交易機(jī)會的尋找不會總是和TIM的一樣能清楚做到。CPB圖表表現(xiàn)了一些可能性，但是會有許多負(fù)面因素出現(xiàn)。從表面上看，這是一個帶有高風(fēng)險的交易機(jī)會，但也會有高水平的收益。快速突破通常有帶有強(qiáng)勁的新的上升趨勢的有力回撤。在約4.70美元的買入，CPB并沒有提供任何價格杠桿優(yōu)勢，但是價格活動和許多較低價的投機(jī)性股票相似。許多交易者忽視這種類型的股票而去尋找更清楚的交易機(jī)會。利用顧比復(fù)合移動平均線，我們便能更有效地抓住機(jī)會，從而找到入場的最佳時間。
圖表說明：Double top雙重頂
第二個顯著的特點是在5美元價位上的雙重頂。這不是一個真正的雙重頂，從定義上講是上升趨勢的頂部。這是一個正在發(fā)展的上升趨勢中的中間的雙重頂。這不是一個強(qiáng)勁的反轉(zhuǎn)形態(tài)，而是一個看跌的發(fā)展趨勢。購買這只股票的交易者仔細(xì)地觀察，會在價格再度接近5美元的價位的時候，尋找潛在的強(qiáng)勁阻力。
最后的熊市信號是10日移動平均線穿越并移動到30日移動平均線之下。這是一個典型的趨勢反轉(zhuǎn)信號，但并不總是很可靠。
在等式中的升勢方面，疲弱的支撐水平表明價格很少可能會反彈和持續(xù)趨勢。我們依然對這種類型的機(jī)會特別有興趣，因為它意味著可能會出現(xiàn)價格反彈。它們可能會非常強(qiáng)勁，當(dāng)他們追隨初始突破信號時，這種反彈可以是強(qiáng)勁趨勢延續(xù)的開始。我們可以等待更多的趨勢確認(rèn)，但是在這種情況下，我們要使用顧比復(fù)合移動平均線來獲得有利的分析結(jié)果。
我們從由垂直線定義的長期趨勢的決定點著手。趨勢沖量已經(jīng)放緩，條形圖上有大量明顯信號。顧比復(fù)合移動平均線顯示了長期組還沒有收縮向下。反過來，平均線移動正以最小收縮程度的平行狀態(tài)盤整。投資者還沒有感到恐慌，他們并不擔(dān)心價格的下跌。如果他們恐慌了，我們會看到隨著投資者爭相買出股票使得平均線長期組出現(xiàn)快速收縮。沒有看到收縮，我們就能確定趨勢是受到支撐的。這增加了價格可能反彈的可能性。
圖表說明： Traders交易者 Investors 投資者 Decision point 決定點 CPB Campbell BrosDaily GMMA CPB股票日線圖顧比復(fù)合移動平均線 April四月 May 五月June六月 July 七月
在A區(qū)域所出現(xiàn)拋售行為，是因為交易者正在套取短期利潤。那些錯過了最初的突破的交易者成了買家，價格移動回到5美元的水平。價格無法突破該水平——因此形成了一個雙重頂形態(tài)——然后便快速下跌。交易者觀察該形態(tài)的發(fā)展，然后在預(yù)料的趨勢下跌之前快速賣出。這種拋售行為是相當(dāng)劇烈的。
收縮告訴我們價格和價值在多重時間架構(gòu)內(nèi)表現(xiàn)一致。由于交易者嘗試?yán)眠@種一致，他們必須比競價者出更高的價格，而我們也看到移動平均線的擴(kuò)展。除了長期組計算中用到的60日移動平均線，該組平均線均快速地重新上移進(jìn)入?yún)^(qū)域C。隨著趨勢繼續(xù)表現(xiàn)上漲，該平均線長期組的分離的程度和平行特征都很快恢復(fù)。
可以理解的是，許多交易者并不在這種高風(fēng)險的趨勢持續(xù)上進(jìn)行交易。對那些對這種機(jī)會類型的交易感覺適應(yīng)的交易者來說，顧比復(fù)合移動平均線能提供理解價格活動的潛在發(fā)展的更好方法。
在其他工具已經(jīng)發(fā)出一個虛假的趨勢瓦解信號后安全進(jìn)入趨勢。
最后這個例子我們采用HVN股票來說明如何利用顧比復(fù)合移動平均線來驗證其他方法所發(fā)出的離場信號。我們的決定點由垂直線來表示。對已持有HVN的交易者和投資者來說，這種方法可以讓他們決定要繼續(xù)持有該股票還是賣掉。對于這些想要趁暫時的價格弱勢上買入HVN的買家，顧比復(fù)合移動平均線能夠幫助更有效地確認(rèn)趨勢，并會使得初始趨勢突破信號至于更廣泛的情況之下。采用同樣分析的HVN投資者可能會利用這種反撲、回拉加倉。在以后的文章里，我們會討論更多關(guān)于利用顧比復(fù)合移動平均線來管理離場的方法。
圖表說明：HVN HarveyNorman Daily HVN股票日線圖 Decision point 決定點 HVN Harvey NormanDaily GMMA HVN股票日線圖顧比復(fù)合移動平均線 Traders 交易者 Investors投資者 Decision point決定點 April四月 May 五月 June六月 July七月
價格下跌明顯突破了已經(jīng)持續(xù)了三個月的上升趨勢。上升趨勢是開始于2003年1月直到2003年四月出現(xiàn)突破的下降趨勢的重要反轉(zhuǎn)。該上升趨勢同樣也上升到HVN自02年1月以來形成的較長的下降趨勢之上。我們?nèi)绾喂芾磉@種收盤低于直邊趨勢線的突破很重要，特別是虛假信號時更是如此
顧比復(fù)合移動平均線有助于我們更好地做出決定，我們先從平均線長期組說起，它能告訴我們投資者在想什么。以條形圖上的垂直線為決定點。價格下跌并沒有影響移動平均線的長期組的方向或?qū)挾?。這是一個具有很好支撐的強(qiáng)勁趨勢，投資者正堅定地趁價格弱勢買入股票。
有些人指出，這幾天的價格下跌不足以影響15日移動平均線，更不用說影響用于組成平均線長期組的60日移動平均線。這種說法忽視了顧比復(fù)合移動平均線所具有的同一性的特點。交叉點是移動平均線發(fā)出信息中最不重要的一點。這兩組平均線內(nèi)部的關(guān)系，以及兩組平均線之間的關(guān)系，是最有用的信息。
正如圖中A區(qū)域，交易者和投資者都有充足的證據(jù)表明現(xiàn)有趨勢保持完好，盡管有來自直邊趨勢線所發(fā)出的趨勢突破信號。這可以讓交易者購買新的股票，讓現(xiàn)有股東增持倉位。顧比復(fù)合移動平均線使我們可以驗證其他指標(biāo)所產(chǎn)生的信號，識別其他人所沒有注意到的交易機(jī)會。通過更好地理解趨勢和價格活動所驅(qū)使的現(xiàn)有短期交易者的總體認(rèn)識，讓我們能有重要的交易優(yōu)勢。
理解價格反彈和趨勢之間的區(qū)別，能讓交易者建立更好的交易計劃并采用最適當(dāng)?shù)慕灰坠ぞ?。這在現(xiàn)行下降趨勢的情況下尤為重要，因為這種趨勢會避免我們誤解真正突破的反彈。我們將在下一期中討論這些應(yīng)用。
聯(lián)系客服
