最近從盤面上就可看出黃金價(jià)格不斷大漲。國際金價(jià)屢創(chuàng)新高。8月13日紐約交易所黃金的價(jià)格更是突破1546美元/盎司關(guān)口，看看近期的國際金價(jià)，可謂一路高歌，連續(xù)上升。
根據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)（WGC）的最新報(bào)告，市場(chǎng)不確定性的激增正在推動(dòng)投資者以前所未有的速度進(jìn)入黃金ETF產(chǎn)品，7月份的持倉量升至六年高點(diǎn)。全球黃金ETF和類似產(chǎn)品上月凈流入量為26億美元，因?yàn)槌钟辛吭黾?2噸至2600噸——這是自2013年3月以來的最高水平。
其實(shí)黃金不再作為貨幣流通之后，本身是不能產(chǎn)生價(jià)值的，所以黃金一般是人們?cè)谫Y產(chǎn)配置中用來保值和避險(xiǎn)的。高漲的黃金價(jià)格背后潛伏著的是人們不斷攀升的避險(xiǎn)情緒。
在6月的公號(hào)干貨中，我們已經(jīng)詳細(xì)的為大家介紹過黃金的兩大操作方法：黃金股和黃金ETF。
今天咱們閑話不贅述，就重點(diǎn)嘮嘮“黃金ETF”。
黃金ETF基金（Exchange Traded Fund），是指絕大部分基金財(cái)產(chǎn)以黃金為基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行投資，緊密跟蹤黃金價(jià)格，并在證券交易所上市的開放式基金。
通俗一點(diǎn)來說，以前投資者只能通過金店或黃金交易所來買黃金，黃金ETF獲批發(fā)行后，打通了金交所和上交所兩個(gè)市場(chǎng)，投資人用股票賬戶也能買黃金。
以黃金ETF為代表的指數(shù)基金是投資黃金較為高效的方式。憑借分散風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)格穩(wěn)定、運(yùn)作透明、交易費(fèi)用低廉、跟蹤誤差小等優(yōu)勢(shì)，十分受股民們的青睞。
現(xiàn)在我們來聊聊這兩只直接在二級(jí)市場(chǎng)通過股票賬戶可以交易的黃金ETF：
華安黃金ETF（518880）
易方達(dá)黃金ETF（159934）
首先來看下它們自年初以來的走勢(shì)，圖中明顯看出華安黃金ETF（518880）易方達(dá)黃金ETF（159934）從五月開始一路上漲，8月以來更是漲速迅猛。
華安黃金ETF（518880）于2013年上市，2015年底獲準(zhǔn)納入ETF融資融券標(biāo)的，成為首只納入融資融券標(biāo)的黃金ETF，目前它也是亞洲最大的黃金ETF。2019年一季度基金規(guī)模超過65億元，日均成交額超過13億元，占據(jù)全市場(chǎng)黃金ETF總和的近60%。
易方達(dá)黃金ETF（159934）是全市場(chǎng)成立最早的黃金ETF之一，通過跟蹤上海黃金交易所的黃金現(xiàn)貨合約來實(shí)現(xiàn)對(duì)金價(jià)走勢(shì)的實(shí)時(shí)跟蹤，于今年1月14日正式納入融資融券標(biāo)的。
很明顯兩只黃金ETF都想借著這次黃金大漲的東風(fēng)，好好刷一次存在感。它們?cè)?月初不約而同地與螞蟻金服進(jìn)一步展開了合作，借助螞蟻金服旗下的螞蟻財(cái)富，以在平臺(tái)上方便快捷的投資操作吸引投資者，同時(shí)也抓住了老百姓對(duì)于“屯金”的心理需求，讓大家在平臺(tái)上就可以將手頭的黃金基金資產(chǎn)換成黃金商品。
黃金ETF說了這么多，可是該如何操作呢？
1.配置額度
黃金和股票、地產(chǎn)、債券等資產(chǎn)的收益相關(guān)性比較低，有時(shí)甚至是負(fù)相關(guān)，能夠改善組合的下浮比例，起到對(duì)回撤的控制，因此是分散組合投資風(fēng)險(xiǎn)的有利投資工具。另外配置5%-15%的黃金資產(chǎn),尤其是具備高流動(dòng)性、高性價(jià)比的黃金ETF，是較為理想的資產(chǎn)配置比例。
2.配置時(shí)機(jī)
黃金最好的配置周期，是在經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)下行、貨幣政策開始轉(zhuǎn)向、真實(shí)利率下行趨勢(shì)建立時(shí)。投資人對(duì)黃金應(yīng)當(dāng)選擇一個(gè)中長期的資產(chǎn)配置概念來進(jìn)行投資。
3.配置周期
就目前來看，中長期依舊樂觀，美國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)處于放緩?fù)ǖ溃S金下半年仍有上行動(dòng)力。黃金資產(chǎn)對(duì)應(yīng)著美元中長期熊市周期的開啟。這個(gè)周期可能剛剛開始，持續(xù)時(shí)間或較長，這對(duì)黃金來說是利好消息。中長期而言，貴金屬走強(qiáng)是大概率事件，但短期交易如何把握市場(chǎng)節(jié)奏則需要關(guān)注本輪庫存周期。
4.配置方式
建議定投。但是不要定期定額，應(yīng)該根據(jù)黃金的價(jià)格采取不定期（甚至不定額）的買入形式。分析要投資黃金ETF的日線圖，然后調(diào)出移動(dòng)平均線，參數(shù)設(shè)置為500（500日均線）。建議價(jià)格低于500日均線的情況下定投，這是一個(gè)簡單的長期逢低買入的策略。
“金銀天然不是貨幣,貨幣天然是金銀”
黃金的實(shí)質(zhì)內(nèi)涵是對(duì)人類信用體系的量度，是衡量信用的準(zhǔn)繩。自1900年以來，人類社會(huì)的主要貨幣最初都與黃金掛鉤，以彰顯自身的信用度。長期地看，黃金或?qū)⑴苴A人類歷史上所有的政權(quán)紙幣。
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