西方的線上健身獨(dú)角獸
東方的家居健身平臺(tái)
截止目前，Keep已經(jīng)完成了8輪融資，融資總額超5.5億美元（折合人民幣約34.7億元）。
投資機(jī)構(gòu)中包括：GGV紀(jì)源資本、五源資本、騰訊、Ventech China、軟銀愿景基金、高瓴、時(shí)代資本、BAI資本等知名機(jī)構(gòu)和企業(yè)。
而且，2021年1月官宣完成的3.55億美金的F輪融資，是迄今為止線上健身領(lǐng)域的最大一筆融資。
不光是Keep，在過去兩年，國內(nèi)居家健身賽道誕生了300多個(gè)APP，商業(yè)模式都是“內(nèi)容+產(chǎn)品”。
比如以Fiture為代表的居家健身鏡賽道。短短幾個(gè)月，國內(nèi)就相繼涌現(xiàn)了十幾個(gè)相關(guān)品牌。
華為、蘇寧、海爾、百度等巨頭，紛紛發(fā)布具備同類功能的產(chǎn)品。
業(yè)內(nèi)更傳言“在深圳有十幾家工廠都能代工智能健身鏡”，這種感覺是不是很像當(dāng)年的智能音箱？
這個(gè)賽道的熱度還能維持多久？躍躍欲試的賽道外競爭者，還在虎視眈眈。
基于此，屢次傳聞要上市的Keep更是加緊了擴(kuò)張的步伐。
2021年前九個(gè)月，為了努力提升客戶認(rèn)知、提高品牌知名度及擴(kuò)大用戶群，在銷售及營銷開支方面，Keep燒掉了8.18億元。
東西方居家健身賽道比較
一邊是猛跌80%市值，一邊是猛燒8億營銷，對(duì)比東西方兩家獨(dú)角獸Peloton和Keep的關(guān)鍵數(shù)值，可以窺一斑見全豹地觀察這兩個(gè)大市場的異同。
| Peloton | Keep | |
| 市值/估值 | ≈90億美金 | ≈20億美金 |
| 2020年收入 | ≈18億美金 | ≈1.6億美金 |
| 2020年毛利率 | ≈47.6% | ≈45.1% |
| 2020年利潤 | ≈-1.277億美金 | ≈-3.3億美金 |
| 2021年收入 | ≈19.4億美金 | ≈1.7億美金（前9個(gè)月） |
| 2021年毛利率 | ≈28% | ≈42.6%（前9個(gè)月） |
| 2021年利潤 | ≈-7.8億美金 | ≈-3.7億美金 |
| 2021年會(huì)員數(shù) | 660萬人 | 3440萬人（月活用戶） |
看到這兩家公司的對(duì)比，一方面，中國龐大的人口基數(shù)，支撐了Keep突出的用戶量。另一方面，中國人在健身方面的客單價(jià)明顯低于美國。
當(dāng)然隨著中國人均收入的提升，中產(chǎn)階層的擴(kuò)大和年輕一代對(duì)健身的興趣增加，投入健身領(lǐng)域的開支越來越多。
根據(jù)灼識(shí)咨詢的預(yù)測，中國的線上健身市場將從2021年的3710億元增長到2026年的8958億元，復(fù)合年增長率為19.3%。
綜上，我對(duì)于居家健身的賽道判斷是樂觀的，但對(duì)于長期燒錢開發(fā)內(nèi)容、引流并增強(qiáng)用戶黏性，再通過賣產(chǎn)品進(jìn)行變現(xiàn)的“內(nèi)容+產(chǎn)品”模式，還是打一個(gè)問號(hào)。
相比社交、娛樂、購物的“人性”剛需，健身這種“反人性”的活動(dòng)，在高營銷的獲客投入下，是否真能形成厚而長的雪坡，在實(shí)現(xiàn)盈利的道路上“滾雪球”？
這是問號(hào)背后的更大問號(hào)。
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