2023-07-08 19:26
這輪“去美元化”進(jìn)程需要大量的溝通與協(xié)調(diào)，也需要每個國家都愿意承擔(dān)起相應(yīng)的責(zé)任，才能推動全球貨幣體系的整體改革。
“美元是我們的貨幣，卻是你們的問題?！?971年，美國時任財政部長康納利這句話展現(xiàn)出的狂妄與傲慢，讓世人印象深刻。數(shù)十年來，美國憑借美元霸權(quán)在全球肆意收割資產(chǎn)，掠奪財富。
但隨著“苦美元久矣”的國家與人民越來越多，美國的相對實力越來越衰減，擺脫美元的主導(dǎo)地位就成了自然而然的選項。在廣大非西方國家，一輪“去美元化”的浪潮正在興起……
人民幣“救場”阿根廷匯市
在萬里之外的阿根廷首都布宜諾斯艾利斯，人民幣迅速成為市場的新寵。阿根廷Newsan集團(tuán)表示：“我們從今年第一季度開始使用人民幣支付貨款。集團(tuán)在阿根廷國內(nèi)外都有人民幣賬戶，它在相當(dāng)程度上確保了我們的貨物供應(yīng)。”
Newsan集團(tuán)是阿根廷規(guī)模最大的電信與家電設(shè)備制造商，使用中國設(shè)備制造手機(jī)、冰箱和洗衣機(jī)已有歷史。通常來說，生產(chǎn)這些產(chǎn)品所需的配件需要先從中國等國家運到阿根廷，進(jìn)行本土化組裝后才能進(jìn)入市場流通。但是，這種“進(jìn)口替代”戰(zhàn)略自去年開始愈發(fā)難以為繼，因為支付進(jìn)口所需的美元儲備已經(jīng)見底。
隨著美聯(lián)儲自去年開始不斷加息，阿根廷比索兌美元匯率持續(xù)暴跌，眾多的阿根廷企業(yè)被逼到生產(chǎn)線難以為繼的地步，普通民眾也感受到一波明顯的“消費降級”。
阿根廷今年2月份通脹環(huán)比上升6.6%，過去12個月累計通脹率達(dá)到了驚人的102.5%，刷新30年以來的最高水平——這一數(shù)字僅次于津巴布韋、黎巴嫩、委內(nèi)瑞拉和敘利亞。隨之而來的，是青年人群失業(yè)率飆升至30%，而官方貧困率早在去年下半年已達(dá)到39.2%。
一方面，物價飆升，超市里的物價幾乎每天都在變，連牛奶、西紅柿這些基本的生活物資也不例外；另一方面，工資卻不斷縮水，越來越多的人開始想方設(shè)法帶家人到工作單位蹭飯，甚至連最基本的生活采購都要拿出手機(jī)算上半天……為了防止比索被進(jìn)一步拋售，阿根廷央行不得不用手中的美元外匯收購比索。然而，阿根廷央行外匯儲備在一輪輪的救市中已然見底。
美元霸權(quán)導(dǎo)致阿根廷經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重衰退。圖源：GJ（下同）
阿根廷這輪經(jīng)濟(jì)衰退的原因很多，但美聯(lián)儲加息難辭其咎。2015年12月，美聯(lián)儲首次宣布加息，阿根廷外資應(yīng)聲回流美國，本土貨幣比索一瀉千里，當(dāng)年跌幅就超過30%。到了2019年，阿根廷的全年通貨膨脹率已經(jīng)達(dá)到了54%。去年美聯(lián)儲不斷加息后，阿根廷經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步陷入困境。
今年4月底，阿根廷政府在重重壓力下作出一項歷史性決定——停止使用美元來支付從中國進(jìn)口的商品，轉(zhuǎn)而使用人民幣結(jié)算。此前，阿根廷央行與中國人民銀行分別在2009年和2020年簽署總額為700億和1300億元人民幣的貨幣互換協(xié)議。今年1月，阿根廷和中國再度擴(kuò)大貨幣互換協(xié)議規(guī)模。
中國是阿根廷的第一大進(jìn)口對象和第二大出口對象。這樣的抉擇，意味著阿根廷的外匯儲備幾乎在一夜間大增近2成。那么，人民幣“救場”的效果如何呢？根據(jù)6月中旬匯率，阿根廷比索兌美元已回升至約246:1。而在4月份，這個數(shù)字曾達(dá)到驚人的500:1。
印度飽受美元外逃之苦
正在試圖減少對美元依賴的國家，絕不止阿根廷。
6月11日，一艘滿載俄羅斯原油的油輪緩緩?fù)？吭诎突固箍ɡ娓?。作為一個原油進(jìn)口國，這不過是巴基斯坦海港每天都在進(jìn)行的作業(yè)，卻引發(fā)各路媒體追蹤報道。究其原因，不在于巴基斯坦進(jìn)口的是來自俄羅斯的原油，而在于支付原油的貨款既非美元也非盧布，而是人民幣。
巴基斯坦和俄羅斯今年4月達(dá)成了這筆交易，這是巴基斯坦首次用人民幣支付根據(jù)政府間協(xié)議進(jìn)口的俄羅斯原油。對于巴基斯坦來說，這節(jié)約了本就縮水的美元外匯；對于俄羅斯而言，這幫助其規(guī)避了來自西方的制裁；放眼世界，人民幣幾乎是唯一滿足雙方需求且具備穩(wěn)定購買力的貨幣。路透社稱，這標(biāo)志著巴基斯坦以美元為主導(dǎo)的進(jìn)出口支付政策出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變。
因為對俄制裁，石油美元體系正被美國親手削弱
與巴基斯坦關(guān)系素來不睦、與美國地緣戰(zhàn)略迅速接近的印度，也飽受美元資產(chǎn)外逃之苦。去年11月，外資在印度股市拋售總額已超20000億盧比，金額比2008年金融危機(jī)期間還要翻一倍。今年1月，美國知名做空機(jī)構(gòu)興登堡研究公司發(fā)布了一份針對印度阿達(dá)尼集團(tuán)的做空報告，致使阿達(dá)尼市值在短短兩個交易日內(nèi)就蒸發(fā)480億美元，印度大批股民損失慘重。
對此，作為印度首富和印度總理莫迪重要政治盟友的高塔姆·阿達(dá)尼，憤怒指責(zé)這是針對印度的蓄意攻擊?！斑@不僅僅是對特定公司的毫無根據(jù)的攻擊，而且是對印度機(jī)構(gòu)的獨立性、誠信和質(zhì)量，以及印度的增長故事和雄心的蓄意攻擊?！?/span>
有分析認(rèn)為，阿達(dá)尼集團(tuán)損失巨額資產(chǎn)的背后，除了華爾街金融財團(tuán)意圖牟利外，還與阿達(dá)尼集團(tuán)在烏克蘭危機(jī)爆發(fā)后以低價大量進(jìn)口俄羅斯能源有關(guān)。印度石油執(zhí)行官維諾德·庫馬爾6月17日表示，俄羅斯原油在印度石油進(jìn)口中的占比在2022年之前不足2%，但今年已占20%。到2024年，這個數(shù)字將達(dá)到30%。
面對美元帶來的麻煩，印度試圖在對俄能源貿(mào)易中推進(jìn)雙方之間的本幣結(jié)算。但是，由于“印度制造”吸引力有限，盧比的國際信任度還不高，俄羅斯對此并不熱衷，印度在無奈之下開始采用人民幣結(jié)算。去年6月，印度進(jìn)口一批價值1.7億美元的俄羅斯煤炭，結(jié)算時使用的就是人民幣。
盡管這筆交易在印度國內(nèi)引起不小爭議，但俄羅斯外長拉夫羅夫今年5月公開表示，不再在印俄貿(mào)易中接受盧比。原因很簡單，俄羅斯拿到了大筆盧比，卻很難買到自己想要的東西。
擺脫美元依賴難以“速成”
5月24日，一個名為亞洲清算聯(lián)盟的國際組織忽然受到關(guān)注。在該組織會議上，如何盡快建立一個與現(xiàn)行國際資金清算系統(tǒng)（SWIFT）并行的跨境金融結(jié)算系統(tǒng)，減少在國際金融與貿(mào)易中對美元的依賴，成為各方最為關(guān)切的議題。
亞洲清算聯(lián)盟成立于1974年，共有伊朗、印度、巴基斯坦、斯里蘭卡、孟加拉國、尼泊爾、緬甸、不丹和馬爾代夫9個成員國，屬于區(qū)域性的金融機(jī)構(gòu)。該組織成立的初衷就是幫助成員國減少對美元的依賴，但過去40年來長期游離在國際舞臺中央以外。
類似的區(qū)域性國際組織并不鮮見，但面臨的問題卻一直存在——“去美元化”的想法早已有之，但想要找到美元的替代者并不容易。然而，2022年烏克蘭危機(jī)引發(fā)的西方對俄制裁，以及由此引發(fā)的全球通脹，為發(fā)展中國家嘗試擺脫美元依賴提供了新的動力。在世界經(jīng)濟(jì)格局呈現(xiàn)“東升西落”的態(tài)勢下，從拉美的阿根廷與巴西，到亞洲的印度與巴基斯坦，已逐漸找到減少美元依賴的現(xiàn)實路徑。
但必須看到的是，大多數(shù)國家雖不排斥“去美元化”，但對“去美元化”的理解卻存在顯著差異：對于俄羅斯、伊朗、朝鮮等受到美國嚴(yán)厲制裁的國家而言，他們更多是從國家戰(zhàn)略安全的層面考慮貨幣選擇問題，使得這輪“去美元化”浪潮帶有鮮明的地緣政治色彩；對于更多的非西方國家而言，規(guī)避美元因利率與匯率波動形成的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險才是首要考量。
美元的主導(dǎo)地位也并非短時間內(nèi)可以替代。據(jù)SWIFT統(tǒng)計，2022年，在國際支付貨幣中，美元占比達(dá)41.3%，領(lǐng)先歐元的35.7%、英鎊的6.5%、日元的2.8%，以及人民幣的2.3%。據(jù)國際貨幣基金組織數(shù)據(jù)，截至去年底，各國官方外匯儲備貨幣中美元占比高達(dá)58.4%，幾乎是第二名歐元的三倍。
兩者之間的差距，意味著令美元“去武器化”而非徹底拋棄美元，才是這輪“去美元化”浪潮最大的交集。這也意味著這輪“去美元化”進(jìn)程需要大量的溝通與協(xié)調(diào)，也需要每個國家都愿意承擔(dān)起相應(yīng)的責(zé)任，才能推動全球貨幣體系的整體改革。
來源 深海區(qū)工作室
撰稿 艾舟
編輯 深海貝
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