(zhì)與量的關(guān)系，以及企業(yè)的后續(xù)發(fā)展能力，避免資產(chǎn)盲目擴(kuò)張。
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