過去20年來，一度占據(jù)全球財(cái)富排行榜首位的股神巴菲特(Buffett)在全球贏得了無數(shù)粉絲。他的形象一直以睿智、慷慨、勤勉和正直的形象為人所知。
但他真的是全世界最好的投資者嗎?判斷這一問題的答案不妨從以下兩點(diǎn)加以探究:
1. 過去15年巴菲特的投資戰(zhàn)績?nèi)绾?/span>?
巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋(Berkshire Hathaway)是一家綜合實(shí)體，伯克希爾實(shí)際控股政府雇員保險(xiǎn)公司(Geico)和圣達(dá)菲鐵路公司(BNSF Railway)，此外，伯克希爾也大量持有美國運(yùn)通、可口可樂、富國銀行和IBM的股份。
另外，巴菲特喜歡在公司年會(huì)上吮上幾根的DQ冰淇淋和Fruit of the Loom也是他所投資的公司之一。
如果你買入了伯克希爾的股票，那其實(shí)是買入了巴菲特的投資池。然而巴菲特最近5年的投資戰(zhàn)績卻史無前例地跑輸了標(biāo)普500指數(shù)。44年來頭一遭，伯克希爾哈撒韋公司的賬面價(jià)值漲幅跑輸了標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)。
2. 如果巴菲特投資業(yè)績彪炳，為何他為自己設(shè)定的成功目標(biāo)這么低?
與標(biāo)普500指數(shù)賽跑，那么最后獲勝的難度其實(shí)并不小，該指數(shù)包含了一項(xiàng)最優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)——超級(jí)藍(lán)籌股，這些個(gè)股包含了那些路人皆知的名字:蘋果、埃爾森美孚、谷歌以及伯克希爾哈撒韋公司自己。
指數(shù)因此納入了表現(xiàn)最好的美國大型企業(yè)，但這些公司里所含有的高科技血統(tǒng)卻是巴菲特所回避的。巴菲特是價(jià)值投資者，只有當(dāng)股票顯得較為廉價(jià)時(shí)他才會(huì)選擇出手持有。
而要判斷巴菲特的投資戰(zhàn)績究竟如何，還是需要一窺各主要板塊指數(shù)的表現(xiàn)情況。
來自晨星的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，在過去15年里，美國大盤股、小盤股指數(shù)，國際大盤及小盤股指數(shù)，加之新興市場價(jià)值指數(shù)過去15年的年均回報(bào)為9.9%。但伯克希爾公司股價(jià)的年漲幅為6.4%。
維基百科對于巴菲特的定義是這樣的:“他被廣泛認(rèn)為是20世紀(jì)最為成功的投資者?！?/span>
但在過去15年里，他所在的公司增值速度僅是整個(gè)指數(shù)的2/3，那么巴菲特是如何維護(hù)股神超人形象的呢?另外值得一提的是，指數(shù)基金池中包含了上千種股票，這樣的龐大組合顯然比巴菲特投資組合中50只的數(shù)量更為穩(wěn)定。
盡管如此，這也不妨礙巴菲特粉絲團(tuán)的壯大，巴菲特的擁躉們有值得驕傲的理由:巴菲特的純粹投資業(yè)績在過去15年中還是擊敗了標(biāo)普500指數(shù)。
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