核心觀點(diǎn)

道瓊斯指數(shù)是最廣為人知的指數(shù)，但投資者在評估股市整體表現(xiàn)時(shí)，通常會參考標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)。

標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)跟蹤了 500 家上市的大型美國公司。這些企業(yè)必須滿足特定的標(biāo)準(zhǔn)，才能入選標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)。構(gòu)成標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)的行業(yè)組合往往反映了美國的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。

投資者可以購買標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)所列的股票，亦或投資追蹤標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)的指數(shù)基金。

標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)是記錄美國 500 家上市公司的一個(gè)股票指數(shù)。 通過報(bào)告大公司的風(fēng)險(xiǎn)和收益來指示股票市場的表現(xiàn)。 投資者將其作為整個(gè)市場的基準(zhǔn)，將所有其他投資與之進(jìn)行比較。

截至 2020 年 3 月 13 日，標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)的十年平均年回報(bào)率為 7.99％。S&P 是標(biāo)準(zhǔn)普爾 Standard and Poor 的簡稱，是兩家創(chuàng)始金融公司的名字。

1957 年 3 月 4 日，標(biāo)準(zhǔn)普爾正式推出了標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)。麥格勞-希爾公司 McGraw-Hill 于1966 年將其收購?，F(xiàn)在它屬于標(biāo)準(zhǔn)普爾道瓊斯指數(shù) S＆P Dow Jones Indices ，該公司是標(biāo)普全球（前身）麥格勞·希爾金融公司（M＆Graw Hill Financial）、芝商所（CME Group）和新聞集團(tuán)（News Corp）（新聞集團(tuán)是道瓊斯的所有者）的合資企業(yè)。

標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)如何運(yùn)作

標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 追蹤公司的市值。大家都知道，市值=股票發(fā)行量*股價(jià)。一家市值為 1000 億美元的公司的代表權(quán)是市值為 100 億美元的公司的 10 倍。截至 2020 年 2 月，標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)的總市值為 24.4 萬億美元，代表整個(gè)股市市值的80％。

注意：標(biāo)普 500 以浮動調(diào)整市值來加權(quán)。僅衡量公眾可獲得的股票?？毓杉瘓F(tuán)，其他公司或政府機(jī)構(gòu)持有的股份不計(jì)入其中。

委員會在挑選標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 所涵蓋的公司時(shí)，主要參考流動性，規(guī)模和行業(yè)。指數(shù)每個(gè)季度會重新調(diào)整 。入選公司有一些基本條件

• 是美國公司，且至少 50％ 的固定資產(chǎn)和收入必須在美國；

• 未經(jīng)調(diào)整的市值至少為 82 億美元；

• 公司至少 50％ 的股票對公眾開放， 股價(jià)至少為每股 1 美元；

• 提交 10-K的年度報(bào)告；

• 至少連續(xù)四個(gè)季度實(shí)現(xiàn)盈利。

除此之外，該股票不能在粉單市場 Pink Sheet 掛牌，也不能在場外交易。必須在紐約證券交易所、投資者交易所、納斯達(dá)克或 BATS 全球市場上市。

截至 2020 年 3 月 13 日，標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)中市值加權(quán)的 10 家大公司為：

• 微軟公司 Microsoft Corp.

• 蘋果公司 Apple Inc.

• 亞馬遜公司 Amazon.com Inc.

• 臉書 Facebook Inc. A

• 伯克希爾·哈撒韋B Berkshire Hathaway B

• Alphabet Inc.A（GOOGL）

• Alphabet Inc.C（GOOG）

• 摩根大通銀行 JP Morgan Chase & Co.

• 強(qiáng)生 Johnson & Johnson

• Visa Inc. A

注：標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)產(chǎn)業(yè)的構(gòu)成反映了經(jīng)濟(jì)構(gòu)成

截至 2020 年 3 月 13 日，標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)行業(yè)細(xì)分包括：

• 信息技術(shù) Information Technology：24.4％

• 衛(wèi)生保健 Health Care：14％

• 金融 Financials：12.2％

• 通訊服務(wù) Communication Services：10.7％

• 非必需消費(fèi)品 Consumer Discretionary：9.9％

• 工業(yè) Industrials：8.9％

• 日用必需品 Consumer Staples：7.2％

• 能源 Energy：3.6％

• 公用事業(yè) Utilities：3.5％

• 房地產(chǎn)Real Estate：3.1％

• 材料 Materials：2.5％

標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)與其他股市指數(shù)

標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)的大盤股要多于道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)。道瓊斯指數(shù)追蹤 30 家最能代表各自行業(yè)的公司的股價(jià)。其市值幾乎占美國股市的四分之一。道瓊斯指數(shù)是世界上被引用最多的市場指標(biāo)。

與納斯達(dá)克相比，標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)的科技股更少。截至 2019 年 6 月 28 日，納斯達(dá)克指數(shù)在信息技術(shù)領(lǐng)域占據(jù) 55％，而標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)則為 24.4％。納斯達(dá)克還包括私有公司的股票。

盡管存在這些差異，但所有這些股指都趨向于同步波動。如果只專注于一個(gè)，您仍然可以了解股市的總體表現(xiàn)。換句話說，您不必完全遵循這三大指數(shù)。

標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)的里程碑

下表展示了標(biāo)普 500 指數(shù)的一系列里程碑事件，包括高點(diǎn)、低點(diǎn)以及其他令人難忘的時(shí)刻

如何用標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)賺錢

盡管您不能投資于標(biāo)準(zhǔn)普爾，但您可以使用指數(shù)基金 index fund 模仿其表現(xiàn)。您也可以購買標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)的股票。

小建議：像標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)一樣，一定要根據(jù)股票的市值來權(quán)衡您投資組合中的股票。

標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)作為衡量美國經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)的主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。如果投資者對經(jīng)濟(jì)充滿信心，他們就會買進(jìn)股票。

由于標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)僅衡量美國股市，您還應(yīng)關(guān)注海外市場。如中國和印度等新興市場。把 10％ 的投資放在商品上不錯(cuò)，如黃金。當(dāng)股價(jià)下跌時(shí)，黃金往往保值的時(shí)間更長。（當(dāng)然近年來也有人說加密貨幣是不錯(cuò)的避險(xiǎn)資產(chǎn)）

除了跟蹤標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)，建議也要關(guān)注債券市場。標(biāo)準(zhǔn)普爾 Standard & Poor 也有債券信用評級。股價(jià)上漲，債券價(jià)格下跌。債券也分很多種，其中包括國債，公司債券和市政債券。債券提供了保持美國經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)的部分流動性。他們對抵押貸款利率有重要的影響。

原文標(biāo)題：The S&P 500 and How It Works

原文作者：Kimberly Amadeo，在經(jīng)濟(jì)分析和商業(yè)戰(zhàn)略方面有20年的經(jīng)驗(yàn)。為The Balance撰寫美國經(jīng)濟(jì)。

原文鏈接：https://www.thebalance.com/what-is-the-sandp-500-3305888

本文由Cynthia Zang翻譯 @愛因斯冬 發(fā)布于頭條號。