安德烈·科斯托蘭尼有德國(guó)的華倫·巴菲特和證券界教父之稱。
安德烈·科斯托蘭尼是德國(guó)最負(fù)盛名的投資大師，1906年出生在匈牙利布達(dá)佩斯，猶太人。早年學(xué)習(xí)哲學(xué)和藝術(shù)史，后父親送他到巴黎學(xué)投資，大部分時(shí)間在德國(guó)和法國(guó)度過(guò)，嫻熟金融商品和證券市場(chǎng)的一切，被譽(yù)為“二十世紀(jì)的股票見(jiàn)證人”、“本世紀(jì)金融史上最成功的投資之一”。 有德國(guó)證券界教父之稱，他在德國(guó)投資界的地位，有如美國(guó)的沃倫·巴菲特。他的成功，被視為歐洲股市的一大奇跡，他的理論，被視為權(quán)威的象征。安德烈·科斯托蘭尼是德國(guó)股市的無(wú)冕之王，德國(guó)的投資人、專家及媒體記者，經(jīng)常以他對(duì)股市的意見(jiàn)為依據(jù)，決定自己的行動(dòng)方向，或發(fā)表分析文章。
他的投機(jī)生涯自從十幾歲接觸股票后開(kāi)始，安德烈.科斯托蘭尼就像染上毒癮一樣，從此深深的為投機(jī)的刺激和風(fēng)險(xiǎn)所著迷，有將近八十年的時(shí)間他都是在與各樣的股票、債劵、貨幣、期貨等商品打交道，而且熱此不疲，他也一直以投機(jī)者自居，且深以為傲。1929年的經(jīng)濟(jì)大蕭條，科斯托蘭尼獲利不淺。二戰(zhàn)之后，他大量投資于德國(guó)重建，稍后的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇令他擁有大量財(cái)富。雖然他在35歲就賺得了足以養(yǎng)老的金錢(qián)，不過(guò)這不代表他的投資都是一帆風(fēng)順的，相反的還曾經(jīng)破產(chǎn)過(guò)兩次，他本身在自著中也承認(rèn)本身在一百次投機(jī)當(dāng)中只要有51次成功就算僥幸了，但也因?yàn)橛辛嗽S多經(jīng)驗(yàn)使得他擁有敏銳的觀察力和過(guò)人的判斷力并不斷累積財(cái)富，更使曾在二次大戰(zhàn)中失去所有家當(dāng)?shù)碾p親，在瑞士安享晚年。
科斯托蘭尼不吝和他人分享他的智慧結(jié)晶，一生共寫(xiě)了13本和投資、證券、貨幣、財(cái)富、證券心理學(xué)的書(shū)。盡管他早年就賺得大筆財(cái)富，但在50歲時(shí)還是耐不住無(wú)聊開(kāi)始著書(shū)創(chuàng)作將他所知道的一切分享給讀者，60年代以來(lái)，三十年筆耕不輟：《這就是證劵市場(chǎng)》一書(shū)被翻譯成七國(guó)語(yǔ)言，包括日文在內(nèi)，還拍成了電影，從此躋身暢銷作家之列，在他一生當(dāng)中共寫(xiě)了13本有關(guān)投資、證券、貨幣、財(cái)富、證券心理學(xué)的書(shū)，書(shū)中寫(xiě)了他在股市上的巨大成功也寫(xiě)了他的巨大失敗，但都是要實(shí)實(shí)在在的告訴讀者自己所走過(guò)的旅程。另外他也在德國(guó)經(jīng)濟(jì)雜志《資本》擁有自己的專欄，供稿長(zhǎng)達(dá)二十五年，只缺稿兩次。科斯托蘭尼同時(shí)也是德國(guó)、奧地利多所大學(xué)的客座教授，并在歐洲各地咖啡館開(kāi)設(shè)講座，跟學(xué)生、有錢(qián)人、乞丐、小偷....各式各樣的人大談投資學(xué)，告訴他們獨(dú)立思考的重要性。
他的《證券心理學(xué)》一書(shū)，是德國(guó)大學(xué)經(jīng)濟(jì)系學(xué)生必讀書(shū)籍。從一九八七年至今，共出版十三本著作，在全球賣(mài)出三百萬(wàn)冊(cè)的佳績(jī)，包括中國(guó)、韓國(guó)、希臘、丹麥，都有翻譯版本。
《一個(gè)投機(jī)者的告白》是他生前最后一本書(shū)，也是他一生智慧的結(jié)晶。他的書(shū)不僅在德國(guó)暢銷，也翻譯成包括丹麥、希臘、中國(guó)、韓國(guó)等文字發(fā)行，全球已賣(mài)出三百萬(wàn)冊(cè)?！兑粋€(gè)投機(jī)者的告白》是安德烈·科斯托蘭尼的投資智慧精華，除了有他對(duì)各個(gè)投資、投機(jī)市場(chǎng)的撥云見(jiàn)日的透徹剖析，還有他一生經(jīng)典的投資案例。
1999年見(jiàn)證百年金融發(fā)展的科斯托蘭尼因病辭世，留下財(cái)富給繼承者，但留下典范給所有的讀者。
安德烈·科斯托蘭尼論股市
男人與狗
有一個(gè)男子帶著狗在街上散步，像所有的狗一樣，這狗先跑到前面，再回到主人身邊。接著，又跑到前面，看到自己跑得太遠(yuǎn)，又再折回來(lái)。整個(gè)過(guò)程里，狗就這樣反反復(fù)復(fù)。最后，他倆同時(shí)抵達(dá)終點(diǎn)，男子悠閑地走了 一公里，而狗跑來(lái)跑去，走了四公里。
男子就是經(jīng)濟(jì)，狗則是證券市場(chǎng)。
長(zhǎng)遠(yuǎn)看來(lái)，經(jīng)濟(jì)和證券市場(chǎng)的發(fā)展方向相同，但在過(guò)程中，卻有可能選擇完全相反的方向。
判斷市場(chǎng)處于哪個(gè)階段
在出現(xiàn)不利消息時(shí)，市場(chǎng)并沒(méi)有下跌，就是市場(chǎng)出現(xiàn)超賣(mài)，行情已接近最低點(diǎn)的征兆。相反地，市場(chǎng)對(duì)有利消息不再有反應(yīng)，就是超買(mǎi)和行情暫時(shí)處在最高點(diǎn)的信號(hào)。
如果行情下跌時(shí)，某一段時(shí)間里成交量很大，這表示有大量股票從猶豫的投資者手里，轉(zhuǎn)移到固執(zhí)的投資者手里。也就是說(shuō)，如果成交量增加，行情仍然繼續(xù)下跌時(shí)，就是已經(jīng)接近下一次上漲起點(diǎn)的信號(hào)。
當(dāng)成交量小，且指數(shù)還繼續(xù)下跌時(shí)，就表示市場(chǎng)前景堪慮。相反地，當(dāng)成交量愈來(lái)愈大，股票還不斷看漲時(shí)，也是前景堪慮。
當(dāng)成交量小時(shí)，如果指數(shù)看漲，這種情形就非常有利。
三種人
巴爾扎克在一篇關(guān)于高雅生活的文章里寫(xiě)到，世上有三種人，工作的人、思考的人、和無(wú)所事事的人。真正的投機(jī)家是思考的人，但很多人卻認(rèn)為投機(jī)家是不用工作的人。
證券交易所
人類史上的第一家證券交易所，出現(xiàn)在阿姆斯特丹。時(shí)值十七世紀(jì)，殖民時(shí)代開(kāi)始之際。大家爭(zhēng)先恐后地購(gòu)買(mǎi)印度公司的股票，這是第一家有組織的殖民企業(yè)，成立于1602年。
上漲與下跌
這里的一切都取決于一件事，就看這里的傻瓜比股票多，還是股票比傻瓜多。我們可以這樣解釋，如果股票持有者迫于心理或物質(zhì)上的壓力，被迫出售股票，而資金 所有者雖然想買(mǎi)，卻無(wú)購(gòu)買(mǎi)壓力，行情就會(huì)下跌。反之，如果資金所有者迫切尋找股票，而股票持有者并沒(méi)有物質(zhì)或心理上的壓力，要出售股票，行情就會(huì)上漲。因 此，一切取決于供給和需求。
貨幣+心理=趨勢(shì)。
證券交易心理學(xué)
投資者須具備四種要素：金錢(qián)、想法、耐心，還有運(yùn)氣。
“想象力比知識(shí)更重要!”---愛(ài)因斯坦。
耐心就是：2×2=5﹣1。
暴漲和崩盤(pán)
崩盤(pán)通常以暴漲為前導(dǎo)，而暴漲都以崩盤(pán)收尾，一再重復(fù)。它們是分不開(kāi)的搭檔。
證券市場(chǎng)四百年來(lái)的歷史便是一連串由暴漲和災(zāi)難所交織成的，其中大多數(shù)早被人遺忘，但有些事件改變了整個(gè)世界，被載入史冊(cè)：17世紀(jì)郁金香災(zāi)難、數(shù)學(xué)毀掉法國(guó)、1929年的崩盤(pán)，等等。
安德烈·科斯托蘭尼的格言
箴言：“心理造就90%行情”
影響股價(jià)(特別是短期走勢(shì))起伏的原因，主要并非受自經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，而是受制于投資者對(duì)消息的反應(yīng)及心理因素。好消息未必一定令股價(jià)上升，大眾對(duì)消息的反應(yīng)才是影響股價(jià)的主要因素。
格言
1、哲學(xué)家叔本華說(shuō)過(guò)：“金錢(qián)就像海水，喝得越多，越渴?！?/p>
2、根據(jù)我的定義，百萬(wàn)富翁是指不依賴任何人，以自己的資本，就能滿足自我需求的人。百萬(wàn)富翁不用工作，既不用在上司面前，也無(wú)須對(duì)客戶卑躬屈膝。
3、根據(jù)我的經(jīng)驗(yàn)，有三種迅速致富的方法：
第一，帶來(lái)財(cái)富的婚姻;
第二，幸運(yùn)的商業(yè)點(diǎn)子;
第三，投機(jī)。
4、在長(zhǎng)達(dá)80年的證券交易中，我至少學(xué)到一點(diǎn)：投機(jī)是種藝術(shù)，而不是科學(xué)。
5、大家是否該躋身名人之列，也做個(gè)投機(jī)人士?
基本上，這取決于兩件事，即物質(zhì)條件和個(gè)人性格。關(guān)于前一個(gè)前提條件，我牢記一條座右銘：
有錢(qián)的人，可以投機(jī)，
錢(qián)少的人，不可以投機(jī)，
根本沒(méi)錢(qián)的人，必須投機(jī)。
6、任何一個(gè)軟件頂多只和它的程序設(shè)計(jì)者一樣聰明。
7、總而言之，投機(jī)者有想法，不管正不正確，畢竟是個(gè)想法。這是投機(jī)家和證券玩家的基本差異。
8、任何學(xué)校都教不出投機(jī)家，因?yàn)橥稒C(jī)家的工具，除了經(jīng)驗(yàn)外，還是經(jīng)驗(yàn)。
9、成功的投機(jī)家在100次交易中，獲利51次，虧損49次，他就靠這差數(shù)為生。
10、只要有想像力，老的東西，甚至老古董，都有機(jī)會(huì)再翻身。
11、一切取決于供給和需求。我全部的證券交易理論都以此為基礎(chǔ)。
12、貨幣之于證券市場(chǎng)，就像氧氣之于呼吸，汽油之于引擎。
13、投資者分兩類，固執(zhí)的(投資者和投機(jī)人士)和猶豫的(玩家)，勝利者是固執(zhí)的人。
14、對(duì)我來(lái)說(shuō)，技術(shù)狀態(tài)只和一個(gè)問(wèn)題有關(guān)：股票掌握在什么人手里。
15、固執(zhí)的投資者需具備四種要素：金錢(qián)，想法，耐心，還有運(yùn)氣。
16、根據(jù)我的定義，一個(gè)人是否有錢(qián)，關(guān)鍵不在于他有多少財(cái)產(chǎn)，而在資本是否完整無(wú)缺，有沒(méi)有負(fù)債。
17、我非常贊同愛(ài)因斯坦說(shuō)過(guò)的話：“想像力比知識(shí)更重要!”
耐心也許是證券交易所里最重要的東西……我為證券市場(chǎng)列了一個(gè)獨(dú)一無(wú)二的數(shù)學(xué)公式：2*2=5-1
18、這是個(gè)永恒的法則：每次證券市場(chǎng)中的崩盤(pán)和潰散都以暴漲為前提，而每一次的暴漲都以崩盤(pán)收尾。
19、大家必須訓(xùn)練有素、冷靜，有時(shí)必須玩世不恭，不理會(huì)大眾的歇斯底里，這是成功的前提條件。
20、一種股票最后可能上漲1000%，或甚至10000%，但最多只能下跌100%。
21、我的座右銘是，凡是證券交易所里人盡皆知的事，不會(huì)令我激動(dòng)。
22、最沒(méi)有意思的，就是那些和指數(shù)發(fā)展趨勢(shì)有關(guān)的訊息，這些都是先有指數(shù)，才有訊息的。
23、真正的證券交易知識(shí)，是那些當(dāng)大家忘記所有細(xì)節(jié)后留下的東西，大家不需要無(wú)所不知，而是要理解一切，在關(guān)鍵時(shí)刻指出正確的內(nèi)在關(guān)系，并采取相應(yīng)行動(dòng)。
24、在指數(shù)上漲過(guò)程中，即使是最差的投機(jī)人士也能賺到一些錢(qián);而在指數(shù)下跌過(guò)程中，即使挑到好股票的人也賺不到錢(qián)。因此投資最重要的是普遍的趨勢(shì)，其次才是選股，只有投資經(jīng)歷至少20年之久的投資者，才用不著太關(guān)心整體發(fā)展趨勢(shì)。
25、投機(jī)人士必須比一般大眾提前發(fā)現(xiàn)成長(zhǎng)型企業(yè)，只有這樣，才有機(jī)會(huì)在合理的價(jià)格時(shí)進(jìn)場(chǎng)。
26、M和W理論是最老的圖表規(guī)則，我雖然不是圖表主義者，但這兩個(gè)規(guī)則常幫我的忙。
27、投機(jī)中賺的錢(qián)是痛苦錢(qián)，先有痛苦，然后才有金錢(qián)。
28、我的證券交易格言是：“看重小利的人，不會(huì)有大價(jià)值?！?/p>
29、一名投資者是否成功，只有他的遺產(chǎn)繼承人才能判斷。
30、職業(yè)投資者的工作，95%是在浪費(fèi)時(shí)間，他們?cè)陂喿x圖表及營(yíng)業(yè)報(bào)告，卻忘記思考，但對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，這才是最重要的。
安德烈·科斯托蘭尼的主要著作
2000- 《一個(gè)投機(jī)者的告白》(Die Kunst uber Geld nachzudenken)
2000-《科斯托蘭尼的證券智慧：給投資者的一百個(gè)點(diǎn)子》(Kostolanys Borsenweisheit. 100 Tipps fur Geldanleger)
2000-《科斯托蘭尼奇幻的貨幣和證券世界：了解證券市場(chǎng)》(Kostolanys Wunderland von Geld und Borse.Wissen，was die Borse bewegt)
1999-《貨幣，最大的冒險(xiǎn)：一位證券客的筆記》(Geld，dasgroBe Abenteuer. Aufzeichnungen eines Borsianers)
1999-《這就是證劵市場(chǎng)》(Das ist die Borse.Das Original ausdem Jahre 1961)
1998-《科斯托蘭尼的最佳投資點(diǎn)子：最賺錢(qián)的點(diǎn)子》(Kostolanys beste Tips für Geldanleger. Profitable Ideen für Sparer und Spekulanten)
1996-《科斯托蘭尼的證券課程：投資者和投機(jī)客須知》(Kostolanys B rsenseminar.Für Kapitalanleger und Spekulanten)
1995-《科斯托蘭尼的未來(lái)計(jì)劃》(Kostolanys Bilanz der Zukunft)
1994-《貨幣與證券市場(chǎng)：創(chuàng)造財(cái)富的藝術(shù)》(Geld und Borse.Die Kunst，ein Vermogen zu machen)
1993-《科斯托蘭尼最佳的賺錢(qián)故事》(Kostolanys beste Geldgeschichten.Profitable Ideen für Geldanleger und Spekulanten)
1991-《科斯托蘭尼的證券心理學(xué)：在咖啡屋上課》( Kostolanys B rsenpsychologie. Vorlesungen am Kaffeehaustisch)
1987-《美元在干甚么?貨幣投機(jī)的述宮》(und was macht der Dollar? Im lrrgarten der Wahrungsspekulationen)
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