莊家操縱股票價格給證券市場帶來的負(fù)面影響已被越來越多的投資者所認(rèn)識，對于投資者來說，也許重要的是用實際行動使“莊家”失去生存的重要土壤，即不追漲殺跌，不盲目跟莊。而要做到這一點(diǎn)，當(dāng)然要認(rèn)清“做莊”行為的本質(zhì)，了解“莊股”所表現(xiàn)出的一些市場特征。
特征之一：股價暴漲暴跌
受莊家操縱的股票價格極易出現(xiàn)這種現(xiàn)象，因為在市場環(huán)境較為寬松的條件下，做莊的基本過程就是先拼命將股價推高，或者同上市公司聯(lián)系，通過送股等手段造成股價偏低的假象；在獲得足夠的空間后開始出貨，并且利用投資者搶反彈或者除權(quán)的機(jī)會連續(xù)不斷地拋出以達(dá)到其牟取暴利的目的，其結(jié)果就是股價長期下跌不可避免。造成這種局面，同目前上市公司股利分配政策不完善也有一定關(guān)系，莊家客觀上不可能依靠現(xiàn)金分紅來獲取回報并降低風(fēng)險，在二級市場賺取差價成為唯一選擇。
黑體]特征之二：成交量忽大忽小
莊家無論是建倉還是出貨都需要有成交量配合，有的莊家會采取底部放量拉高建倉的方式，而莊股派發(fā)時則會造成放量突破的假象借以吸引跟風(fēng)盤介入從而達(dá)到出貨目的。另外，莊家也經(jīng)常采用對敲、對倒的方式轉(zhuǎn)移籌碼或吸引投資者注意。無論哪一種情況都會導(dǎo)致成交量的急劇放大，而這些行為顯然已經(jīng)違反了法律的有關(guān)規(guī)定。同時由于莊股的籌碼主要集中在少數(shù)人手中，其日常成交量會呈現(xiàn)極度萎縮的狀況，從而在很大程度上降低了股票的流動性。
特征之三：交易行為表現(xiàn)異常
莊股走勢經(jīng)常出現(xiàn)的幾種情況是，股價莫名其妙地低開或高開，尾盤拉高收盤價或偶而出現(xiàn)較大的買單或拋單，人為做盤跡象非常明顯。還有盤中走勢時而出現(xiàn)強(qiáng)勁的單邊上揚(yáng)，突然又大幅下跌，起伏劇烈，這種現(xiàn)象在行情末期尤其明顯，說明莊家控盤程度已經(jīng)非常高。
特征之四：經(jīng)營業(yè)績大起大落
大多數(shù)莊股的市場表現(xiàn)則同公司基本面有密切關(guān)系，在股價拉高過程中，公司業(yè)績會有明顯提高，似乎股價的上漲是公司業(yè)績增長的反映，有較強(qiáng)的迷惑性，如對應(yīng)銀廣夏股價連續(xù)翻番的是業(yè)績的翻番，而這種由非正常因素引起的公司業(yè)績是異常提高還是異常惡化都是不正常的現(xiàn)象，對股東的利益都會造成損害。同時很多莊股在股價下跌到一定階段后，業(yè)績隨即出現(xiàn)大滑坡，這種上市公司利潤的數(shù)據(jù)就很值得懷疑。
特征之五：股東人數(shù)變化大
根據(jù)上市公司的年報或中報中披露的股東數(shù)量可以看出莊股的股價完成一個從低到高，再從高到低的過程，實際也是股東人數(shù)從多到少，再從少到多的過程。莊股在股東名單上通常表現(xiàn)為有多個機(jī)構(gòu)或個人股東持有數(shù)量相近的社會公眾股。因為莊家要想達(dá)到控盤目的的同時又避免出現(xiàn)一個機(jī)構(gòu)或個人持有的流通股超過總股本5％的情況就必須利用多個非關(guān)聯(lián)帳戶同時買進(jìn)，這種做法也給市場的有效監(jiān)管增添了難度。
特征之六：逆市而動
一般股票走勢都是隨大盤同向波動，但莊股往往在這方面表現(xiàn)卻與眾不同。在建倉階段，逆市拉抬便于快速拿到籌碼；在震盤階段，利用先期搜集到的籌碼，不理會大盤走勢，對倒打壓股價，造成技術(shù)上破位，引起市場恐慌，進(jìn)一步增加持籌集中度；在拉升階段，由于在外浮籌稀少，逆市上漲不費(fèi)吹灰之力，其間利用對敲等違規(guī)虛抬股價手法，股價操縱易如反掌，而且逆市異軍突起，反而容易引起市場關(guān)注，培植跟風(fēng)操作群體，為將來順利出貨打下伏筆；到了出貨階段，趁大勢企穩(wěn)回暖之機(jī)，抓住大眾不再謹(jǐn)慎的心理，借勢大幅震蕩出貨，待到貨出到一定程度，就上演高臺跳水反復(fù)打壓清倉的伎倆，直至股價從哪里來再到哪里去。
特征之七：股價對消息反應(yīng)異乎尋常
在公正、公開、公平信息披露制度下，市場股價會有效反映消息面的情況，利好消息有利于股價上漲，反之亦然。然而，莊股則不然，莊家往往與上市公司聯(lián)手，上市公司事前有什么樣的消息，莊家都了然于胸。甚至私下蓄意制造所謂的利空、利好消息，借此達(dá)到莊家不可告人的目的。例如，莊家為了能夠盡快完成建倉，人為散布不利消息，進(jìn)而運(yùn)用含糊其辭的公告最終動搖投資者的持股信心。又如，待到股價漲幅驚人后，以前一直不予承認(rèn)的利好傳聞卻最終兌現(xiàn)，但股價卻是見利好出現(xiàn)滯脹，最終落得個暴跌。
特征之八：追逐流行概念
市場上曾經(jīng)一度形成一種概念炒作熱，有人認(rèn)為概念的營造要比上市公司的業(yè)績改觀來得容易，而且具有更大的想象空間。前期股市上流行的香港回歸概念，網(wǎng)絡(luò)概念、有線網(wǎng)概念以至近期入世概念，申奧概念。當(dāng)然，其中不乏確有受益的公司，但這些概念往往被莊家借機(jī)“拿來”，混水摸魚。
特征之九：偏好小盤股
翻開歷史莊股，莊股橫行之時十有八九是小盤股，究其原因，恐怕不外乎以下幾點(diǎn)：一是小盤股流通市值小，對資金要求不高。做莊時間相對可短，風(fēng)險可控程度高；二是小盤股對大盤指數(shù)影響小，不易引起監(jiān)管層的注意；三是大公司相對規(guī)范，小公司易配合支持；四是，小公司才有機(jī)會發(fā)生突飛猛進(jìn)的改觀。即使虛假包裝起來，通過關(guān)聯(lián)交易等不法手段，略施小計，就能暗渡陳倉。
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