股票買(mǎi)的是什么？這個(gè)問(wèn)題真的是值得深思。
絕大多數(shù)人，買(mǎi)股票，無(wú)非就是買(mǎi)個(gè)代碼，買(mǎi)個(gè)價(jià)格，買(mǎi)個(gè)數(shù)量，買(mǎi)個(gè)賺錢(qián)的可能。
你都不知道自己投資的是什么，就想靠投資去賺錢(qián)，想想也挺有意思的。
股票投資的其實(shí)就是上市公司，是一家企業(yè)，并不僅僅是一串代碼，一個(gè)價(jià)格而已。
那一定有人會(huì)問(wèn)，那些做短線的，賺錢(qián)的，不就是買(mǎi)個(gè)代碼嗎？
你認(rèn)為，別人真的對(duì)于代碼背后的上市公司，一點(diǎn)都不了解，隨機(jī)買(mǎi)入的，然后就能賺錢(qián)。
即便是超短期的純投機(jī)，也是有依據(jù)的，對(duì)于一家企業(yè)當(dāng)下的情況，資金的熱度，題材可炒作的空間等，做了深入的研究分析，最后決定做短期炒作賺錢(qián)的。
買(mǎi)股票不是一次碰運(yùn)氣的賭博，背后的投資邏輯，是非常有必要了解的。
一句低買(mǎi)高賣(mài)，道盡了股票賺錢(qián)的唯一方法，但卻沒(méi)有人告訴你，怎么實(shí)現(xiàn)高買(mǎi)低賣(mài)。
而你，在不明白自己買(mǎi)股票究竟是買(mǎi)什么的情況下，就開(kāi)始了炒股的交易，那結(jié)果自然也是不明不白地賺錢(qián)虧錢(qián)，而且虧錢(qián)的概率，遠(yuǎn)高于賺錢(qián)。
今天聊聊，股市中的交易，以及交易背后的賺錢(qián)邏輯。
先說(shuō)說(shuō)最常見(jiàn)的投資模式，也是散戶虧錢(qián)，主力賺錢(qián)的主要途徑，就是買(mǎi)情緒。
簡(jiǎn)單地說(shuō)，是因?yàn)槭袌?chǎng)的情緒，帶動(dòng)了資金的進(jìn)出，最后影響了股價(jià)的漲跌。
所謂情緒的錢(qián)，其實(shí)是一個(gè)單純的資金游戲。
從短期來(lái)看，它并不存在什么投資價(jià)值，而是一個(gè)純的投機(jī)價(jià)值。
簡(jiǎn)單地說(shuō)，投資標(biāo)的物股票本身，因?yàn)榍榫w影響，產(chǎn)生了價(jià)格的波動(dòng)。
這就好像一個(gè)賭桌，莊家說(shuō)今天會(huì)在這個(gè)賭桌上開(kāi)出一個(gè)大獎(jiǎng)，然后就不停地有人下注。
下注的人越多，賭桌上的錢(qián)就多了，錢(qián)多了，超級(jí)大獎(jiǎng)的獎(jiǎng)金就多了。
而幕后的莊家，在沒(méi)有人愿意再往里投錢(qián)，臺(tái)面上的錢(qián)最多的時(shí)候，開(kāi)始卷錢(qián)走人。
當(dāng)莊家卷完錢(qián)撤退后，桌面上還剩下的人，繼續(xù)玩游戲。
但有一點(diǎn)，賭桌并不是隨意選擇的，需要找到能夠講故事的標(biāo)的，然后讓人相信，讓人參與，才能進(jìn)行下去。
所以按照這個(gè)邏輯，想要做短線，想要賺情緒的錢(qián)，想要跟著主力，跟著莊家去吃肉喝湯，就要注意下面幾點(diǎn)。
1、資金關(guān)注度足夠高。
情緒的背后，就是資金。
可以說(shuō)，情緒的搏殺，就是整個(gè)市場(chǎng)里，最熱的錢(qián)，最關(guān)注的股票，在進(jìn)行博弈。
你會(huì)發(fā)現(xiàn)那些短期內(nèi)漲得多的股票，都有一個(gè)共同點(diǎn)，就是成交量大，換手率高。
沒(méi)有一只股票，短期出現(xiàn)上漲，是沒(méi)有資金關(guān)注的。
極個(gè)別成交量小，是因?yàn)槭袌?chǎng)惜籌，導(dǎo)致沒(méi)人拋售，股價(jià)在往上漲。
資金關(guān)注度，以及股價(jià)的上漲，形成了所謂的賺錢(qián)效應(yīng)。
而賺錢(qián)效應(yīng)，又吸引了越來(lái)越多的資金去做短線博弈，讓市場(chǎng)情緒高漲起來(lái)。
當(dāng)資金轉(zhuǎn)移注意力，不再關(guān)注這只股票，開(kāi)始慢慢抽離的時(shí)候，股價(jià)也就很難繼續(xù)維持在高位。
一旦賺錢(qián)效應(yīng)消失，那等待的結(jié)局就是所有人在賭桌上搶完錢(qián)就跑，走得慢的就虧錢(qián)。
所以，對(duì)于短期炒作來(lái)說(shuō)，資金關(guān)注度就是生死線，股價(jià)即便不斷往上漲，一旦跟風(fēng)盤(pán)減弱，行情就自然地結(jié)束了。
2、想象空間足夠大。
短期炒作，讓情緒翻滾起來(lái)，還有一個(gè)必要的條件，就是股票的想象空間。
直白地說(shuō)，就是股票有可能會(huì)漲得足夠高，空間很大。
這一點(diǎn)，對(duì)于市值偏小的低價(jià)股來(lái)說(shuō)，就非常的有優(yōu)勢(shì)了。
市場(chǎng)關(guān)注度很高，但股價(jià)很高，會(huì)導(dǎo)致很多人觀望情緒濃厚，不愿意跟風(fēng)。
但如果股價(jià)比較低，市值比較小，那么資金炒作起來(lái)就會(huì)非常兇猛了。
5塊錢(qián)炒作到50塊，其實(shí)還挺容易的，但是50塊炒到500塊，難度就挺大的。
因?yàn)?0塊有能力接盤(pán)的人不少，500塊有能力接盤(pán)的人就不多了。
想象空間，并不單單指的是股價(jià)，還有對(duì)應(yīng)的是市場(chǎng)前景。
只有把未來(lái)的藍(lán)圖，提前到當(dāng)下去展現(xiàn)，才有足夠的吸引力，讓市場(chǎng)的資金追逐，引發(fā)市場(chǎng)的情緒。
拋開(kāi)極少一部分沒(méi)有題材就炒作的妖股，絕大多數(shù)的都是具備非常大想象空間，以及價(jià)格空間的題材股，被市場(chǎng)在短期熱炒。
所以，在選擇標(biāo)的的時(shí)候，題材的重要性不言而喻。
3、故事講得足夠好。
除了想象空間，最重要的就是講故事了。
所謂的講故事和畫(huà)藍(lán)圖，最大的區(qū)別在于，講故事更虛，畫(huà)藍(lán)圖還有跡可循。
講故事，需要的是足夠的宣傳能力，媒體的影響能力，足夠的說(shuō)服能力，讓人覺(jué)得特別有希望。
有些故事，冷靜下來(lái)想，都是無(wú)稽之談，但在情緒化的場(chǎng)面里，都會(huì)覺(jué)得是圣旨。
所謂的講故事，其實(shí)指的是概念沾邊，實(shí)際業(yè)務(wù)不沾邊的題材而已。
如果從事后來(lái)看，有一些講故事的，最終可能連實(shí)際落地都沒(méi)有，只是隨口一說(shuō)，就引起了資金的追逐。
另一部分講故事的，則是時(shí)間換空間，一句話就講到5年后，10年后的未來(lái)，來(lái)烘托自己當(dāng)下的價(jià)值。
比如早些年的互聯(lián)網(wǎng)泡沫，就是講故事，再到后來(lái)的智能穿戴，也是故事派。
當(dāng)然，這些故事，可能早點(diǎn)晚點(diǎn)都會(huì)被實(shí)現(xiàn)。
但你會(huì)發(fā)現(xiàn)一個(gè)殘酷的事實(shí)，最終實(shí)現(xiàn)這些愿景的上市公司，根本不是當(dāng)初講故事的那一批。
但你同樣會(huì)發(fā)現(xiàn)一個(gè)真相，就是那些短期之內(nèi)，被爆炒的股票，大多都不是踏踏實(shí)實(shí)干事情的那一批。
原因很簡(jiǎn)單，因?yàn)閮?yōu)質(zhì)的上市公司，被太多的資金潛伏了，短期的熱錢(qián)，只能繞道去炒作純題材的公司，去講故事。
因?yàn)檫@些公司基本面一般，講故事才有人聽(tīng)，那些優(yōu)秀的上市公司，故事早就被講了很多遍了。
4、交易周期足夠短。
你認(rèn)為一只歷經(jīng)1-2個(gè)月，漲幅3-5倍，甚至更多的股票，是某個(gè)資金做的。
其實(shí)，這一路上，進(jìn)進(jìn)出出的資金，早已換了很多批了。
很多人都聽(tīng)過(guò)，妖股其實(shí)是游資接力炒作出來(lái)的。
題材股其實(shí)也一樣，是資金一輪一輪炒作出來(lái)的，炒作的資金也是有差別的。
市場(chǎng)的情緒，有可能是一次性直接被點(diǎn)燃，也有可能是反反復(fù)復(fù)被點(diǎn)燃。
資金對(duì)于這類(lèi)股票，其實(shí)是不會(huì)戀戰(zhàn)的，交易周期一定是足夠短的。
快進(jìn)快出，才是這一類(lèi)資金的交易風(fēng)格，因?yàn)槎唐诘那榫w，是在不斷翻涌的。
沒(méi)有資金可以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)到情緒的終點(diǎn)在哪里，及時(shí)收手是最好的方式。
散戶最大的問(wèn)題在于，總看著最低點(diǎn)和最高點(diǎn)，認(rèn)為資金能從頭吃到尾，自己不甘心就吃一段。
而實(shí)際情況是，資金其實(shí)也只是依靠情緒吃了其中的一段而已，早早地落袋為安，把機(jī)會(huì)留給了其他的資金。
情緒的本質(zhì)在于博弈和跟風(fēng)，而能夠揮動(dòng)情緒鐮刀的，卻只有主宰市場(chǎng)的大資金。
如果你對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的情緒，可以有精準(zhǔn)的把控，能夠找到市場(chǎng)的即時(shí)熱點(diǎn)所在，那是可以靠情緒下的低吸高拋，賺到錢(qián)的。
但如果你發(fā)現(xiàn)自己壓根無(wú)法掌控情緒，那么還剩第二條路可以走，就是脫離情緒，企業(yè)實(shí)際產(chǎn)生的價(jià)值。
另一個(gè)有些看得見(jiàn)，卻摸不著的東西，叫做價(jià)值。
如果股票本身是上市公司的股份憑證，那么股票的價(jià)格，應(yīng)該隨著上市公司的成長(zhǎng)而上漲。
這個(gè)東西之所以說(shuō)看得見(jiàn)，是因?yàn)槭聦?shí)已經(jīng)驗(yàn)證了，有大量的優(yōu)質(zhì)上市公司成長(zhǎng)起來(lái)后，股價(jià)也是一飛沖天。
之所以說(shuō)摸不著，是因?yàn)閮r(jià)值是個(gè)區(qū)間，并不是一個(gè)固定的數(shù)值。
同時(shí)未來(lái)也存在不確定性，壓根沒(méi)法準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)和判斷。
兩者都存在明顯的不確定性，也就決定了價(jià)值這個(gè)東西，它并不是實(shí)體，摸不著。
梳理一下，簡(jiǎn)單總結(jié)下來(lái)，就是上市公司如果茁壯成長(zhǎng)，股票價(jià)格一定會(huì)上漲，但是到底多少價(jià)格合理，并沒(méi)有一個(gè)定論，而是一個(gè)價(jià)值區(qū)間。
也就是說(shuō)，資金定義了價(jià)格，上市公司本身，定義了價(jià)值，兩者相輔相成。
因?yàn)樯鲜泄?，主?dǎo)了價(jià)值，吸引了資金，資金最終通過(guò)成交博弈，確定了價(jià)格。
如果從這個(gè)維度來(lái)看，那么做價(jià)值投資，就必須滿足以下幾點(diǎn)。
1、所在行業(yè)足夠好。
價(jià)值投資的前提，是創(chuàng)造價(jià)值。
雖說(shuō)行行都能出狀元，但并不是說(shuō)行行都能一直有價(jià)值。
時(shí)代淘汰了很多的行業(yè)，就比如數(shù)碼相機(jī)，比如很多80年代、90年代的落后產(chǎn)能。
所以，大部分的價(jià)值，其實(shí)都和行業(yè)有關(guān)系。
就比如大消費(fèi)、大醫(yī)藥，其實(shí)都是解決民生問(wèn)題的，之前幾年的房地產(chǎn)、銀行，也都是有歷史使命的，這些行業(yè)在特定的時(shí)代背景下，就能有長(zhǎng)足的發(fā)展。
而在這種發(fā)展的大環(huán)境下，就催生了價(jià)值。
所以，價(jià)值的本質(zhì)，其實(shí)是離不開(kāi)時(shí)代大環(huán)境，或者說(shuō)行業(yè)背景的。
如果你要尋找和挖掘價(jià)值，建議從未來(lái)5-10年，甚至更長(zhǎng)遠(yuǎn)的時(shí)間，去尋找有價(jià)值的行業(yè)。
能夠?yàn)槿祟?lèi)進(jìn)步做貢獻(xiàn)的行業(yè)，都是有價(jià)值的行業(yè)。
2、上市公司足夠強(qiáng)。
其次，一定是上市公司實(shí)力足夠強(qiáng)。
行業(yè)再好，行業(yè)內(nèi)的企業(yè)，也一定會(huì)出現(xiàn)兩極分化，或者說(shuō)是優(yōu)勝劣汰。
這是一個(gè)規(guī)律，沒(méi)有辦法避免。
行業(yè)風(fēng)口一旦開(kāi)啟，自然有大量企業(yè)蜂擁入局，競(jìng)爭(zhēng)和洗牌在所難免。
但是當(dāng)風(fēng)口過(guò)去的時(shí)候，剩下的一批上市公司，一定是具備更強(qiáng)的能力和實(shí)力，實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)的可持續(xù)成長(zhǎng)，從而體現(xiàn)出相應(yīng)的價(jià)值。
所以，上市公司本身的技術(shù)能力、研發(fā)能力、產(chǎn)品能力、銷(xiāo)售能力、渠道能力、廣告能力等等，都是企業(yè)的護(hù)城河。
只有把核心壁壘做的足夠高，護(hù)城河挖的足夠深，才能讓上市公司的發(fā)展足夠穩(wěn)。
我們需要投資的價(jià)值，肯定不是短期的，而是長(zhǎng)期的。
理由很簡(jiǎn)單，上市公司在1-2年內(nèi)大量賺錢(qián)，業(yè)績(jī)很好，但市盈率高聳的情況下，一旦業(yè)績(jī)支撐不住，股價(jià)可能會(huì)出現(xiàn)斷崖式下滑。
所以，在上市公司足夠強(qiáng)這一點(diǎn)上，其實(shí)是沒(méi)有退路的。
價(jià)值投資，也一定不是在題材概念爆發(fā)時(shí)候的一陣爆炒，而且有進(jìn)一步的投資利潤(rùn)和回報(bào)。
3、資金關(guān)注足夠多。
即便是價(jià)值投資，也是需要資金關(guān)注的。
這就好像“金子總會(huì)發(fā)光”，但同時(shí)還需要一個(gè)掘金人，才能真正地去發(fā)現(xiàn)。
資金，或者說(shuō)主力資金，就是這個(gè)掘金人，也決定了股票的價(jià)格。
你只能這樣去認(rèn)為，優(yōu)質(zhì)的上市公司，由于自身業(yè)績(jī)的上升，帶動(dòng)大量的資金入場(chǎng)，抬升了股價(jià)。
但是股價(jià)到底漲多少，還是需要資金去定義。
好的上市公司，大多數(shù)是進(jìn)二退一的波浪形上漲方式。
其實(shí)就是資金進(jìn)進(jìn)出出帶來(lái)的價(jià)格震蕩，這都是正常的現(xiàn)象。
如果你渴望在價(jià)值投資路上，有超額的收益，那就一定要關(guān)注到資金的動(dòng)向。
當(dāng)資金足夠多的時(shí)候，這部分股票的股價(jià)，將會(huì)享受溢價(jià)，而資金并不寬裕的時(shí)候，也會(huì)出現(xiàn)折價(jià)。
更重要的一點(diǎn)在于，作為散戶投資者，看錯(cuò)價(jià)值的可能性很大。
但是作為機(jī)構(gòu)投資者，看錯(cuò)價(jià)值的概率，就會(huì)相對(duì)小一點(diǎn)。
那些沒(méi)有資金關(guān)注的股票，從長(zhǎng)線來(lái)看，價(jià)值一定不會(huì)太高，這是百分之百的定論。
所以，即便是價(jià)值投資，賺企業(yè)發(fā)展的紅利，也要跟著資金走，而不是自己做主觀判斷。
4、投資周期足夠長(zhǎng)。
最后一點(diǎn)，其實(shí)也是最重要的，就是投資周期足夠長(zhǎng)。
投資周期，其實(shí)是最本質(zhì)的命脈，非常非常的重要。
如果你想在半年一年內(nèi)，就通過(guò)價(jià)值投資來(lái)體現(xiàn)價(jià)格，那是完全不可能做到的。
完全可能存在一只股票，近一年的業(yè)績(jī)是增長(zhǎng)的，但是股價(jià)卻出現(xiàn)了下跌。
因?yàn)橘Y金本身，對(duì)于股價(jià)是具備影響力的，而且這個(gè)影響力帶來(lái)的波動(dòng)，可能就是腰斬。
這是由于流動(dòng)性限制的股價(jià)，也是由于資金一些炒作泡沫的擠出效應(yīng)。
但如果從長(zhǎng)期的角度去看，一家上市公司本身，如果業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)了十倍，股價(jià)成長(zhǎng)5-20倍，其實(shí)都是合理的。
因?yàn)槭袌?chǎng)本身就存在高估低估一說(shuō)，其中的差額就有1倍。
所以，最終的股價(jià)出現(xiàn)1/2預(yù)期，還是2倍預(yù)期，其實(shí)都還不好說(shuō)。
但我們要明確的是，只要給足這類(lèi)企業(yè)時(shí)間，讓業(yè)績(jī)不斷攀上新臺(tái)階，那些所謂措施的投資者，甚至是莊家，也都會(huì)追悔莫及的。
耐心，或者說(shuō)是時(shí)間，也是價(jià)值投資路上，最好的朋友。
寫(xiě)在最后。
買(mǎi)股票這件事上，方式方法有太多種了，各有千秋，也各有利弊。
低買(mǎi)高賣(mài)是結(jié)果，找到低和高的原因，以及底層上漲的邏輯，才是真正意義上的學(xué)會(huì)炒股。
路漫漫其修遠(yuǎn)兮，即便終點(diǎn)目標(biāo)是一樣的，但是經(jīng)歷過(guò)的風(fēng)景，自己想要的東西，都是不一樣的。
最終，在股市里，每個(gè)人都會(huì)有屬于自己的一套。
投機(jī)也好，投資也罷，以成敗論英雄，以結(jié)果定輸贏。
