贛州稀土出嫁悲喜錄 攜威華私奔棄昌九生化(600228)
11月4日，威華股份發(fā)布公告稱，贛州稀土礦業(yè)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“贛州稀土”)擬借殼威華股份，這也意味著，從2011年開始便盛傳的“借殼”緋聞終將見分曉。而一直以來最大的緋聞對(duì)象昌九生化，也只是“緋聞對(duì)象”。
昌九生化的中小股東認(rèn)為昌九生化此前的公告已經(jīng)暗含贛州稀土將借殼之意，不過，昌九生化否認(rèn)了中小股東的上述說法。昌九生化工作人員向21世紀(jì)網(wǎng)表示，當(dāng)時(shí)昌九生化自己的收購(gòu)還沒有完成，不可能考慮重組的事情。
“重組預(yù)期都是市場(chǎng)強(qiáng)加的，我們是很被動(dòng)的，股價(jià)的走勢(shì)其實(shí)和我們沒有關(guān)系。本來是市場(chǎng)把泡沫吹大了，只不過它像一根稻草?！痹摬派ぷ魅藛T稱。
但隨著贛州稀土轉(zhuǎn)嫁威華股份，11月4日、5日，昌九生化開盤便摔到跌停板上。反觀威華股份，連拉兩個(gè)一字板漲停。
情定威華
贛州稀土終于要“嫁人”了，新郎是來自廣東的上市公司威華股份。
11月4日，上市公司威華股份發(fā)布重組方案，方案顯示，若不出意外，贛州稀土將借殼威華股份登陸資本市場(chǎng)。
本次交易具體方案分為三個(gè)部分：出售威華股份原有資產(chǎn)及負(fù)債、向贛稀集團(tuán)發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)以及定增募集配套資金。
此次注入的資產(chǎn)是贛稀集團(tuán)持有的贛州稀土100%的股權(quán)。截至2013年7月31日，贛州稀土100%股權(quán)的評(píng)估值為75.8億元。而贛州稀土歸屬于母公司所有者權(quán)益賬面值為12.2億元，評(píng)估增值額為63.6億元，也就是說，增值率約為5.2倍。
同時(shí)，置出資產(chǎn)以20.15億元的價(jià)格向梅州市威華銅箔制造有限公司(以下簡(jiǎn)稱“威華銅箔”)出售全部資產(chǎn)及負(fù)債。威華銅箔為威華股份實(shí)際控制人李建化及李曉奇父女所控制的企業(yè)。
作為威華股份的實(shí)際控制人，李建華及李曉奇父女共持有上市公司威華股份2.39億股股票，按照本次發(fā)行價(jià)格，即為市值12.28億元。
對(duì)于借殼費(fèi)用所包含的項(xiàng)目，有分析人士表示，殼費(fèi)的大部分是用于威華股份原有資產(chǎn)及負(fù)債的轉(zhuǎn)移。據(jù)悉，出售資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給威華銅箔后，母公司原有的9.24億元負(fù)債中轉(zhuǎn)移至上市公司的債務(wù)為8.71億元，僅剩下沒有轉(zhuǎn)移的5307.24萬(wàn)元非金融債務(wù)將由威華銅箔來承擔(dān)。
于是有流通股東不解：“作為一家國(guó)資委控股的大型能源企業(yè)、稀土行業(yè)的龍頭，以如此高的殼費(fèi)借殼一家民企，是否涉嫌國(guó)有資產(chǎn)流失？”
威華股份過往的業(yè)績(jī)可謂是慘淡。2010年、2011年、2012年以及2013年前7個(gè)月，威華股份的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)均為虧損，虧損額分別是5384.88萬(wàn)元、3685.8萬(wàn)元、1.8億元和3711.82萬(wàn)元。截至2013年7月31日，威華股份總資產(chǎn)為28.1億元，凈資產(chǎn)為15.6億元，資產(chǎn)負(fù)債率是43.9%。
重組前，李建華及李曉奇一共持有威華股份48.67%的股權(quán)，是上市公司的絕對(duì)控制人。重組完成后，上市公司的控股股東將變?yōu)橼M稀集團(tuán)，實(shí)際控制人變更為贛州市國(guó)資委。
好女不愁嫁
在贛州當(dāng)?shù)亓鱾髦@樣一句話：世界稀土看中國(guó)，中國(guó)稀土看贛州。
贛州是我國(guó)重稀土和鎢礦的最大產(chǎn)地，贛州市政府自然希望能夠做大做強(qiáng)贛州稀土和鎢產(chǎn)業(yè)，特別是贛州具有明顯的離子型稀土資源優(yōu)勢(shì)，全市離子型稀土遠(yuǎn)景儲(chǔ)量近1000萬(wàn)噸，占全國(guó)總量的30%左右。
據(jù)悉，離子型稀土的重稀土元素含量高，經(jīng)濟(jì)含量大，開采和浸取工藝簡(jiǎn)單。贛州市政府致力于發(fā)展離子型稀土分離深加工，向高附加值要效益。
同山西的煤炭資源一樣，尤其是在90年代，贛州稀土私采盜采嚴(yán)重。近幾年，贛州市實(shí)現(xiàn)采礦權(quán)集中管理，關(guān)閉了大批小企業(yè)。由國(guó)土資源部網(wǎng)站可知，江西的采礦權(quán)集中在贛州稀土手中，其擁有全省45張采礦權(quán)中的43張。
2005年1月，由贛州市國(guó)資委、定南等8個(gè)縣和龍南鑫和稀土有限公司出資的贛州稀土組建成立。到2011年12月，經(jīng)過三次股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，贛州稀土的控股股東變成贛稀集團(tuán)，贛稀集團(tuán)持有贛州稀土100%的股權(quán)。贛州稀土是贛州市區(qū)域內(nèi)稀土采礦權(quán)的唯一采礦權(quán)人。
成立伊始，贛州稀土便擁有了得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)?！暗顷慉股市場(chǎng)，也便是遲早的事?！?/p>
從2011年3月開始，贛州稀土的借殼傳聞便在資本市場(chǎng)傳開，前前后后統(tǒng)計(jì)下來，和其有過借殼緋聞的上市公司近20家。
率先爆出被借殼的是西南藥業(yè)和昌九生化，隨后還有贛能股份、四環(huán)生物、中江地產(chǎn)、ST滬科、誠(chéng)志股份、中鋼天源、新都酒店、太極實(shí)業(yè)等——江西本土及周邊的上市公司成為主要的“緋聞對(duì)象”。
不過，上述多家上市公司都發(fā)布了澄清公告，否認(rèn)被借殼。在眾多的借殼對(duì)象中，尤以ST宏盛和昌九生化的呼聲最高。
2012年7月，ST宏盛發(fā)布關(guān)于重整及恢復(fù)上市進(jìn)展有關(guān)情況公告，對(duì)于資產(chǎn)重組事項(xiàng)進(jìn)展情況如此表述，“為實(shí)現(xiàn)徹底解決公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力問題，公司與贛州稀土礦業(yè)有限公司就重組意向正在進(jìn)行洽談，該事項(xiàng)進(jìn)展亦存在不確定性”。
那個(gè)時(shí)候，連續(xù)三年虧損的ST宏盛急需賣殼，不過現(xiàn)在看來，其與贛州稀土的重組洽談并未有多少實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展。
隨著后來ST宏盛與山西天然氣的重組在資本市場(chǎng)引來的一片沸沸揚(yáng)揚(yáng)，與贛州稀土的重組也就無果而終了。
“在一起”呼聲最高的便只剩昌九生化。
昌九生化近幾年業(yè)績(jī)一直難有起色，年年在虧損狀態(tài)，2011年江西省財(cái)政廳給予1.6億補(bǔ)貼，正是這1.6億計(jì)入當(dāng)年損益，公司扭虧為盈才避免退市風(fēng)險(xiǎn)。
去年6月27日，昌九生化公告稱，控股股東江西省國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)(控股)有限公司與贛工投就昌九化工集團(tuán)85.40%股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜達(dá)成正式協(xié)議。這意味著，贛工投持有了昌九化工集團(tuán)85.40%的股權(quán)，從而間接成為昌九生化的控股股東。
當(dāng)時(shí)有分析認(rèn)為，一旦贛稀集團(tuán)整合上市，借昌九生化的殼資源便是順理成章。昌九生化的中小股東們不知道，就在這樣的市場(chǎng)高認(rèn)同下，他們的夢(mèng)靨開始了。
核心提示：隨著贛州稀土轉(zhuǎn)嫁威華股份，11月4日、5日，昌九生化開盤便摔到跌停板上。反觀威華股份，連拉兩個(gè)一字板漲停。
聯(lián)系客服
