第一部分 關(guān)于寧波大宗商品交易所
1、寧波大宗商品交易所的成立背景？
寧波大宗商品交易所是經(jīng)寧波市人民政府批準(zhǔn)設(shè)立的一家集交易、交收、倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸、信息、融資服務(wù)為一體的綜合性現(xiàn)貨商品交易所，采用現(xiàn)貨遞延交易、現(xiàn)貨周合同交易的模式，利用國(guó)內(nèi)先進(jìn)的電子商務(wù)平臺(tái)來(lái)開(kāi)展能源、金屬、化工、礦產(chǎn)品、稀土、農(nóng)林產(chǎn)品等大宗商品的銷(xiāo)售，通過(guò)積極建設(shè)全國(guó)范圍內(nèi)的物流配送體系，整合社會(huì)倉(cāng)儲(chǔ)、物流、金融、質(zhì)檢等各種服務(wù)資源，提供“電子商務(wù)&物流配送&融資服務(wù)&信息服務(wù)”的“一站式綜合服務(wù)”，創(chuàng)建獨(dú)具特色的商品流通模式。
寧波大宗商品交易所采用公司制的組織形式，目前共有三家國(guó)有股東單位，分別為：寧波開(kāi)發(fā)投資集團(tuán)有限公司（60%）、寧波市國(guó)際貿(mào)易投資發(fā)展有限公司（30%）、寧波港集團(tuán)有限公司（10%），首期注冊(cè)資金為2億元。
寧波大宗商品交易所近期目標(biāo)為在五年內(nèi)基本建成以能源、金屬、化工、礦產(chǎn)品、稀土、農(nóng)林產(chǎn)品等品種為特色，功能完備、交易便捷、市場(chǎng)認(rèn)可度高、具有較強(qiáng)影響力的商品交易所。遠(yuǎn)期目標(biāo)是發(fā)展成為華東地區(qū)乃至全國(guó)有重要影響力的大宗商品交易中心和定價(jià)中心。
建設(shè)寧波大宗商品交易所，是寧波市貫徹落實(shí)國(guó)家海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略和加快“三位一體”港航物流服務(wù)體系建設(shè)、做大做強(qiáng)海洋經(jīng)濟(jì)的重要舉措，也是深入實(shí)施“六個(gè)加快”戰(zhàn)略、推進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要抓手。寧波大宗商品交易所將努力為把寧波市建設(shè)成為國(guó)內(nèi)甚至亞太區(qū)域主要大宗商品的交易中心、物流中心、信息中心、價(jià)格形成中心和金融服務(wù)中心，提升寧波城市資源配置能力和城市集聚輻射能力貢獻(xiàn)自己的力量。
2、寧波大宗商品交易所的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)如何劃分？
寧波大宗商品交易所的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)可以劃分為三個(gè)層次，即客戶(hù)層、服務(wù)層和監(jiān)管層。
客戶(hù)層是全體交易商的集合，是交易所賴(lài)以存在的基礎(chǔ)，也是交易所服務(wù)的對(duì)象。服務(wù)層包括寧波大宗商品交易所、區(qū)域服務(wù)商、指定結(jié)算銀行和指定交收倉(cāng)庫(kù)。監(jiān)管層是指寧波大宗商品交易所監(jiān)督管理委員會(huì)，對(duì)寧波大宗商品交易所行使監(jiān)督指導(dǎo)的職能。
3、市政府如何對(duì)寧波大宗商品交易所進(jìn)行監(jiān)管？
為確保交易所穩(wěn)健規(guī)范運(yùn)行，寧波市人民政府專(zhuān)門(mén)成立了由市政府領(lǐng)導(dǎo)為主任，相關(guān)政府部門(mén)負(fù)責(zé)人任委員的監(jiān)督管理委員會(huì)，履行政府監(jiān)管職能，對(duì)交易所的交易規(guī)則、上市交易品種、客戶(hù)備付金以及高級(jí)管理人員進(jìn)行監(jiān)督和管理。
4、寧波大宗商品交易所有什么獨(dú)特優(yōu)勢(shì)？
（1）實(shí)倉(cāng)交易商制度：對(duì)采用現(xiàn)貨遞延交易模式的品種，交易所實(shí)行實(shí)倉(cāng)交易商制度。當(dāng)買(mǎi)賣(mài)雙方的交收申報(bào)數(shù)量不平衡時(shí)，由實(shí)倉(cāng)交易商進(jìn)行補(bǔ)充交收申報(bào)，從而提高交收申報(bào)的配對(duì)成功率，更好地滿(mǎn)足現(xiàn)貨企業(yè)的實(shí)物交收需求。
（2）交收環(huán)節(jié)開(kāi)票服務(wù)：在交收環(huán)節(jié)，采用交易所開(kāi)票的模式，先由賣(mài)方交易商按照訂立價(jià)格向交易所開(kāi)具相應(yīng)的增值稅專(zhuān)用發(fā)票，再由交易所按照買(mǎi)方訂立價(jià)格向買(mǎi)方交易商開(kāi)具相應(yīng)的增值稅專(zhuān)用發(fā)票，從而更加符合現(xiàn)貨企業(yè)的開(kāi)票習(xí)慣和財(cái)務(wù)要求。
5、什么是現(xiàn)貨遞延交易？
現(xiàn)貨遞延交易，是指交易商通過(guò)交易所電子交易系統(tǒng)進(jìn)行交易商品的買(mǎi)入或賣(mài)出申報(bào)，由電子交易系統(tǒng)配對(duì)成交后自動(dòng)生成電子交易合同，經(jīng)交收申報(bào)配對(duì),確定交收日期履行合同的交易方式。
交易商訂立電子交易合同后，可以選擇交易日當(dāng)天交收申報(bào)，也可以遞延到以后交易日交收申報(bào)。交易所采用遞延交收補(bǔ)償制度來(lái)平衡實(shí)物交收申報(bào)未獲得滿(mǎn)足的交易商的利益。
（1）真正形成每日現(xiàn)貨價(jià)格：公開(kāi)、透明、方便、快捷的電子化買(mǎi)賣(mài)平臺(tái)，通過(guò)大量的交易商集合配對(duì)，具有極強(qiáng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，商品價(jià)格具有權(quán)威性和影響力。
（2）滿(mǎn)足多種交易需求：
實(shí)物交收需求：每日都可申請(qǐng)實(shí)物交收，給予現(xiàn)貨商交收極大的便利；
投資需求：交易商繳納少量的遞延交收補(bǔ)償費(fèi)即可達(dá)到長(zhǎng)期持倉(cāng)的目的，可以順應(yīng)長(zhǎng)期趨勢(shì)賺取投資利潤(rùn)；
保值需求：交易商可以根據(jù)對(duì)價(jià)格趨勢(shì)的判斷，提前建倉(cāng)鎖定自己企業(yè)的采購(gòu)成本或銷(xiāo)售價(jià)格。
（3）提高資金利用率：采用 20%保證金交易方式，5 倍交易資金杠桿，使資金成本被大大節(jié)約，資金的利用率得到了提高；采用 T+0 交易方式，資金在當(dāng)天的交易中可以反復(fù)使用。
（4）實(shí)現(xiàn)雙向交易：不僅可以做多，也可以做空；不論是牛市還是熊市，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，都有贏利的機(jī)會(huì)。
（5）提供夜盤(pán)交易：實(shí)現(xiàn)24小時(shí)覆蓋全球主要金融市場(chǎng)的交易服務(wù)，滿(mǎn)足跨時(shí)區(qū)投資者參與市場(chǎng)交易的需求，為投資者有效規(guī)避跨市場(chǎng)價(jià)格劇烈波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)提供了條件。
7、怎樣辦理寧波大宗商品交易所的開(kāi)戶(hù)手續(xù)？
交易商必須在寧波大宗商品交易所區(qū)域服務(wù)商的協(xié)助下辦理開(kāi)戶(hù)手續(xù)。具體開(kāi)戶(hù)流程如下：
(1) 交易商至銀行開(kāi)立資金賬戶(hù)；
(2) 簽署入市協(xié)議；
(3) 區(qū)域服務(wù)商錄入交易商資料、分配交易賬號(hào)；
(4) 交易所審核交易商資料，開(kāi)通其交易賬號(hào)；
(5) 簽署資金匯劃協(xié)議；
(6) 到結(jié)算銀行完成交易賬號(hào)綁定；
(7) 開(kāi)戶(hù)成功，可入金交易。
8、什么是區(qū)域服務(wù)商？
區(qū)域服務(wù)商是指經(jīng)交易所批準(zhǔn)，在授權(quán)范圍內(nèi)從事市場(chǎng)開(kāi)發(fā)、維護(hù)等業(yè)務(wù)的企業(yè)法人或者其他經(jīng)濟(jì)組織。
9、區(qū)域服務(wù)商的業(yè)務(wù)范圍有哪些？
(1) 代理交易所進(jìn)行市場(chǎng)開(kāi)發(fā)；
(2) 代理交易所推介上市交易商品；
(3) 協(xié)助交易商辦理交易所入市交易手續(xù)；
(4) 協(xié)助交易所進(jìn)行交收業(yè)務(wù)服務(wù)；
(5) 協(xié)助交易所對(duì)其服務(wù)的交易商的交易行為進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制；
(6) 為交易商提供交易培訓(xùn)；
(7) 為交易商提供信息服務(wù)；
(8) 在交易所規(guī)定的限額內(nèi)向其服務(wù)的交易商收取交易手續(xù)費(fèi)；
(9) 交易所書(shū)面委托的其他事項(xiàng)。
總體上分為兩類(lèi)：企業(yè)交易商和合格的自然人交易商。
企業(yè)交易商應(yīng)是具有企業(yè)法人資格、能獨(dú)立從事大宗商品交易活動(dòng)的企業(yè)。合格的自然人交易商須是擁有一定的經(jīng)濟(jì)承受能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力以及相關(guān)上市交易商品知識(shí)，年滿(mǎn)十八周歲、具有完全民事行為能力的公民。
11、交易商可以到哪些銀行開(kāi)立資金賬戶(hù)？
工商銀行、交通銀行、建設(shè)銀行、 農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行及各股份制商業(yè)銀行。
12、企業(yè)和貿(mào)易商如何在寧波大宗商品交易所進(jìn)行保值？
貿(mào)易商通過(guò)實(shí)物交收和轉(zhuǎn)讓來(lái)進(jìn)行保值。當(dāng)貿(mào)易商有實(shí)物商品時(shí)，可以在市場(chǎng)上進(jìn)行賣(mài)出保值，鎖定銷(xiāo)售價(jià)格；當(dāng)貿(mào)易商沒(méi)有實(shí)物商品時(shí)，可以在市場(chǎng)進(jìn)行買(mǎi)入保值，鎖定采購(gòu)價(jià)格。生產(chǎn)類(lèi)企業(yè)在市場(chǎng)上進(jìn)行賣(mài)出保值，鎖定產(chǎn)品的銷(xiāo)售價(jià)格，通過(guò)交收或轉(zhuǎn)讓兌現(xiàn)利潤(rùn)。消費(fèi)類(lèi)企業(yè)在市場(chǎng)上進(jìn)行買(mǎi)入保值，鎖定原材料的采購(gòu)成本，通過(guò)交收或轉(zhuǎn)讓兌現(xiàn)利潤(rùn)。
第二部分 業(yè)務(wù)規(guī)則
13、交易商有哪些出入金的方式？
通過(guò)寧波大宗商品交易所交易客戶(hù)端或結(jié)算銀行的網(wǎng)銀系統(tǒng)，交易商可以在銀行出入金的時(shí)間段實(shí)現(xiàn)資金的劃轉(zhuǎn)。
14、寧波大宗商品交易所的交易時(shí)間？
交易日為每周一至周五（國(guó)家法定節(jié)假日除外）。每一交易日的交易時(shí)間（北京時(shí)間）為：早盤(pán) 9:00～11:30；午盤(pán) 13:30～15:00；夜盤(pán) 19:00～次日03:00（籌）。
15、現(xiàn)貨遞延交易的交易流程是怎樣的？
16、參與現(xiàn)貨遞延交易的投資者如何下單？
參與現(xiàn)貨遞延交易的投資者可以通過(guò)寧波大宗商品交易所交易客戶(hù)端下單交易。
17、寧波大宗商品交易所的履約保證金比例是多少？
現(xiàn)貨遞延交易實(shí)行履約保證金交易方式，履約保證金比例為合同價(jià)值的 20%。
18、如何正確認(rèn)識(shí)履約保證金交易的風(fēng)險(xiǎn)？
現(xiàn)貨遞延交易的履約保證金比例為合同價(jià)值的 20%。在不考慮手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用時(shí)，理論上投入 10 萬(wàn)就可以進(jìn)行一手合同價(jià)值為 50 萬(wàn)元的上市商品交易（僅僅是理論上，實(shí)際交易中不可?。?，如果上市商品價(jià)格上漲 20%，對(duì)于多頭來(lái)說(shuō)，可以盈利 10 萬(wàn)元，收益率為 100%；但對(duì)于空頭來(lái)說(shuō)，收益率為-100%，即投資者的履約保證金被全部虧掉，這就是保證金交易的杠桿性風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)上市商品交收出現(xiàn)較大的不利變化時(shí)，如果不及時(shí)止損，投資者權(quán)益甚至可能出現(xiàn)負(fù)值。所以，從事現(xiàn)貨遞延交易要更加注重資金的風(fēng)險(xiǎn)管理。
19、現(xiàn)貨遞延交易的交易指令類(lèi)型有哪些？
交易商通過(guò)寧波大宗商品交易所電子交易系統(tǒng)報(bào)價(jià)窗口進(jìn)行報(bào)價(jià)，報(bào)價(jià)分為訂立報(bào)價(jià)和轉(zhuǎn)讓報(bào)價(jià)，交易指令有四種：賣(mài)出訂立、買(mǎi)入轉(zhuǎn)讓、買(mǎi)入訂立、賣(mài)出轉(zhuǎn)讓。
20、當(dāng)天訂立的電子交易合同可以轉(zhuǎn)讓嗎?
現(xiàn)貨遞延交易實(shí)行的是 T+0 交易方式，當(dāng)天訂立的電子交易合同可以當(dāng)天轉(zhuǎn)讓?zhuān)Y金可以在一天內(nèi)多次使用。
21、現(xiàn)貨遞延交易的集合配對(duì)原則是怎樣的？ 開(kāi)市集合配對(duì)在每一交易日開(kāi)市前十分鐘內(nèi)進(jìn)行，其中前九分鐘為價(jià)格申報(bào)時(shí)間，后一分鐘為集合配對(duì)時(shí)間，開(kāi)市時(shí)產(chǎn)生開(kāi)市價(jià)。集合配對(duì)未產(chǎn)生成交價(jià)格的，以集合配對(duì)后第一筆成交價(jià)為開(kāi)市價(jià)。集合配對(duì)采用最大成交量原則，即以此價(jià)格成交能夠得到最大成交量。高于集合配對(duì)產(chǎn)生的價(jià)格的買(mǎi)入申報(bào)全部成交；低于集合配對(duì)產(chǎn)生的價(jià)格的賣(mài)出申報(bào)全部成交；等于集合配對(duì)產(chǎn)生的價(jià)格的買(mǎi)入或賣(mài)出申報(bào)，根據(jù)買(mǎi)入申報(bào)量和賣(mài)出申報(bào)量的多少，按少的一方的申報(bào)量成交。集合配對(duì)中的未成交申報(bào)單自動(dòng)參與開(kāi)市后的配對(duì)交易。
22、何謂交易報(bào)價(jià)？
交易報(bào)價(jià)是指交易商在交易所電子交易系統(tǒng)中申報(bào)的該電子交易合同的交收標(biāo)準(zhǔn)品在基準(zhǔn)交收倉(cāng)庫(kù)交貨的含稅價(jià)格。
23、何謂結(jié)算價(jià)？
某電子交易合同該交易日成交價(jià)格按照成交量計(jì)算的加權(quán)平均價(jià)格。結(jié)算價(jià)按照最小變動(dòng)價(jià)位取整。該交易日無(wú)成交時(shí)，延用上一交易日的結(jié)算價(jià)。
24、交易手續(xù)費(fèi)是如何規(guī)定的？
交易手續(xù)費(fèi)由兩部分組成，即寧波大宗商品交易所收取的交易手續(xù)費(fèi)和區(qū)域服務(wù)商收取的交易手續(xù)費(fèi)。寧波大宗商品交易所收取的交易手續(xù)費(fèi)按電子交易合同規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行，區(qū)域服務(wù)商收取的交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)由區(qū)域服務(wù)商在協(xié)助交易商辦理入市手續(xù)時(shí)與交易商共同協(xié)商確定。
25、對(duì)結(jié)算結(jié)果發(fā)生異議怎么辦？
當(dāng)日結(jié)算完成后，交易商可通過(guò)電子交易系統(tǒng)獲得相關(guān)的結(jié)算數(shù)據(jù)。若交易商對(duì)結(jié)算數(shù)據(jù)有異議，應(yīng)在下一交易日開(kāi)市前三十分鐘以書(shū)面形式向交易結(jié)算部提出。如交易商在上述規(guī)定時(shí)間內(nèi)未對(duì)結(jié)算數(shù)據(jù)提出異議，則視作交易商已認(rèn)可結(jié)算數(shù)據(jù)的正確性。
26、何謂每日交收申報(bào)？
寧波大宗商品交易所實(shí)行每交易日實(shí)物交收申報(bào)制度。買(mǎi)賣(mài)雙方可在每個(gè)交易日的交收申報(bào)時(shí)間進(jìn)行當(dāng)日交收申報(bào)。交易所根據(jù)買(mǎi)賣(mài)雙方的交收申報(bào)，按“時(shí)間優(yōu)先”的原則配對(duì)，配對(duì)以實(shí)現(xiàn)當(dāng)日交收最大化為原則。
27、對(duì)申報(bào)交收的交易商有什么要求？
申報(bào)交收的交易商必須持有電子交易合同；申報(bào)交收的交易商必須是經(jīng)工商行政管理部門(mén)登記注冊(cè)，具備其申報(bào)交收商品相關(guān)經(jīng)營(yíng)資質(zhì)的企業(yè)法人或其他經(jīng)濟(jì)組織。
28、什么是遞延交收補(bǔ)償制度？
交易所實(shí)行遞延交收補(bǔ)償制度。遞延交收補(bǔ)償制度是指在每一交易日交收申報(bào)時(shí)段，提出交收申報(bào)但未獲得交收配對(duì)的買(mǎi)方（賣(mài)方）向在該交易日持有該交易品種電子交易合同的所有未提出交收申報(bào)的賣(mài)方（買(mǎi)方）收取補(bǔ)償費(fèi)的一種制度。
29、如何確定遞延交收補(bǔ)償費(fèi)的收付方向？
交：交易商的凈訂貨量方向與交收申報(bào)少的一方方向一致時(shí)，該交易商應(yīng)交補(bǔ)償費(fèi)。
收：申報(bào)后未能實(shí)現(xiàn)實(shí)物交收的交易商，按量平均分配總補(bǔ)償費(fèi)。
30、如何計(jì)算遞延交收補(bǔ)償費(fèi)？
遞延交收補(bǔ)償費(fèi)總額＝交收申報(bào)數(shù)量差×當(dāng)日結(jié)算價(jià)×遞延交收補(bǔ)償費(fèi)率×補(bǔ)償天數(shù)
某交易商應(yīng)收遞延交收補(bǔ)償費(fèi)＝該交易商交收申報(bào)而未獲得交收配對(duì)數(shù)量×當(dāng)日結(jié)算價(jià)×遞延交收補(bǔ)償費(fèi)率×補(bǔ)償天數(shù)
某交易商應(yīng)付遞延交收補(bǔ)償費(fèi)＝遞延交收補(bǔ)償費(fèi)總額÷補(bǔ)償費(fèi)交付方未申報(bào)凈訂貨總量×該交易商未申報(bào)凈訂貨量。
31、遞延交收補(bǔ)償費(fèi)率如何規(guī)定？
遞延交收補(bǔ)償費(fèi)率的具體標(biāo)準(zhǔn)按交易所的有關(guān)規(guī)定及電子交易合同的約定執(zhí)行，銅為萬(wàn)分之五每日，交易所可根據(jù)市場(chǎng)情況對(duì)遞延交收補(bǔ)償費(fèi)率進(jìn)行調(diào)整。
32、什么是現(xiàn)貨周合同交易模式？
是指交易商通過(guò)交易所電子交易系統(tǒng)進(jìn)行交易商品的買(mǎi)入或賣(mài)出申報(bào)，經(jīng)電子交易系統(tǒng)配對(duì)成交后自動(dòng)生成買(mǎi)賣(mài)合同，按電子交易合同約定進(jìn)行實(shí)物交收的交易方式。
其中，每一期電子交易合同有唯一的商品代碼，商品代碼的前兩位是英文字母，表示交易的商品，后六位是數(shù)字，表示最后交易日。如TA120127表示PTA（精對(duì)苯二甲酸），2012年1月27日為最后交易日。
現(xiàn)貨周合同交易，以固定的交收日期來(lái)保證貨物的必然交收，從而能有效提高實(shí)物的交收比例，帶動(dòng)物流等相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。寧波大宗商品交易所擬在2011年底推出PTA作為標(biāo)的物的現(xiàn)貨周合同交易。
33、寧波大宗商品交易所有哪些風(fēng)險(xiǎn)控制管理措施？
寧波大宗商品交易所建立了一整套嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制管理體系，具體的風(fēng)險(xiǎn)控制管理措施包括：
（1）履約保證金制度；
（2）漲（跌）停板制度；
（3）訂貨限額制度；
（4）大戶(hù)報(bào)告制度；
（5）代為轉(zhuǎn)讓制度；
（6）強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓制度；
（7）風(fēng)險(xiǎn)警示制度。
34、寧波大宗商品交易所的漲（跌）停板制度是如何規(guī)定的？
寧波大宗商品交易所實(shí)行上市交易品種價(jià)格漲（跌）停板制度，由交易所制定各上市交易品種的每日最大價(jià)格波動(dòng)幅度，上市交易品種正常的漲（跌）停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的±5%，交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整各上市交易品種漲（跌）停板幅度。
35、什么是強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓措施？
強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓措施是指交易所將當(dāng)日以漲（跌）停板價(jià)申報(bào)的未成交的止損轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)，以當(dāng)日漲（跌）停板價(jià)，與該電子交易合同凈盈利交易商所持訂貨強(qiáng)制配對(duì)成交。同一交易商持有雙向訂貨的，則其凈訂貨部分的轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)參與強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓計(jì)算，其余轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)與其對(duì)鎖訂貨自動(dòng)對(duì)沖。
36、什么是訂貨限額制度？
交易所分別對(duì)各交易品種電子交易合同和交易商設(shè)置訂貨限額。
電子交易合同訂貨限額是指交易所根據(jù)不同交易品種的同期社會(huì)供需總量，規(guī)定的每一交易品種電子交易合同按買(mǎi)入或賣(mài)出單方向計(jì)算的訂貨量的最大數(shù)額。
交易商訂貨限額是指交易所規(guī)定單個(gè)交易商可以持有的，按買(mǎi)入或賣(mài)出單方向計(jì)算的某一電子交易合同訂貨量的最大數(shù)額。交易商訂貨限額為某一電子交易合同訂貨限額的20%（含）。
37、什么是大戶(hù)報(bào)告制度？
寧波大宗商品交易所實(shí)行大戶(hù)報(bào)告制度。當(dāng)某一電子交易合同的訂貨量達(dá)到訂貨限額的警示比例，且某交易商持有的該電子交易合同的訂貨量達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的訂貨報(bào)告界限時(shí)，交易商應(yīng)主動(dòng)于下一交易日9:30前按照交易所的規(guī)定向交易所書(shū)面報(bào)告，并由交易所予以公告。
訂貨限額的警示比例為某一交易品種電子交易合同訂貨限額的60%（含）。
交易商訂貨報(bào)告界限為收市時(shí)達(dá)到警示比例電子交易合同的訂貨量的20%（含）。
38、哪些情況可能會(huì)導(dǎo)致代為轉(zhuǎn)讓?zhuān)?span lang="EN-US">
當(dāng)交易商出現(xiàn)下列情況之一時(shí)，交易所對(duì)其訂貨實(shí)行代為轉(zhuǎn)讓?zhuān)?/span>
(1) 該交易商交易資金余額不足，且未能在下一交易日上午 9:30 前補(bǔ)足的；
(2) 違規(guī)訂貨的；
(3) 根據(jù)交易所緊急措施應(yīng)予代為轉(zhuǎn)讓的；
(4) 交易所認(rèn)定的其他違規(guī)行為的。
39、交易商如何有效管理資金以防止被代為轉(zhuǎn)讓的風(fēng)險(xiǎn)？
遵守交易所的交易規(guī)則，避免滿(mǎn)倉(cāng)操作，持有的訂貨量不要超出訂貨限額規(guī)定，密切關(guān)注交易賬戶(hù)資金余額情況，當(dāng)余額不足時(shí)，及時(shí)補(bǔ)充資金。
40、強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓和代為轉(zhuǎn)讓有什么區(qū)別？
強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓措施是指在出現(xiàn)連續(xù)三個(gè)漲（跌）停板或其他緊急情況時(shí)，交易所為防止市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)積聚將當(dāng)日以漲（跌）停板價(jià)申報(bào)的未成交的止損轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)，按照當(dāng)日漲（跌）停板價(jià)，與該電子交易合同凈盈利達(dá)到一定幅度的交易商所持訂貨量強(qiáng)制配對(duì)成交。強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓?zhuān)粌H涉及到虧損交易商的持倉(cāng)，也涉及到盈利交易商的持倉(cāng)，是對(duì)特定范圍內(nèi)交易雙方的持倉(cāng)轉(zhuǎn)讓。
代為轉(zhuǎn)讓制度是指在一定條件下（詳見(jiàn)第38條），交易所對(duì)某特定交易商（一般為違規(guī)交易商）持有的部分或全部電子交易合同予以轉(zhuǎn)讓?zhuān)簧婕暗教囟ㄟ`規(guī)交易商賬戶(hù)的持倉(cāng)，且轉(zhuǎn)讓價(jià)格為市場(chǎng)價(jià)格。
41、什么是風(fēng)險(xiǎn)警示制度？
交易所實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)警示制度。當(dāng)交易所認(rèn)為必要時(shí)，可分別采取或同時(shí)采取要求交易商報(bào)告情況、談話提醒、書(shū)面警示、公開(kāi)譴責(zé)、發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)警示公告等措施中的一種或多種，以警示和控制風(fēng)險(xiǎn)。
42、指定結(jié)算銀行的職責(zé)和業(yè)務(wù)范圍有哪些？
（1） 為交易所開(kāi)設(shè)專(zhuān)用結(jié)算賬戶(hù)；
（2） 為交易商開(kāi)設(shè)資金賬戶(hù)；
（3） 根據(jù)交易所和交易商要求，在符合國(guó)家法律、法規(guī)及政策的前提下提供各類(lèi)金融服務(wù)；
（4） 協(xié)助交易所管理交易商資金轉(zhuǎn)劃 ；
（5） 協(xié)助交易所在不同結(jié)算銀行的專(zhuān)用結(jié)算賬戶(hù)間的資金轉(zhuǎn)劃；
（6） 配合交易所建立數(shù)據(jù)對(duì)賬制度；
（7） 保守交易所和交易商的商業(yè)秘密。
43、現(xiàn)貨遞延交易的交收流程是怎樣的？
現(xiàn)貨遞延交易將交收申報(bào)日后的第一交易日定為D1交收日，之后的連續(xù)3個(gè)交易日分別記為D2、D3、D4交收日。
交易所于D1交收日向買(mǎi)方開(kāi)具《提貨單》，相應(yīng)的《注冊(cè)倉(cāng)單》由交易所留存。買(mǎi)方持《提貨單》到倉(cāng)庫(kù)辦理提貨手續(xù)。交易所在確認(rèn)賣(mài)方已經(jīng)結(jié)清至D4交收日（含）的所有倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用后，于D1交收日將交收首付貨款劃轉(zhuǎn)到賣(mài)方交易帳戶(hù)上。
賣(mài)方應(yīng)在D4交收日收市前將與交收貨物對(duì)應(yīng)的增值稅專(zhuān)用發(fā)票送至交易所。
交易所在收到賣(mài)方開(kāi)具的足額增值稅專(zhuān)用發(fā)票并認(rèn)證相符，確認(rèn)買(mǎi)方對(duì)交收商品的質(zhì)量、數(shù)量無(wú)異議后，將交收余款劃轉(zhuǎn)到賣(mài)方交易帳戶(hù)上，并向買(mǎi)方開(kāi)具增值稅專(zhuān)用發(fā)票。如遇交收異議等特殊情況，交易所可以延長(zhǎng)交收貨款給付時(shí)間。
44、現(xiàn)貨周合同交易的交收流程是怎樣的？
現(xiàn)貨周合同交易將最后交易日后的第一交易日定為D1交收日，之后的連續(xù)3個(gè)交易日分別記為D2、D3、D4交收日。
交易所于D1交收日向買(mǎi)方開(kāi)具《提貨單》，相應(yīng)的《注冊(cè)倉(cāng)單》由交易所留存。買(mǎi)方持《提貨單》到倉(cāng)庫(kù)辦理提貨手續(xù)。交易所在確認(rèn)賣(mài)方已經(jīng)結(jié)清至D4交收日（含）之前的所有倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用后，于D1交收日將交收首付貨款劃轉(zhuǎn)到賣(mài)方交易帳戶(hù)上。
賣(mài)方應(yīng)在D4交收日閉市前將與交收貨物對(duì)應(yīng)的增值稅專(zhuān)用發(fā)票送至交易所。
交易所在收到賣(mài)方開(kāi)具的足額增值稅專(zhuān)用發(fā)票并認(rèn)證相符，確認(rèn)買(mǎi)方對(duì)交收商品的質(zhì)量、數(shù)量無(wú)異議后，將交收余款劃轉(zhuǎn)到賣(mài)方交易帳戶(hù)上，并向買(mǎi)方開(kāi)具增值稅專(zhuān)用發(fā)票。如遇交收異議等特殊情況，交易所可以延長(zhǎng)交收貨款給付時(shí)間。
若買(mǎi)方對(duì)交收商品的質(zhì)量、數(shù)量有異議，應(yīng)在D3交收日收市前向交易所提出書(shū)面申請(qǐng)，由交易所根據(jù)實(shí)際情況在三個(gè)交易日內(nèi)組織買(mǎi)賣(mài)雙方，委托交易所指定的商（質(zhì)）檢部門(mén)進(jìn)行檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果作為判定貨物質(zhì)量、數(shù)量的最終依據(jù)。如檢驗(yàn)結(jié)果達(dá)到《注冊(cè)倉(cāng)單》注明的質(zhì)量、數(shù)量，相關(guān)費(fèi)用（含檢驗(yàn)費(fèi)、檢驗(yàn)期間的倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)等）由買(mǎi)方承擔(dān)；否則，由賣(mài)方承擔(dān)。
逾期未提出異議申請(qǐng)的，視為買(mǎi)方對(duì)所交收商品無(wú)異議，此后交易所不再受理交收商品的異議申請(qǐng)。
46、什么是指定交收倉(cāng)庫(kù)？
指定交收倉(cāng)庫(kù)是指由交易所指定，為交易商履行電子交易合同提供貨物交收及倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)的倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)。
47、何謂《注冊(cè)倉(cāng)單》？
《注冊(cè)倉(cāng)單》是指由指定交收倉(cāng)庫(kù)開(kāi)具并經(jīng)交易所核準(zhǔn)注冊(cè)的《存貨憑證》。
48、什么情況下可能構(gòu)成交收違約？
出現(xiàn)下列行為之一的，構(gòu)成交收違約：
（一）交易商配對(duì)成功未履約或未完全履約的；
（二）賣(mài)方交付的貨物質(zhì)量未達(dá)到電子交易合同規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的；
（三）在規(guī)定期限內(nèi)，賣(mài)方未能開(kāi)具與交收貨物對(duì)應(yīng)的增值稅專(zhuān)用發(fā)票的；
（四）交易所認(rèn)定的其他違約行為。
發(fā)生交收違約后，交易所于違約發(fā)生當(dāng)日以當(dāng)面、電話、傳真或電子信息等方式通知違約方和相對(duì)應(yīng)的守約方，并采取適當(dāng)形式予以公示。構(gòu)成交收違約的，由違約方支付違約部分合同價(jià)值20%的違約金，同時(shí)按以下辦法處理：
（1）賣(mài)方違約的，終止賣(mài)方交收違約合約的交收，交易所退還買(mǎi)方相應(yīng)數(shù)額的貨款；
（2）買(mǎi)方違約的，終止買(mǎi)方交收違約合約的交收，交易所退還賣(mài)方相應(yīng)數(shù)量的《注冊(cè)倉(cāng)單》。
發(fā)生違約行為的交易商及指定交收倉(cāng)庫(kù)有義務(wù)提供與違約行為相關(guān)的證據(jù)材料。交易商拒不提供證據(jù)的，不影響對(duì)違約事實(shí)的認(rèn)定。若買(mǎi)賣(mài)雙方都違約的，交易所將分別扣除違約雙方違約部分合同價(jià)值20%的違約金，并按交收基準(zhǔn)價(jià)計(jì)算買(mǎi)賣(mài)雙方的轉(zhuǎn)讓盈虧，違約部分合同解除，余款退還各方，《注冊(cè)倉(cāng)單》退還賣(mài)方。
第三部分 上市產(chǎn)品
50、寧波大宗商品交易所可以上市哪些交易品種？
交易所將在能源、化工、金屬、礦產(chǎn)品、稀土、農(nóng)林產(chǎn)品等領(lǐng)域，根據(jù)國(guó)家利益需要和市場(chǎng)需求，不斷地適時(shí)推出既符合國(guó)家戰(zhàn)略利益，又符合國(guó)內(nèi)、國(guó)際市場(chǎng)需求的標(biāo)準(zhǔn)現(xiàn)貨交易品種。
51、新產(chǎn)品的推出過(guò)程是怎樣的？
寧波大宗商品交易所新產(chǎn)品上市流程是：交易所制定產(chǎn)品戰(zhàn)略、進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)研、完成產(chǎn)品設(shè)計(jì)、設(shè)立交收倉(cāng)庫(kù)、報(bào)寧波大宗商品交易所監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)、進(jìn)行市場(chǎng)推廣、上市交易。
52、新產(chǎn)品的上市指導(dǎo)價(jià)如何確定？
新上市交易品種的上市指導(dǎo)價(jià)由交易所確定并提前公布。上市指導(dǎo)價(jià)是確定新上市交易品種電子交易合同第一天交易價(jià)格漲跌幅的依據(jù)。對(duì)曾經(jīng)有成交而目前無(wú)持倉(cāng)的電子交易合同，當(dāng)其結(jié)算價(jià)與市場(chǎng)存在較大差距時(shí)，交易所可以公布新的指導(dǎo)價(jià)。
53、寧波大宗商品交易所目前已經(jīng)推出了哪些交易品種？
為充分利用現(xiàn)有成熟的大宗商品交易市場(chǎng)，發(fā)揮寧波傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)和港口優(yōu)勢(shì)，較快地跨越市場(chǎng)開(kāi)拓階段，迅速做大規(guī)模、擴(kuò)大影響，經(jīng)過(guò)一系列地篩選工作，最終確定將陰極銅、PTA作為寧波大宗商品交易所營(yíng)業(yè)初期的交易品種。
54、寧波大宗商品交易所上市陰極銅有哪些優(yōu)勢(shì)？
產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)：從銅的產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，華東區(qū)域的企業(yè)主要集中在下游銅材加工環(huán)節(jié)，其中，浙江占全國(guó)產(chǎn)能的20.2%，江蘇占18.6%，重點(diǎn)企業(yè)包括高新張銅、浙江海亮、金龍銅管、金田銅業(yè)等公司。
寧波是國(guó)內(nèi)重要的銅加工基地，近幾年銅加工材產(chǎn)量穩(wěn)定在55萬(wàn)噸左右，其中金田銅業(yè)和興業(yè)銅業(yè)是本地重要的銅加工企業(yè)。
港口優(yōu)勢(shì)：目前精煉銅的進(jìn)口依存度高達(dá)39.4%，隨著消費(fèi)量繼續(xù)增加，缺口還將存在，進(jìn)口依賴(lài)的情況也將繼續(xù)。寧波海關(guān)是國(guó)內(nèi)重要銅進(jìn)口海關(guān)，其中又以廢銅進(jìn)口為主，2010年廢銅進(jìn)口量占全國(guó)的23%。
作為國(guó)內(nèi)重要的銅加工基地和重要的廢銅進(jìn)口口岸，推出銅作為交易標(biāo)的，能夠擴(kuò)大港口的吞吐量、提高貿(mào)易物流量、更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。同時(shí)，臨近上海期貨交易所的地理優(yōu)勢(shì)，也為投資者進(jìn)行跨市套利提供了便利。
55、影響銅價(jià)格變動(dòng)因素
（1）供求關(guān)系
根據(jù)微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)原理，當(dāng)某一商品出現(xiàn)供大于求時(shí)，其價(jià)格下跌，反之則上揚(yáng)。同時(shí)價(jià)格反過(guò)來(lái)又會(huì)影響供求，即當(dāng)價(jià)格上漲時(shí)，供應(yīng)會(huì)增加而需求減少，反之就會(huì)出現(xiàn)需求上升而供給減少，因此價(jià)格和供求互為影響。
體現(xiàn)供求關(guān)系的一個(gè)重要指標(biāo)是庫(kù)存。銅的庫(kù)存分報(bào)告庫(kù)存和非報(bào)告庫(kù)存。報(bào)告庫(kù)存又稱(chēng)“顯性庫(kù)存”，是指交易所庫(kù)存，目前世界上比較有影響的進(jìn)行銅期貨交易的有倫敦金屬交易所（LME），紐約商品交易所（NYMEX）的COMEX分支和上海期貨交易所（SHFE）。三個(gè)交易所均定期公布指定倉(cāng)庫(kù)庫(kù)存。
非報(bào)告庫(kù)存，又稱(chēng)“隱性庫(kù)存”，指全球范圍內(nèi)的生產(chǎn)商、貿(mào)易商和消費(fèi)商手中持有的庫(kù)存。由于這些庫(kù)存不會(huì)定期對(duì)外公布，因此難以統(tǒng)計(jì)，故一般都以交易所庫(kù)存來(lái)衡量。
（2）宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)
（3）進(jìn)出口政策
進(jìn)出口政策，尤其是關(guān)稅政策是通過(guò)調(diào)整商品的進(jìn)出口成本從而控制某一商品的進(jìn)出口量來(lái)平衡國(guó)內(nèi)供求狀況的重要手段。
（4）銅消費(fèi)的拓展和替代
（5）銅的生產(chǎn)成本
（6）基金的交易方向
從最近十年的銅市場(chǎng)演變來(lái)看，基金在諸多的大行情中都起到了推波助瀾的作用。從COMEX的銅價(jià)與非商業(yè)性頭寸（普遍被認(rèn)為是基金的投機(jī)頭寸）變化來(lái)看，銅價(jià)的漲跌與基金的頭寸之間有非常好的相關(guān)性。而且由于基金對(duì)宏觀基本面的理解更為深刻并具有“先知先覺(jué)”，所以了解基金的動(dòng)向也是把握行情的關(guān)鍵。
（7）相關(guān)商品如石油的價(jià)格波動(dòng)也會(huì)對(duì)銅價(jià)產(chǎn)生影響
原油和銅都是國(guó)際性的重要工業(yè)原材料，它們需求的旺盛與否最能反映經(jīng)濟(jì)的好壞，所以從長(zhǎng)期看，油價(jià)和銅價(jià)的高低與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的快慢有較好的相關(guān)性。
（8）匯率波動(dòng)
國(guó)際上銅的交易一般以美元標(biāo)價(jià)，而目前國(guó)際上幾種主要貨幣均實(shí)行浮動(dòng)匯率制。隨著1999年1月1日歐元的正式啟動(dòng)，國(guó)際外匯市場(chǎng)形成美元、歐元和日元三足鼎立之勢(shì)。 由于這三種主要貨幣之間的比價(jià)經(jīng)常發(fā)生較大變動(dòng)，以美元標(biāo)價(jià)的國(guó)際銅價(jià)也會(huì)受到匯率的影響。
56、寧波大宗商品交易所上市PTA有哪些優(yōu)勢(shì)？
產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)：華東地區(qū)PTA產(chǎn)能占全國(guó)的56%、消費(fèi)占全國(guó)的78%、進(jìn)口占全國(guó)的92%，是國(guó)內(nèi)PTA的重要集散地。其中，浙江省2010年PTA產(chǎn)量為455萬(wàn)噸，占國(guó)內(nèi)總產(chǎn)量的28％，需求量占全國(guó)的50%以上，是當(dāng)之無(wú)愧的PTA第一大省。
寧波地區(qū)2010年PTA產(chǎn)能占全國(guó)的17%強(qiáng)，寧波臺(tái)塑、寧波三菱化工、寧波逸盛石化等企業(yè)是國(guó)內(nèi)PTA的主要供應(yīng)商，寧波地區(qū)正在成為國(guó)內(nèi)重要的PTA生產(chǎn)基地。
港口優(yōu)勢(shì)：在PTA的進(jìn)出口方面，寧波在全國(guó)進(jìn)口排名第三，出口排名第一，其中進(jìn)口量占總數(shù)近17%，出口量占總數(shù)近70%。
目前，國(guó)內(nèi)的鄭州商品交易所和天津渤海商品交易所均推出了PTA交易合約，且成交十分活躍。由于產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和地理位置兩方面的巨大優(yōu)勢(shì)，希望寧波大宗商品交易所在PTA產(chǎn)品上后來(lái)居上，超越天津渤海商品交易所甚至鄭州商品交易所。
57、影響PTA價(jià)格變動(dòng)因素
1、原油價(jià)格；2、PX；3、PTA 現(xiàn)貨價(jià)格與合同貨價(jià)格的相互影響；4、相關(guān)產(chǎn)品MEG； 5、下游聚酯負(fù)荷的變化；6、下游聚酯工廠的原料庫(kù)存；7、PTA 工廠自身的運(yùn)行負(fù)荷；8、 內(nèi)外盤(pán)價(jià)格倒掛；9、進(jìn)口量及到貨時(shí)間；10、資金；11、季節(jié)因素；12、匯率變化（人民幣升值）；13、關(guān)稅稅率；14、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率（GDP）；15、宏觀調(diào)控、出口退稅；16、終端需求。
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