自2013年底的P2P網(wǎng)貸倒閉潮開(kāi)始，平臺(tái)倒閉、跑路、提現(xiàn)困難的消息在行業(yè)中從未間斷過(guò)。在不少業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，這些問(wèn)題的發(fā)生與平臺(tái)設(shè)立資金池有著直接的關(guān)系——平臺(tái)資金沒(méi)有托管，無(wú)法保證投資者資金的流向，一旦資金鏈斷裂，平臺(tái)倒閉在所難免。
因此，在去年9月底銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新部主任王巖岫提出的P2P十大監(jiān)管原則中，就特別指出投資人的資金應(yīng)該進(jìn)行第三方托管，同時(shí)盡可能引進(jìn)正規(guī)的審計(jì)機(jī)制，P2P機(jī)構(gòu)自己不能碰錢(qián)。
第三方資金托管也由此成了許多P2P平臺(tái)的“標(biāo)配”之一。在一些投資人看來(lái)，平臺(tái)資金由第三方來(lái)托管，投資就多了一重保障。
但是，有了資金托管平臺(tái)就真的可以高枕無(wú)憂嗎？近日愛(ài)增寶的跑路事件便為投資者和網(wǎng)貸行業(yè)敲響了警鐘，如何不讓投資者自己辨別“陷阱”還是“餡餅”，已成當(dāng)務(wù)之急。
“開(kāi)通了第三方資金托管的平臺(tái)，其無(wú)法直接接觸碰到投資人的資金，在某種程度上確實(shí)保障了投資人的資金安全”，一位資深網(wǎng)貸投資者對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“但實(shí)際上，業(yè)內(nèi)有些平臺(tái)是‘偽托管’——只和第三方簽署托管協(xié)議，資金并沒(méi)有進(jìn)入托管賬戶，只是打著資金托管的旗號(hào)來(lái)吸引投資者?！倍诨ヂ?lián)網(wǎng)金融分析師 王偉(微博) 忠看來(lái)，資金托管絕不是投資者的“護(hù)身符”，“投資者應(yīng)理性看待資金托管問(wèn)題，在挑選平臺(tái)時(shí)應(yīng)更多注重平臺(tái)自身的風(fēng)控水平?！?/p>
托管后資金不通過(guò)平臺(tái)
預(yù)防平臺(tái)建資金池風(fēng)險(xiǎn)
所謂資金托管，就是資金流運(yùn)行在第三方托管公司，而不經(jīng)過(guò)P2P平臺(tái)的銀行賬戶。在實(shí)際操作中，投資人和借款人分別在第三方支付開(kāi)通自己的IPS賬戶，整個(gè)過(guò)程投資人都能看到自己資金的準(zhǔn)確去向；平臺(tái)也在第三方支付開(kāi)通了商戶號(hào)，但只能做資金解凍和退款兩種操作，而不能執(zhí)行轉(zhuǎn)賬與提現(xiàn)操作。滿標(biāo)后，資金即會(huì)從投資人的IPS賬戶進(jìn)入借款人的IPS賬戶；流標(biāo)后投標(biāo)資金會(huì)直接退回到投資人的IPS賬戶。
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，對(duì)于開(kāi)通了第三方資金托管的平臺(tái)，其無(wú)法直接碰觸到投資人的資金，從而避免平臺(tái)因?yàn)榻?jīng)營(yíng)不善導(dǎo)致挪用交易資金而給交易雙方帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。正因如此，目前許多P2P網(wǎng)貸平臺(tái)已經(jīng)把第三方資金托管作為標(biāo)配，將其奉若提升信譽(yù)的“法寶”，投資者對(duì)此也頗為認(rèn)可。
據(jù)網(wǎng)貸平臺(tái)賬戶最大的資金托管機(jī)構(gòu)匯付天下近日發(fā)布的《匯付天下P2P行業(yè)發(fā)展報(bào)告》，近八成投資人重視平臺(tái)是否有托管。對(duì)于為何會(huì)有近八成投資人重視平臺(tái)是否有資金托管。
在前述資深投資人看來(lái)，P2P平臺(tái)有第三方資金托管確實(shí)有一定好處。他對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：第一，銀監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào)P2P平臺(tái)不許搞資金池，而一些平臺(tái)依舊“我行我素”，這樣對(duì)行業(yè)而言存在極大風(fēng)險(xiǎn)。如果P2P平臺(tái)有第三方資金托管，投資者的資金不會(huì)流入平臺(tái)賬戶，可以預(yù)防平臺(tái)搞資金池。第二，第三方托管賬戶中的資金只能向?qū)?yīng)的 用戶實(shí)名銀行卡和項(xiàng)目借款人轉(zhuǎn)賬，避免了網(wǎng)貸平臺(tái)資金錯(cuò)配，資金管理更加嚴(yán)格，降低了投資者的資金風(fēng)險(xiǎn)。
愛(ài)增寶跑路暴露“偽托管”
投資者應(yīng)謹(jǐn)慎甄別真?zhèn)?/p>
《證券日?qǐng)?bào)》記者了解到，目前網(wǎng)貸行業(yè)中第三方托管機(jī)構(gòu)的“角色”都由第三方支付企業(yè)“扮演”。據(jù)悉，僅匯付天下和易寶支付2家公司就占據(jù)了P2P資金托管市場(chǎng)60%的份額。
但是，由第三方支付企業(yè)對(duì)P2P平臺(tái)資金進(jìn)行托管，投資者的資金真的就進(jìn)入“保險(xiǎn)箱”了嗎？近期爆發(fā)的愛(ài)增寶跑路事件無(wú)疑是投資者和整個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)敲響了警鐘。
今年4月25日，在成立時(shí)間不到一年，融資金額達(dá)4.82億元的上海網(wǎng)貸平臺(tái)愛(ài)增寶跑路。該平臺(tái)并無(wú)任何“高大上”的背景卻能在短時(shí)間內(nèi)到達(dá)如此規(guī)模，與其標(biāo)榜平臺(tái)和易寶支付達(dá)成第三方資金托管協(xié)議密不可分——愛(ài)增寶官網(wǎng)曾曬出一則其與易寶支付資金托管協(xié)議書(shū)，協(xié)議書(shū)上的落款時(shí)間為2015年1月9日。
直到東窗事發(fā)，投資者才發(fā)現(xiàn)平臺(tái)借款項(xiàng)目造假?lài)?yán)重，連辦公室地點(diǎn)也是虛設(shè)的。部分投資者表示，當(dāng)初選擇愛(ài)增寶的主要原因是看中易寶支付為其進(jìn)行第三方資金托管，才放心地將錢(qián)投入了愛(ài)增寶。
然而，令投資者萬(wàn)萬(wàn)沒(méi)有想到的是，愛(ài)增寶的第三方資金托管竟是“偽托管”。平臺(tái)跑路后，易寶支付隨即發(fā)布聲明稱(chēng)，愛(ài)增寶尚未正式進(jìn)行資金賬戶托管。記者從接近易寶支付的相關(guān)人士處了解到，在央行要求P2P進(jìn)行資金托管后，易寶支付確實(shí)與愛(ài)增寶在今年1月份簽署了托管協(xié)議，但是直到4月底，愛(ài)增寶一直沒(méi)有將資金放入托管賬戶里，也就是說(shuō)易寶支付并沒(méi)有真正開(kāi)始對(duì)愛(ài)增寶進(jìn)行托管服務(wù)。
愛(ài)增寶事件無(wú)疑暴露了網(wǎng)貸市場(chǎng)中 “偽托管”的陷阱，一位P2P平臺(tái)負(fù)責(zé)人就此對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，投資者應(yīng)擦亮眼睛，不要輕信平臺(tái)的資金托管的宣傳?！安簧倨脚_(tái)都拿第三方支付功能來(lái)冒充第三方資金托管功能混淆投資者視聽(tīng)，而且資金托管和資金存管也是兩個(gè)不同的概念，這也值得投資者注意?！蓖瑫r(shí)他建議投資者，可主動(dòng)向平臺(tái)所宣稱(chēng)的第三方托管機(jī)構(gòu)詢(xún)問(wèn)合作是否屬實(shí)，并確認(rèn)該機(jī)構(gòu)是否具備第三方托管功能。另外，一位投資者告訴記者，如果平臺(tái)有第三方資金托管，投資人在平臺(tái)注冊(cè)后還會(huì)擁有第三方機(jī)構(gòu)賬戶，且第三方托管機(jī)構(gòu)會(huì)出示一份投資人簽署的電子版或者紙質(zhì)的賬戶協(xié)議供本人確認(rèn)。
商業(yè)銀行開(kāi)始布局資金托管
具體機(jī)制需進(jìn)一步完善
事實(shí)上，除了“偽托管”以外，第三方托管自身也存在一些待解決的問(wèn)題。有投資者指出，平臺(tái)與第三方支付的資金進(jìn)行頻繁往來(lái)，成本明顯增加，這將是平臺(tái)和第三方機(jī)構(gòu)未來(lái)博弈的地方；由于投資人與借款人都是實(shí)名注冊(cè)，資金托管后賬戶信息會(huì)沉淀在第三方支付機(jī)構(gòu)，機(jī)構(gòu)是否能保證資料的安全性也是未知；第三方托管機(jī)構(gòu)為P2P企業(yè)的合法性保駕護(hù)航，僅靠自律是不夠的，還需要具體制度的監(jiān)督和制約。
這些不容忽視的問(wèn)題也間接引發(fā)了行業(yè)的思考，在當(dāng)前的網(wǎng)貸環(huán)境中，資金托管服務(wù)是否應(yīng)由第三方支付機(jī)構(gòu)來(lái)做，或者說(shuō)誰(shuí)應(yīng)該肩負(fù)起網(wǎng)貸行業(yè)資金托管的責(zé)任？雖然目前監(jiān)管機(jī)構(gòu)沒(méi)有明確表示誰(shuí)有資格進(jìn)行資金托管，但在今年年初，央行支付結(jié)算司副司長(zhǎng)樊爽文曾公開(kāi)表示，P2P網(wǎng)貸資金托管應(yīng)該在商業(yè)銀行，第三方支付資金托管容易造成風(fēng)險(xiǎn)傳遞、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，這兩種風(fēng)險(xiǎn)的疊加，有可能會(huì)數(shù)倍放大行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者了解，目前已有多家銀行開(kāi)始布局第三方托管業(yè)務(wù)。1月8日，中信銀行與宜信簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，宣布將在資金結(jié)算監(jiān)督、大數(shù)據(jù)金融等多個(gè)領(lǐng)域展開(kāi)合作，此后，招商銀行與你我貸簽署了資金委托管理協(xié)議，民生銀行推出“網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)資金托管系統(tǒng)”，積木盒子、人人貸、民生易貸等P2P公司成為其首批用戶。浦發(fā)銀行也宣布就pp-money的交易資金對(duì)接、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金計(jì)劃等達(dá)成合作意向。
有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，對(duì)銀行而言，資金托管僅是中間業(yè)務(wù)。資金托管業(yè)務(wù)能夠增加銀行中間業(yè)務(wù)收入，同時(shí)可以增加銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)即存款。從法律層面看，銀行沒(méi)有任何應(yīng)負(fù)之責(zé)，但平臺(tái)出事會(huì)在一定程度影響銀行的聲譽(yù)。另外，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融法研究所所長(zhǎng)黃震在接受媒體采訪時(shí)指出，以商業(yè)銀行來(lái)進(jìn)行資金托管的制度安排并沒(méi)有問(wèn)題，只是利益相關(guān)人的查詢(xún)機(jī)制、托管銀行的報(bào)告機(jī)制、信息披露機(jī)制還有不夠完善的地方。他認(rèn)為信息披露機(jī)制要加強(qiáng)，建議商業(yè)銀行針對(duì)第三方機(jī)構(gòu)發(fā)布報(bào)告頻率要加快，而且報(bào)告最好是實(shí)時(shí)公開(kāi)，相關(guān)人員可以實(shí)時(shí)檢查。
“光有資金托管對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)來(lái)說(shuō)是沒(méi)有意義的，目前真正需要的資金托管加上資金監(jiān)管，否則一些不法平臺(tái)依舊有空子可鉆”，王偉忠對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。在北京市網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)郭大剛看來(lái)，資金監(jiān)管也是極有必要的?！暗谌劫Y金托管這個(gè)行業(yè)做大到一個(gè)規(guī)模，比如到萬(wàn)億元級(jí)規(guī)模，那么對(duì)所有資金進(jìn)行監(jiān)管是必要的?！彪m然就目前而言對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)進(jìn)行資金監(jiān)管成本太高，商業(yè)銀行的信譽(yù)也容易受到平臺(tái)影響，但郭大剛認(rèn)為，銀行還是應(yīng)該肩負(fù)起資金監(jiān)管的責(zé)任?！熬W(wǎng)貸平臺(tái)的資金不是在表外監(jiān)管，而是要納入表內(nèi)監(jiān)管，納入人民銀行的表內(nèi)監(jiān)管，也就是納入現(xiàn)有的金融體系，讓銀行能夠看到這個(gè)錢(qián)的所有流向，從哪進(jìn)來(lái)、流到哪去?！?/p>
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