介紹“真妖刀”的妖刀兵法--豌豆公主
真妖刀兵法
作者：真妖刀 整理：豌豆公主
感謝真妖刀！
主題：·我的技術(shù)分析體系
股市的一切漲跌信息均包含在K線圖里，沒有無緣無故的漲，也沒有無緣無故的跌。
任何莊家和機(jī)構(gòu)在登峰造極的技術(shù)分析面前都將成為弱者！主力的實(shí)力越強(qiáng)，越被動(dòng)，莊家的資金越大，越容易失敗。
也許有人認(rèn)為我說的話過于夸張了，認(rèn)為技術(shù)分析是小兒科，但我認(rèn)為有這樣想法的人，并沒有真正理解技術(shù)分析的本質(zhì)，更沒有真正掌握技術(shù)分析的真諦。
我一直在用普通的“錢龍”，因?yàn)楣墒械囊磺袧q跌信息都包含在簡單的K線圖里，K線圖是技術(shù)分析之本，一切指標(biāo)都來自最簡單的K線圖，它們僅僅是K線圖的推論而已。
在我眼里，波浪理論、技術(shù)指標(biāo)、江恩周期都不屬于揭示股市本質(zhì)的東西。
在實(shí)戰(zhàn)中，真正有效技術(shù)分析實(shí)際上就是一層窗戶紙，在被捅破之前，你看不清房間內(nèi)的事物，一旦捅破，你的視野就馬上清晰起來。
有效的技術(shù)分析手段都應(yīng)該是簡單實(shí)用，一刀見血的，而不是高深難懂的理論。簡單，來自于技術(shù)分析的本質(zhì)，而不是停留在它的表面。
股票波動(dòng)的規(guī)律并不復(fù)雜，莊家也并不高明。只要你把握市場(chǎng)中的最簡單的法則，那么莊家的把戲就象小兒科一樣。
形態(tài)分析是技術(shù)分析中的基礎(chǔ)，一個(gè)形態(tài)的形成是市場(chǎng)多空爭斗之后的產(chǎn)物，它包含了廣泛的內(nèi)容，我不僅要記住一個(gè)形態(tài)的圖形，而且還要真正理解它的內(nèi)涵，從深層次上來理解形態(tài)：
1，形態(tài)的可靠性。
2，形態(tài)的轉(zhuǎn)化。
3，形態(tài)的延伸性。
4，形態(tài)的抵消。
成交量分析是技術(shù)分析中的手筋，但能夠真正理解并且掌握它的人少之又少。只有掌握了真正的“成交量分析”之后，你的技術(shù)分析水準(zhǔn)才能真正獲得飛躍！否則，你永遠(yuǎn)都停留在低級(jí)階段，無論你炒股的時(shí)間有多長都不能使你得到升華。
1，成交量金字塔。
2，成交量的持續(xù)狀態(tài)。
3，成交量拐點(diǎn)
4，成交量周期
籌碼分析是監(jiān)控莊家倉位進(jìn)出的利器，它是一面照妖鏡，任何狡猾的莊家在它面前都將暴露原形，我曾經(jīng)對(duì)我的朋友們說過：“判斷莊家建倉，洗盤，還是出貨，我只需要5秒鐘，而且是非常準(zhǔn)確的！” 跟著我做股票的朋友們?cè)陂_始的時(shí)候，都半信半疑，但是當(dāng)我給他們講了籌碼分析之后，馬上豁然開朗。其實(shí)籌碼分析就是一種簡單而嚴(yán)密的“邏輯思維”。正是因?yàn)樗唵味鴩?yán)密，所以才能夠做到快速而準(zhǔn)確。我的籌碼分析方法，完全是我自己在實(shí)戰(zhàn)中的總結(jié)，與市面上流行的籌碼分析方法相比，我的方法更科學(xué)，更準(zhǔn)確，更簡單，更有效。
1，籌碼分布重心。
2，籌碼分布狀態(tài)。
3，籌碼轉(zhuǎn)移。
4，籌碼鎖定。
5，籌碼守衡定律。
6，分析莊家的持倉量。
7，分析莊家的持倉成本。
8，分析莊家的運(yùn)做手法。
均線分析是技術(shù)分析中的精華，它的實(shí)質(zhì)就是市場(chǎng)成本乖離，短，中，長期均線的方向分別代表了短，中，長期趨勢(shì)的方向，均線分析適用于世界上任何一個(gè)“用K線圖來紀(jì)錄交易結(jié)果”的市場(chǎng)，無論股市，匯市，還是期市。
1，均線回補(bǔ)。
2，均線收斂。
3，均線修復(fù)。
4，均線發(fā)散。
5，均線平行。
6，均線脈沖。
7，均線背離。
8，均線助推。
9，均線扭轉(zhuǎn)。
10，均線服從。
11，均線穿越。
12，均線角度。
掌握了上面的這些基本方法以后，僅僅是剛剛跨過了技術(shù)分析的門檻，因?yàn)槊恳环N技術(shù)分析方法都存在各自的局限，不要只迷信其中的一種。只有把多種技術(shù)分析方法靈活的結(jié)合在一起應(yīng)用，才能上升到更高的層次。如同我們的眼睛，單眼只能看到物體的平面，雙眼才能看到立體。
學(xué)無止境，股市充滿著風(fēng)險(xiǎn)與神秘，也蘊(yùn)藏著無盡的財(cái)富，值得我們?nèi)ヌ剿?，去發(fā)現(xiàn)。
成交量分析
成交量分析是技術(shù)分析中的真正“手筋”，也是我的技術(shù)分析體系的重要組成部分。
抄做股票的成敗往往決定在成交量上，成交量分析是技術(shù)分析的基礎(chǔ)，盡管很多人每天都在運(yùn)用成交量分析，但是能夠真正理解它的人卻幾乎微乎其微，絕大多數(shù)人對(duì)它的理解都是停留在表面上的，在實(shí)戰(zhàn)中他們往往是生搬硬套，因此，實(shí)戰(zhàn)效果就不理想。
從圖形上看，兩只走勢(shì)相似的股票，可能一個(gè)會(huì)上漲，而另一個(gè)卻下跌，為何會(huì)有如此截然不同的結(jié)果呢？如果單純的從技術(shù)分析的角度來看，我告訴你：50%的原因在成交量上，30%的原因在均線上，其他的技術(shù)因素只占20%！
我在實(shí)戰(zhàn)中一向把成交量分析放在首位，真妖刀成交量分析兵法包含很多內(nèi)容，這是真正的實(shí)戰(zhàn)技術(shù)。成交量的狀態(tài)可以分為放量和縮量
放量時(shí)根據(jù)成交量的持久性又可以分為兩種情況
我把放量的狀態(tài)劃分為：高原式放量和山峰式放量。
持續(xù)性的活躍的成交量伴隨者流暢的多頭排列-------這是牛股的最基本特點(diǎn)。
活躍的成交量決定上升的速度，而量的持久性決定上升的高度。不能持久的放量往往伴隨曇花一現(xiàn)式的上漲，上升高度極為有限。
任何強(qiáng)莊股都是要經(jīng)過成交量連續(xù)活躍這個(gè)階段，在這個(gè)階段中，主力不斷的增倉，成交量持續(xù)活躍，當(dāng)這個(gè)過程持續(xù)相當(dāng)長一段時(shí)間以后，籌碼高度集中在莊家手里，此時(shí)很多莊家就采取鎖定艙位的手法，繼續(xù)拉高，股價(jià)表現(xiàn)為控盤拉高。無量輕松上漲。
成交量連續(xù)活躍，表明市場(chǎng)的籌碼在發(fā)生大量的轉(zhuǎn)移，此時(shí)存在兩種情況：
1，籌碼逐漸集中（籌碼從散戶手里轉(zhuǎn)移到機(jī)構(gòu)手里）
2，籌碼逐漸分散（籌碼從機(jī)構(gòu)手里轉(zhuǎn)移到散戶手里）
一旦某只股票的成交量出現(xiàn)連續(xù)的活躍，那么只有這兩種可能。
但是，問題的關(guān)鍵是要準(zhǔn)確判斷出到底是哪一種情況，主力是在建倉還是在出貨呢？
其實(shí)很簡單，首先要看在放量前該股的籌碼是集中的還是分散的？籌碼集中的莊股如果出現(xiàn)連續(xù)的大量就是主力出貨，因?yàn)榛I碼已經(jīng)高度集中在主力手里，此時(shí)，主力根本就不用吃貨了，即使還想吃，也很困難，根本吃不到，因?yàn)樯羰掷镆呀?jīng)沒有籌碼了，大量的籌碼已經(jīng)被鎖定了。因此這是一種科學(xué)的分析思路?；I碼已經(jīng)集中的莊股，如果出現(xiàn)連續(xù)的夸張的大量，那么無疑是主力在出貨，無論當(dāng)時(shí)股價(jià)漲還是跌，都是如此。巨量說明籌碼由鎖定狀態(tài)變?yōu)樗蓜?dòng)狀態(tài)。相反，籌碼分散的股票，如果在低位出現(xiàn)連續(xù)活躍的成交量，并且中長期均線形成底部，股價(jià)依托均線震蕩抬高，走勢(shì)舒展流暢，那么，這無疑是機(jī)構(gòu)在不斷的增倉。
主力建倉的股票，成交量連續(xù)活躍，量價(jià)關(guān)系健康，走勢(shì)流暢，股價(jià)始終受到中長期均線的支撐，此時(shí)雖然上升速度不是很快但是走的很有規(guī)律，人為控制節(jié)奏的跡象明顯。而主力出貨的股票與此恰恰相反，放量滯脹，籌碼松動(dòng)，量價(jià)關(guān)系不健康
，股價(jià)始終難以擺脫中長期均線系統(tǒng)的壓制。
本帖最后由 豌豆公主 于 2006-1-30 20:50 編輯 ]豌豆公主
如何根據(jù)量價(jià)關(guān)系來判斷未來的底部？
大盤從4月上旬見頂以來，連續(xù)下跌了300多點(diǎn)，市場(chǎng)出現(xiàn)極大的恐慌，對(duì)于后市的行情走勢(shì)，我們應(yīng)如何來判斷呢？對(duì)此，我想和大家談?wù)劤山涣吭谛星樽邉?shì)中的信號(hào)意義。
成交量反映了市場(chǎng)交投的活躍程度，因此成交量往往是行情發(fā)展的先行指標(biāo)，我們可以通過量價(jià)關(guān)系分析來判斷未來市場(chǎng)見底的信號(hào)。
目前，從大盤的成交量分布狀態(tài)來看，（以上海市場(chǎng)為例）4月12日之前的成交量始終處于120億以上的水平，這個(gè)成交量水平是處于一種相對(duì)活躍的狀態(tài)，4月12日大盤破位以后至今的成交量水平（上海）相對(duì)與4月12日之前出現(xiàn)了很大的萎縮，上?；旧咸幱诿刻?0億--80億之間，這個(gè)成交量水平屬于“量平狀態(tài)”，在下跌的餓過程中，雖然成交量出現(xiàn)了一定程度的萎縮，但是萎縮程度明顯不夠，歷史上的任何一個(gè)底部都不是在量平價(jià)跌的狀態(tài)下產(chǎn)生的。“量平價(jià)跌”是市場(chǎng)處于下跌中途時(shí)的一種量價(jià)關(guān)系，表明市場(chǎng)的做空能量尚未衰竭，此時(shí)，市場(chǎng)正處于一種穩(wěn)定的下跌通道之中。
回顧歷史，我們可以發(fā)現(xiàn)：當(dāng)上海市場(chǎng)的單日成交量萎縮到45億以下時(shí)，才表明市場(chǎng)的作空能量逐漸衰竭。而作空能量衰竭僅僅是見底的一個(gè)前提條件，它并不是見底的充分條件。市場(chǎng)的底部是靠場(chǎng)外資金大量進(jìn)場(chǎng)作多而形成的，如果沒有場(chǎng)外資金的進(jìn)場(chǎng)，即使拋壓衰竭也無濟(jì)于事。
綜上所述，大盤見底必須要經(jīng)歷兩個(gè)必要的過程：
1，市場(chǎng)拋壓衰竭。具體表現(xiàn)為上海的單日成交量連續(xù)多日低于45億，股價(jià)跌無可跌。
2，場(chǎng)外資金進(jìn)場(chǎng)承接。在經(jīng)歷完第一個(gè)過程之后，場(chǎng)外資金開始大量進(jìn)場(chǎng)，此時(shí)在成交量上的具體表現(xiàn)為：持續(xù)而有規(guī)則的放大。
結(jié)論：目前的“量平價(jià)跌”是市場(chǎng)尚未見底的表現(xiàn)，市場(chǎng)在量平價(jià)跌的狀態(tài)下，即使出現(xiàn)反彈也是屬于下跌抵抗的性質(zhì)。市場(chǎng)見中期底部必須經(jīng)歷上述兩個(gè)重要的過程，1，市場(chǎng)拋壓衰竭。2，場(chǎng)外資金進(jìn)場(chǎng)承接。這兩個(gè)過程是缺一不可的。由于成交量的變化是市場(chǎng)走勢(shì)的先行指標(biāo)，因此，我們?cè)诩夹g(shù)上應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注大盤未來的量價(jià)關(guān)系的變化。
豌豆公主
為什么說“成交量連續(xù)放大”是非常重要的？
因?yàn)槌山涣渴切星榈幕A(chǔ)，股價(jià)漲跌就象上下樓梯和一樣，在上樓時(shí)需要克服自身的重力，因此必須用力，想上的快，就需要用更大的力，成交量就相當(dāng)于“力”，“力”大上升的就快，而“持久放大”說明有“長勁”，有長勁才能上的更高。這樣的股票是最理想的牛股，參與價(jià)值最大。
人站在地上跳高，所用的力是“爆發(fā)力”，這種“爆發(fā)力”雖然跳起來時(shí)的速度很快，但是一旦身體脫離地面之后，就沒有后續(xù)力量了，這種“力”持續(xù)的時(shí)間很短，高度有限，最后，怎么跳起來的還會(huì)怎么掉下去。在股票下跌過程中，我們經(jīng)常會(huì)發(fā)現(xiàn)一些股票突然在某日放出巨量并快速拉高，但是第二天他的成交量很快就大幅萎縮了，這樣的股票就和跳高一樣，沒有持續(xù)的“力”，因此上漲的高度很有限，不值得參與，如果盲目追高風(fēng)險(xiǎn)是很大的。
在空頭排列的情況下，均線系統(tǒng)向下構(gòu)成持續(xù)的壓力，股票會(huì)出現(xiàn)無量陰跌的走勢(shì)票，就象自由落體一樣，不需要“力”也能跌下來。在股市中經(jīng)常會(huì)聽到這樣一句話：“上漲時(shí)必須放量，但下跌時(shí)是不需要放量的”。這句話說的就是這個(gè)道理。
另外，那些從高位放量下跌的股票就象俯沖轟炸機(jī)一樣，更為可怕，它不但具有自由落體的性質(zhì)，而且，由于在高位開始下跌時(shí)是放量的，因此還具有向下的俯沖力，轟炸機(jī)俯沖時(shí)發(fā)動(dòng)機(jī)的推力與機(jī)身重力的方向都是向下的，形成強(qiáng)大的下跌合力，非?？膳?。
豌豆公主
2003.12.5
根據(jù)成交量把握行情的脈搏
1450---1470點(diǎn)區(qū)間是本輪行情中非常重要的一個(gè)壓力區(qū)。在這一區(qū)域內(nèi)匯集了多條中長期空頭均線，而且這些空頭均線下行的角度較快，均線壓力顯而易見，同時(shí)，從大盤的形態(tài)上來看，這一區(qū)域也是今年行情的整體價(jià)值重心，存在較大的壓力，由于近期成交量一直處于連續(xù)活躍的狀態(tài)，同時(shí)指數(shù)與短期均線之間形成了一個(gè)小規(guī)模的多頭排列，成交量是行情發(fā)展的內(nèi)在動(dòng)力，因此我們目前不必去猜策未來產(chǎn)生調(diào)整的具體的點(diǎn)位和時(shí)間，只需根據(jù)成交量的連續(xù)情況即可把握行情的脈搏，對(duì)于未來市場(chǎng)的走勢(shì)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)成交量的連續(xù)活躍情況，順市而為。
后市存在三種可能的情況：
1，如果短期內(nèi)的成交量不出現(xiàn)萎縮，繼續(xù)保持目前的水平或者繼續(xù)出現(xiàn)放大的話，那么大盤很可能會(huì)沖過1450---1470點(diǎn)壓力區(qū)，但是由于120日均線的下壓角度較大，因此當(dāng)大盤沖過這一區(qū)域之后，將在技術(shù)上形成均線背離，沖高的幅度不會(huì)走的太遠(yuǎn)，后市必須進(jìn)行調(diào)整才能進(jìn)一步展開行情，而未來產(chǎn)生調(diào)整的信號(hào)就是成交量出現(xiàn)快速萎縮，因此投資者可根據(jù)成交量增減的信號(hào)來進(jìn)行抄做。
2，如果短期內(nèi)成交量出現(xiàn)萎縮的話，則表明做多力量開始減弱，大盤將進(jìn)入調(diào)整，1450---1470區(qū)域的壓力需要以時(shí)間換空間的方式進(jìn)行化解，調(diào)整的時(shí)間將會(huì)持續(xù)一段時(shí)間，由于目前屬于反彈以來的第一波拉升（從11月19日至今的這輪上漲）因此，向下調(diào)整的幅度是較為有限的，調(diào)整期間的成交量將出現(xiàn)較大程度的萎縮，當(dāng)均線系統(tǒng)經(jīng)過一段時(shí)間的修復(fù)之后，將會(huì)出現(xiàn)第二波拉升，而第二波拉升開始的信號(hào)就是再度放量。
3，大盤出現(xiàn)大副縮量，但短期內(nèi)并不快速回調(diào)，則表明市場(chǎng)將在1450---1470區(qū)域構(gòu)成一個(gè)小頭部，這種走勢(shì)的結(jié)果和第二種情況差不多，屬于正常的整理，調(diào)整持續(xù)一段時(shí)間之后，也將會(huì)產(chǎn)生第二波拉升。
豌豆公主
2003.12.1成交量是行情的基礎(chǔ)，“連續(xù)活躍”是關(guān)鍵。
大盤在經(jīng)過短期的震蕩整理之后，今日再度量價(jià)齊升，指數(shù)大漲35點(diǎn)，收盤創(chuàng)出本輪反彈以來的新高。
近期市場(chǎng)的消息面連續(xù)出現(xiàn)利多傾向，證監(jiān)會(huì)首任主席劉鴻儒日前在深圳說：“2004年資本市場(chǎng)肯定有突破，并會(huì)有一個(gè)大發(fā)展，多看明年的利好因素是非常重要的”。近期消息面的轉(zhuǎn)好，刺激了場(chǎng)外資金的入場(chǎng)，二級(jí)市場(chǎng)投資者的信心得到了很大程度上的恢復(fù)。
本輪反彈以來的成交量情況一直處于較為活躍的狀態(tài)，量價(jià)關(guān)系配合良好，指數(shù)依托短期均線連續(xù)向上，在科技股的帶動(dòng)下，個(gè)股行情較為活躍，場(chǎng)外資金將超跌股作為主攻目標(biāo)。從技術(shù)上來看，大盤后市仍將繼續(xù)保持活躍上攻的勢(shì)頭，從而挑戰(zhàn)1450---1470點(diǎn)一帶的重要壓力區(qū)。1450---1470點(diǎn)區(qū)域在技術(shù)上具有較大的壓力，目前在這一區(qū)域匯集了多條中長期空頭均線，由于這一區(qū)域是今年以來的市場(chǎng)整體的價(jià)值重心，因此，大盤后市很可能在此區(qū)域出現(xiàn)震蕩反復(fù)的過程，同時(shí)，就目前的成交量來看，還需進(jìn)一步放大才能有效突破這一壓力區(qū)，后市在保持樂觀的同時(shí)應(yīng)繼續(xù)關(guān)注成交量，把成交量的連續(xù)活躍程度作為一項(xiàng)重要的技術(shù)指標(biāo)。
我們目前在抄做上應(yīng)當(dāng)從以下幾個(gè)方面來選擇個(gè)股：1，低價(jià)原則。2，超跌原則。3，基本面良好原則。4，成交量連續(xù)放大原則。其中最為關(guān)鍵的因素就是成交量連續(xù)放大，這一點(diǎn)非常重要。無論是個(gè)股還是大盤，成交量都是行情的基礎(chǔ)，“連續(xù)活躍”是關(guān)鍵。只有成交量連續(xù)活躍的個(gè)股才有可能產(chǎn)生較好的行情。
豌豆公主
2004-09-08 18:32 陰跌格局需要“放量”來打破
近期大盤一直處于陰跌格局之中，上海市場(chǎng)的成交量連續(xù)多日處于45億以下，從大盤連續(xù)下跌的空間和時(shí)間上來看，目前都表明市場(chǎng)已經(jīng)處于下跌階段的后期，極度低迷的成交量表明：隨著市場(chǎng)連續(xù)的下跌，場(chǎng)內(nèi)做空能量已經(jīng)處于衰竭階段，但是由于基本面方面的利空（例如：加息），尚未最后出盡，因此，制約了場(chǎng)外資金進(jìn)場(chǎng)的積極性，盡管股價(jià)連創(chuàng)新低，但是場(chǎng)外資金處于安全的考慮，卻不愿意過早進(jìn)場(chǎng)。
我曾經(jīng)在前期發(fā)表了一篇關(guān)于判斷底部的文章：如何根據(jù)量價(jià)關(guān)系來判斷未來的底部？
我在文章里面談到了見底所必須具備的兩個(gè)量價(jià)關(guān)系上的條件：
大盤見底必須要經(jīng)歷兩個(gè)必要的過程：
1，市場(chǎng)拋壓衰竭。具體表現(xiàn)為上海的單日成交量連續(xù)多日低于45億，股價(jià)跌無可跌。
2，場(chǎng)外資金進(jìn)場(chǎng)承接。在經(jīng)歷完第一個(gè)過程之后，場(chǎng)外資金開始大量進(jìn)場(chǎng)，此時(shí)在成交量上的具體表現(xiàn)為：持續(xù)而有規(guī)則的放大。
市場(chǎng)見中期底部必須經(jīng)歷上述兩個(gè)重要的過程，1，市場(chǎng)拋壓衰竭。2，場(chǎng)外資金進(jìn)場(chǎng)承接。這兩個(gè)過程是缺一不可的
真妖刀K線兵法之均線理論 (1-19 14:51)
在技術(shù)分析中，市場(chǎng)成本原理非常重要，它是趨勢(shì)產(chǎn)生的基礎(chǔ)，市場(chǎng)中的趨勢(shì)之所以能夠維持，是因?yàn)槭袌?chǎng)成本的推動(dòng)力，例如：在上升趨勢(shì)里，市場(chǎng)的成本是逐漸上升的，下降趨勢(shì)里，市場(chǎng)的成本是逐漸下移的。成本的變化導(dǎo)致了趨勢(shì)的沿續(xù)。
均線代表了一定時(shí)期內(nèi)的市場(chǎng)平均成本變化，我非?？粗鼐€，本人在多年的實(shí)戰(zhàn)中總結(jié)出一套完整的市場(chǎng)成本變化規(guī)律----均線理論。他用于判斷大趨勢(shì)是很有效果的。
內(nèi)容包擴(kuò)：
1，均線回補(bǔ)。
2，均線收斂。
3，均線修復(fù)。
4，均線發(fā)散。
5，均線平行。
6，均線脈沖。
7，均線背離。
8，均線助推。
9，均線扭轉(zhuǎn)。
10，均線服從。
11，均線穿越。
12，均線角度。
今日，我首先給大家重點(diǎn)介紹一下均線回補(bǔ)和均線收斂，希望在和大家交流中得到完善和補(bǔ)充。
一，均線回補(bǔ)。
均線反應(yīng)了市場(chǎng)在均線時(shí)期內(nèi)的市場(chǎng)成本，例如：30日均線反應(yīng)了30日內(nèi)的市場(chǎng)平均成本。股價(jià)始終圍繞均線波動(dòng)，當(dāng)股價(jià)偏離均線太遠(yuǎn)時(shí)，由于成本偏離，將導(dǎo)致股價(jià)向均線回補(bǔ)（回抽），在牛市里表現(xiàn)為上升中的回調(diào)，在熊市里表現(xiàn)為下跌中的反彈。例如：大盤在99年5.19行情時(shí)，由于短期內(nèi)的暴漲，導(dǎo)致股價(jià)遠(yuǎn)遠(yuǎn)偏離了中長期均線，在大盤沖到1756點(diǎn)時(shí)，30周均線處于1212點(diǎn)，60周均線處于1249點(diǎn)，當(dāng)股價(jià)在高位放出天量出現(xiàn)劇烈震蕩時(shí)，已經(jīng)明確的表明：大盤見頂，指數(shù)將向均線回歸。
2002年年初，當(dāng)大盤暴跌到1400點(diǎn)以下時(shí)，30周均線在1763點(diǎn)，60周線在1931點(diǎn)，股價(jià)偏離均線的距離很大，30周的偏離達(dá)到400多點(diǎn)，60周的偏離達(dá)到近600點(diǎn)。當(dāng)大盤在1400點(diǎn)以下出現(xiàn)劇烈震蕩時(shí)，表明：大盤見底，將向均線回補(bǔ)。2002年年初的1339點(diǎn)見底時(shí)，我當(dāng)時(shí)在中財(cái)論壇曾經(jīng)發(fā)過兩個(gè)帖子提醒網(wǎng)友搶反彈。一個(gè)是“一寸山河一寸血，千萬多頭千萬軍”，在里面提出：1400點(diǎn)以下是空頭墳?zāi)?。另一個(gè)是“我愛低價(jià)股”，指出了超跌的低價(jià)股是反彈的主流。
本次大盤從2002年7月的1748點(diǎn)跌到前期的1311點(diǎn)時(shí)，我雖然感覺到大盤下跌動(dòng)力不足，但我還是看錯(cuò)了，沒想到大盤會(huì)提前出現(xiàn)強(qiáng)勁反彈，我之所以沒有在1300多點(diǎn)進(jìn)場(chǎng)的原因是因?yàn)?，?dāng)時(shí)的30周線和60周線處于1556點(diǎn)和1584點(diǎn)，而且每周勻速下行6個(gè)點(diǎn)左右，指數(shù)僅僅偏離了均線200多點(diǎn)，并且大盤在下跌時(shí)不斷的出現(xiàn)抵抗行為，產(chǎn)生大級(jí)別反彈的可能性小，60周線是熊市生命線，被突破的可能性很小，因此也就在空間上限制了反彈的高度，我的判斷是：200多點(diǎn)的空間太小，不能有效的吸引場(chǎng)外主力大資金進(jìn)場(chǎng)做大行情，因?yàn)?00多點(diǎn)對(duì)于主力大資金來說，回旋余地太小。如果在1311點(diǎn)時(shí)，大盤不反彈，而是采取繼續(xù)暴跌的話，如果跌到1200點(diǎn)以下或者更低時(shí)，則大盤就有了產(chǎn)生大級(jí)別反彈的基礎(chǔ)！但是，市場(chǎng)永遠(yuǎn)也無法讓人看透，這就是它的媚力所在！反過來說，正是因?yàn)檫@次反彈的均線偏離程度太低，所以在技術(shù)上，我認(rèn)為行情的高度和參與的價(jià)值也將注定有限。
豌豆公主
二，均線收斂。
均線的狀態(tài)是市場(chǎng)的一個(gè)重要信號(hào)，當(dāng)多條均線出現(xiàn)收斂跡象時(shí)，表明：市場(chǎng)的成本趨于一致，此時(shí)是市場(chǎng)的關(guān)建時(shí)刻，因?yàn)閷?huì)出現(xiàn)變盤！大盤將重新選擇方向。
例如：99年519行情前，5周，10周，30周，60周等多條重要的均線由過去的發(fā)散狀態(tài)趨于收斂狀態(tài)，在技術(shù)上表明：大盤將要出現(xiàn)重大的變盤選擇。2002年8月末9月初時(shí)，大盤的5周，10周，30周，60周等多條均線也是趨于收斂狀態(tài)，表明：大盤將變盤選擇方向，后來大盤從1683點(diǎn)一路下跌到前期的1311點(diǎn)。
當(dāng)均線出現(xiàn)收斂時(shí)大家都能看出來，這并不重要，而重要的是：在變盤前，如何來判斷變盤的方向呢？判斷均線收斂后將要變盤的方向是非常重要的，他是投資成敗的關(guān)建，判斷的準(zhǔn)，就能領(lǐng)先別人一步。
判斷變盤方向時(shí)，應(yīng)該把握另外的兩條原則：均線服從原理和均線扭轉(zhuǎn)扭轉(zhuǎn)原理。
均線服從原理是：短期均線要服從長期均線，變盤的方向?qū)?huì)按長期均線的方向進(jìn)行，長期均線向上則向上變盤，長期均線向下則向下變盤。日線要服從周線，短期要服從長期。
短期服從長期：99年5.19前的5周10周30周均線的方向都是向下的，但60周線走平，而120周線卻仍然強(qiáng)勁上行，因此，此時(shí)變盤的方向要服從長期的120周線的方向，長期均線的上行是牛市存在的基礎(chǔ)，當(dāng)利好政策配合時(shí)，大盤在1043點(diǎn)產(chǎn)生了無比的暴發(fā)力。2002年8月末9月初時(shí)，5，10，30，60周線處于收斂，30周線是向上的，而60周線是下降的，因此，要服從60周線的方向，向下變盤。
日線服從周線：2002年5月初，大盤的日線來看，5日，10日，30日，60日，120日線發(fā)生收斂，30日向下60日強(qiáng)勁向上，120日走平，此時(shí)，從日線得出的變盤結(jié)論是向上，大盤應(yīng)該向上突破。但當(dāng)時(shí)的周線5周，10周，30周線收斂，5周走平，10走向上，30周卻向下，此時(shí)周線得出的變盤結(jié)論恰恰相反，是向下的，因此，當(dāng)大盤跌破1600點(diǎn)反抽無力后，應(yīng)出局止損，大盤將向下變盤。
利用均線服從原理得出的結(jié)論并不是一定正確的，它只是一種最大的可能性，而且他還存在一個(gè)重要確陷：也就是遲鈍性，不能用來判斷最高點(diǎn)和最底點(diǎn)，只能用來判斷總體大方向。另外在實(shí)戰(zhàn)中，市場(chǎng)往往會(huì)發(fā)生出人意料的逆轉(zhuǎn)，此時(shí)均線服從原理就要完全失效了，而此時(shí)要利用均線扭轉(zhuǎn)原理。
均線扭轉(zhuǎn)原理是指：當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)與均線服從原理向反的走式時(shí)表明：市場(chǎng)見底反轉(zhuǎn)或見頂反轉(zhuǎn)，此時(shí)要看扭轉(zhuǎn)力度。均線服從原理具有較大的慣性，一般情況下都有效，想扭轉(zhuǎn)它并不容易。在低位時(shí)多條均線收斂，你并不能知道此時(shí)是底部還是下跌中繼平臺(tái)，因此不能盲目進(jìn)場(chǎng)，底部時(shí)利用均線服從原理得出的結(jié)論都是向下的，因?yàn)殚L期均線的方向是向下的。但當(dāng)市場(chǎng)在低位出現(xiàn)連續(xù)的巨大成交量時(shí)，并向上逆轉(zhuǎn)，此時(shí)就是均線的扭轉(zhuǎn)原理在發(fā)生作用！底部向上的扭轉(zhuǎn)必需要有巨大的成交量，成交量大小代表扭轉(zhuǎn)的力度大??！例如：2002年年初的600057夏新電子在6元多的價(jià)位見底扭轉(zhuǎn)時(shí)的連續(xù)巨量。當(dāng)時(shí)在中才論壇時(shí)我和網(wǎng)友曾經(jīng)討論過它，它是提前于大盤見底的，當(dāng)大盤見底后，他已經(jīng)從6元多漲到了9元，而當(dāng)時(shí)的很多低價(jià)股的價(jià)格很低，3元，4元的遍地都是，因此，雖然在技術(shù)上表明60057有大資金進(jìn)場(chǎng)，后市應(yīng)該向上，但是從當(dāng)時(shí)超跌搶反彈的角度來看，他的短期利潤遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如3元4元的股票，因此我當(dāng)時(shí)并沒有選擇他，而是在4元多的價(jià)位選了0728化二和5元出頭的0650九江化纖。就當(dāng)時(shí)的短期內(nèi)的漲幅而言，600057遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如0728和0650。但600057后來的長莊控盤走式很嚇人，當(dāng)然這是后話了。
另外，高位見頂后，當(dāng)股價(jià)跌破均線后回抽無力就要止損，雖然均線還在上行，但已經(jīng)發(fā)生了均線扭轉(zhuǎn)，所以此時(shí)要執(zhí)行紀(jì)律。
值得注意的是：任何一種技術(shù)分析方法，都不是唯一的，更不可能是絕對(duì)準(zhǔn)確的，他們都有自身的缺陷，不能只迷信一種，應(yīng)該把多種分析方法結(jié)合起來綜合運(yùn)用，例如：均線分析要結(jié)合型態(tài)分析和趨勢(shì)線分析，如果再考濾到基本面分析，那么準(zhǔn)確率就會(huì)大大提高，這樣才能做到取長補(bǔ)短，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。
豌豆公主
均線技術(shù)兵法-----均線修復(fù)
均線技術(shù)兵法-----均線修復(fù)
均線在很大程度上代表市場(chǎng)成本，而市場(chǎng)成本的變化最直接的體現(xiàn)就是均線的運(yùn)行，當(dāng)牛市時(shí)，隨著股價(jià)的不斷上升，市場(chǎng)的成本也隨之上升，均線向上穩(wěn)步運(yùn)行，當(dāng)市場(chǎng)進(jìn)入熊市時(shí)，隨著股價(jià)的不斷下跌，市場(chǎng)成本也隨之不斷下移，此時(shí)的均線向下運(yùn)行，在實(shí)際抄做中，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，股價(jià)與均線之間有著密不可分的聯(lián)系，股價(jià)始終圍繞均線波動(dòng)，而均線的方向就是股價(jià)運(yùn)行的趨勢(shì)方向，這是為什么呢？解釋這種現(xiàn)象的理論根據(jù)就是成本因素，當(dāng)市場(chǎng)上升時(shí)，市場(chǎng)的成本也隨之上升，當(dāng)股價(jià)在短期內(nèi)上漲過快時(shí)，由于換手率不夠充分，將在短期內(nèi)導(dǎo)致市場(chǎng)的獲利盤增加，從而產(chǎn)生多頭了結(jié)，形成獲利賣壓，導(dǎo)致股價(jià)向成本（均線）回調(diào)。當(dāng)股價(jià)在短期內(nèi)下跌過快時(shí)，同樣，由于市場(chǎng)成本并沒有快速下降，導(dǎo)致市場(chǎng)的平均成本出現(xiàn)虧損，此時(shí)拋壓減輕，并且出現(xiàn)空頭回補(bǔ)，形成逢低買盤，導(dǎo)致股價(jià)出現(xiàn)反彈。股價(jià)和均線之間存在強(qiáng)大的吸引力，當(dāng)股價(jià)遠(yuǎn)離均線時(shí)，由于成本因素將導(dǎo)致股價(jià)向均線回歸，從而形成回調(diào)或反彈。這一現(xiàn)象就是“均線修復(fù)”（股價(jià)和均線之間修復(fù)乖離率），乖離率是一個(gè)非常重要的技術(shù)指標(biāo)，在實(shí)戰(zhàn)中十分重要，它很直觀的反映了股價(jià)偏離均線的程度。
股價(jià)在修復(fù)均線時(shí)，會(huì)出現(xiàn)兩種情況：1，主動(dòng)修復(fù)。2，被動(dòng)修復(fù)。
1，主動(dòng)修復(fù)是指當(dāng)股價(jià)偏離均線太遠(yuǎn)時(shí)，出現(xiàn)劇烈波動(dòng)，并且成交量放大，主動(dòng)而且快速向均線回歸，這種現(xiàn)象一般出現(xiàn)在頂部和底部時(shí)。
A，底部的主動(dòng)修復(fù)，當(dāng)股價(jià)連續(xù)暴跌以后，此時(shí)出現(xiàn)恐慌性賣盤，股價(jià)由陰跌進(jìn)入直線跳水，股價(jià)迅速遠(yuǎn)離均線，而同時(shí)整個(gè)均線系統(tǒng)出現(xiàn)發(fā)散狀態(tài)，中長期均線由于跟不上股價(jià)的運(yùn)行速度，導(dǎo)致市場(chǎng)在技術(shù)上產(chǎn)生巨大的乖離率，當(dāng)恐慌性的非理性拋售結(jié)束后，市場(chǎng)的拋壓迅速減輕，此時(shí)看空的人基本都已出局，而多頭的逢低買盤開始大舉介入，由于拋壓減輕，因此低位買盤很輕松的就能造成股價(jià)的快速反彈，股價(jià)出現(xiàn)劇烈震蕩，前期拋空的人手里握有大量現(xiàn)金，股價(jià)一旦反彈，空頭懼怕踏空，也隨時(shí)空翻多進(jìn)場(chǎng)接盤，于是股價(jià)出現(xiàn)放量上漲，向上方均線進(jìn)行主動(dòng)的快速攻擊，這就是均線在底部的主動(dòng)修復(fù)。此時(shí)表明市場(chǎng)見底，至少也是短線見底
B，頂部的主動(dòng)修復(fù)，當(dāng)股價(jià)連續(xù)暴漲以后，此時(shí)出現(xiàn)消耗性上升，股價(jià)由緩漲進(jìn)入直線暴漲，股價(jià)迅速遠(yuǎn)離中長期均線，而同時(shí)整個(gè)均線系統(tǒng)出現(xiàn)發(fā)散狀態(tài)，中長期均線由于跟不上股價(jià)的上漲速度，導(dǎo)致市場(chǎng)在技術(shù)上產(chǎn)生巨大的乖離率，當(dāng)消耗性上升的結(jié)束后，市場(chǎng)的買盤迅速減輕，此時(shí)看多的人基本都已進(jìn)場(chǎng)，而巨大的獲利盤造成空頭的大舉拋壓，由于買盤減弱，因此高位賣盤很輕松的就能造成股價(jià)的快速下跌，股價(jià)出現(xiàn)劇烈震蕩，前期買入的人手里握有大量股票，股價(jià)一旦在高位下跌，多頭懼怕套牢，也隨時(shí)多翻空離場(chǎng)止損，于是股價(jià)出現(xiàn)放量下跌，向下方的中長期均線進(jìn)行主動(dòng)的快速回?fù)?，這就是均線在頂部的主動(dòng)修復(fù)。此時(shí)表明市場(chǎng)見頂，至少也是短線見頂。
2，均線的被動(dòng)修復(fù)，均線的被動(dòng)修復(fù)是指當(dāng)股價(jià)偏離均線以后，并沒有出現(xiàn)主動(dòng)修復(fù)，而是在原地踏步，被動(dòng)的等待均線向股價(jià)靠近，這種現(xiàn)象一般發(fā)生在上漲或下跌的中途，具體表現(xiàn)為強(qiáng)勢(shì)整理或下跌抵抗。他是市場(chǎng)的一種中繼信號(hào)，一旦均線跟上來以后，股價(jià)仍將保持原有的上漲或下跌趨勢(shì)。
A，上升途中的被動(dòng)修復(fù)，此時(shí)市場(chǎng)處于上升途中，股價(jià)偏離中長期均線，但由于成交量連續(xù)活躍，場(chǎng)外資金不斷進(jìn)場(chǎng)接盤，換手充分，導(dǎo)致股價(jià)雖然偏離均線，但獲利盤被源源不斷的場(chǎng)外接盤所消化，導(dǎo)致股價(jià)無法深幅回調(diào)，一旦下方的均線跟上來以后，由于換手充分市場(chǎng)成本趨向一致，股價(jià)在消化獲利盤以后再度上升。具體表現(xiàn)為：股價(jià)上漲后在相對(duì)高位原地踏步，回調(diào)力度不足，而買盤源源不斷，這就是強(qiáng)市整理。
B，下降途中的被動(dòng)修復(fù)，此時(shí)市場(chǎng)處于下降途中，股價(jià)偏離中長期均線，但由于買盤不足，場(chǎng)內(nèi)籌碼不斷的離場(chǎng)場(chǎng)拋壓，導(dǎo)致股價(jià)雖然偏離均線，但買盤和空頭回補(bǔ)盤被源源不斷的場(chǎng)內(nèi)賣壓所消化，導(dǎo)致股價(jià)無法出現(xiàn)有力度的反彈，股價(jià)在下跌后原地踏步，一旦上方的均線壓下來以后，由于換手充分市場(chǎng)成本重新趨向一致，股價(jià)在消化完空頭回補(bǔ)盤以后，再度下跌。具體表現(xiàn)為：股價(jià)下跌后原地踏步，缺乏彈性，反彈無力，這就是下跌抵抗。
在實(shí)際抄做中經(jīng)常會(huì)遇到均線修復(fù)現(xiàn)象，但是，問題的關(guān)鍵不在于去發(fā)現(xiàn)它，因?yàn)樗旧砭途唧w表現(xiàn)在圖形上，誰都能夠看到，而對(duì)于我們來說，關(guān)鍵問題是在于如何判斷他屬于哪一種修復(fù)方式，從而幫助我們判斷未來市場(chǎng)的走勢(shì)方向，這一點(diǎn)，才是我們最需要的。判斷均線的修復(fù)方式可以根據(jù)如下幾個(gè)方面來判斷。
再談均線------均線如水，股價(jià)如船
大家知道，船在水中航行有兩種狀態(tài)：逆水行舟和順?biāo)兄邸?div style="height:15px;">
逆水行舟時(shí)需要克服水流的沖擊，此時(shí)船走的很吃力，同時(shí)需要發(fā)動(dòng)機(jī)提供足夠的動(dòng)能來克服水流的阻力，在這樣的情況下，船一般都很難快速行駛。而且發(fā)動(dòng)機(jī)的動(dòng)力稍有不足的話，船就會(huì)被水沖到下游。而與此相反，當(dāng)順?biāo)兄蹠r(shí)，船在水流的沖擊下，行駛的就會(huì)很輕松。
在實(shí)戰(zhàn)中，股票的股價(jià)相當(dāng)于船，而均線相當(dāng)于水，當(dāng)中長期均線的方向與股價(jià)的方向相同的時(shí)候，市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)兩種情況，即均線的多頭排列和空頭排列。無論上漲時(shí)的多頭排列還是下跌時(shí)的空頭排列，都屬于順?biāo)兄?，因?yàn)榇藭r(shí)股價(jià)的運(yùn)動(dòng)方向與均線的方向一致，通常所謂的趨勢(shì)的意義就在于此。由于此時(shí)是順?biāo)兄郏虼硕囝^排列時(shí)股價(jià)上漲的很火爆，空頭排列時(shí)，股價(jià)下跌的很厲害。這是因?yàn)榇陧樍鞫碌臅r(shí)候行使的輕松自如。
當(dāng)均線的方向與股價(jià)的方向相反時(shí)，則屬于逆水行舟。例如：股價(jià)在上漲時(shí)出現(xiàn)的正?；?fù)酰约肮蓛r(jià)在下跌途中所出現(xiàn)的反彈抵抗都屬于逆水行舟。當(dāng)股價(jià)處于上升趨勢(shì)里，由于均線的方向向上，在下面托著股價(jià)向上走，此時(shí)如果出現(xiàn)股價(jià)回調(diào)的話，則向下的股價(jià)方向與向上的均線方向相反。此時(shí)，當(dāng)回調(diào)到位后股價(jià)自然在均線的推動(dòng)下重新向上。同樣道理，當(dāng)股價(jià)處于下跌趨勢(shì)時(shí)，如果出現(xiàn)反彈的話，一旦股價(jià)反彈后遇到向下壓的均線時(shí)，自然會(huì)遇到阻力而重新下跌。
均線的這個(gè)道理其實(shí)是很簡單的，但是能夠真正理解它卻不太容易，而且實(shí)戰(zhàn)中能夠得心應(yīng)手的運(yùn)用它就更難了，這需要我們對(duì)技術(shù)分析有深刻的理解并同時(shí)掌握技術(shù)分析的本質(zhì)才行。
在技術(shù)分析中我最喜歡的就是均線，而且我把均線作為主要的分析手段。
很多人認(rèn)為均線是很簡單的東西，不值得學(xué)習(xí)。但是我要告訴你：“你的這種看法是錯(cuò)誤的！你并沒有了解技術(shù)分析的本質(zhì)”。在技術(shù)分析中，往往越簡單的東西越可靠，因?yàn)檫@些經(jīng)典的分析方法存在已久，并且在多年的實(shí)戰(zhàn)中得到了廣泛的驗(yàn)證，如果這種方法沒用的話，那么它就不會(huì)流傳至今。你在運(yùn)用中如果用錯(cuò)了的話，那么只能說明你在運(yùn)用和理解的深度上存在問題，之所以導(dǎo)致錯(cuò)誤是因?yàn)槟悴]有真正理解它，更沒有真正掌握它。
在現(xiàn)實(shí)中，很多人喜歡用一些古里古怪的技術(shù)分析方法，他們甚至覺得這些東西才是真正的武林秘籍。但是我要告訴你，武俠小說中的故事都是童話傳說，其實(shí)是虛構(gòu)的。如果讓傳說中的東方不敗和拳王泰森比武的話，那么我可以肯定的告訴你，泰森一拳就會(huì)把東方不敗打趴下。因?yàn)闁|方不敗是虛構(gòu)的，而泰森卻是現(xiàn)實(shí)的。
均線的這個(gè)“水流原理”，在實(shí)戰(zhàn)中的意義是非常大的。過去我經(jīng)常和大家談到均線的方向問題，并且把中長期均線的方向看的很重要，原因就是如此。我們?cè)诔鲋袘?yīng)當(dāng)選擇中長期均線與股價(jià)方向一致，并且都是向上的“多頭排列”的股票，因?yàn)榇藭r(shí)的股價(jià)上漲是順?biāo)兄?，我在本輪行情中重倉中線抄做的股票是000410沈陽機(jī)床，去年當(dāng)000410沈陽機(jī)床在7元多時(shí)，我曾經(jīng)在網(wǎng)上給大家分析過，當(dāng)時(shí)在158海融論壇里我曾經(jīng)多次和網(wǎng)友談到過此股，我當(dāng)時(shí)明確告訴網(wǎng)友，該股應(yīng)該中線持有到2004年3月的年報(bào)前后，在中途不必在意短線的漲跌?，F(xiàn)在，大家再回過頭來看看000410的股價(jià)與中長期均線的關(guān)系就知道其中的道理了，因?yàn)檫@樣的股票是順?biāo)兄郏蓛r(jià)與中長期均線屬于多頭排列。結(jié)論：我們?cè)趯?shí)戰(zhàn)選股中應(yīng)該盡量選擇順?biāo)兄鄣墓善?，盡量不選逆水行舟的股票。我在過去曾經(jīng)給網(wǎng)友介紹過的股票中有很多是屬于這一類的，例如：我曾經(jīng)抄做過000866揚(yáng)子石化，600267海正藥業(yè)，600289億陽信通，000630銅都銅業(yè)，等等，這些股票在當(dāng)時(shí)我曾經(jīng)在QQ上給很多人介紹過。
前些天有個(gè)金融街的網(wǎng)友和我討論一只股票，600181云大科技。我當(dāng)時(shí)告訴他，這個(gè)股票之所以走勢(shì)不理想是因?yàn)樗木€狀態(tài)不好，這樣的股票即使短線沖高的話，也空間有限。大家看看600181的中長期均線的方向和狀態(tài)就很清楚了，中長期均線方向向下，在這樣的情況下，股價(jià)要想上漲的話，就相當(dāng)于逆水行舟，當(dāng)然是很吃力的。
在實(shí)戰(zhàn)中，逆水行舟的股票絕大多數(shù)的走勢(shì)都不理想。但是也有特例。例如：2002年初的000029深深房，2003年初的600608上?？萍迹约氨据喰星橹械?00073上海梅林。這些股票都曾經(jīng)在中長期均線“下壓”的情況下出現(xiàn)逼空式的暴漲，但是這并不說明均線分析錯(cuò)誤，這屬于均線的另外一種現(xiàn)象----“均線扭轉(zhuǎn)”。這樣的情況是屬于小概率的事件，不具有普遍性。畢竟這樣的股票連百分之一的概率都達(dá)不到，在1000多家股票中每年出現(xiàn)幾只是很正常的，這并不是普遍的現(xiàn)象。大家現(xiàn)在再回過頭來看看這些在“逆水行舟”的情況下，出現(xiàn)逼空暴漲的股票的成交量狀態(tài)就很清楚了。這些股票在上漲時(shí)的成交量都具有一個(gè)共性-----“連續(xù)的爆量”。如果我們把均線比做水，把股價(jià)比做船的話，那么成交量則是船的發(fā)動(dòng)機(jī)輸出功率。船在逆水行舟的情況下如果想行駛的很快的話，那么就必須滿足一個(gè)重要的前提，即：船的發(fā)動(dòng)機(jī)輸出功率要足夠大，只有發(fā)動(dòng)機(jī)的輸出功率很大時(shí)才能克服水流的阻力逆流而上，股價(jià)在上漲時(shí)成交量必須放出連續(xù)的“暴量”，只有這樣才能產(chǎn)生逼空式的暴漲行情。這樣的股票沖到高位后，一旦成交量萎縮或者放量震蕩滯漲的話，那么就表明船的發(fā)動(dòng)機(jī)已經(jīng)力不從心了，此時(shí)就將見頂。
此時(shí)，我們可以再換一個(gè)角度來看問題：如果不是“逆水”，而是在“順?biāo)兄?#8221;的條件下，如果船的發(fā)動(dòng)機(jī)的輸出功率足夠強(qiáng)勁的話，這難道不是更好么？
所以，我經(jīng)常和大家談到：“均線與股價(jià)方向一致，“多頭排列”的情況下，成交量“連續(xù)活躍”的股票是很值得關(guān)注的好股票。”
“逆水行舟”和“順?biāo)兄?#8221;在股價(jià)的運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)中是非常重要的，如果你能夠深刻理解它，把握它，并熟練運(yùn)用它，那么你的財(cái)富就會(huì)隨之滾滾而來。
均線技術(shù)兵法-----均線背離
均線理論的本質(zhì)是市場(chǎng)的成本趨勢(shì)，而股價(jià)的漲跌始終圍繞市場(chǎng)成本，因此代表成本的均線在實(shí)際抄做中十分重要。
股價(jià)在一般情況下都是沿著均線的方向波動(dòng)，而均線的周期長短是十分關(guān)鍵的因素，周期短的均線的敏感度高，但是準(zhǔn)確性相對(duì)較低，而周期長的均線敏感度低，但穩(wěn)定性和準(zhǔn)確度相對(duì)較高，例如，3日均線比5日均線敏感，240日均線比120日均線的周期長，但240日線所代表的趨勢(shì)的方向更準(zhǔn)確，周期越長的均線越重要。
均線背離現(xiàn)象在實(shí)際抄做中經(jīng)常能夠遇到，它對(duì)于把握短線機(jī)會(huì)很有幫助，所謂均線背離是指兩種情況：
1，當(dāng)股價(jià)下跌見底后，從底部上漲時(shí)，此時(shí)中長期均線的運(yùn)行方向一般都是向下的，當(dāng)股價(jià)突破一條均線以后，股價(jià)的運(yùn)行方向與所突破的均線的方向是“交叉”并相反的，這就是均線背離。
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2，另一種情況是，當(dāng)股價(jià)上漲見頂后，快速下跌的過程中，此時(shí)的中長期均線的運(yùn)行方向仍然向上，當(dāng)股價(jià)快速擊穿一條中長期均線后，此時(shí)股價(jià)的方向向下，而被擊穿的均線的方向確是向上的，股價(jià)與被擊穿的均線的方向也是“交叉”并相反的，這也是均線背離的現(xiàn)象。
均線背離現(xiàn)象一般發(fā)生在暴漲或者暴跌時(shí)，他對(duì)于判斷底部和頂部很有幫助，股價(jià)對(duì)均線有拉動(dòng)的作用力，而同時(shí)均線對(duì)股價(jià)也有吸引的作用力，股價(jià)與均線的方向發(fā)生交叉背離，這是一種不正常的市場(chǎng)狀態(tài)，是短期的行為，由于均線的吸引力，將導(dǎo)致這一現(xiàn)象得到修正。同時(shí)由于均線在很大程度上代表了趨勢(shì)的方向，而一個(gè)趨勢(shì)的形成是多方面因素作用的結(jié)果，因此趨勢(shì)會(huì)對(duì)出現(xiàn)偏差的股價(jià)進(jìn)行修正，從而出現(xiàn)反彈或者回調(diào)，這一方法對(duì)于判斷短期的底部和頂部很有效。
例如，在本輪行情中，大盤從4月9日以后在指標(biāo)股的帶動(dòng)下，快速上拉，并快速突破了年線。這樣的走勢(shì)一般都是一鼓作氣，此時(shí)，雖然大盤上漲力度較強(qiáng)，但是被指數(shù)突破的年線的方向仍然向下，年線的方向與指數(shù)的方向完全相反，此時(shí)就發(fā)生了均線方向上的交叉背離，此時(shí)一旦大盤出現(xiàn)高位震蕩，并跌破短期的10日均線的話，則表明大盤短線見頂。指數(shù)需要向其所突破的均線回調(diào)，這是市場(chǎng)本身的一種客觀規(guī)律。在前期4月分大盤見頂前后，我當(dāng)時(shí)在一篇帖子里和大家說過，帖子的題目是“關(guān)注行情的生命線”里面提到10日均線是行情的生命線。其理論根據(jù)就是均線交叉背離。
再例如，97年5月--7月間，由于大盤暴漲暴跌，當(dāng)時(shí)曾經(jīng)多次發(fā)生均線交叉背離，并產(chǎn)生反彈，97年5月中旬股價(jià)在暴跌中快速擊穿30日線，但此時(shí)30日線仍然向上，而指數(shù)擊穿均線向下，此時(shí)就是均線交叉背離，并出現(xiàn)反彈。97年6月中旬，大盤擊穿60日線后，60日線仍然向上，指數(shù)與均線再次出現(xiàn)交叉背離并出現(xiàn)反彈。97年7月初，當(dāng)大盤擊穿120天線時(shí)，也是指數(shù)與均線出現(xiàn)交叉背離，后來也出現(xiàn)反彈。
股價(jià)與均線的交叉背離現(xiàn)象是很常見的，這種方法只是技術(shù)上的一種參考指標(biāo)，并不是絕對(duì)的，但是它作為一種參考指標(biāo)，還是很有應(yīng)用價(jià)值的。我們?cè)谶\(yùn)用均線背離時(shí)應(yīng)當(dāng)注意幾個(gè)問題：
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1，股價(jià)的K線與均線必須發(fā)生交叉，并且在方向上相反，如果股價(jià)與均線沒有發(fā)生交叉時(shí)，即使此時(shí)兩者方向相反，也不屬于均線背離。
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2，在均線背離發(fā)生后，判斷短期的底和頂時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意：股價(jià)必須出現(xiàn)劇烈震蕩的情況下才可靠。如果在均線發(fā)生背離后，股價(jià)并沒有出現(xiàn)劇烈的震蕩，而是出現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)盤整或者下跌抵抗的情況下，表明市場(chǎng)并不理會(huì)均線背離，原有的上漲或下跌狀態(tài)仍將持續(xù)。例如000002，萬科在今年3月初時(shí)突破120日均線后，股價(jià)與120日均線發(fā)生交叉背離，但此時(shí)他的股價(jià)在高位進(jìn)入控盤狀態(tài)，小陰小陽的方式震蕩上行，股價(jià)在均線背離的情況下，并未發(fā)生劇烈的震蕩，因此，此時(shí)均線背離已不適用，因?yàn)楣蓛r(jià)進(jìn)入控盤后的“超強(qiáng)狀態(tài)”，此時(shí)所發(fā)生的現(xiàn)象屬于另一種均線狀態(tài)-----“均線扭轉(zhuǎn)”。關(guān)于“均線扭轉(zhuǎn)”的問題以后再和大家討論。再例如，滬深大盤在2001年7，8月份時(shí)的大頂破位后，當(dāng)時(shí)也出現(xiàn)了短時(shí)間的“均線背離”現(xiàn)象，但是大盤后來所出現(xiàn)的是在均線下方進(jìn)行下跌抵抗來修復(fù)均線背離，此時(shí)表明市場(chǎng)進(jìn)入“極弱狀態(tài)”，這時(shí)的情況下，也不能運(yùn)用均線背離技術(shù)，此時(shí)的均線狀態(tài)也屬于“均線扭轉(zhuǎn)”的一種情況。
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3，均線背離技術(shù)只適用于一般狀態(tài)下的市場(chǎng)，當(dāng)市場(chǎng)進(jìn)入“極強(qiáng)”或“極弱”狀態(tài)時(shí)，應(yīng)當(dāng)運(yùn)用“均線扭轉(zhuǎn)”理論來判斷大勢(shì)。此時(shí)的市場(chǎng)狀況是有兩種情況：
A，極強(qiáng)市場(chǎng)。此時(shí)是連續(xù)放巨量突破均線與均線發(fā)生背離，突破后股價(jià)在高位強(qiáng)勢(shì)整理拒絕回調(diào)，判斷這種現(xiàn)象的關(guān)鍵因素在于“連續(xù)”放巨量，成交量的“連續(xù)”是十分重要的。
B，極弱市場(chǎng)。此時(shí)是連續(xù)陰跌破位后所出現(xiàn)無量的下跌抵抗，股價(jià)無力回彈，即使股價(jià)暫時(shí)起穩(wěn)，也不能進(jìn)場(chǎng)搶反彈，因?yàn)楣蓛r(jià)是在半山腰被動(dòng)等待均線下壓，屬于均線的被動(dòng)修復(fù)，一旦上方的均線壓下來，股價(jià)仍將破位下跌。
趨勢(shì)轉(zhuǎn)折的研判（底部和頂部）
研判市場(chǎng)趨勢(shì)在技術(shù)分析中是極為重要的，趨勢(shì)決定了市場(chǎng)中的一切，研判趨勢(shì)是投資成敗的關(guān)鍵。
市場(chǎng)趨勢(shì)的具體表現(xiàn)是市場(chǎng)成本的變化，而均線所代表的正是市場(chǎng)在某一時(shí)間段內(nèi)的平均交易成本，均線的方向就是該時(shí)間段內(nèi)的市場(chǎng)趨勢(shì)方向，例如，30日均線的方向代表了過去30個(gè)交易日內(nèi)的市場(chǎng)趨勢(shì)，年線的方向代表了過去一年內(nèi)的市場(chǎng)趨勢(shì)。
股票市場(chǎng)的波動(dòng)是千變?nèi)f化的，也是非常頻繁的，那么，我們?nèi)绾胃鶕?jù)過去的走勢(shì)來預(yù)測(cè)未來的趨勢(shì)呢？，這個(gè)問題是股市中的一個(gè)永恒的話題。在這里，我想和大家簡單談?wù)勎覀€(gè)人的一點(diǎn)看法。
我們知道：市場(chǎng)的趨勢(shì)在K線圖上的最直觀的反映就是均線（我把均線理解為市場(chǎng)成本的變化趨勢(shì)）。在長期的實(shí)際操作中，我一直在不斷的研究均線與趨勢(shì)的關(guān)系，通過大量的研究證明，通過均線分析可以在很大程度上非常有效的把握趨勢(shì)。
在趨勢(shì)判斷中，最重要的兩個(gè)問題是：趨勢(shì)的延續(xù)性和趨勢(shì)的轉(zhuǎn)折。
在這里，我想先和大家談?wù)勞厔?shì)的轉(zhuǎn)折，也就是市場(chǎng)中經(jīng)常提到的底部和頂部。至于趨勢(shì)的延續(xù)性問題，等以后我再抽時(shí)間和大家討論。
通過長期研究，我把底部和頂部分為兩種類型：
A，“牛市”的波段回調(diào)底部和波段上漲頂部。（牛市中的每一個(gè)上升浪的頂部和回調(diào)浪的底部）
B，“熊市”的波段下跌底部和波段反彈頂部。（熊市中的每一個(gè)反彈浪的頂部和下跌浪的底部）
大家注意：我在這里提到的是“波段”，這個(gè)波段指的是中期波段。
在分析問題之前，我們首先要知道當(dāng)前市場(chǎng)的長期趨勢(shì)是牛市還是熊市。這個(gè)問題很簡單，長期均線的方向就是長期趨勢(shì)的方向。例如，在目前國內(nèi)股市的周K線圖上，幾乎所有的長期均線的方向都是向下的，很顯然，目前市場(chǎng)的長期大趨勢(shì)處于熊市狀態(tài)。與此相反，在2001年以前的大盤周k 線圖中，無論大盤怎樣漲跌和中短期均線怎樣波動(dòng)，但是，大盤的長期均線是始終向上的，這說明當(dāng)時(shí)市場(chǎng)的長期大趨勢(shì)屬于牛市。了解了這一點(diǎn)以后，我們才能夠清醒的認(rèn)識(shí)市場(chǎng)所處的大環(huán)境，這是我們進(jìn)行下一步分析的前提條件。
1，牛市的波段底部和波段頂部。
在牛市中，市場(chǎng)的大趨勢(shì)是向上的，但是股市不會(huì)簡單的向上，而是以波段的方式上漲。波段的底部不斷抬高，同時(shí)波段的頂部也不斷抬高，從而完成牛市的螺旋式上升。
均線分析認(rèn)為：股價(jià)始終是圍繞均線進(jìn)行波動(dòng)，因?yàn)榫€所代表的是市場(chǎng)的成本變化。很多朋友都曾經(jīng)問過我：均線分析的核心是什么？我的回答是：乖離率。所謂乖離率就是指股價(jià)偏離均線的程度，無論在上漲還是在下跌趨勢(shì)中，當(dāng)乖離率增大到一定程度以后，市場(chǎng)本身就會(huì)對(duì)其進(jìn)行修正。而這一修正過程就是牛市中的回調(diào)和熊市中的反彈。在牛市中，股價(jià)會(huì)依托均線系統(tǒng)逐漸上升，此時(shí)，市場(chǎng)處于多頭排列的狀態(tài)。股價(jià)、短期均線、中期均線、以及長期均線等 從上到下依次排列。隨著股價(jià)的上升，整個(gè)均線系統(tǒng)也隨之上升，但是由于各條均線的周期長短不同，因此他們的上升速率也是不同的，當(dāng)股價(jià)上升過大過快以后，短期均線就會(huì)遠(yuǎn)離中長期均線，此時(shí)整個(gè)均線系統(tǒng)就表現(xiàn)為“均線發(fā)散狀態(tài)”。從成本上看，短期成本上升過快，而中長期成本上升的速率跟不上來，在這樣的情況下，市場(chǎng)內(nèi)就積累了大量的獲利盤，而巨大的獲利盤給市場(chǎng)帶來了巨大的拋壓，同時(shí)，市場(chǎng)的做多能量也隨著股價(jià)的上升逐漸受到消耗。這個(gè)過程是一個(gè)從量變到質(zhì)變的過程，當(dāng)這種量變積累到一定程度后，市場(chǎng)的趨勢(shì)就會(huì)發(fā)生變化，從而形成波段頂部?？偨Y(jié)：牛市的波段頂部是發(fā)生在短期成本嚴(yán)重高于中長期成本的情況下，此時(shí)的均線系統(tǒng)形成“均線發(fā)散”的狀態(tài)。
在“均線發(fā)散狀態(tài)”下，牛市的波段頂部隨之形成，此時(shí)市場(chǎng)就會(huì)出現(xiàn)波段性回調(diào)，股價(jià)將向下方的中長期均線靠攏。隨著股價(jià)的不斷下跌，市場(chǎng)內(nèi)的獲利盤也隨之迅速減小，拋壓也隨之減輕，而多頭的能量在這樣的情況下又開始逐漸重新積聚，由于股價(jià)下方的中長期均線在牛市中始終保持穩(wěn)步上行，因此，市場(chǎng)的中長期成本（中長期均線）不斷上升，對(duì)股價(jià)構(gòu)成了強(qiáng)大的向上支撐力。當(dāng)股價(jià)回調(diào)到某一條中長期均線附近以后，由于市場(chǎng)成本的原因，使股價(jià)受到支撐，此時(shí)的短期均線也快速回落到中長期均線附近，經(jīng)過一定時(shí)間的消化整理，市場(chǎng)的均線系統(tǒng)逐漸由頂部時(shí)的發(fā)散狀態(tài)變?yōu)榈撞康氖諗繝顟B(tài)，在成本上的含義就是：短期成本與中長期成本趨于一致。當(dāng)均線系統(tǒng)經(jīng)過這樣的變化以后，牛市中的波段底部也就隨之形成了?？偨Y(jié)：牛市的波段底部是是發(fā)生在短期成本回歸到中長期成本附近，兩者趨于一致以后，此時(shí)的均線系統(tǒng)表現(xiàn)為“均線收斂”的狀態(tài)。
2，熊市的波段底部和波段頂部。
在熊市中，市場(chǎng)的大趨勢(shì)是向下的，但是股市不會(huì)簡單的下跌，而是以波段的方式逐漸走低。波段的底部不斷下降，同時(shí)波段的頂部也不斷走低，從而完成熊市的逐波下跌。
均線分析的核心是“成本偏離（乖離率）”，它能夠從客觀的角度“科學(xué)的解釋股價(jià)的漲跌現(xiàn)象，帶有極大的普遍性，它不但適用于上升的牛市，同時(shí)也適用于下跌的熊市。
在熊市中，股價(jià)受到均線系統(tǒng)的層層壓力，此時(shí)，市場(chǎng)處于空頭排列的狀態(tài)。長期均線、中期均線、短期均線、以及股價(jià)等， 從上到下依次排列（空頭排列）。隨著股價(jià)的不斷下跌，整個(gè)均線系統(tǒng)也隨之下降，但是不同周期的各條均線的下降速率也是不同的，當(dāng)股價(jià)下跌的幅度過大過快以后，短期均線就會(huì)遠(yuǎn)離中長期均線，此時(shí)整個(gè)均線系統(tǒng)就表現(xiàn)為“均線發(fā)散狀態(tài)”。從成本上看，就表現(xiàn)為短期成本下降過快，而中長期成本下降的速率跟不上來，在這樣的情況下，市場(chǎng)的短期成本就嚴(yán)重低于中長期成本，市場(chǎng)內(nèi)的籌碼迅速成為套牢盤，同時(shí)市場(chǎng)的做空能量也隨著股價(jià)的下跌逐漸受到消耗。當(dāng)這個(gè)過程積累到一定程度以后，投資者普遍出現(xiàn)了巨大的虧損，愿意賣出股票的人越來越少，市場(chǎng)的拋壓就會(huì)逐漸衰竭，高位賣空的空頭開始回補(bǔ)，場(chǎng)外觀望的資金也開始進(jìn)場(chǎng)承接，此時(shí)市場(chǎng)的趨勢(shì)就會(huì)發(fā)生變化，從而形成熊市的波段底部?？偨Y(jié)：熊市的波段底部是發(fā)生在短期成本嚴(yán)重低于中長期成本的情況下，此時(shí)的均線系統(tǒng)形成“均線發(fā)散”的狀態(tài)。
在“均線發(fā)散狀態(tài)”下，熊市的拋壓逐漸衰竭，波段底部也隨之形成，此時(shí)市場(chǎng)就會(huì)出現(xiàn)波段性反彈，股價(jià)將向上方的中長期均線靠攏。隨著股價(jià)的反彈，市場(chǎng)內(nèi)的抄底獲利盤以及解套盤隨之逐漸增多，市場(chǎng)拋壓開始增強(qiáng)，空頭的能量又開始重新積聚，由于股價(jià)上方的中長期均線在熊市中始終處于下降狀態(tài)，因此，市場(chǎng)的中長期成本（中長期均線）不斷下移，對(duì)股價(jià)構(gòu)成了強(qiáng)大的向下壓力。 （注：均線的運(yùn)行方向決定其對(duì)股價(jià)構(gòu)成壓力還是支撐，而均線的運(yùn)行角度決定了壓力或支撐的強(qiáng)度大?。?當(dāng)股價(jià)反彈到中長期均線附近以后，股價(jià)開始受到中長期均線的壓力，此時(shí)的短期均線也逐漸回升到中長期均線附近，經(jīng)過一定時(shí)間的震蕩，市場(chǎng)的均線系統(tǒng)逐漸由底部時(shí)發(fā)散狀態(tài)變?yōu)榉磸楉敳康氖諗繝顟B(tài)，在成本上的含義就是：市場(chǎng)的短期成本與中長期成本趨于一致。當(dāng)均線系統(tǒng)經(jīng)過這樣的變化以后，熊市中的波段頂部也就隨之形成了?？偨Y(jié)：熊市的波段頂部是是發(fā)生在短期成本回歸到中長期成本附近，兩者趨于一致以后，此時(shí)的均線系統(tǒng)表現(xiàn)為“均線收斂”的狀態(tài)。
結(jié)論：
牛市的頂部是發(fā)生在均線發(fā)散狀態(tài)下，此時(shí)的判斷依據(jù)是乖離率很大，股價(jià)嚴(yán)重高于中長期均線，市場(chǎng)在這樣的情況下，一旦發(fā)生籌碼松動(dòng)（表現(xiàn)為劇烈震蕩，放量滯漲）或者做多能量衰竭（表現(xiàn)為成交量在高位萎縮），那么一個(gè)牛市波段性頂部就形成了。與此相反，牛市的底部是發(fā)生在均線收斂的狀態(tài)下，此時(shí)的判斷依據(jù)是乖離率重新得到修復(fù)，股價(jià)回歸到中長期均線附近，市場(chǎng)在這樣的情況下，股價(jià)受到了向上的中長期均線的支撐，那么一個(gè)牛市波段性底部就形成了。此時(shí)的分析重點(diǎn)是：“牛市的底部將產(chǎn)生在某一條重要的中長期均線附近”。
熊市的底部是發(fā)生在均線發(fā)散狀態(tài)下，此時(shí)的判斷依據(jù)是乖離率很大，股價(jià)經(jīng)過連續(xù)下跌，嚴(yán)重低于中長期均線，市場(chǎng)在這樣的情況下，一但出現(xiàn)放量回升，那么一個(gè)熊市的波段性底部就很可能形成了。與此相反，熊市的頂部是經(jīng)過反彈以后發(fā)生在均線收斂的狀態(tài)下，此時(shí)的判斷依據(jù)是乖離率重新得到修復(fù)，股價(jià)回歸到中長期均線附近，市場(chǎng)在這樣的情況下，股價(jià)受到了向下的中長期均線的強(qiáng)大壓力，那么熊市的一個(gè)波段性反彈頂部就形成了。此時(shí)的分析重點(diǎn)是：熊市的反彈頂部將產(chǎn)生在某一條重要的中長期均線附近。
分析要點(diǎn)：
A，判斷牛市波段頂部要看均線系統(tǒng)的乖離率大小以及籌碼是否松動(dòng)，做多能量是否衰竭。
B，判斷牛市波段底部要看中長期均線的支撐力度，牛市的底部將產(chǎn)生在某一條重要的中長期均線附近。
C，判斷熊市的波段反彈頂部要看中長期均線的壓力大小以及量價(jià)關(guān)系，熊市的波段反彈頂部將產(chǎn)生在某一條重要的中長期均線附近。
D，判斷熊市波段底部要看均線系統(tǒng)的乖離率大小，以及市場(chǎng)是否開始出現(xiàn)多空分歧，做空能量是否衰竭等。
這個(gè)結(jié)論僅僅給大家提供了一個(gè)科學(xué)的分析思路，在實(shí)戰(zhàn)中還需要對(duì)其進(jìn)行具體量化，同時(shí)還要把成交量分析與均線分析相結(jié)合。在均線分析中，大家要養(yǎng)成正確的分析習(xí)慣，中長期均線的意義要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于短期均線。均線的三要素是：周期，方向，角度。均線周期代表了趨勢(shì)的時(shí)間長短，均線方向代表了趨勢(shì)的牛熊，而均線的角度代表了支撐或壓力的大小。關(guān)于均線的量化以及其他方面的問題，我以后再找時(shí)間和大家討論。
最后再和大家談?wù)劶夹g(shù)分析的注意事項(xiàng)：
我們知道：人的肌體是最完美最精密的機(jī)器，人體器官的構(gòu)造和布局是經(jīng)過長期進(jìn)化后形成的，是非?？茖W(xué)的。 在平時(shí)和朋友們討論技術(shù)分析的時(shí)候，我經(jīng)常會(huì)問大家一個(gè)問題：你知道人為何要長兩只眼睛嗎？ 答案是： 因?yàn)橐恢谎劬吹降奈矬w是兩維“平面的”，只有兩只眼睛從不同的角度看到的物體才是真實(shí)的“三維立體”！因此，我們?cè)诜治鰡栴}的時(shí)候，要采取不同的分析方法，從不同的角度來分析問題，如果用不同的分析方法從不同的角度都能得出一個(gè)相同的結(jié)論的話，那么我們的分析結(jié)論的準(zhǔn)確性就會(huì)大大提高。
在實(shí)戰(zhàn)中，我把均線分析，籌碼分析，K線分析，成交量分析以及形態(tài)分析等不同的分析方法結(jié)合到一起運(yùn)用，基本上能夠判斷出頂部和底部的大體區(qū)域，在實(shí)戰(zhàn)中，我們不必過分追求點(diǎn)位的精確，因?yàn)?#8220;精確”是不可能做到的，我們不要把有限的精力浪費(fèi)在不可能實(shí)現(xiàn)的事情上，影響股市漲跌的因素很多，任何一個(gè)人，任何一種分析方法都不可能精確預(yù)測(cè)出具體的點(diǎn)位，這是股市波動(dòng)本身的最基本特點(diǎn)。因此，我們?cè)谘信写髣?shì)的時(shí)候，不要專牛角尖，要認(rèn)清事物的內(nèi)在本質(zhì)。
只要我們能夠基本上把握好“區(qū)域”就已經(jīng)足夠了。
本帖最后由 豌豆公主 于 2006-1-30 23:55 編輯 ]
豌豆公主
A，成交量因素，
上漲時(shí)的成交量連續(xù)活躍程度。注意：成交量連續(xù)活躍是判斷問題的關(guān)鍵，如果成交量連續(xù)活躍則形成強(qiáng)市整理的可能性大，從而產(chǎn)生上升途中的被動(dòng)修復(fù)，如果成交量不連續(xù)活躍的話，則可能會(huì)回調(diào)，從而形成主動(dòng)修復(fù)。
下跌時(shí)，買盤不足成交量低迷，反彈無力，則說明市場(chǎng)進(jìn)入下跌抵抗，從而產(chǎn)生下跌途中的被動(dòng)修復(fù)。
B，上漲或下跌速度的因素，
主動(dòng)修復(fù)均線一般是出現(xiàn)在快速的暴漲暴跌之后。而被動(dòng)修復(fù)均線一般出現(xiàn)在股價(jià)溫和上漲或下跌時(shí)。
C，乖離率因素
主動(dòng)修復(fù)均線一般都是在產(chǎn)生巨大乖離率之后出現(xiàn)的，此時(shí)股價(jià)遠(yuǎn)遠(yuǎn)偏離了中長期均線，主升段或主跌段都已基本完成。
被動(dòng)修復(fù)均線一般都是在乖離率并不是很大的情況下產(chǎn)生的，此時(shí)股價(jià)雖然偏離了中長期均線，但偏離的距離有限，主跌段或主升段尚未完成。
D，均線穩(wěn)定性因素。
主動(dòng)修復(fù)均線一般是產(chǎn)生在均線大幅發(fā)散的狀態(tài)下，而被動(dòng)修復(fù)均線一般是產(chǎn)生在均線發(fā)散的程度有限時(shí)。
值得注意的是，均線分析在一般情況下是很有效果的，但是對(duì)于一些籌碼高度集中的高控盤老莊股來說，由于籌碼的控盤度極高，因此股價(jià)已經(jīng)完全被人為抄縱，因此，對(duì)于這樣的籌碼被絕對(duì)控盤的莊股來說，任何技術(shù)分析都在很大程度上失效。
另外，在均線分析中，均線的狀態(tài)以及均線周期的長短也非常重要，均線排列狀態(tài)以及均線的周期和漲跌角度是判斷市場(chǎng)未來趨勢(shì)的重要因素，我們?cè)诜治鰡栴}時(shí)應(yīng)當(dāng)全面綜合的考慮，不能把一種分析方法絕對(duì)化，因?yàn)槭袌?chǎng)的發(fā)展是受到多方面因素影響的，況且各種形態(tài)之間，在一定的條件下，也存在相互轉(zhuǎn)化的可能性，任何一種分析方法都有他自身的局限性，因此從多個(gè)角度去分析問題所得出的結(jié)論要比用單一的角度分析出來的結(jié)論的把握性要大得多。
豌豆公主
均線技術(shù)兵法-----均線背離
均線理論的本質(zhì)是市場(chǎng)的成本趨勢(shì)，而股價(jià)的漲跌始終圍繞市場(chǎng)成本，因此代表成本的均線在實(shí)際抄做中十分重要。
股價(jià)在一般情況下都是沿著均線的方向波動(dòng)，而均線的周期長短是十分關(guān)鍵的因素，周期短的均線的敏感度高，但是準(zhǔn)確性相對(duì)較低，而周期長的均線敏感度低，但穩(wěn)定性和準(zhǔn)確度相對(duì)較高，例如，3日均線比5日均線敏感，240日均線比120日均線的周期長，但240日線所代表的趨勢(shì)的方向更準(zhǔn)確，周期越長的均線越重要。
均線背離現(xiàn)象在實(shí)際抄做中經(jīng)常能夠遇到，它對(duì)于把握短線機(jī)會(huì)很有幫助，所謂均線背離是指兩種情況：
1，當(dāng)股價(jià)下跌見底后，從底部上漲時(shí)，此時(shí)中長期均線的運(yùn)行方向一般都是向下的，當(dāng)股價(jià)突破一條均線以后，股價(jià)的運(yùn)行方向與所突破的均線的方向是“交叉”并相反的，這就是均線背離。
2，另一種情況是，當(dāng)股價(jià)上漲見頂后，快速下跌的過程中，此時(shí)的中長期均線的運(yùn)行方向仍然向上，當(dāng)股價(jià)快速擊穿一條中長期均線后，此時(shí)股價(jià)的方向向下，而被擊穿的均線的方向確是向上的，股價(jià)與被擊穿的均線的方向也是“交叉”并相反的，這也是均線背離的現(xiàn)象。
均線背離現(xiàn)象一般發(fā)生在暴漲或者暴跌時(shí)，他對(duì)于判斷底部和頂部很有幫助，股價(jià)對(duì)均線有拉動(dòng)的作用力，而同時(shí)均線對(duì)股價(jià)也有吸引的作用力，股價(jià)與均線的方向發(fā)生交叉背離，這是一種不正常的市場(chǎng)狀態(tài)，是短期的行為，由于均線的吸引力，將導(dǎo)致這一現(xiàn)象得到修正。同時(shí)由于均線在很大程度上代表了趨勢(shì)的方向，而一個(gè)趨勢(shì)的形成是多方面因素作用的結(jié)果，因此趨勢(shì)會(huì)對(duì)出現(xiàn)偏差的股價(jià)進(jìn)行修正，從而出現(xiàn)反彈或者回調(diào)，這一方法對(duì)于判斷短期的底部和頂部很有效。
例如，在本輪行情中，大盤從4月9日以后在指標(biāo)股的帶動(dòng)下，快速上拉，并快速突破了年線。這樣的走勢(shì)一般都是一鼓作氣，此時(shí)，雖然大盤上漲力度較強(qiáng)，但是被指數(shù)突破的年線的方向仍然向下，年線的方向與指數(shù)的方向完全相反，此時(shí)就發(fā)生了均線方向上的交叉背離，此時(shí)一旦大盤出現(xiàn)高位震蕩，并跌破短期的10日均線的話，則表明大盤短線見頂。指數(shù)需要向其所突破的均線回調(diào)，這是市場(chǎng)本身的一種客觀規(guī)律。在前期4月分大盤見頂前后，我當(dāng)時(shí)在一篇帖子里和大家說過，帖子的題目是“關(guān)注行情的生命線”里面提到10日均線是行情的生命線。其理論根據(jù)就是均線交叉背離。
再例如，97年5月--7月間，由于大盤暴漲暴跌，當(dāng)時(shí)曾經(jīng)多次發(fā)生均線交叉背離，并產(chǎn)生反彈，97年5月中旬股價(jià)在暴跌中快速擊穿30日線，但此時(shí)30日線仍然向上，而指數(shù)擊穿均線向下，此時(shí)就是均線交叉背離，并出現(xiàn)反彈。97年6月中旬，大盤擊穿60日線后，60日線仍然向上，指數(shù)與均線再次出現(xiàn)交叉背離并出現(xiàn)反彈。97年7月初，當(dāng)大盤擊穿120天線時(shí)，也是指數(shù)與均線出現(xiàn)交叉背離，后來也出現(xiàn)反彈。
刀精品回顧-----
中國股市的“生態(tài)平衡”正在遭到破壞。
近幾年來，管理層一直把穩(wěn)定做為指導(dǎo)方針，從98年以來，大力培育機(jī)構(gòu)投資者，希望通過機(jī)構(gòu)投資者的戰(zhàn)略投資來減少股市的劇烈波動(dòng)，從而達(dá)到穩(wěn)定股市的作用。這一指導(dǎo)方針，是引發(fā)99年到2001年大牛市的基礎(chǔ)。不可否認(rèn)，這一政策在實(shí)行的初期的確起到了發(fā)展股市的作用，但這一政策也是造成“人工牛市”的禍根，他違備了客觀規(guī)律。
中國股市不能同國外股市相比，由于我國股市的股權(quán)結(jié)構(gòu)的特殊性，加上多年以來遺留的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制思維，導(dǎo)制了“殼價(jià)值”高估，股價(jià)畸型高企，股市的問題越來越嚴(yán)重，市贏率越來越高，這樣就使目前的股市不具備任何的“投資價(jià)值”。每年上市公司的分紅少得可憐，而圈錢時(shí)卻獅子大開口，這樣的股市只能投機(jī)，不能投資。國外股市都是以機(jī)構(gòu)投資者為主，國外機(jī)構(gòu)之所以愿意在股市里長期投資，是因?yàn)槭汹A率很低，每年的分紅相當(dāng)可觀，以港股為例，很多股票的股價(jià)低于每股凈資產(chǎn)，而一些大藍(lán)籌股的市贏率只有幾倍，每年的現(xiàn)金分紅相當(dāng)豐厚，許多長線的戰(zhàn)略投資者只需吃紅利就夠了，因此，他們的持股心態(tài)當(dāng)然很穩(wěn)定。而目前國內(nèi)股市恰恰缺少這一根本性的投資價(jià)值，由于沒有分紅，機(jī)構(gòu)只能通過二級(jí)市場(chǎng)的投機(jī)炒做來實(shí)現(xiàn)資本利得。從99年以來，出現(xiàn)了很多惡意抄縱股價(jià)的行為，違規(guī)者的膽子越來越大，手?jǐn)嘣絹碓綈毫?。在這樣的情況下，機(jī)構(gòu)投資者引進(jìn)的越多，股市的投機(jī)氣氛越濃，股價(jià)的波動(dòng)越劇烈，這是滬深股市從99年以來暴漲暴跌的根本原因。
當(dāng)前市場(chǎng)中的食物鏈正在中斷，生態(tài)平衡遭到了嚴(yán)重破壞。如果大海里生活的全是鯊魚的話，那么，這些鯊魚最后都將被餓死。恐龍雖然強(qiáng)大，但由于地球的氣候發(fā)生了變化，食物供給出現(xiàn)了危機(jī)，大自然的“自然選擇法則”最終導(dǎo)制了這些龐然大物從鼎盛到滅絕。目前，證券投資基金的總額已經(jīng)達(dá)到1200多億的規(guī)模，券商通過增資擴(kuò)股，總規(guī)模也超過了1000億，各種以違托理財(cái)方式搞的私募基金更是大的驚人，有專家估計(jì)，目前的私募基金至少有5000億。另外，由于這幾年的通貨緊縮，導(dǎo)制實(shí)業(yè)投資不景氣，許多企業(yè)看到股市火爆，把搞生產(chǎn)的資金拿到股市里淘金，出現(xiàn)了一大批法人投資機(jī)構(gòu)，他們的資金規(guī)模也同樣大的驚人。股市里的機(jī)構(gòu)資金越來越多，規(guī)模越來越大，而目前滬深股市的流通市值總和才14000---15000億，市場(chǎng)里滿是大鱷。許多股票被幾十家大機(jī)構(gòu)重倉持股，籌碼被高度鎖定，交易清淡，沒有足夠的散戶參與，結(jié)果這些大鱷們大眼瞪小眼，餓的眼花頭暈，只好同類相殘，互相殘殺，大盤上漲時(shí)，誰也不肯拉高給別人抬轎。在大盤下跌時(shí)，誰也不肯護(hù)盤，割肉比賽時(shí)一個(gè)比一個(gè)心狠手辣。例如，許多基金重倉股在今年的表現(xiàn)就很能說明問題。
過去，莊家做莊成風(fēng)，莊家之所以能夠做莊成功，除了資金優(yōu)勢(shì)和信息優(yōu)勢(shì)以外，更重要的是：炒高后，在高位有足夠的傻瓜接盤，食物鏈?zhǔn)乔f家生存的必要條件。中國股市發(fā)展了10多年，從小到大，投資者人數(shù)出現(xiàn)了幾何級(jí)數(shù)般的高速增長，目前投資者總數(shù)高達(dá)6000多萬戶，歷史上每一次大行情都有大批新的投資者鋒擁入市，在高位給莊家接盤。這是人工牛市存在的基礎(chǔ)，食物鏈良性發(fā)展。但是，目前隨著股市開放的進(jìn)程加快，與國際接軌是未來的趨勢(shì)，而目前投資者人數(shù)占我國的城市人口比重已經(jīng)相當(dāng)高了，（我國的大部分人口生活在農(nóng)村，讓8億農(nóng)民放下鋤頭來炒股是不現(xiàn)實(shí)的）因此，在未來相當(dāng)長的一段時(shí)間內(nèi)，投資者人數(shù)不會(huì)再出現(xiàn)大幅增長了，食物鏈面臨枯竭。目前場(chǎng)內(nèi)的許多機(jī)構(gòu)都做莊失敗了，生死兩難，無人接盤，想割肉都割不出去，而畸型高企的股價(jià)又不具備投資價(jià)值，機(jī)構(gòu)在里面持有的時(shí)間越長，風(fēng)險(xiǎn)越大。隨著同國際接軌的加快和監(jiān)管措施的完善，留給莊家的回旋空間越來越小，抄縱股價(jià)的難度越來越大，從今年以來，每一次利好消息的出臺(tái)，都成了機(jī)構(gòu)逃莊的好機(jī)會(huì)，莊家的逃命心態(tài)一目了然。
中國股市距離真正的“機(jī)構(gòu)時(shí)代”還很遙遠(yuǎn)，只有同國際接軌以后，才能迎來真正的機(jī)構(gòu)時(shí)代，目前大規(guī)模發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者，其實(shí)是把機(jī)構(gòu)投資者往火坑里推，同時(shí)也破壞了股市里的“投機(jī)生態(tài)平衡”。目前大盤從各個(gè)方面來看，都難免一跌，在去年的A浪下跌中，消滅了大批散戶，而未來的C浪將使大批機(jī)構(gòu)暴倉，從而被策底消滅。
真妖刀精品回顧----如何識(shí)別反彈與反轉(zhuǎn)？
反彈與反轉(zhuǎn)是股市中經(jīng)常爭論的話題，識(shí)別兩者之間的差異，對(duì)于研判大市致關(guān)重要。
一，首先要看底部構(gòu)造的是否充分。
大盤經(jīng)過大幅下跌后，成交量長期低迷。股價(jià)已經(jīng)跌無可跌，市場(chǎng)對(duì)利好和利空已經(jīng)麻木，在多次利空的打擊下，幾次探底，但下跌動(dòng)力明鮮不足，無法再創(chuàng)出新低，底部形態(tài)明鮮，這是反轉(zhuǎn)的首要條件。而反彈是在下跌趨勢(shì)里的一種技術(shù)性回補(bǔ)，反彈的底部構(gòu)造不充分。
二，從成交量上看，是否“量能充分”。
如果是反轉(zhuǎn)的話，大盤在筑底完成后，向上突破時(shí)，成交量成倍放大，而且連續(xù)放出巨量，此時(shí)的量應(yīng)當(dāng)接近或超過上一波行情頂部的量，從底部向上突破時(shí)的量越大，說明量能越充分，反轉(zhuǎn)的可能性越大，而反彈的成交量較小，既使放出巨量，但巨量不能連續(xù)放出，無法維持量能，說明多頭后續(xù)能量不足。
三，從領(lǐng)漲板快上看，大盤是否有“做多的靈魂”。
反轉(zhuǎn)行情中，必需有“能夠被市場(chǎng)認(rèn)可”的并且能激發(fā)人氣的領(lǐng)漲板塊，如96年的績優(yōu)股和99年的科技股。在反轉(zhuǎn)行情里有一大批強(qiáng)勢(shì)股屢創(chuàng)新高，高價(jià)股的火爆，能夠起到示范效應(yīng)，使市場(chǎng)的整體價(jià)格重心抬高，將上升空間完全打開，大盤的熱點(diǎn)連續(xù)，而且持續(xù)的時(shí)間較長。反彈行情中，熱點(diǎn)雜亂無章，而且不連續(xù)，缺乏帶人氣的領(lǐng)漲板塊，行情屬于超跌反彈的性質(zhì)。
四，從主力的炒做理念上看，是否推陳出新。
在反轉(zhuǎn)行情里，市場(chǎng)會(huì)形成一種“全新”的投資理念，同時(shí)還會(huì)有一些全新的題材和概念。而反彈行情里，缺乏新理念和新思維，反彈時(shí)市場(chǎng)只是在重復(fù)過去的一些陳舊的題材和概念。
五，從技術(shù)上看，短，中，長期均線是否形成“多頭排列”。
反轉(zhuǎn)行情中，大盤的斷期均線上升的強(qiáng)勁有力，中期均線緊隨其后，長期均線開始拐頭向上，短中期均線有效穿越長期均線，形成金叉，大盤的整體均線系統(tǒng)構(gòu)成“多頭排列”。在反彈行情里，短中期均線雖然拐頭向上，但長期均線仍然保持一定的速率向下運(yùn)行，而且短中期均線無法有效穿越長期均線，反彈行情一般在長期均線處遇阻，成交量萎縮，股指無力有效突破長期均線。
六，從基本面上看，是否有支撐一輪大牛市的環(huán)境。
反轉(zhuǎn)行情中，基本面會(huì)發(fā)生根本性的變化，各種因素都支持股市走牛。而反彈行情里，基本面沒有根本性的變化，甚至基本面還在繼續(xù)惡化。
七，從資金來源上看，是否有大量的新資金進(jìn)場(chǎng)。
主要標(biāo)志為：新股民是否紛紛入市。反轉(zhuǎn)行情里投資者的隊(duì)伍不斷擴(kuò)大，場(chǎng)外資金大量進(jìn)場(chǎng)，多頭有強(qiáng)大的生力軍做后盾，而反彈行情里，入市的新股民不多，行情主要靠場(chǎng)內(nèi)的存量資金維持。
真妖刀歷史精品回顧----說說“趨勢(shì)”(2002-11-15 10:55)
股票市場(chǎng)的每一個(gè)趨勢(shì)的形成，都有其內(nèi)在的原因，它是市場(chǎng)的規(guī)律，不以人的意志為轉(zhuǎn)移，是客觀的東西。
投機(jī)市場(chǎng)的走勢(shì)變幻莫測(cè)，無法準(zhǔn)確預(yù)測(cè)。今天的科技如此發(fā)達(dá)，但對(duì)于股票市場(chǎng)的預(yù)測(cè)根本做不到準(zhǔn)確。因?yàn)?，即使真有一種技術(shù)能夠準(zhǔn)確預(yù)測(cè)股市的話，那末大家就都會(huì)來使用，結(jié)果也就意味著這種技術(shù)將不再可靠。結(jié)論：股市的點(diǎn)位是無法預(yù)測(cè)的，即使你偶爾預(yù)測(cè)準(zhǔn)了，那也是一種巧合，前些天，我在一篇帖子里提到1573點(diǎn)和1600點(diǎn)是壓力位，其實(shí)我說的都是一個(gè)區(qū)域，并不是具體的某一個(gè)點(diǎn)，可是16大反彈的最高點(diǎn)恰恰是1573點(diǎn)，有很多朋友過后對(duì)我說：你預(yù)測(cè)的太準(zhǔn)了。我笑著說：這是一種巧合，瞎碰的。
盡管股市不可預(yù)測(cè)，但股市的趨勢(shì)是可以把握的。趨勢(shì)分為主要趨勢(shì)和次要趨勢(shì)，它是市場(chǎng)內(nèi)多空力量對(duì)比的結(jié)果，它反應(yīng)了市場(chǎng)的一種內(nèi)在的規(guī)律。我們每一個(gè)人都是市場(chǎng)的參與者，我們的行為構(gòu)成了市場(chǎng)的多空爭斗，多空力量對(duì)比的“合力方向”就是趨勢(shì)的方向。趨勢(shì)在市場(chǎng)中是最客觀的，股價(jià)可以騙人，成交量也可以騙人，但趨勢(shì)不會(huì)騙人！我們炒股成敗的關(guān)建就是----把握主要趨勢(shì)。目前的股市流通市值高達(dá)一萬多億，市場(chǎng)中實(shí)力再大的機(jī)構(gòu)都不可能控制大盤，無論你的實(shí)力有多強(qiáng)，在浩翰的市場(chǎng)面前，你永遠(yuǎn)都是渺小的。一個(gè)主要趨勢(shì)一但形成，他將有巨大的威力，是不可抗拒的，趨勢(shì)將消滅一切敢于和它做對(duì)的人“把握大趨勢(shì)忽略小波動(dòng)”是致勝的法寶。在市場(chǎng)中，趨勢(shì)就是一切，那些認(rèn)為“政策決定一切”的人是幼稚的。
一個(gè)趨勢(shì)的形成是多方面因素共同作用的結(jié)果，它在運(yùn)行時(shí)并不是一帆風(fēng)順的，要經(jīng)歷多次曲折。例如：在上升趨勢(shì)里，有無數(shù)次回調(diào)，在下降趨勢(shì)里有無數(shù)次反彈抵抗，我們要重視的是主要趨勢(shì)，而不是短暫的波動(dòng)。在市場(chǎng)中，經(jīng)常能看到這樣一些人：熊市大盤剛漲一點(diǎn)點(diǎn)，就馬上認(rèn)為反轉(zhuǎn)，牛市大盤剛一回調(diào)，就嚇得要死。這樣的人的心態(tài)如墻頭草，他們還很愚蠢的認(rèn)為自己是高手，并美其名曰：自己不是空頭也不是多頭，而是“滑頭”。真是可笑！還有很多人自以為是，說什么“看空不做空，做多不看多”。我告訴你：“看空不做空，看空還有何意義？做多不看多，做多是玩火自焚！”
融者勝
這樣總結(jié)有利于我們學(xué)習(xí).謝謝豌豆總版和妖刀.
豌豆公主
未來，我的選股思路！
目前股市內(nèi)絕大多數(shù)股票仍存在很大的泡沫，但是也有少數(shù)優(yōu)質(zhì)股票由于種種原因價(jià)值被低估，現(xiàn)在市場(chǎng)內(nèi)的確有少數(shù)股票具備一定的投資價(jià)值，他們目前的股價(jià)定位已經(jīng)基本與國際標(biāo)準(zhǔn)接軌了，按目前的股價(jià)，即使拿到國外成熟市場(chǎng)中，定位也不算高，這樣的股票泡沫很小，已經(jīng)提前于大盤見底。同時(shí)，考慮到中國經(jīng)濟(jì)的高成長性，因此這些股票有被低估的傾向。
和大家談?wù)劕F(xiàn)在是選股思路：
如果你外出旅行需要住宿的話，假設(shè)小旅館每晚需要100元人民幣，而五星級(jí)酒店住一晚也只是需要100元人民幣的話，那么你會(huì)選擇哪一個(gè)？我想任何人都會(huì)去選擇五星級(jí)酒店，因?yàn)椋涸诟冻鐾瑯拥膬r(jià)錢的情況下，為何不選擇更好的呢？
目前市場(chǎng)內(nèi)的很多問題股和垃圾股，或者業(yè)績一般的股票盡管下跌了很多，但是他們的股價(jià)定位并不低，一般多在4--6元之間，這些股票毫無投資價(jià)值可言，很多垃圾股盡管股價(jià)很底（例如1元股）但是這些股票是不可救藥的垃圾，將來唯一的出路就是退市或者破產(chǎn)，這樣的股票其實(shí)和廢紙沒有多大區(qū)別，甚至還不如廢紙，因?yàn)閺U紙還可以回收利用重新造紙漿，但是這些股票除了丑聞和負(fù)債以外，就只剩下一個(gè)“電子符號(hào)”了，你用血汗錢買到手的僅僅是一堆毫無用處的電子符號(hào)，從這個(gè)意義上來說，電子符號(hào)的價(jià)值是零，根本比不上廢紙的價(jià)值。
現(xiàn)在的市場(chǎng)股價(jià)定位極不合理，優(yōu)質(zhì)股的價(jià)格和垃圾股的價(jià)格幾乎沒有多大的差別，股市根本沒有體現(xiàn)出來“優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)”的市場(chǎng)規(guī)律。
大家可以想想，最近幾年內(nèi)，為何垃圾股的風(fēng)光不在了呢？為何績差股的投機(jī)空間越來越狹窄了呢？問題股的股價(jià)為何屢創(chuàng)新低呢？其實(shí)道理很簡單，這里沒有高深的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，也不需要復(fù)雜的分析，市場(chǎng)其實(shí)是最好的老師。大家只需記住一點(diǎn)：資金是為了逐利而來，資金永遠(yuǎn)要流向最有投機(jī)空間的股票，無論他是績優(yōu)股還是垃圾股，只有符合“最有投機(jī)空間”這個(gè)原則就可以了，他就會(huì)成為市場(chǎng)的熱點(diǎn)，成為資金追捧的對(duì)象。
前幾年垃圾股投機(jī)火暴，重組題材鋪天蓋地，是因?yàn)樗麄冇袃r(jià)值嗎？不！當(dāng)時(shí)的績優(yōu)股的價(jià)格很高，優(yōu)質(zhì)股與劣質(zhì)股之間存在很大的價(jià)差，這樣就給重組提供了想象的空間！
最近幾年垃圾股一蹶不振，是因?yàn)槭袌?chǎng)成熟了嗎？不！投機(jī)市場(chǎng)永遠(yuǎn)都是存在泡沫的，永遠(yuǎn)都不可能成熟。投機(jī)的過程其實(shí)就是在不斷的制造泡沫，然后泡沫破滅后再重新制造新的泡沫，成熟是短暫的而泡沫是永恒的。隨著股市的下跌，現(xiàn)在絕大多數(shù)的優(yōu)質(zhì)股的價(jià)格已經(jīng)今非昔比了，跌到了較低的位置，很多業(yè)績優(yōu)良的股票的價(jià)格已經(jīng)處于5---7元之間，在這樣的情況下，垃圾股就失去了想象的空間，垃圾股的股價(jià)也并不比優(yōu)質(zhì)股低多少，一般在4---6元之間，在這樣的股價(jià)定位情況下，垃圾股怎么炒，炒起來了的話會(huì)有人跟嗎？炒做的空間有多大？編造題材講故事的做法能有幾個(gè)傻瓜相信呢？所以垃圾股在目前的股價(jià)定位基礎(chǔ)下，只有一路震蕩陰跌下去，陰跌途中的反彈過后是更大的下跌。
好了，和大家說了這么多，我想我已經(jīng)把我的選股思路和理論依據(jù)說明白了。很多朋友曾經(jīng)問我：“哪些板塊好？”我說：“我不關(guān)心板塊，我關(guān)心個(gè)股”。因?yàn)闊狳c(diǎn)的板塊里未必都是好股，不是熱點(diǎn)的板塊未必都是垃圾。美國也有乞丐，非洲也有富豪。
我的選股標(biāo)準(zhǔn)是：
1，低市贏率（具備投資價(jià)值）
2，低市凈率（泡沫少）
3，行業(yè)景氣（有可靠的業(yè)績保證）
4，股價(jià)低 （投機(jī)空間大）
豌豆公主
堅(jiān)定的信念，鋼鐵般的意志，來自對(duì)股市的深刻理解！
大牛市的基礎(chǔ)并不存在！
主流熱點(diǎn)退潮，
小盤股的補(bǔ)漲是正常的，
目前大盤在筑頂階段。
96--2001年大牛市的環(huán)境與當(dāng)前環(huán)境的對(duì)比：
1，銀行利率。
96--2001年間，銀行利率不斷下調(diào)，從10%以上下調(diào)到2%以下。
銀行利率對(duì)股市的影響是深遠(yuǎn)的，它是支撐市贏率的重要基礎(chǔ)之一。
目前的利率已經(jīng)跌到谷底，處于最低水平，已無下調(diào)空間，相反，負(fù)利率現(xiàn)象的出現(xiàn)，將很可能導(dǎo)致升息，一旦升息，股市的高市贏率將難以維持。
2，市場(chǎng)規(guī)模。
96--2001年的牛市是投資者人數(shù)爆炸，資金爆炸的年代，95年的投資者人數(shù)只有1000多萬，97年增長到3000萬，2001年牛市的頂點(diǎn)時(shí)，增長到6500萬。這是一個(gè)“爆炸的過程”
目前，盡管新開戶數(shù)量在增長，但是即使在目前行情活躍的情況下，每月也只有幾十萬戶，如果行情低迷的話則要大大降低，目前的總開戶數(shù)為7000萬，增長潛力有限。不可能再發(fā)生過去的那種爆炸現(xiàn)象。
3，市場(chǎng)環(huán)境
96-2001的牛市是中國股市大發(fā)展的年代。
而目前是股市逐漸走向成熟的年代。
與國際接軌是大勢(shì)所趨。國內(nèi)股價(jià)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國外，這是不爭的事實(shí)。QFII以及未來的QDII將是接軌的催化劑。
4，股市問題
全流通迫在眉睫，無論采取何種方案都是對(duì)股市的重大沖擊，大家可以算算市場(chǎng)的承接力。更為重要的是股市的價(jià)值定位基礎(chǔ)將隨之徹底改變。過去的高價(jià)定位割據(jù)必將崩塌。
5，金融創(chuàng)新
全流通之后還有做空機(jī)制，這將徹底改變股市過去的傳統(tǒng)贏利模式，市場(chǎng)的投資理念和抄做模式也將發(fā)生變化，將直接影響到股市的價(jià)值定位基礎(chǔ)。
6，擴(kuò)容壓力
創(chuàng)業(yè)版，以及超級(jí)航母的上市將構(gòu)成巨大的擴(kuò)容壓力。
7，投資理念
莊股時(shí)代造成的泡沫破滅了，高控盤的強(qiáng)莊一個(gè)接一個(gè)的倒下了。在沒有投資價(jià)值的市場(chǎng)里，靠資金推動(dòng)的莊股行為注定失敗，過去的莊股泡沫剛剛破滅，市場(chǎng)不會(huì)在短期內(nèi)再犯同樣的錯(cuò)誤。
8，資金壓力。
發(fā)動(dòng)行情的主導(dǎo)機(jī)構(gòu)是基金，但是基金的總體艙位高度重艙，炮彈打光了。投資股票的過程是：錢---股票---錢---股票，錢和股票之間是周而復(fù)始的變化過程，滿倉之后下一步就是減倉。
即使少數(shù)新發(fā)行的基金規(guī)模在百億，但是與一萬多億的流通市值相比，十分弱小，況且，在行情高漲的時(shí)候都是如此，大家想想，當(dāng)年2001年時(shí)，場(chǎng)外的伸購資金曾經(jīng)高達(dá)7000億以上，但是隨著股市走低，樹倒猢猻散。
9，技術(shù)壓力
目前大盤的量價(jià)關(guān)系不健康，大家都看到了，我不必多說。
均線系統(tǒng)存在兩個(gè)收斂極端：
A，5，10，30，60等短期均線在高位發(fā)生收斂。
B，120和240等長期均線在低位收斂
兩個(gè)均線收斂出現(xiàn)兩個(gè)極端，這是不正常的均線狀態(tài)，120和240兩條均線上升很慢，一時(shí)半會(huì)跟不上來，目前指數(shù)已經(jīng)遠(yuǎn)離這兩條均線，在指數(shù)遠(yuǎn)離中廠期均線的情況下，出現(xiàn)目前的欲振乏力的走勢(shì)絕對(duì)不是好現(xiàn)象，市場(chǎng)必將進(jìn)行自身的修復(fù)，向中長期均線靠攏。
10，市場(chǎng)熱點(diǎn)
盡期的市場(chǎng)熱點(diǎn)明顯力度偏弱，漲幅榜的各股，漲幅有限，同時(shí)以小盤股和ST類的各股為主，這是典型的局部熱點(diǎn)的補(bǔ)漲，大盤指標(biāo)股已經(jīng)處于筑頂階段，因此補(bǔ)漲各股的活躍對(duì)指數(shù)的拉動(dòng)有限，而補(bǔ)漲的過程就是做多能量的最后消耗的過程。
結(jié)論：大盤的頂部區(qū)域正在逐漸構(gòu)成，下跌破位只是時(shí)間問題。
無論你是否接受這些理由，都不重要，因?yàn)槭袌?chǎng)有自身的規(guī)律，驗(yàn)證真理需要時(shí)間。
在目前不具備真正投資價(jià)值的投機(jī)市場(chǎng)里，送各位一句話：“長空短多，波段抄做，適可而止，知足長樂”
后市的操作策略：只出不進(jìn)，逢高逐漸退出，遠(yuǎn)離風(fēng)險(xiǎn)，來日方長。
堅(jiān)定的信念，鋼鐵般的意志，來自對(duì)股市的深刻理解！
至少在幾個(gè)月內(nèi)，我市不會(huì)翻多的，我堅(jiān)信自己的判斷，寧可放棄也決不被套。
在股市里，有錢在手就不怕沒有機(jī)會(huì)，可是被套住了的話就啥機(jī)會(huì)都沒有了。
2003-03-18
我對(duì)技術(shù)分析的看法
1，任何一種技術(shù)分析研究的都是一種概率，古今中外，任何人都不可能完全準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)股市，如果股市能夠被人準(zhǔn)確預(yù)測(cè)的話，那么多空分歧也就不存在了，股市也就不存在交易行為了，此時(shí)股市本身也就消亡了。
2，技術(shù)分析其實(shí)就是一層窗戶紙，并不神秘，我認(rèn)為那些經(jīng)典的技術(shù)分析理論才是最有效的，因?yàn)樗鼈冋Q生了很久，并且被市場(chǎng)反復(fù)驗(yàn)證了，是久經(jīng)考驗(yàn)的。
3，經(jīng)典的技術(shù)分析理論永遠(yuǎn)不會(huì)落后，因?yàn)楣墒械臐q跌是由多空力量對(duì)比引起的，在200年前如此，現(xiàn)在是如此，將來200年以后也同樣如此。
4，經(jīng)典的技術(shù)分析理論最具有科學(xué)性，它是幾百年來的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)，同時(shí)經(jīng)過了大師們的智慧升華。這些理論適用于一切帶K線圖的市場(chǎng)，無論股市，期市，還是匯市，都離不開它。
5，那些過于神秘化的所謂預(yù)測(cè)理論并不可靠，因?yàn)樗]有得到市場(chǎng)的廣泛驗(yàn)證，很可能是偽科學(xué)，我從來不相信。
6，任何技術(shù)分析都不可能做到完全準(zhǔn)確，它只能給你提供一種方向上的概率，在實(shí)戰(zhàn)中，應(yīng)該利用多種技術(shù)分析方法，以便取長補(bǔ)短，不要只迷信其中一種。
7，經(jīng)典的技術(shù)分析理論博大精深，即使那些大師們也不可能完全正確把握，因此，表面上看起來很簡單的東西，其實(shí)它有很深的內(nèi)涵，需要我們永遠(yuǎn)去專研。
8，學(xué)習(xí)技術(shù)分析不能單純求全，而更應(yīng)該“求精”，學(xué)精了才能提高判斷的準(zhǔn)確率，武林高手的絕招其實(shí)并不是啥復(fù)雜的招法，而是簡單實(shí)用，并且練的最熟煉的一招。只有最精的一招才最有用，而且越簡單越好。
9，實(shí)戰(zhàn)中在運(yùn)用技術(shù)分析的同時(shí)還要有應(yīng)變能力，有時(shí)市場(chǎng)會(huì)發(fā)生與你預(yù)測(cè)的方向相反的走勢(shì)，此時(shí)就要懂得應(yīng)變，這就是順應(yīng)趨勢(shì)。
10，運(yùn)用技術(shù)分析時(shí)，要考慮到市場(chǎng)的多種可能性，并且逐一分析各自的概率大小，并做出相應(yīng)的應(yīng)對(duì)策略，要有多種心理準(zhǔn)備，當(dāng)市場(chǎng)向其中的一個(gè)方向運(yùn)動(dòng)時(shí)，你才能做到應(yīng)對(duì)自如，處變不驚。
股市深度分析
http://www.sd00.com真妖刀的趨勢(shì)角度線
在趨勢(shì)分析中，有很多種方法，比較常見的如江恩角度線，趨勢(shì)線等，但是這些傳統(tǒng)的分析方法存在很多缺陷，它們有的比較復(fù)雜煩瑣，有的不夠準(zhǔn)確，因此實(shí)用性受到了很大的影響。在長期的投資實(shí)戰(zhàn)過程中，我把傳統(tǒng)的分析方法經(jīng)過加工提煉，并通過大量的實(shí)戰(zhàn)驗(yàn)證，總結(jié)出一套簡單實(shí)用的分析方法，我的這個(gè)方法是任何傳統(tǒng)技術(shù)分析書籍中所沒有的，這是本人的獨(dú)創(chuàng)，他的特點(diǎn)是簡單，實(shí)用，有效。我將其命名為"真妖刀趨勢(shì)角度線"。它雖然看起來簡單，但是卻非常有效，它的基本原理是根據(jù)"趨勢(shì)的增強(qiáng)"與"趨勢(shì)的衰減"現(xiàn)象，來分析預(yù)測(cè)未來的技術(shù)走勢(shì)，因?yàn)椋粋€(gè)健康的趨勢(shì)是應(yīng)該有旺盛的生命力的，健康的趨勢(shì)在圖形上的直接反映就是"趨勢(shì)的增強(qiáng)"，相反，不健康的趨勢(shì)是不能持久的，那么它在圖形上的直接反映必然是"趨勢(shì)的衰減"。在實(shí)戰(zhàn)中，我們通過對(duì)"趨勢(shì)增強(qiáng)與衰減"進(jìn)行分析，可以幫助我們判斷當(dāng)前趨勢(shì)是否健康，從而達(dá)到判斷未來趨勢(shì)的目的。
通過趨勢(shì)角度線對(duì)比，可以很直觀的看到趨勢(shì)在增強(qiáng)還是在衰減。在實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用中是非常有效的。
這種分析方法，在我頭腦里最初的形成時(shí)間大約是1997年，在后來8年多的時(shí)間里，我不斷的總結(jié)完善，我認(rèn)為：這種分析方法經(jīng)得起長時(shí)間的實(shí)戰(zhàn)考驗(yàn)，效果非常好，而且它把復(fù)雜的問題大大的簡化了，真正做到簡單，實(shí)用，有效。在技術(shù)分析上，這也是我一貫追求的。
技術(shù)分析本身并不神秘，它其實(shí)僅僅是一個(gè)工具而已.，對(duì)于一種技術(shù)分析方法而言，被更多的人了解，并不意味著作用失效。
這就像武器一樣，武器在戰(zhàn)爭中的作用當(dāng)然是不可低估的，如果交戰(zhàn)的一方持有大刀長矛，而另一方持有來復(fù)槍的話，結(jié)局自然會(huì)向持有來復(fù)槍的一方傾斜。股市深度分析 http://www.sd00.com
但是，武器本身是沒有生命的，他僅僅是一種殺人的工具而已。如果交戰(zhàn)的雙方持有相同的武器的話，也并不意味著雙方會(huì)戰(zhàn)成平局，因?yàn)橄嗤奈淦髟诓煌娜耸种兴l(fā)揮的威力是不同的，此外，決定勝負(fù)的因素也不僅僅是武器，還有天時(shí)，地利，人和等多種因素。
技術(shù)分析不是萬能的，也不是無懈可擊的，每一種技術(shù)分析方法都存在自身的局限。而投資成敗的關(guān)鍵因素不僅僅是技術(shù)分析。況且，由于每個(gè)人對(duì)技術(shù)分析理解的深度和廣度也是存在差別的，不同的人用相同的分析方法可能會(huì)得出完全相反的結(jié)論，這就是“相同的武器在不同的人手中所發(fā)揮的威力是不同的。”
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