銀行目前辦理的傳統(tǒng)的票據(jù)業(yè)務(wù)類(lèi)型包括銀票承兌、票據(jù)貼現(xiàn)、票據(jù)轉(zhuǎn)貼、銀票回購(gòu)、票據(jù)再貼現(xiàn)等。
頗具爭(zhēng)議的創(chuàng)新票據(jù)業(yè)務(wù)類(lèi)型包括代理票據(jù)回購(gòu)業(yè)務(wù)和票據(jù)資管業(yè)務(wù)。前者指銀行作為代理人，代理委托人與第三方開(kāi)展票據(jù)回購(gòu)業(yè)務(wù)；后者指銀行通過(guò)投資證券、基金或其子公司等發(fā)行的資產(chǎn)管理計(jì)劃并通過(guò)該計(jì)劃間接持有票據(jù)資產(chǎn)的業(yè)務(wù)。
目前票據(jù)業(yè)務(wù)相關(guān)的法律、法規(guī)、行政規(guī)章和規(guī)范性文件均是規(guī)范前述傳統(tǒng)的票據(jù)業(yè)務(wù)。雖然也有涉及代理票據(jù)回購(gòu)及票據(jù)資管業(yè)務(wù)，但均未正面回應(yīng)，即該兩類(lèi)業(yè)務(wù)是否能夠開(kāi)展，以及該如何開(kāi)展。
即使是最新出臺(tái)的126文，也并未有半句條文涉及該兩類(lèi)業(yè)務(wù)，尤其是沒(méi)有對(duì)目前銀行普遍開(kāi)展且已發(fā)展出多種模式的票據(jù)資管業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范，筆者認(rèn)為監(jiān)管部門(mén)未對(duì)票據(jù)資管、乃至泛資管業(yè)務(wù)的監(jiān)管形成統(tǒng)一、充分、成熟的意見(jiàn)，但又必須對(duì)眼下混亂的票據(jù)市場(chǎng)出文規(guī)范。
監(jiān)管部門(mén)面對(duì)的其實(shí)是非常非常復(fù)雜的市場(chǎng)，不僅電票業(yè)務(wù)未占據(jù)主導(dǎo)地位導(dǎo)致對(duì)業(yè)務(wù)的宏觀把控不到位、不精準(zhǔn)，更為重要的是，紙票業(yè)務(wù)在交易機(jī)制方面的缺限，將使得交易效率和交易安全難以平衡，利潤(rùn)趨使以及銀行考核壓力下，各種違規(guī)現(xiàn)象必然層出不窮。一方面，如果要嚴(yán)格保證交易安全，將難以滿(mǎn)足業(yè)務(wù)異地化、短期化、復(fù)雜化的要求，并對(duì)交易效率形成制約，另一方面，如果要提升交易效率，就必然以犧牲交易安全為代價(jià)，一旦交易安全不被放在第一位予以重視，各種操作風(fēng)險(xiǎn)事件和隱患必然叢生，隨著經(jīng)濟(jì)下行到一定程度，局部金融市場(chǎng)的崩潰將造成連瑣反應(yīng)，票據(jù)市場(chǎng)案件接連發(fā)生便不足為奇。
銀票承兌、票據(jù)貼現(xiàn)、票據(jù)轉(zhuǎn)貼、銀票回購(gòu)。
商票回購(gòu)。
代理票據(jù)回購(gòu)業(yè)務(wù)能否開(kāi)展、票據(jù)資管業(yè)務(wù)將如何規(guī)范。
126號(hào)文僅規(guī)范傳統(tǒng)的承兌、直貼、轉(zhuǎn)貼、回購(gòu)業(yè)務(wù)。
事實(shí)上，現(xiàn)有票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)管文件均沒(méi)有正面對(duì)代理票據(jù)回購(gòu)業(yè)務(wù)、票據(jù)資管業(yè)務(wù)進(jìn)行回應(yīng)，僅在《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)[2015]203號(hào)）（下稱(chēng)203號(hào)文）中有所涉及，分別在該文的“一、風(fēng)險(xiǎn)提示”下有“（二）…有的利用第三方機(jī)構(gòu)，將票據(jù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)為資管計(jì)劃，以投資替代貼現(xiàn)，隨意調(diào)節(jié)會(huì)計(jì)報(bào)表并減少資本計(jì)提”與“（六）創(chuàng)新“票據(jù)代理”，規(guī)避監(jiān)管要求。
部分銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)通過(guò)同業(yè)代理轉(zhuǎn)貼理…隱匿信貸資產(chǎn)規(guī)?！?。對(duì)于203號(hào)文的前述兩條，應(yīng)解讀為銀行不得開(kāi)展違規(guī)的代理票據(jù)回購(gòu)業(yè)務(wù)與票據(jù)資管業(yè)務(wù)。那么是否存在正常的代理票據(jù)回購(gòu)業(yè)務(wù)和票據(jù)資管業(yè)務(wù)，以及該如何開(kāi)展？代理票據(jù)回購(gòu)業(yè)務(wù)能否辦理？筆者認(rèn)為問(wèn)題不大，只要銀行的計(jì)賬準(zhǔn)確、在合同或者票據(jù)上表明代理關(guān)系、參與各方的權(quán)利義務(wù)界定清晰等等。
但實(shí)際上是，如果代理票據(jù)回購(gòu)業(yè)務(wù)如此開(kāi)展，銀行便沒(méi)有了參與的動(dòng)力，因?yàn)闆](méi)有好處，反過(guò)來(lái)說(shuō)，如果銀行要按目前的形式開(kāi)展代理回購(gòu)業(yè)務(wù)，基本都是要違反或者涉嫌違反外規(guī)或內(nèi)規(guī)的，但是理論上不妨礙流程合規(guī)、信息披露充分、會(huì)計(jì)計(jì)賬準(zhǔn)確的代理票據(jù)回購(gòu)業(yè)務(wù)的辦理。票據(jù)資管業(yè)務(wù)能否開(kāi)展？本質(zhì)上是資管計(jì)劃能否參與票據(jù)交易以及是否能夠以票據(jù)資產(chǎn)為標(biāo)的資產(chǎn)的問(wèn)題。
就目前的監(jiān)管體系來(lái)看，資管計(jì)劃被排斥在票據(jù)交易參與方之外，但銀行可以通過(guò)交易票據(jù)資產(chǎn)收益權(quán)進(jìn)行規(guī)避，票據(jù)資產(chǎn)收益權(quán)將如何處理、票據(jù)資管能否參與票據(jù)交易、能否參與哪幾類(lèi)票據(jù)交易、資管計(jì)劃能否以票據(jù)資產(chǎn)為標(biāo)的資產(chǎn)、票據(jù)資管的法律地位如何、票據(jù)資管的財(cái)務(wù)報(bào)表如何編制等等問(wèn)題，都需要監(jiān)管部門(mén)進(jìn)行規(guī)范，只有基本的問(wèn)題界定清楚了，后續(xù)的關(guān)于穿透以及風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和計(jì)量、撥備的計(jì)提、資本計(jì)提等內(nèi)容便有了分析的基礎(chǔ)。進(jìn)一步地，泛資管業(yè)務(wù)的統(tǒng)一監(jiān)管問(wèn)題，是亟須明確和解決的問(wèn)題，具有理論和現(xiàn)實(shí)意義。
銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)相關(guān)交易合同、增值稅發(fā)票或普通發(fā)票的真實(shí)性審查，并可增驗(yàn)運(yùn)輸單據(jù)、出入庫(kù)單據(jù)等，確保相關(guān)票據(jù)反映的交易內(nèi)容與企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍、真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況、以及相關(guān)單據(jù)內(nèi)容的一致性。對(duì)已承兌、貼現(xiàn)商業(yè)匯票所附發(fā)票、單據(jù)等憑證原件正面加注的方式。
嚴(yán)禁未對(duì)交易合同、增值稅發(fā)票等進(jìn)行基本的審核，嚴(yán)禁為票據(jù)業(yè)務(wù)量與其實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況明顯不符的企業(yè)辦理承兌和貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。
貿(mào)易背景真實(shí)性審核如何才算盡職。
126號(hào)文延續(xù)了貿(mào)易背景真實(shí)性審查的要求。監(jiān)管部門(mén)根本目的是要盡可能地使銀行信用和資金更直接地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，嚴(yán)禁資金空轉(zhuǎn)。目前監(jiān)管部門(mén)要求銀行必須做到的，一是承兌應(yīng)至少審核合同，直貼應(yīng)至少審核合同或發(fā)票，承兌和貼現(xiàn)，必要時(shí)應(yīng)審核運(yùn)輸單據(jù)和出入庫(kù)單據(jù)，二是對(duì)已承兌、直貼所附發(fā)票、單據(jù)等憑證原件正面加注。但是銀行存在的難度在于，一是增值稅發(fā)票審核困難，這有賴(lài)于更健全的逐步推廣的增值稅電子發(fā)票系統(tǒng)，二是合同真實(shí)性審核困難，至少?gòu)暮贤砻娴囊睾蛢?nèi)容出發(fā)，審核真實(shí)性是困難的，這就必須銀行更深入地、更全面地了解客戶(hù)的經(jīng)營(yíng)內(nèi)容，會(huì)降低銀行辦理業(yè)務(wù)的效率，三是對(duì)于承兌業(yè)務(wù)，辦理時(shí)，有時(shí)是沒(méi)有增值稅發(fā)票的（預(yù)付款），這時(shí)判斷貿(mào)易背景真實(shí)性難度就更大，需要更多的時(shí)間、更大的成本。
銀行應(yīng)建立科學(xué)的考核激勵(lì)機(jī)制，按照《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)績(jī)效考評(píng)監(jiān)管指引》（銀監(jiān)發(fā)[2012]34號(hào)文印發(fā)）的要求，合規(guī)經(jīng)營(yíng)類(lèi)指標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)管理類(lèi)指標(biāo)權(quán)重應(yīng)當(dāng)明顯高于其他類(lèi)指標(biāo)，將承兌費(fèi)率與墊款率等票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)效益指標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)管理類(lèi)指標(biāo)納入考核。
無(wú)。
怎樣的考核激勵(lì)機(jī)制是科學(xué)的。
126號(hào)文明確了銀行應(yīng)將承兌費(fèi)率、墊款率納入考核。從監(jiān)管本意來(lái)看，承兌費(fèi)率代表銀行承兌業(yè)務(wù)收益、墊款率代表銀行承兌業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控能力，應(yīng)是強(qiáng)調(diào)銀行應(yīng)在承兌環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)收益與風(fēng)險(xiǎn)的平衡，使得承兌與貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼環(huán)節(jié)盡量脫鉤，貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼業(yè)務(wù)收益率更趨同于銀行同業(yè)間利率，減小套利空間。效果有待觀察。
應(yīng)確保保證金為貨幣資金，應(yīng)識(shí)別保證金的資金來(lái)源，保證金賬戶(hù)應(yīng)獨(dú)立設(shè)置。
不得辦理將貸款和貼現(xiàn)資金轉(zhuǎn)存保證金后滾動(dòng)申請(qǐng)銀行承兌匯票的業(yè)務(wù)、保證金不得與銀行其他資金合并存放、保證金不得挪用或隨意提前支取、銀行不得利用貼現(xiàn)資金借新還舊
保證金來(lái)源和貼現(xiàn)資金使用的穿透問(wèn)題。
126號(hào)文對(duì)承兌業(yè)務(wù)保證金管理以及直貼資金使用管理進(jìn)行了規(guī)定。對(duì)于保證金，包括兩方面：一是風(fēng)險(xiǎn)防控。保證金應(yīng)專(zhuān)戶(hù)保管、不得挪用或隨意提前支取。二是資金來(lái)源。應(yīng)識(shí)別來(lái)源不得來(lái)源于貸款資金和貼現(xiàn)資金，但具體保證金來(lái)源應(yīng)穿透識(shí)別到哪一步才算盡職難以把握。對(duì)于貼現(xiàn)資金，不得用于借新還舊，掩蓋不良，不得用于保證金，另外，126號(hào)文未提及的，貼現(xiàn)資金不得轉(zhuǎn)回出票人。
一是應(yīng)將承兌、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)納入對(duì)客戶(hù)的表內(nèi)外統(tǒng)一授信管理，二是貸后應(yīng)對(duì)客戶(hù)進(jìn)行持續(xù)跟蹤，發(fā)生影響客戶(hù)授信等的重大事項(xiàng)，銀行應(yīng)及時(shí)調(diào)整相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)分析與評(píng)價(jià)。
無(wú)。
無(wú)。
126號(hào)文重申了銀行對(duì)承兌、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)應(yīng)納入統(tǒng)一授信管理。直貼業(yè)務(wù)相當(dāng)于有銀行擔(dān)保的信貸業(yè)務(wù)，其辦理額度應(yīng)納入對(duì)貼現(xiàn)申請(qǐng)人的統(tǒng)一授信額度，但銀行是否辦理業(yè)務(wù)以及確定貼現(xiàn)率主要還是根據(jù)貼現(xiàn)行的信貸政策、資金面情況、內(nèi)部收益率要求以及承兌行的信用資質(zhì)，銀票直貼的信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)權(quán)重為20或25%。
本部分也是126號(hào)文的最主要的內(nèi)容，包括對(duì)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、回購(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)范。
將回購(gòu)業(yè)務(wù)納入同業(yè)專(zhuān)營(yíng)部門(mén)治理。
無(wú)。
無(wú)。
126號(hào)文重申了回購(gòu)業(yè)務(wù)的部分同業(yè)專(zhuān)營(yíng)治理要求，應(yīng)統(tǒng)一授權(quán)并名單制管理。140號(hào)文中關(guān)于回購(gòu)業(yè)務(wù)同業(yè)專(zhuān)營(yíng)治理的其它要求還包括：同業(yè)專(zhuān)營(yíng)部門(mén)應(yīng)對(duì)回購(gòu)業(yè)務(wù)逐筆就業(yè)務(wù)規(guī)模、交易對(duì)手、期限、利率等進(jìn)行審批，（逆）回購(gòu)業(yè)務(wù)應(yīng)納入對(duì)交易對(duì)手的統(tǒng)一授信，應(yīng)集中進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。
買(mǎi)入行貸記貨幣資金，借記買(mǎi)入返售標(biāo)資產(chǎn)；賣(mài)出行貸記賣(mài)出回購(gòu)票據(jù)負(fù)債，借記貨幣資金。
賣(mài)出行不能將貸記貼現(xiàn)票據(jù)資產(chǎn)，借記貨幣資金。
無(wú)。
126號(hào)文重申機(jī)構(gòu)不得利用回購(gòu)業(yè)務(wù)違規(guī)出表。事實(shí)上該要求自2011年河南農(nóng)信社大面積違規(guī)以來(lái)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)便不斷重申，但效果都比較差，主要原因是買(mǎi)入行的需求比較旺盛。央行MPA下，買(mǎi)入返售業(yè)務(wù)計(jì)入廣義信貸規(guī)模，營(yíng)改增下，逆回購(gòu)行的業(yè)務(wù)收入將繳納營(yíng)業(yè)稅，都將降低逆回購(gòu)需求。
轉(zhuǎn)貼現(xiàn)買(mǎi)賣(mài)票據(jù)必須作完整背書(shū)，即背書(shū)欄由轉(zhuǎn)出行簽章，被背書(shū)欄由轉(zhuǎn)入行記載機(jī)構(gòu)名稱(chēng)，同時(shí)，轉(zhuǎn)入行還應(yīng)審查上一手背書(shū)的被背書(shū)人是否轉(zhuǎn)出行，即保證票據(jù)背書(shū)連續(xù)。
回購(gòu)交易，買(mǎi)入行應(yīng)審核交易對(duì)手是否是交易時(shí)最后一手背書(shū)的被背書(shū)人。
無(wú)。
回購(gòu)業(yè)務(wù)本身是否需要背書(shū)。
126號(hào)文重申轉(zhuǎn)貼現(xiàn)買(mǎi)賣(mài)票據(jù)必須作規(guī)范的轉(zhuǎn)讓背書(shū)，將使得票據(jù)代持業(yè)務(wù)、票據(jù)資管業(yè)務(wù)需要過(guò)橋行轉(zhuǎn)貼現(xiàn)買(mǎi)賣(mài)票據(jù)進(jìn)行過(guò)橋的模式受到影響。126號(hào)文未規(guī)定買(mǎi)返業(yè)務(wù)本身是否需要背書(shū)，如果交易雙方在回購(gòu)起息日背書(shū)，那么理論上并不能完全禁止過(guò)橋交易，唯一對(duì)過(guò)橋交易造成障礙的就是，過(guò)橋行必須在票據(jù)背面背書(shū)并作為可能被追索的債務(wù)人之一，這是過(guò)橋行不希望的，同樣，該條也無(wú)法禁止回購(gòu)套回購(gòu)交易，鑒于電票因?yàn)橄到y(tǒng)控制，無(wú)法回購(gòu)套回購(gòu)，所以考慮到紙票和電票交易規(guī)定的一致性，仍有必要對(duì)紙質(zhì)回購(gòu)交易進(jìn)一步改進(jìn)。
對(duì)于轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，須在交易雙方的其中一方營(yíng)業(yè)場(chǎng)所內(nèi)辦理票據(jù)審驗(yàn)和交接。對(duì)于回購(gòu)業(yè)務(wù)，按交易雙方約定是否封包來(lái)確定交易地點(diǎn)，如不需要封包，則在交易雙方的其中一方營(yíng)業(yè)場(chǎng)所內(nèi)辦理票據(jù)審驗(yàn)和交接，如需封包，則在買(mǎi)入行營(yíng)業(yè)場(chǎng)所內(nèi)辦理票據(jù)審驗(yàn)和交接。對(duì)于轉(zhuǎn)貼和回購(gòu)業(yè)務(wù)，票據(jù)實(shí)物由買(mǎi)入行保管。
轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、回購(gòu)業(yè)務(wù)，買(mǎi)入行不得委托賣(mài)出行代保管票據(jù)。
關(guān)于異地機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易的細(xì)節(jié)仍有待規(guī)范。
126號(hào)文規(guī)定了轉(zhuǎn)貼和回購(gòu)業(yè)務(wù)的交易地點(diǎn)，禁止了買(mǎi)入行委托賣(mài)出行代保管票據(jù)，一定程度上避免多方交易、中介參與交易、以及銀行員工帶票帶章交易的情況，也一定程度上避免了一票多賣(mài)和清單交易的情況。但126號(hào)文未規(guī)定票據(jù)審驗(yàn)和交接須在攝像頭下進(jìn)行?！吨袊?guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于銀行承兌匯票業(yè)務(wù)案件風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)[2011]206號(hào)）規(guī)定：“四、…杜絕隨身攜帶票據(jù)和印章，憑傳真和電話(huà)指揮劃款，事后補(bǔ)辦貼現(xiàn)資料和劃款憑證的情況，嚴(yán)禁機(jī)構(gòu)異地辦理票據(jù)業(yè)務(wù)?！?，很顯然，126號(hào)文已經(jīng)突破了該要求，至少來(lái)說(shuō)，如果買(mǎi)入行、賣(mài)出行互為異地機(jī)構(gòu)且票據(jù)審驗(yàn)和交接是在買(mǎi)入行進(jìn)行，那么賣(mài)出行必須攜帶票據(jù)交易。
嚴(yán)格執(zhí)行票據(jù)實(shí)物清點(diǎn)交接登記、出入庫(kù)制度，加強(qiáng)定期查賬、查庫(kù)，做到賬實(shí)相符。
無(wú)。
無(wú)。
126號(hào)文明確銀行應(yīng)加強(qiáng)票據(jù)實(shí)物保管。對(duì)于紙票，銀行應(yīng)加強(qiáng)票據(jù)交接、出入庫(kù)管理，確保賬實(shí)相符，這是近期多起票據(jù)業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)事件之后，各銀行自己就應(yīng)著重加強(qiáng)的基本的內(nèi)控措施。銀行在票據(jù)業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制上，應(yīng)更多依靠部門(mén)間的監(jiān)督制衡，而非僅限于崗位間的監(jiān)督制衡，至于傳統(tǒng)的前中后分離、重要崗位不得兼崗等要求更是應(yīng)該堅(jiān)持?？陀^上紙票交易的效率不如電票，交易安全性無(wú)論如何改進(jìn)，也肯定不如電票，銀行在交易效率和交易安全性考量的話(huà)，電票將無(wú)疑具有優(yōu)勢(shì)。
轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、回購(gòu)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)入行應(yīng)將資金劃入票據(jù)轉(zhuǎn)出行在中國(guó)人民銀行開(kāi)立的存款準(zhǔn)備金賬戶(hù)，或票據(jù)轉(zhuǎn)出行在本銀行開(kāi)立的賬戶(hù)。
除通過(guò)被代理方式辦理電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，可以使用在代理行開(kāi)立的、與電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)的同業(yè)賬戶(hù)辦理資金收付以外，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、回購(gòu)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)入行不得將資金劃入轉(zhuǎn)出行在非本行開(kāi)立的一般存款賬戶(hù)。
無(wú)。
126號(hào)文重申并完善了關(guān)于交易資金劃轉(zhuǎn)的要求，即不能打“同業(yè)戶(hù)”，電票交易部分特殊情況除外。最早關(guān)于轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、回購(gòu)業(yè)務(wù)交易資金劃付要求的規(guī)定見(jiàn)《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于加強(qiáng)銀行承兌匯票業(yè)務(wù)監(jiān)管的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)【2012】286號(hào)），126號(hào)文對(duì)其進(jìn)行了兩點(diǎn)改進(jìn)：一是由原規(guī)定中限定的銀行承兌匯票業(yè)務(wù)擴(kuò)展到了商業(yè)匯票業(yè)務(wù)；二是考慮了電票交易部分特殊情況。這兩點(diǎn)改進(jìn)使得法規(guī)的適用性和合理性更強(qiáng)。
對(duì)于同業(yè)賬戶(hù)的開(kāi)戶(hù)行，一是辦理賬戶(hù)開(kāi)立時(shí)，應(yīng)符合銀行結(jié)算賬戶(hù)管理辦法和178號(hào)文的要求，同時(shí)應(yīng)向?qū)Ψ椒ㄈ撕藢?shí)；二是應(yīng)按月對(duì)賬，對(duì)于虛假開(kāi)立賬戶(hù)、流水異常賬戶(hù)的情況，應(yīng)立即排查，若進(jìn)一步地，存在可疑情形，應(yīng)及時(shí)（2個(gè)工作日內(nèi)）向監(jiān)管部門(mén)（應(yīng)包括當(dāng)?shù)匮胄泻彤?dāng)?shù)劂y監(jiān)）報(bào)告。
對(duì)于同業(yè)賬戶(hù)的開(kāi)戶(hù)的銀行，不得出租、出借及委托他人代管賬戶(hù)。
無(wú)。
126號(hào)文不僅規(guī)定了轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、回購(gòu)業(yè)務(wù)交易時(shí)，除電票交易部分特殊情況外，不能打“同業(yè)戶(hù)”，而且對(duì)銀行同業(yè)賬戶(hù)的開(kāi)立和管理環(huán)節(jié)做出了細(xì)致要求，進(jìn)一步杜絕了票據(jù)交易資金體外循環(huán)的可能性。綜合來(lái)看，“同業(yè)戶(hù)”容易造成資金體外循環(huán)的原因，一是同業(yè)賬戶(hù)的開(kāi)立存在瑕疵，有可能造成賬戶(hù)不受控制，二是資金劃轉(zhuǎn)有可能不經(jīng)人行大額支付系統(tǒng)。
無(wú)。
嚴(yán)禁銀行與非法“票據(jù)中介”、“資金掮客”開(kāi)展業(yè)務(wù)合作，不得開(kāi)展以“票據(jù)中介”、“資金掮客”為買(mǎi)方或賣(mài)方的票據(jù)交易。禁止跨行清單交易、一票多賣(mài)。
126號(hào)文明確了不得與“票據(jù)中介”、“資金掮客”開(kāi)展業(yè)務(wù)合作，而非僅是交易，也就是說(shuō)，凡是銀行的票據(jù)交易與中介有關(guān)，就是違規(guī)，無(wú)須過(guò)多點(diǎn)評(píng)。
126號(hào)文作為票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)管的階段性文件，不僅重申了原有對(duì)傳統(tǒng)票據(jù)業(yè)務(wù)的若干要求，而且對(duì)一些以往未曾明確的細(xì)節(jié)進(jìn)行了規(guī)定，主要是：一是明確了票據(jù)交易地點(diǎn)；二是嚴(yán)禁票據(jù)代保管；三是完善了交易資金劃付的要求；四是提出加強(qiáng)同業(yè)賬戶(hù)管理的幾點(diǎn)要求；五是提出應(yīng)建立承兌業(yè)務(wù)科學(xué)的考核激勵(lì)機(jī)制。
應(yīng)該說(shuō)，126號(hào)文的出臺(tái)，更加規(guī)范了票據(jù)交易機(jī)制，將進(jìn)一步加強(qiáng)紙票交易安全性，并使得市場(chǎng)的票據(jù)代持業(yè)務(wù)、過(guò)橋業(yè)務(wù)（含消規(guī)模業(yè)務(wù)）、部分票據(jù)資管業(yè)務(wù)模式得到抑制，一定程度上可以?xún)艋袌?chǎng)。但其效果有賴(lài)于以下幾點(diǎn)：
一是央行MPA規(guī)則的執(zhí)行程度。從現(xiàn)有資料來(lái)看，MPA的執(zhí)行，將使票據(jù)資產(chǎn)沒(méi)有隱匿騰挪的空間。票據(jù)業(yè)務(wù)將回歸本源，成為低信用風(fēng)險(xiǎn)的資金業(yè)務(wù)。票據(jù)作為實(shí)質(zhì)上的零息債券，其價(jià)格波動(dòng)受市場(chǎng)利率影響比較大，銀行通過(guò)分析市場(chǎng)利率的波動(dòng)情況，通過(guò)票據(jù)買(mǎi)賣(mài)交易獲取價(jià)格差將漸漸成為票據(jù)業(yè)務(wù)獲利的主要途徑之一。隨著票據(jù)業(yè)務(wù)交易性業(yè)務(wù)特性的不斷加強(qiáng)，票據(jù)業(yè)務(wù)將更趨短期化，交易更趨頻繁，紙票交易效率的制約，交易成本和違規(guī)成本的上升，將有可能難以適應(yīng)這一趨勢(shì)。同時(shí)，紙票的交易安全性天然弱于電票交易，未來(lái)將逐漸將被電票取代。更趨完善的電子商業(yè)匯票系統(tǒng)或者票據(jù)統(tǒng)一交易平臺(tái)將成為票據(jù)業(yè)務(wù)的主要基礎(chǔ)設(shè)施。
二是銀行是否從嚴(yán)貫徹貿(mào)易背景真實(shí)性審核的要求。這決定了“空票”流入市場(chǎng)的數(shù)量?！翱掌薄弊鳛槿谫Y性票據(jù)，一般是高風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)，根據(jù)“逆向選擇”，該類(lèi)客戶(hù)的貼現(xiàn)利率相對(duì)比較高，給轉(zhuǎn)貼、買(mǎi)返、票據(jù)資管等業(yè)務(wù)利率留下了比較大的套利空間，銀行便有了違規(guī)的沖動(dòng)。
三是銀行是否從嚴(yán)完善內(nèi)部控制管理。
四是監(jiān)管部門(mén)對(duì)違規(guī)票據(jù)業(yè)務(wù)的打擊力度是否足夠大。
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