2012告全體股民書(2011-12-05 07:52:17)
標簽：王煒 思維流操盤術 預見未來成就巨額財富 流通市值 股民 證券投資 市值 股市 投資者 貨幣
分類：默認分類
《思維流操盤術—預見未來成就巨額財富》作者王煒
研究中國股市走勢，首先應該研究政策對證券市場的需求、全球經(jīng)濟周期和存款：市值的比值（市場有沒有錢）。
第一、現(xiàn)在政策把股市當做直接融資的ATM機，替代銀行間接融資支持經(jīng)濟。2009年至今不到3年時間，706家公司通過IPO方式登陸A股市場，募集資金總額高達9252.17億元，居全球之冠。2010年8月全部基金總份額為24366.73億份，資產(chǎn)凈值21545.45億元。全部基金份額約占投資者資金的40%—50%，兩市投資者直接或通過基金共持有可流通市值約5萬億。3年A股融資額占投資者資金的20%，該數(shù)值不算不知道，一算嚇一跳。
第二、同時全球經(jīng)濟將步入通縮周期，正在進行真實版貨幣戰(zhàn)爭。美國正一步一步實施美元升值計劃，通過打擊歐元貶值間接達到壓制大宗商品價格，復蘇美國經(jīng)濟的策略。然后下一步會打擊日元、人民幣貶值，達到美刀升值（美國國際貨幣霸主地位保持）的目的。全球近兩年處在大通縮周期，請記住通縮無牛市，通脹才是牛市最好的朋友。
第三、沒有存款從銀行大搬家到股市也不會有大牛市。最近大量資從股市撤離，存入銀行獲取理財5%固定收益，股市失血非常嚴重。2006年1月人民幣各項存款余額為29.14萬億元，2005年12月31日股票市價總值3.24萬億元，股票流通市值1.06萬億元年。人民幣各項存款余額：總市值：流通市值是27.5：3：1，銀行資金流入3.6%指數(shù)將翻番。現(xiàn)在該比值是M2 80.87：總市值23.65：流通市值17.97，存款難以撬動過于龐大的市值需求。除非銀行關門歇業(yè)專門給股市輸血，否則不可能有牛市?；仡櫵闹?，80后沒有開戶的還有幾人，后備力量耗竭，牛市何從談起？上證、深圳指數(shù)運行圖實質全國資金在股市流進流出的資金流量圖。有錢指數(shù)6100，沒錢指數(shù)1600。2012年股市更不如2011年，王小二過年一年不如一年。
只有宏觀策略分析投資者才能正確認識中國股市，筆者感嘆國內(nèi)證券投資者基本上還是處在指標、江恩、波浪、趨勢等入門級的技術派。喜歡不斷尋找買賣點，幾無風控能力。能識別個股資金流，從K線圖、成交量和盤口識別主力動向的投資者百里挑一。即使技術升級到是資金流派水平，在處處陷阱、外盤利空不斷的市場，想獲利也絕非易事。明明上升趨勢一個利空打的各路資金奪路而逃。以筆者職業(yè)化水準，近兩年每年盈利30%以上，也做的如履薄冰、膽戰(zhàn)心驚，用心驚膽裂四字形容毫不過分。試問今年，普通投資者幾人獲利？又有幾人能提前知道2012年危機重重？
要知道國內(nèi)上月美元外匯占款開始降低，11月23日香港金融管理局總裁表示，近期出現(xiàn)人民幣從香港回流內(nèi)陸的現(xiàn)象，一旦形成回流趨勢，后果非常嚴重。對沖5千萬億美元占款流失需要下調5個百分點存款準備金（按約60萬億總量計算），央行即使降準十次也能以對沖貨幣緊縮對經(jīng)濟的沖擊。美元是套利資產(chǎn)，通過精確計算收放時機在全球套利。作為替代布雷頓森林體系調控貨幣的特里芬兩難（被稱為“信心與清償力兩難”）策略，美元2001年至2011年十年釋放貨幣，不斷貶值，對外輸出通脹。2011年將進入收縮回流期，美元的升值周期導致美元回流緊縮國內(nèi)流動性，也許會刺破國內(nèi)房地產(chǎn)泡沫，造成不動產(chǎn)拋售潮，不動產(chǎn)將改名為“不動慘”。2012年后，國內(nèi)即使釋放貨幣對沖去庫存周期（緊縮周期）的貨幣需求，也難以尋找新的財政政策投資項目，對沖過度刺激形成的固定資產(chǎn)剩余產(chǎn)能，還有幾個能像“鐵公雞”萬億投入的項目呢存在呢？2012年釋放流動性過度難以壓制房價，房價抬頭會讓經(jīng)濟走向另一個無法破解信貸危局。在此基礎上，2012年貨幣調控難度非常之大，股市操作難度同樣非常大，筆者認為2012年能盈利的人將更少，微乎其微。
投資者都知道，2001年以前國內(nèi)證券投資者懂趨勢即可獲得盈利，2008年前懂資金流懂行業(yè)分析也能獲得較好收益。2011年以后，投資者不懂國內(nèi)貨幣、財政政策和全球一體化的宏觀策略，生存非常困難。中國經(jīng)濟已經(jīng)完全融入世界，行業(yè)分析無法脫離全球格局。2011年底外匯占款占約25萬億人民幣，美國經(jīng)濟緩慢復蘇，美元回流背景下，國內(nèi)將面臨外匯占款降低導致人民幣流動性仍會緊張。銀行信貸間接融資投放過度可能導致房價回升。財政政策刺激投資大項目不足，有錢也難花。所以股市不得不承擔直接融資功能，實際是把投資者貨幣購買力，在短期內(nèi)快速轉變?yōu)槠髽I(yè)投資，從而拉動經(jīng)濟增長。類似房地產(chǎn)一次性消費老百姓一生購買力。國內(nèi)實體經(jīng)濟復蘇艱難、中產(chǎn)階級消費能力被股市IPO吸收，2012年股市舉步維艱。
中國證券市場是典型的朱格拉周期，十年一個周期逢二探底逢七登頂。2008是第一個基欽周期，2012年是第二個基欽周期開始，未來指數(shù)將會呈現(xiàn)2003——2005年的走勢。在這一周期，我們將看到證券行業(yè)股票僅剩個位數(shù)（證券行業(yè)大部分會呈現(xiàn)微利或虧損，東北證券三季度業(yè)績已經(jīng)虧損，高彈性企業(yè)跌幅最大），有色板塊股票大部分在15元以下等等不可想象的事情。大量的周期性行業(yè)股價回落到上一輪牛市的起點（國內(nèi)證券投資技能大部分是短周期，無法應對長期大幅回落），中國股市將吞噬無數(shù)的財富，市場談股色變。現(xiàn)在的流行語遠離股市遠離毒品會被人遺忘，因為已經(jīng)極少人在做股票，股市將被徹底淡忘。但這是另一個循環(huán)開始，一個翻十倍的機遇的開端。這一時期過后，正好契合世界經(jīng)濟走向通脹周期，周期性上市公司業(yè)績大增；契合5年開戶人數(shù)大幅降低的證券市場培育出大量后備投資者；契合存款：市值再次達到10：1以上。屆時銅價站上10萬、油價200美元/桶等等，高彈性行業(yè)股票價格翻10—50倍。
國內(nèi)投資者仍處在心態(tài)和技能都不成熟的階段，不斷追求短期效益。沒有可能的情況下試圖尋找盈利模式和手段，現(xiàn)在市場神仙也輸多贏少。再等短短的三年，獲得十年一個周期，一次性獲得財務自由、獲得解決一生需求的良機，這期間一定要保護好自己。筆者新書《思維流操盤術：預見未來成就巨額財富》的精髓至今無人反饋，不是投資技能、不是洞悉未來的能力、不是邏輯推理能力，而是超強的耐性。資本市場看懂多少就能拿走多少，沒耐性是不會有驚人成就，難以獲得巨額財富的。
筆者秉承布道的真誠之心告訴國內(nèi)普通投資者，技術分析、基本面分析等等各種手段對于普通投資者完全掌握的難度都不小，熊市這些技能實戰(zhàn)有效性還會大大降低。現(xiàn)階段用極少量資產(chǎn)學習正確的盈利模式，為將來按照朱格拉周期順勢而為打基礎，這是一個正確的選擇。通縮周期，請把80%資產(chǎn)換成貨幣，做銀行理財相對于資產(chǎn)升值。3、4年后把貨幣換成資產(chǎn)相對于貨幣升值。機構或大額投資者最好能充分利用股指期貨的對沖風險功能，這也許是救命的稻草！
2012年請遠離股市！讓我們以超強的耐性等待下一個牛市，獲取智慧的盛宴！
11.23 23:19 辦公室 11.26 12:46修改
每月日均結算總額變化圖
每月日均新增賬戶變化圖
當月參與交易賬戶數(shù)及其占比變化
<br />該文章轉載自<a href="http://blog.eastmoney.com/dlqhww/blog_120791222.html">2012告全體股民書</a>
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