小師妹說(shuō)：
讀書享受到的是一種詩(shī)山詞水間的沉醉不知?dú)w路......今天是我們讀書筆記系列的第五篇喔
這本書給我最大的收益是作者從一個(gè)很全面、宏觀的角度系統(tǒng)的闡述了其交易的理念，實(shí)用性極高。
作者提出了交易是一個(gè)完整的系統(tǒng)，從交易員自身到交易的策略，是一個(gè)體系性的流程，可歸納為三個(gè)部分(3M)——交易心態(tài)、交易方法、資金管理。
金融市場(chǎng)是極具賭博和投機(jī)性的，因此也造成了人性在金融市場(chǎng)中更加的裸露，人性的弱點(diǎn)和負(fù)面影響成幾何級(jí)放大。
金融交易是高度自由的，極少的空間和時(shí)間上的限制，但正因此也造成了交易的無(wú)序混亂和自我毀滅，自由之路需要自律、自知和規(guī)則的支撐才能持續(xù)。
要練就良好的交易心態(tài)，則需要將交易的心態(tài)提升到生命認(rèn)知的層面去淬煉，我是誰(shuí)？我從哪里來(lái)？我到哪里去？每個(gè)交易員應(yīng)該深刻領(lǐng)悟自身的生命價(jià)值和篤定信仰自己的人生旅途，才能在交易的亂流中找到情緒的基石，理性面對(duì)人性的缺陷——焦慮、貪婪、恐懼、憤怒及懈怠。
此外，無(wú)論交易對(duì)于每個(gè)交易員的理解和位置是什么，交易的目的和出發(fā)點(diǎn)一定是盈利的，所謂正期望的。
交易的策略是傳統(tǒng)的趨勢(shì)回調(diào)系統(tǒng)，但是較開(kāi)平倉(cāng)信號(hào)放在不同的時(shí)間維度，去增強(qiáng)信號(hào)的穩(wěn)定性，同時(shí)保留信號(hào)的敏感性。雖然交易沒(méi)有圣杯，系統(tǒng)也并未根本上解決信號(hào)干擾的問(wèn)題，但這還是為解決指標(biāo)的穩(wěn)定性與敏感性的負(fù)相關(guān)性提供了解決思路。
拋開(kāi)系統(tǒng)策略的構(gòu)建（在另一篇里已經(jīng)寫過(guò)），作者對(duì)于一些指標(biāo)的理解給我很大的啟發(fā)。特別是在支撐位、阻力位、假突破方面：
趨勢(shì)線—最重要的是傾斜的方向，若其抬高則多方占優(yōu)，若其下指，則空放占優(yōu)，期限越長(zhǎng)連接的價(jià)格點(diǎn)位越多，就越有效，角度反映情緒的變化。而在馬丁·J·普林格的《動(dòng)能指標(biāo)》中曾提到趨勢(shì)線的角度越大，重要性就越低，一旦被突破后整理的可能性較高。結(jié)合來(lái)看，雖然沒(méi)有系統(tǒng)地統(tǒng)計(jì)過(guò)作者觀點(diǎn)在金融市場(chǎng)的體現(xiàn)，但無(wú)論是群體心理或者標(biāo)的物價(jià)值的角度出發(fā)來(lái)看，兩位作者所描述的情況出現(xiàn)的概率很大。
從群眾心理來(lái)說(shuō)，出現(xiàn)的情況大致為兩種：一是本來(lái)多空雙方是膠著狀態(tài)，其中一方力量突然極大的增強(qiáng)；另一種是在已有的趨勢(shì)，占優(yōu)方的力量更加強(qiáng)大，更多的中立方和對(duì)立方加入。第一種往往是由于發(fā)生了突發(fā)的事件影響了群眾對(duì)未來(lái)看法，但是即使突發(fā)事件，其在“現(xiàn)貨市場(chǎng)”的影響也并不是即時(shí)見(jiàn)效，其中充斥了很多“恐慌盤”，持續(xù)性不強(qiáng)。第二種，更多是群眾貪婪和恐慌的情緒的放大，那么市場(chǎng)會(huì)逐漸進(jìn)入到博傻階段，越來(lái)越多理智的參與者會(huì)反過(guò)來(lái)變成趨勢(shì)的阻力。
從價(jià)值的角度來(lái)說(shuō)，價(jià)值的變化是一個(gè)相對(duì)長(zhǎng)期和緩慢的過(guò)程，而價(jià)格上跳下竄卻始終圍繞價(jià)值運(yùn)動(dòng)，因此價(jià)格趨勢(shì)越陡，越快，回調(diào)的可能性就越大。
趨勢(shì)的破位絕不代表趨勢(shì)發(fā)生反轉(zhuǎn)，這一切都需要價(jià)格反轉(zhuǎn)信號(hào)的確認(rèn)。那么，這又延伸到阻力位、支撐位和突破，即使市場(chǎng)中錨定效應(yīng)的存在，但支撐位和阻力位不是一成不變的，既存在假突破。
根據(jù)作者的理解，這是由于做市商要穿透場(chǎng)內(nèi)交易者及投資者止損的策略，市場(chǎng)中總有比交易者更強(qiáng)大和更機(jī)智的參與者存在，這是客觀事實(shí)。交易者也無(wú)法預(yù)測(cè)或者事后了解到價(jià)格背后每個(gè)參與者的決策動(dòng)機(jī)。
我曾經(jīng)也在思考，是否有成熟的形態(tài)和確認(rèn)信號(hào)，來(lái)更多的屏蔽掉假突破，很遺憾的是我自身的理解有限，也沒(méi)有想到很有效的方法。作者讓我了解到假突破和虧損一樣，是在所難免的，如果無(wú)法更好的偵測(cè)到假突破，那么我們似乎可以從更靈活的止損策略去規(guī)避無(wú)謂的損失。
我所學(xué)習(xí)到的兩個(gè)趨勢(shì)策略，實(shí)事求是說(shuō)，都沒(méi)有很好的做到這一點(diǎn)，也似乎走錯(cuò)了方向，但是我們還不能這么早下定論，應(yīng)該做的是重新改進(jìn)和回溯系統(tǒng)，以比較兩者的表現(xiàn)。那么給自己定下的任務(wù)也是改進(jìn)兩個(gè)系統(tǒng)。
此外，交易策略不止包括交易的構(gòu)建和執(zhí)行，也含有對(duì)交易對(duì)象的選擇等。
資金是交易的生命供給線，資金被切斷，爆倉(cāng)出局，則意味著交易生命的結(jié)束。所以交易者在交易中首要考慮的應(yīng)該是風(fēng)險(xiǎn)和保護(hù)資金而不是獲利。
作者提出的是2%和6%的原則，而我目前用的是改良的凱利公式加5%的風(fēng)險(xiǎn)頭寸。實(shí)際上，我的風(fēng)險(xiǎn)是比作者的資金管理風(fēng)險(xiǎn)更大。這也是基于我的交易背景所考慮的，一是我本金較小，我對(duì)于交易有更大的收益預(yù)期，二是我非本職交易，目前也在努力開(kāi)拓穩(wěn)定的現(xiàn)金流收益，所以對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的忍受度較高，三是我偏好中長(zhǎng)線交易，不說(shuō)日內(nèi)，即使需要大量的盯盤工作也是我目前無(wú)法承擔(dān)的。
當(dāng)然我并不是說(shuō)我這種簡(jiǎn)單的資金管理模式更加有效，事實(shí)上，我更應(yīng)該著眼于我的資金管理模式給我未來(lái)交易帶來(lái)的困難，必然是回撤大和回撤周期較長(zhǎng)，這對(duì)于人性和交易執(zhí)行一致性的要求是十分高的。
為了避免失敗，我要做的是更加深刻的認(rèn)識(shí)和理解系統(tǒng)，只有這樣我才能何時(shí)是系統(tǒng)的正常消耗期，何時(shí)是相關(guān)系統(tǒng)失效，做到知行合一。同時(shí)，安全止損法和倒掛式離場(chǎng)法則，都是比較好的法則，但是參數(shù)還是需要不斷調(diào)式檢測(cè)。
誰(shuí)說(shuō)交易是一條輕松自由之路？萬(wàn)法歸一，人生路都是一場(chǎng)修行呀。
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