艾略特是一位著名的市場(chǎng)分析大師，他發(fā)明的艾略特波浪原理影響至今。其核心觀點(diǎn)是：道？瓊斯指數(shù)的波動(dòng)是有節(jié)奏的，猶如潮起潮落，高潮后必有低潮，作用產(chǎn)生后必有反作用。時(shí)間并不影響這一過(guò)程，因?yàn)槭袌?chǎng)的整體結(jié)構(gòu)會(huì)保持它的一致性和恒定性。

　　艾略特認(rèn)為市場(chǎng)循環(huán)主要分為“牛市”和“熊市”。牛市分為五個(gè)“基本波”，熊市分成了三個(gè)“基本波”。牛市的1、3、5基本波和熊市的A、C基本波又被細(xì)分成五個(gè)“中型波”；第2、4和B基本波被細(xì)分為三個(gè)“中型波”，往下還可以再被細(xì)分。在股市中一個(gè)完整的循環(huán)包括144個(gè)小型波。波浪理論認(rèn)為任何一級(jí)的任何一個(gè)波均可分為次一級(jí)的波。反過(guò)來(lái)也構(gòu)成上一級(jí)的波。其有兩條規(guī)則需要熟記：其一是第3浪通常是最長(zhǎng)的浪，即使不是最長(zhǎng)的浪，但肯定不是最短的浪。其二是第4浪不會(huì)跌破第1浪的頂。

　　根據(jù)艾略特理論，利用下跌三浪形態(tài)結(jié)束后捕捉黑馬的原理在于：牛市和熊市交替出現(xiàn)，熊市下跌三個(gè)浪段完結(jié)后市場(chǎng)又會(huì)形成新的上升五個(gè)波段。

　　案例分析托普軟件（0583）

　　目前兩市個(gè)股中，走勢(shì)較為符合波浪特征的個(gè)股首推托普軟件，熟練掌握波浪理論有助于我們掌握買(mǎi)點(diǎn)，捕捉到這匹大黑馬。

　　1996年10月至1997年10月，整整一年多時(shí)間，我們非常清晰看到三個(gè)波段的熊市行情；15.00元至5.46元構(gòu)成下跌A浪；5.46元至9.20元構(gòu)成反彈B浪；9.20至4.34元構(gòu)成下跌C浪。根據(jù)波浪原理，三浪調(diào)整完畢，此時(shí)可以擇機(jī)進(jìn)場(chǎng)。至于C浪是否結(jié)束，有兩條判斷依據(jù)：一是C浪跌幅達(dá)到A浪的等長(zhǎng)或1.618處；或者是成交量萎縮至地量。達(dá)到這兩條要求之一，且圖形上三浪清晰可辨就可構(gòu)成捕捉黑馬的買(mǎi)點(diǎn)。

　　同樣的，1998年5月到1999年3月，又有三個(gè)波段下跌：28.20元至18.20元為三a，18.20元至24.11元為三b，24.11元至14.35元為三c；而在1999年7月至12月，34.31元至25.01元為三2之a(chǎn)，25.01元至32.85元為三2之b，32.85元至22.48元為三2之c.托普軟件在此兩處也有三段清晰的調(diào)整，且c浪接近a浪的1.618倍，分別構(gòu)成買(mǎi)點(diǎn)二和買(mǎi)點(diǎn)三。

　　該股結(jié)合波浪理論總結(jié)如下：

　　一個(gè)運(yùn)動(dòng)之后必有相反運(yùn)動(dòng)發(fā)生；

　　主趨勢(shì)上的推進(jìn)波與主趨勢(shì)方向相同，通?？煞譃楦鸵患?jí)的五個(gè)波；調(diào)整波與主趨勢(shì)方向相反，或上升或下降，通?？煞譃楦鸵患?jí)的三個(gè)波。

　　八個(gè)波浪運(yùn)動(dòng)中五個(gè)上升，三個(gè)下降，構(gòu)成一個(gè)循環(huán)，自然又形成上級(jí)波動(dòng)的兩個(gè)分支。