這是財(cái)經(jīng)魚師爺?shù)?5 篇原創(chuàng)

01

大家好，我是師爺。

我們今天聊聊保險(xiǎn)到底是什么？

我相信很多人一講到保險(xiǎn)，就是講保險(xiǎn)和生老病死殘等等有關(guān)，都是和人有關(guān)的保險(xiǎn)，而且都是從保險(xiǎn)的角度去看保險(xiǎn)。

其實(shí)是錯(cuò)的，狹隘了。

我們應(yīng)該用金融角度去看保險(xiǎn)，去思考家庭的資產(chǎn)配置中為什么現(xiàn)金資產(chǎn)要以保險(xiǎn)這種形式存在？

日常中，如果我們的現(xiàn)金流以黃金作為固化資產(chǎn)——金本位；以房子作為固化資產(chǎn)——房本位。

資產(chǎn)，是關(guān)鍵時(shí)刻能把這些東西轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金流，和時(shí)間抗衡，以抵抗通貨膨脹。

那保險(xiǎn)呢？也是其中一種，關(guān)鍵時(shí)刻轉(zhuǎn)換成一股現(xiàn)金流。

所以是否會(huì)理財(cái)，就關(guān)鍵看你會(huì)不會(huì)把現(xiàn)金流轉(zhuǎn)換成一種資產(chǎn)，而資產(chǎn)又可以最終轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金流。

很多人說，我有錢。

我會(huì)多問他一句：請(qǐng)問你的現(xiàn)金流有多少？

現(xiàn)金流，指你現(xiàn)在手頭立刻就可以拿出的錢，不受任何限制。

假如你有一百萬，去理財(cái)，封閉期一年，那對(duì)不起，你的現(xiàn)金流等于0。

如果你懂我所說的含義，你基本也就懂金融了，也就懂保險(xiǎn)了。

我們來看這么一則故事，也許你能受到啟發(fā)。

《華爾街之狼》

02

上世紀(jì)70年代，美國有一家快餐連鎖店，設(shè)計(jì)了一個(gè)快餐產(chǎn)品。

于是，店長打算向供應(yīng)商長期訂購雞肉，不過要求合同上的價(jià)格必須長期穩(wěn)定。

如果此時(shí)你是供應(yīng)商，有這么一個(gè)大單在你面前，你高不高興？

那如果雞肉的價(jià)格被合同固定下來，長期按照這個(gè)價(jià)格供貨，你還高興嗎？

這可不是一年兩年，如果未來雞飼料價(jià)格上漲，你就算是虧損也得賣，如果你違約，合同里面有規(guī)定：雙倍賠付。

面對(duì)這個(gè)巨大的蛋糕，或許我們會(huì)舉步維艱，左右為難。

而快餐連鎖店的商業(yè)模式，也不允許他們做出采購成本的波動(dòng)調(diào)整，畢竟在消費(fèi)端一個(gè)快餐食品價(jià)格不停變化，會(huì)引發(fā)全體消費(fèi)者的不滿。

怎么辦？談判陷入兩難。

這時(shí)，一個(gè)金融人士提了一個(gè)建議：通過對(duì)谷物期貨和豆粕期貨的組合，在面對(duì)雞飼料價(jià)格上升的時(shí)候從金融市場(chǎng)獲利，來彌補(bǔ)供應(yīng)商的成本損失。

供應(yīng)商于是用一個(gè)當(dāng)下的雞肉成本，加上購買期貨的成本，組合成一個(gè)較為固定的價(jià)格，最終雙方談判成功。

1983年，這個(gè)快餐產(chǎn)品最終出現(xiàn)在消費(fèi)者面前，之后這個(gè)快餐風(fēng)靡全球。

這個(gè)快餐叫做麥當(dāng)雞，這家連鎖店的名字叫做麥當(dāng)勞。

如今，這套期貨加現(xiàn)貨的金融操作，已經(jīng)在各個(gè)商業(yè)領(lǐng)域成為穩(wěn)定供應(yīng)關(guān)系的重要手段。

這個(gè)金融人士，就是世界上最大對(duì)沖基金公司——橋水創(chuàng)始人瑞·達(dá)利歐，他出了一本暢銷書叫《原則》。

按照他的建議，平攤購買期貨的成本，合同價(jià)格會(huì)高那么一點(diǎn)，但是能讓雞肉帶來長達(dá)幾十年的穩(wěn)定。

這一點(diǎn)點(diǎn)成本的提高，在雞飼料價(jià)格沒有上升的情況下，看起來似乎是浪費(fèi)的，但這個(gè)購買期貨的成本，你是覺得合理還是不合理？

這個(gè)就是金融工具最大的魅力，很多人知道期貨，知道那是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)高收益的工具，但沒有人想過實(shí)際上可以把期貨用成掙不掙錢都能達(dá)到好的結(jié)果吧。

這個(gè)動(dòng)作就叫做風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。

實(shí)際上保險(xiǎn)做的就是這樣的金融工具，對(duì)沖行為是把未來的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他投資人，保險(xiǎn)行為則是把未來的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司。

而購買期貨的成本，就是我們所說的保費(fèi)。

我們把現(xiàn)金流通過保費(fèi)的方式變成保險(xiǎn)，形成一種資產(chǎn)。

如果不幸發(fā)生理賠，我們利用杠桿，獲得合同約定的保額，要用的時(shí)候，轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金流；

如果平安一生，通過時(shí)間+復(fù)利，保單內(nèi)的現(xiàn)金價(jià)值不斷增長，最后同樣轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金流。

通俗講，其實(shí)保險(xiǎn)在干倆事：雪中送炭，錦上添花。

保險(xiǎn)公司利用時(shí)間差聚集資金去做投資，而我們是把閑散的資金流轉(zhuǎn)換成保單，保我們的人和保我們的錢。

電影《麥當(dāng)勞創(chuàng)始人》

03

知道了保險(xiǎn)是怎么一回事后，那我們?nèi)绾芜M(jìn)行家庭財(cái)務(wù)安排，來保障家庭財(cái)務(wù)安全呢？

這就涉及到家庭資產(chǎn)配置原則。

下面是一張標(biāo)準(zhǔn)普爾家庭資產(chǎn)象限圖，簡(jiǎn)稱“標(biāo)普?qǐng)D”。

意思是我們的家庭以一定的比例進(jìn)行家庭資產(chǎn)配置，在保障家庭財(cái)務(wù)安全的同時(shí)，能夠保障家庭財(cái)富穩(wěn)健增長。

這是目前最常用的家庭財(cái)務(wù)管理的方式之一。

通俗講，就是把錢分為四種用途，不同用途的錢放到了不同的賬戶，不同的賬戶側(cè)重不同點(diǎn)。

現(xiàn)金賬戶：大約占比10%，重流動(dòng)性，覆蓋家庭3-6月的生活費(fèi)，家庭成員的日常衣食住行開銷，從這個(gè)口袋里出錢，用的最頻繁?？梢苑旁诨钇谪泿呕鹳~戶（例如：余額寶）里，既保證靈活性，又稍微有點(diǎn)收益；

保障賬戶：大約占比20%，重保障性，用來給家庭所有成員買一把 “保護(hù)傘”的錢，購買意外險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)、壽險(xiǎn)等保障類保險(xiǎn)，轉(zhuǎn)移人生風(fēng)險(xiǎn)，用來解決突然而來的巨大開銷引起的現(xiàn)金流壓力，以能夠承受的一筆小錢來避免無法承受的巨大損失，保證?？顚Ｓ茫?/span>

投資賬戶：大約占比30%，重收益性，一般來說就是股票基金、投資性房產(chǎn)、甚至還有外匯、期貨，高收益意味著高風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)鍵在于合理的占比，既能夠賺得起，又能夠賠得起，以免投資失敗，對(duì)家庭財(cái)務(wù)安全造成沖擊；

理財(cái)賬戶：大約占比40%，重安全性，是保本升值的錢，一般是年金險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)，還有一些信托債券、基金定投。保證本金不能有任何閃失，并要抵御通貨膨脹的侵蝕，收益不一定要多高，但要保障長期的安全性。

之前我有寫過一篇普通人如何理財(cái)：深度干貨——普通人如何搭建受益終身的理財(cái)思維？

不過在我們投資理財(cái)時(shí)，其實(shí)有三個(gè)很重要的概念。

第一個(gè)叫進(jìn)入的時(shí)點(diǎn)，第二個(gè)是選擇投資品種，第三個(gè)是持有時(shí)間的長短。

如果非要選一個(gè)最重要的話，其實(shí)就是持有時(shí)間的長短。

《華爾街：金錢永不眠》

十年前，二十年前，假如我們持有一個(gè)優(yōu)良的資產(chǎn)到現(xiàn)在，堅(jiān)持價(jià)值投資，大概率都是掙錢的。

房子就不用說了，股票，比如持有騰訊、茅臺(tái)的股票，甚至是比特幣，都翻了很多倍。

所以長期持有一個(gè)優(yōu)良資產(chǎn)是一個(gè)非常重要的原則，包含復(fù)利的作用。

單利和復(fù)利其實(shí)在五年內(nèi)基本看不到差別的，但在15年、25年、35年以后，差距翻天覆地。

所以堅(jiān)持復(fù)利、堅(jiān)持長期持有，這是我們做資產(chǎn)配置很重要的概念。

通過上述大致1：2：3：4的比例進(jìn)行家庭資產(chǎn)配置，避免放在同一賬戶，將不同用途的錢放在不同的賬戶。

兼顧了安全性、流動(dòng)性、收益性、保障性，保障家庭財(cái)務(wù)安全，保證家庭生活品質(zhì)。

這是一個(gè)基本的家庭理財(cái)框架。

04

看完標(biāo)普?qǐng)D還不夠，不全面。

接下來是人生藍(lán)圖，形似草帽，又稱為 “草帽圖”，它可以幫助我們縱觀人的一生，幫助我們進(jìn)行整體的家庭財(cái)務(wù)規(guī)劃。

以年齡為橫坐標(biāo)，以收入為縱坐標(biāo)，將一生的之中每年收入連成線。

可以看出，收入線將整個(gè)人生分為三個(gè)部分，也正對(duì)應(yīng)著大多數(shù)人的三個(gè)時(shí)期，即教育期、奮斗期和養(yǎng)老期。

草帽圖

教育期：是依靠父母養(yǎng)育的時(shí)段，大概從出生到25歲之前，是純消費(fèi)的，收入為負(fù)。

奮斗期：是從開始工作到退休的階段，大概從25歲到退休之間，擁有工作，收入為正的階段，也是承擔(dān)家庭生活費(fèi)、子女教育費(fèi)、房貸車貸、贍養(yǎng)父母和準(zhǔn)備養(yǎng)老的重要階段。

養(yǎng)老期：是退休之后，幾乎沒有經(jīng)濟(jì)收入的時(shí)段，加上隨年齡增大，身體健康狀況愈下，醫(yī)療費(fèi)用開支劇增的時(shí)期，收入為負(fù)。

從藍(lán)圖中可以看出，人生是“掙錢一陣子，花錢一輩子”的過程。

收入階段和支出階段不是完全對(duì)應(yīng)的，有一定的時(shí)間錯(cuò)配期。

如何用在“一陣子”之中掙的錢，保證“一輩子”的花費(fèi)呢？

這就需要進(jìn)行合理的家庭財(cái)務(wù)安排和家庭資產(chǎn)配置。

在不同的階段面對(duì)著不同的風(fēng)險(xiǎn)，有不同的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖需求。

隨著醫(yī)療技術(shù)的發(fā)展，人的壽命是在不斷延長的，各種疾病都在攻克。

根據(jù)世衛(wèi)組織統(tǒng)計(jì)，從2010年到2017年，全球人均壽命增長了5歲，而我們這一代大概率會(huì)活到100歲之后。

但問題的關(guān)鍵是，你可能認(rèn)為你只活到70歲，那后面30年的時(shí)間怎么辦？這個(gè)都是需要提前規(guī)劃的。

05

所以根據(jù)人生草帽圖，我們大致可以把風(fēng)險(xiǎn)分為：基礎(chǔ)性風(fēng)險(xiǎn)、中端風(fēng)險(xiǎn)、高端風(fēng)險(xiǎn)。

這個(gè)來源于一個(gè)叫做風(fēng)險(xiǎn)金字塔的模型。

基礎(chǔ)性風(fēng)險(xiǎn)：或叫損失型風(fēng)險(xiǎn)，就是一些意外、疾病這種屬于基礎(chǔ)性的風(fēng)險(xiǎn)，所對(duì)應(yīng)的險(xiǎn)種就是意外險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)。

中端風(fēng)險(xiǎn)：或叫支出性風(fēng)險(xiǎn)，比如說教育、養(yǎng)老、婚假、創(chuàng)業(yè)，我們要用養(yǎng)老金和教育金來解決這樣的風(fēng)險(xiǎn)。

高端風(fēng)險(xiǎn)：或叫所有性風(fēng)險(xiǎn)，一般是對(duì)于中小企業(yè)主來說，他們的資產(chǎn)保全、財(cái)富傳承這方面的風(fēng)險(xiǎn)。

06

既然保險(xiǎn)是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的工具，是解決家庭財(cái)務(wù)問題的。

那么不同種類的保險(xiǎn)，到底解決家庭財(cái)務(wù)的什么問題呢？

其實(shí)我們可以分兩部分：一個(gè)保護(hù)我們的人，一個(gè)是保護(hù)我們的錢。

身故、重疾、意外、殘疾、意外醫(yī)療、住院醫(yī)療，這都屬于人身風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于人的風(fēng)險(xiǎn)，有四大基礎(chǔ)險(xiǎn)種來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。

醫(yī)療險(xiǎn)：解決突發(fā)性的大量現(xiàn)金流的問題。一般情況下一個(gè)家庭的通常預(yù)留3-6個(gè)月生活費(fèi)，更多資產(chǎn)放在理財(cái)賬戶里。如果家里某一個(gè)成員需要一大筆現(xiàn)金支付醫(yī)藥費(fèi)時(shí)，若把其他資產(chǎn)變現(xiàn)，要么時(shí)間太長，要么需要承擔(dān)提前變現(xiàn)的損失。

重疾險(xiǎn)：解決罹患重大疾病后，休養(yǎng)期間生活費(fèi)用的問題。重疾險(xiǎn)不同于醫(yī)療險(xiǎn)，是給付性質(zhì)，也就是說保險(xiǎn)公司根據(jù)合同約定給了你一大筆錢，病人失去收入來源，這些錢來保證養(yǎng)病期間的生活費(fèi)用，康復(fù)期間營養(yǎng)費(fèi)，家人陪伴費(fèi)用，房貸壓力等。

意外險(xiǎn)：解決傷殘帶來的收入損失問題。包含意外身故、意外醫(yī)療、意外殘疾等，最重要的其實(shí)是殘疾。另外現(xiàn)在科技已經(jīng)很發(fā)達(dá)，即便失明，也有可以恢復(fù)視力的機(jī)器設(shè)備，不過需要昂貴的費(fèi)用。

壽險(xiǎn)：解決收入終止，責(zé)任繼續(xù)的問題。能夠替代一個(gè)人作為支柱，扛起家庭責(zé)任，站著是家庭的印鈔機(jī)，倒下就要變成一堆鈔票，真正體現(xiàn)保險(xiǎn)是愛與責(zé)任，利他性的本質(zhì)。

關(guān)于錢的風(fēng)險(xiǎn)，目前常用年金和增額終身壽險(xiǎn)來解決。

年金險(xiǎn)：解決家庭收入支出期限錯(cuò)配的問題。年金險(xiǎn)可以保證我們“收入始終比支出早一步”、“收入始終比支出多一點(diǎn)”，解決的是一個(gè)長期的家庭財(cái)務(wù)問題。

增額終身壽：解決家庭安全理財(cái)、財(cái)富傳承等問題。增額是說保額能夠增長，保額會(huì)按照一個(gè)固定或者不固定的速度每年增長，終身壽是指和生命掛鉤，活得越久，復(fù)利效應(yīng)越明顯，終身領(lǐng)取。

同樣一塊錢，你有錢的時(shí)候用，和你沒錢的時(shí)候用，價(jià)值完全不同。

07

其實(shí)我今天說了這么多，保險(xiǎn)到底是什么？

保險(xiǎn)是應(yīng)對(duì)人生風(fēng)險(xiǎn)的工具，解決的是家庭財(cái)務(wù)的問題。

保的是未來安全穩(wěn)健的家庭財(cái)務(wù)，保的是未來預(yù)期的生活品質(zhì)，保的是未來安安心心的生活。

也許這一生，從出生到終老，漫漫人生路，我們都會(huì)從一個(gè)人來，到一個(gè)人走。

不過希望有一天，當(dāng)我們不得不離開的時(shí)候，希望留給家庭的是愛，而不是債。

這是我對(duì)保險(xiǎn)最大的理解。

引申思考：

這次疫情，有很多企業(yè)倒閉，資金鏈斷裂，現(xiàn)金流對(duì)一家企業(yè)至關(guān)重要，對(duì)于我們小家庭，我們有哪些渠道可以保障我們的現(xiàn)金流？

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