FX168訊 美元指數(shù)周四一度大漲并突破100大關(guān)，但美國(guó)零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)意外下滑，給市場(chǎng)提供了賣(mài)出美元的借口，美元指數(shù)從12年新高大幅回落。周五投資者將聚焦美國(guó)PPI數(shù)據(jù)，鑒于通脹成為美聯(lián)儲(chǔ)的“心腹大患”，若PPI數(shù)據(jù)不佳，可能打擊外界對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)年中加息的預(yù)期，從而令美元多頭再度遭挫。
美國(guó)商務(wù)部周四(3月12日)公布的數(shù)據(jù)顯示，因嚴(yán)寒天氣影響銷(xiāo)售，美國(guó)2月零售銷(xiāo)售月率下滑0.6%，為連續(xù)第三個(gè)月下降，幾乎所有類(lèi)別的銷(xiāo)售均出現(xiàn)減少。
這也是2012年以來(lái)零售銷(xiāo)售首次連續(xù)三個(gè)月下滑，分析師原本預(yù)期2月零售銷(xiāo)售月率料增長(zhǎng)0.3%。此外，1月零售銷(xiāo)售下降0.8%，降幅大于預(yù)期的0.5%，也曾引發(fā)市場(chǎng)大幅波動(dòng)。
數(shù)據(jù)公布后，美元應(yīng)聲下挫。美元指數(shù)最低一度觸及98.66，美指周四下跌0.4%，創(chuàng)下一個(gè)月來(lái)最大單日跌幅，最新報(bào)99.31。該指數(shù)周四亞市一度高見(jiàn)100.06，為2003年4月中以來(lái)首見(jiàn)。
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美元/日元回落至121.34，此前曾創(chuàng)下近八年來(lái)的高點(diǎn)122.04。歐元/美元周四紐約尾盤(pán)上漲0.71%，報(bào)1.0622，從盤(pán)中觸及的2003年1月以來(lái)最低1.0494反彈。
事實(shí)上，F(xiàn)X168財(cái)經(jīng)網(wǎng)在零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)前就曾發(fā)出警告，對(duì)于美元可能遭遇的沖擊進(jìn)行預(yù)警。相關(guān)文章請(qǐng)參看三大利空罩頂歐元一瀉千里 “恐怖數(shù)據(jù)”能否成救星？
花旗外匯(CitiFX)分析師在一份研究報(bào)告中表示：“隔夜市場(chǎng)美元出現(xiàn)遲來(lái)許久的盤(pán)整，我們認(rèn)為這屬于健康的調(diào)整。實(shí)際上，我們發(fā)現(xiàn)逢低有不錯(cuò)的美元買(mǎi)盤(pán)需求?！?/strong>
DailyFX表示，美聯(lián)儲(chǔ)(FED)利率決議在即，加息預(yù)期成為了主導(dǎo)市場(chǎng)方向的首要因素。在上周非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)之后，投資者對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)加息的恐慌加劇，擔(dān)憂(yōu)加息周期到來(lái)會(huì)終結(jié)近幾年的泛濫流動(dòng)性，而由于利空經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)會(huì)降低美聯(lián)儲(chǔ)加息的可能性。
不過(guò)美元指數(shù)仍料將收獲超過(guò)1%的周線漲幅，延續(xù)上周2.5%的周線漲勢(shì)。
Oanda Corp.高級(jí)外匯分析師Alfonso Esparza表示：“零售銷(xiāo)售已經(jīng)成為美元最大絆腳石之一，升勢(shì)暫時(shí)偃旗息鼓，等待聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)會(huì)議結(jié)果?！?/strong>
Western Union Business Solutions的高級(jí)市場(chǎng)分析師Joe Manimbo表示：“我認(rèn)為我們終于看到美元強(qiáng)勢(shì)的一些早期疲態(tài)。在下周美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議前，謹(jǐn)慎情緒開(kāi)始升溫。一方面，就業(yè)穩(wěn)步增長(zhǎng)促使很多人預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將為最終升息鋪路。但美元如此快速的攀升，可能使美聯(lián)儲(chǔ)有理由對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)可能因此受到威脅保持謹(jǐn)慎?！?/strong>
歐元區(qū)一些國(guó)家的國(guó)債收益率反彈也緩和了歐元的壓力。自歐洲央行(ECB)本周啟動(dòng)1萬(wàn)億歐元的債券購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃后，這些國(guó)債收益率一度跌至紀(jì)錄低點(diǎn)。
歐洲央行本周開(kāi)始實(shí)施1.1萬(wàn)億歐元的購(gòu)債計(jì)劃，導(dǎo)致歐元區(qū)多國(guó)國(guó)債收益率跌至歷史低位，從而削弱了歐元的吸引力。
因在歐洲等地放寬貨幣政策之時(shí)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)卻在穩(wěn)步增長(zhǎng)，引發(fā)市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將從今年開(kāi)始加息，歐元年內(nèi)迄今仍累計(jì)下跌12%，兌美元向平價(jià)逼近。
對(duì)希臘的擔(dān)憂(yōu)猶存。希臘已開(kāi)始與國(guó)際債權(quán)人舉行技術(shù)性會(huì)談，爭(zhēng)取就改革計(jì)劃達(dá)成一致，并放行未來(lái)的融資，但對(duì)希臘政府的不耐煩情緒正在升溫。
野村(Nomura匯市分析師Yujiro Goto)表示：“除非其他貿(mào)易伙伴對(duì)歐元走軟感到不滿(mǎn)，否則，我認(rèn)為歐元跌勢(shì)將持續(xù)。美國(guó)曾表示對(duì)歐元走勢(shì)感到不快，但只要?dú)W洲各國(guó)對(duì)歐元走疲感到滿(mǎn)意，歐元就可能繼續(xù)走低。”
零售銷(xiāo)售打壓加息前景
因嚴(yán)寒天氣影響到消費(fèi)者的購(gòu)車(chē)或購(gòu)物活動(dòng)，美國(guó)2月零售銷(xiāo)售意外下滑，這打壓了第一季經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)及美聯(lián)儲(chǔ)6月加息的前景。
2月底美國(guó)許多地區(qū)被大雪覆蓋，但即便考慮到嚴(yán)寒降雪天氣的影響，消費(fèi)者支出在第四季度強(qiáng)勁增長(zhǎng)后無(wú)疑還是出現(xiàn)大幅放緩。消費(fèi)者支出占美國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的比重超過(guò)三分之二。
道明證券(TD Securities)資深經(jīng)濟(jì)分析師Millan Mulraine表示：“該報(bào)告意外顯示，天氣對(duì)支出活動(dòng)的影響比原先所想來(lái)得大。美聯(lián)儲(chǔ)強(qiáng)硬派積極贊成年中加息，但支出疲弱可能使情況變得復(fù)雜?！?/strong>
外界普遍預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)下周會(huì)議聲明中將去除“耐心”措辭，為6月加息鋪平道路。
一些分析師和交易商認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)可能希望等待更長(zhǎng)時(shí)間，以確認(rèn)年初的疲弱表現(xiàn)都是暫時(shí)情況。當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)降溫被歸咎于惡劣天氣，以及現(xiàn)在已經(jīng)獲得解決的美國(guó)西海岸港口勞資糾紛，該糾紛擾亂了供應(yīng)鏈。
美國(guó)2月扣除汽車(chē)、汽油、建筑材料和食品服務(wù)的零售銷(xiāo)售月率持平，1月下修為下滑0.1%。這一被稱(chēng)作核心零售銷(xiāo)售的數(shù)據(jù)，與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)中的消費(fèi)支出部分非常一致。
核心零售銷(xiāo)售自12月以來(lái)一直表現(xiàn)低迷。2月數(shù)據(jù)疲弱，再加上1月數(shù)據(jù)下修，促使分析師將第一季度GDP增長(zhǎng)年率預(yù)估下調(diào)0.6個(gè)百分點(diǎn)至1.2%。
聚焦PPI數(shù)據(jù)
北京時(shí)間周五20:30美國(guó)將發(fā)布2月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)(PPI)，鑒于美國(guó)通脹低迷且成為美聯(lián)儲(chǔ)“心腹大患”，該數(shù)據(jù)可能會(huì)成為影響市場(chǎng)走勢(shì)的重要因素。
眾所周知，美國(guó)通脹有三大前瞻指標(biāo)，除了消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)報(bào)告和個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)物價(jià)指數(shù)報(bào)告，就是周五稍晚即將出爐的PPI。
接受媒體調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，美國(guó)2月PPI年率料持平，與上月相同；2月PPI月率料增長(zhǎng)0.3%，上月為下滑0.8%。
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分析師指出，若PPI數(shù)據(jù)表現(xiàn)弱于預(yù)期，無(wú)疑將提升外界對(duì)美國(guó)通脹水平的擔(dān)憂(yōu)情緒，讓美聯(lián)儲(chǔ)更加難以放心的進(jìn)行加息舉措，這對(duì)美元多頭而言無(wú)疑是個(gè)糟糕的消息。
事實(shí)上，美國(guó)商務(wù)部于2014年2月19日對(duì)PPI數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整，提升了其在金融市場(chǎng)的重要性。整體PPI的涵蓋范圍擴(kuò)大，考慮到服務(wù)業(yè)的快速擴(kuò)張，該行業(yè)被包括在內(nèi)，相關(guān)分項(xiàng)指數(shù)被命名為“PPI最終需求”。
當(dāng)前的PPI指數(shù)在構(gòu)成上類(lèi)似于CPI，但同時(shí)又具備衡量廣泛通脹的特定性，此外，由于該數(shù)據(jù)每月發(fā)布時(shí)間要早于CPI，能夠讓市場(chǎng)人士提前一窺即將發(fā)布的CPI數(shù)據(jù)的表現(xiàn)。
路透社評(píng)論美國(guó)1月PPI數(shù)據(jù)時(shí)稱(chēng)：“這已是PPI連續(xù)第三個(gè)月下滑，表明近期通脹壓力仍不容樂(lè)觀?！?/p>
分析師指出，隨著就業(yè)市場(chǎng)復(fù)蘇幾成定局，通脹走勢(shì)將成為影響美國(guó)貨幣政策的重要因素。上周非農(nóng)報(bào)告中的薪資數(shù)據(jù)表現(xiàn)相當(dāng)疲弱，也暗示美國(guó)通脹回升速度難以令人感到樂(lè)觀。
校對(duì)：長(zhǎng)陽(yáng)
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