說實話，這本書框架很好，現(xiàn)是分開講述了四種交易判斷手段，接下來是在上述四種手段出現(xiàn)后的入場與出場管理。最后再加上一些例子，這里整理讀書筆記也是這個樣子了。
1、多重時間結(jié)構(gòu)動量策略
不管什么指標，只要是根據(jù)K線改編的指標都是建立在歷史價格數(shù)據(jù)的基礎上，只能表示相對于過去的指定區(qū)間內(nèi)的數(shù)據(jù)而言目前市場的狀態(tài)，本身并沒有什么預見性的價值。最多也只能告訴大家，今天在下雨，明天可能下雨的概率比較大而已。作為整個交易策略組成部分之一的多重時間結(jié)構(gòu)，絕不是自成一體的交易系統(tǒng)。動量指標只是代表動量趨勢而不是價格趨勢，不要指望指標反轉(zhuǎn)時，價格一定會一起反轉(zhuǎn)。
接下來就是這里的重點，雙重時間結(jié)構(gòu)動量策略。首先，在大時間結(jié)構(gòu)動量指標方向上交易，如果大時間結(jié)構(gòu)動量狀態(tài)不在超買或超賣區(qū)域，那么就順著該動量趨勢方向進行交易。在此基礎上，隨著小時間結(jié)構(gòu)動量指標反轉(zhuǎn)執(zhí)行交易入場計劃，任何一個超買區(qū)下的牛向反轉(zhuǎn)都是做多機會。如果調(diào)整時來回擺動幾次都沒有達到超買區(qū)，那么可能需要使用較小的期數(shù)設置
在中牛市，如果大時間結(jié)構(gòu)動量沒到超買區(qū)，則小時間結(jié)構(gòu)在超買區(qū)下出現(xiàn)牛向反轉(zhuǎn)考慮做多；如果大時間結(jié)構(gòu)動量到達超買區(qū)，則不再新增多頭倉位，隨著熊向反轉(zhuǎn)準備做空。在熊市中，如果大時間結(jié)構(gòu)動量沒到超賣區(qū)，則小時間結(jié)構(gòu)隨著在超賣區(qū)上方出現(xiàn)熊向反轉(zhuǎn)考慮做空；如果大時間結(jié)構(gòu)動量到達超賣區(qū)，不再新增空頭倉位，隨著牛向反轉(zhuǎn)準備做多。
由于幾乎所有的動量都代表同樣的動量循環(huán)，大多是同時產(chǎn)生反轉(zhuǎn)，所以只要用一個指標就可以了，不用考慮采用過多的指標。在此強調(diào)一點，小時間結(jié)構(gòu)動量在大時間結(jié)構(gòu)動量趨勢方向上的反轉(zhuǎn)僅僅是可以考慮建倉的條件，而不是入場指令。
由于我們永遠不可能知道前面是什么市場，如果我們選擇一個指標和一套獨特設置，那么我們就必須堅持下去直到我們有一個非常引人注目的原因去改變它。
關于指標參數(shù)調(diào)整的問題，大回顧期數(shù)指標的優(yōu)勢是產(chǎn)生更少的錯誤反轉(zhuǎn)，劣勢是在價格和動量反轉(zhuǎn)之間容易產(chǎn)生滯后；而小回顧期數(shù)指標的優(yōu)勢是對價格較為敏感，劣勢是會產(chǎn)生很多錯誤的動量指標。為了兼顧兩者，可以在兩三個不同的時段測試幾個不同的期數(shù)，最后確定出最有用的指標設置，并假定這一設置在將來一段時期內(nèi)仍然有用。
另外，動量反轉(zhuǎn)可能僅僅代表價格趨勢強度的減弱而不是反轉(zhuǎn)，同時動量反轉(zhuǎn)不能確定市場處于價格趨勢的那一個階段或者趨勢本身的狀態(tài)是否處于或接近反轉(zhuǎn)
2、趨勢和調(diào)整
形態(tài)識別的目標在于（1）識別市場是否處于趨勢或調(diào)整狀態(tài)（2）確定當前狀態(tài)是否滿足趨勢或調(diào)整狀態(tài)正在進行或即將結(jié)束的既定條件（3）預測趨勢或調(diào)整結(jié)束后將會發(fā)生什么。這里所述的形態(tài)識別準則和基本形態(tài)定義建立在艾略特波浪理論的基礎上
從簡單的判斷而言，如果市場出現(xiàn)波浪重疊，則很可能是一個調(diào)整（重疊是指當市場出現(xiàn)新低或新高時，回撤到上一波浪的區(qū)間內(nèi)），如果波段重疊是調(diào)整的典型特征，則它意味著調(diào)整形態(tài)通常至少具有三個波段。當然了，并不是每次調(diào)整都會有波浪重疊，也不是每次波段重疊都意味著調(diào)整。
調(diào)整可以分成簡單的ABC調(diào)整以及復雜狀態(tài)的調(diào)整。我們假定調(diào)整至少有三個波段，稱為ABC調(diào)整形態(tài)，其形態(tài)特點是：（1）C浪應突破A浪極值
（2）如果市場回撤到A浪區(qū)間內(nèi)，則調(diào)整形態(tài)的最基本條件就滿足了（3）市場超過B浪極值的突破時調(diào)整很可能已經(jīng)結(jié)束的形態(tài)信號。如果市場出現(xiàn)波段重疊，且符合三個調(diào)整形態(tài)的準則，這就是一個形態(tài)信號，它預示著調(diào)整可能正在形成。如果我們已經(jīng)看到市場出現(xiàn)波段重疊，而且最基本的三浪已經(jīng)形成，那么在這個時候，我們僅考慮與調(diào)整方向相反的交易。如果B浪的極值被突破，則很可能說明調(diào)整形態(tài)的極值已經(jīng)出現(xiàn)，就是說調(diào)整可能結(jié)束了，這是一個明顯的交易信號。交易的止損位設置不應超過當前我們認為是C浪的極值。
接下來是復雜調(diào)整形態(tài)。對于復雜形態(tài)，我們不去深究其內(nèi)部波浪走勢，因為這對于實際交易策略而言幾乎沒什么作用，我們需要的是識別當前的走勢是否是對以前趨勢的調(diào)整。如果市場正處于復雜調(diào)整形態(tài)，那么最終很可能會延續(xù)以前的趨勢，我們需要其他工具來幫助判斷。
不論是ABC還是復雜調(diào)整，只要出現(xiàn)波段重疊，就是市場可能處于調(diào)整的信號。只要它不出現(xiàn)打破前期趨勢的極值，波段重疊就將表明市場處于調(diào)整之中。掌握幾個簡單可靠的形態(tài)，可以使你從復雜的數(shù)浪中解脫出來，你所要做的就是學會如何識別這些形態(tài)。
“時間和/或價格波動空間上較大”的調(diào)整形狀假定為趨勢的調(diào)整浪是一個不錯的方法，至少要假定到它被更多數(shù)據(jù)證明是錯誤的。另外，如果市場處于潛在的第五浪中，則下一個動量反轉(zhuǎn)就可能是預示五浪結(jié)束的早期信號
3、斐波那契回撤
一共三種分類方式：內(nèi)部回撤、同向波段價格映射以及外部回撤。
內(nèi)部回撤：內(nèi)部回撤比率總是小于100%，它們用于幫助識別調(diào)整形態(tài)的目標位。內(nèi)部回撤的四個比率為38.2%、50%、61.8%、78.6%。38.2%的回撤位通常不是調(diào)整結(jié)束的位置，只是臨時支撐或阻擋位，大多數(shù)調(diào)整形態(tài)在50%或61.8%回撤位置處或其附近結(jié)束。78.6%的回撤位通常是調(diào)整形態(tài)結(jié)束的極限。如果市場在78.6%回撤位之外收盤，那么通常不是在調(diào)整，而是要延續(xù)以前的趨勢，繼續(xù)創(chuàng)新高或新低。
同向波段價格映射：調(diào)整浪適用的同向波段價格映射：61.8%、100%、162%；趨勢波段適用的同向波段價格映射：38.2%、61.8%、100%。在一個趨勢形態(tài)內(nèi)，一個波段高點或低點經(jīng)常出現(xiàn)在前面與它同向波段的100%位置映射處，有時甚至所有的波段高度都差不多，所以呢調(diào)整形態(tài)最常用的同向波段價格映射位置就是100%，同時調(diào)整波段很少超越162%同向波段價格映射。另外，對于潛在趨勢目標位，一般采用潛在五浪趨勢的多重波段（例如1浪至3浪）的38.2%和61.8%，從潛在第四浪的極點開始順勢映射。
外部回撤：外部回撤比率：127%、162%、262%。它主要用于判別一個趨勢或調(diào)整的最后波段的目標位，通常不單獨用于預測目標價格，而是用于確認同向波段價格映射和/或內(nèi)部回撤。如果一個內(nèi)部回撤位和一個同向波段價格映射位很接近，那么就形成了一個相對狹窄的區(qū)域，在此區(qū)域內(nèi)就可能出現(xiàn)調(diào)整走勢的反轉(zhuǎn)。
預測ABC目標價位：如果一個潛在ABC調(diào)整形態(tài)滿足了最基本的條件，那么就有必要按ABC調(diào)整形態(tài)來考慮，并預測C浪的目標位置。使用前一趨勢波段的內(nèi)部回撤、A浪的同向波段價格映射以及B浪的外部回撤，C浪的理想目標區(qū)域包括每組映射的一個映射位。內(nèi)部回撤在這三組映射中是最重要的，大多數(shù)調(diào)整浪在四個內(nèi)部回撤位之一的附近出現(xiàn)，第二重要的是同向波段價格映射，第三重要的才是外部回撤。高勝算C浪目標區(qū)域應該包括一個內(nèi)部回撤位和一個同向波段價格映射位。
預測五浪目標價位：如果四個波段都出現(xiàn)，而且符合潛在五浪趨勢形態(tài)的準則，那么就有必要采用價格映射方法來預測潛在第五浪的極點位置。以1-3浪的最大高度為基本段，從4浪極點開始映射同向波段價格映射比率：38.2%、61.8%和100%，以1、3浪高度為基本段，從4浪極點開始分別映射的同向波段價格映射比率：100%，再加上第四浪的外部回撤比率：127%、162%和262%，第五浪的理想目標區(qū)域包括三組映射中每組一個映射位。上述三種映射的重要性從大到小依次是1-3浪的38.2%或61.8%同向波段價格映射、1和3浪的100%同向波段價格映射以及4浪的127%或162%外部回撤。
除了商品期貨市場的第五浪外延，1-3浪的100%同向波段價格映射和4浪的262%外部回撤很少被提及.
4、時間管理
時間回撤：時間回撤與價格回撤非常相似，就是把價格單位改換成為時間單位，其比例為：0.382、0.5、0.618、1.00和1.618。最簡單的ABC三浪調(diào)整形態(tài)通常在38.2%-62%的時間回撤區(qū)域內(nèi)結(jié)束，而復雜調(diào)整形態(tài)，調(diào)整結(jié)束的最大時間目標在100%時間回撤點。
使用時間回撤的計算方法：時間回撤映射方法與價格回撤一樣。先統(tǒng)計牛市趨勢或熊市趨勢的單位時間數(shù)據(jù)線的根數(shù)，然后用時間回撤比率把它進行分割計算，最后把計算出來的分割段在時間上從牛市趨勢或熊市趨勢的最后一根數(shù)據(jù)線開始向前映射。對牛市趨勢或熊市趨勢的調(diào)整通常在38%- 62%的時間回撤區(qū)域內(nèi)結(jié)束。通過價格內(nèi)部回撤映射，我們可以得到每個回撤的具體價位。對于時間回撤和調(diào)整走勢，我們通常首先把相對寬幅的38%-62%的時間回撤區(qū)看做調(diào)整結(jié)束的高勝算目標區(qū)域。這個簡單信息，即潛在簡單調(diào)整形態(tài)可能在38%-62%的時間回撤區(qū)域內(nèi)結(jié)束，是非常有用的。如果市場正在對前期趨勢進行調(diào)整，那很可能就不會在38%時間回撤點之前完成。除非調(diào)整發(fā)展成復雜形態(tài)，否則調(diào)整很可能在62%時間回撤點之前結(jié)束。
如果市場調(diào)整到一個預測目標價位，而且出現(xiàn)動量反轉(zhuǎn)，但還沒有達到最小的38%時間回撤點，那么這個目標價位最多也只不過是個臨時支撐或阻擋，調(diào)整不太可能在那里結(jié)束。如果調(diào)整達到目標價格區(qū)域或出現(xiàn)動量反轉(zhuǎn)，而且時間上到達時間回撤目標區(qū)域內(nèi)，那調(diào)整形態(tài)很可能就在這里結(jié)束，一個高勝算可建倉條件也就成立了
同向波段時間映射：其比率為：0.618、1.00和1.618
根據(jù)最近的高點-高點或低點-低點進行的循環(huán)周期
計算時間目標區(qū)域的方法：我們最初假設調(diào)整走勢將有至少三個波段，即簡單ABC調(diào)整形態(tài)，但實際結(jié)果可能并非如此。調(diào)整走勢可能最終形成復雜的調(diào)整形態(tài)，但是我們永遠不可能提前知道，因此我們只能基于最基本的預期作出假設。大多數(shù)的三浪調(diào)整在38%-62%的時間回撤區(qū)域內(nèi)結(jié)束，那是我們首先要關注的。這個時間區(qū)域的范圍可以比較寬泛，這取決于前期趨勢的時間區(qū)間。我們的目標是使用同向波段時間映射和低點-低點或高點-高點的時間循環(huán)周期映射去縮窄相對寬泛的區(qū)域。
一旦潛在調(diào)整形態(tài)的兩個波浪出現(xiàn)，就可以做出62%和162%同向波段時間映射，調(diào)整形態(tài)C浪的支撐/阻擋位或調(diào)整形態(tài)的終結(jié)點就可能出現(xiàn)在三個關鍵同向波段時間映射點中的某一個附近。位于時間回撤區(qū)域以外的任一個同向波段時間映射點都將被排除掉。
接下來，做100%低點-低點（高點-高點）時間循環(huán)周期映射如果最近的低點-低點循環(huán)周期都位于一個相對狹窄的范圍內(nèi)，那下一個低點就可能在100%低點-低點循環(huán)周期應設點附近；或者，對最短到最長的循環(huán)周期做時間映射，形成一個時間映射區(qū)域。在循環(huán)周期映射中，最近的周期始終是關注的焦點。為了得出可靠的時間待映射區(qū)間，你只需要5-6個時間循環(huán)周期就可以了
每組時間映射都有具體的原因和目的。每組都與前期波段具有合理的比例關系。我們從寬泛的時間回撤區(qū)域開始，用同向波段時間映射和循環(huán)周期映射縮窄時間目標區(qū)域。如果這三組映射組成一個相對狹窄的時間目標區(qū)域，則它就是潛在調(diào)整形態(tài)終結(jié)點出現(xiàn)的高勝算時間目標區(qū)域
38%時間回撤日期之前出現(xiàn)的新低不太可能是調(diào)整形態(tài)結(jié)束的最低點。
除了高點-高點和低點-低點預測之外，還有低點-高點映射，可以參考價格映射的預測5浪目標以及ABC目標一樣來預測時間目標
進場策略和倉位大小
入場前，需要市場在提前預測的方向上運行，而止損位要設置在可以讓高勝算交易即會消失的位置。
入場策略之：追蹤一根數(shù)據(jù)線進場和止損
在反轉(zhuǎn)條件成立的情況下，追蹤市場價格數(shù)顯比前一根數(shù)據(jù)線的高點高一個最小價格變動單位的情況，如果出現(xiàn)則入場。在交易機會出現(xiàn)時，很可能需要跟蹤好幾根數(shù)據(jù)線之后，才會出現(xiàn)突破前一根數(shù)據(jù)線高點觸發(fā)交易單從而入場的情況，最初的保護性止損設置在超越入場前波段低點一個最小價格變動單位的位置。隨著小周期動量牛向反轉(zhuǎn)，只要動量處于牛市狀態(tài)并且沒有到達超買區(qū)，本入場策略就會一直持續(xù)追蹤，直到交易入場，如果在真正入場前，動量出現(xiàn)熊向反轉(zhuǎn)或到達超賣區(qū)，則入場計劃取消。本策略的優(yōu)點在于入場位通常非常接近出現(xiàn)反轉(zhuǎn)的數(shù)據(jù)線，而且資金風險通常非常小，如果一次交易止損出局，那只要可交易的市場條件一直存在，就可以繼續(xù)沿用同樣的策略。
入場策略之：追蹤波段進場和止損
當市場在預期方向上運行，且突破波段高點或低點，然后才入場交易。這種方式的止損保護位較遠，但是通常具有較高的成功率。
切記永遠不要在目標價位進行買賣。堅持在市場順著預期方向運行時才入場交易
對于各種倉位的組合來說，每次交易最大3%的資金風險和所有倉位最大6%的資金風險是普遍接受的標準，而最大月虧損應該不超過10%，如果超過了，那么這個月余下的日子，都要停止交易。
6、出場策略和交易管理
每次建倉交易，至少需要兩種倉位，如果入場順利，則第一種倉位通常要較早出場，獲取一個較小的利潤，而另一種倉位則是堅持持有，為了順應長期趨勢，獲取較大利潤，多重倉位交易策略應該是你交易計劃中的一部分。第一種倉位策略的理念是假定你關于大時間結(jié)構(gòu)趨勢的預期是錯誤的，我們基于市場僅僅是做一個小幅調(diào)整而退出第一種倉位。這應即便你的預測和分析都是錯誤的，也可以獲得一個相對較小的利潤，第二種倉位策略則是預期價格按照分析和預測發(fā)展，用以在順著大時間結(jié)構(gòu)獲取最大的利潤。
出場策略的理念：要在市場與你的倉位背道而馳的時候出場，永遠不要在目標價位處出場；交易管理和出場策略要建立在與當初入場交易同樣的因素和市場條件基礎上；在交易入場前，確定兩種倉位的出場策略，這次交易的目標位是什么；隨著市場提供更多的信息，交易管理和出場策略可能要改變。任何改動都應該是在最新市場信息的基礎上經(jīng)過邏輯推理得出的結(jié)論
另外，對于復雜調(diào)整形態(tài)，我們不能依靠形態(tài)去識別調(diào)整形態(tài)的最后階段，任何地點都可以是調(diào)整形態(tài)的最終低點
交易案例以及心得部分（略）
