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一個故事告訴你,5種人能中國股市賺大錢!


古時候康肅公陳堯咨善于射箭,世上沒有第二個人能跟他相媲美,他也就憑著這種本領(lǐng)而自夸。曾經(jīng)(有一次),(他)在家里(射箭的)場地射箭,有個賣油的老翁放下?lián)?,站在那里斜著眼睛看著他,很久都沒有離開。賣油的老頭看他射十箭中了八九成,但只是微微點點頭。

陳堯咨問賣油翁:”你也懂得射箭嗎?我的箭法不是很高明嗎?”賣油的老翁說:”沒有別的(奧妙),不過是手法熟練罷了?!标悎蜃桑牶螅鈶嵉卣f:”你怎么敢輕視我射箭(的本領(lǐng))!”老翁說:”憑我倒油的經(jīng)驗就可以懂得這個道理?!庇谑悄贸鲆粋€葫蘆放在地上,把一枚銅錢蓋在葫蘆口上,慢慢地用油杓舀油注入葫蘆里,油從錢孔注入而錢卻沒有濕。于是說:”我也沒有別的(奧妙),只不過是手熟練罷了?!标悎蜃尚χ鴮⑺妥吡?。

《賣油翁》這個故事告訴我們“熟能生巧”的道理,而對于股市中的散戶來說,要邁向高手階段有深刻的借鑒意義。

股市里最大的敵人

有位朋友,早上急匆匆出門趕飛機,不想天突降大雨,到達機場時已成落湯雞。隨身攜帶的電腦、手機均受到不同程度的損壞,更致命的是淋濕了一份與客戶的重要合同,險些釀成大禍。后來每提起此事,此君必牢騷滿腹,抱怨天公不作美。這位朋友可能并不知道,導致他窘迫的根源不在天,而是他出差前缺乏周密的安排,假如看看天氣預報,將重要文件精心保管,根本不會出現(xiàn)此前的情況。

股市中有許多投資者,和我這位朋友頗為相似。虧損時或痛斥莊家無恥,或抱怨上市公司無能,或指責管理層干涉太多,或怪罪股評家水平太臭,從不懂得審視自己,從內(nèi)部尋找虧損的根源。股市如人生,人生最大的敵人不是別人,而是自己。世界上真正的英雄不是征服別人,不是征服高山,不是征服大海,而是征服自己。

投資實際上是跟自己戰(zhàn)斗的過程,藏在內(nèi)心的魔鬼時刻都不忘發(fā)揮它的影響力,讓人在貪婪和恐懼的交替中備受折磨。遺憾的是,在與自己的戰(zhàn)斗中,多數(shù)人會敗下陣來,成為股市里的犧牲品。因此,所有的投資技巧和原則,最終都將落在“如何認識自己,并最大限度地克服人性弱點的負面影響”上,就這點來說,成功的投資和成功的人生信奉同樣的哲學。

有人說,股市是上帝根據(jù)人性的弱點而設計的一個陷阱,稍不留神,便可能馬失前蹄。貪婪和恐懼是股市里最常見的兩種情緒,簡單地說,貪婪是過分地看多,恐懼是過分地看空。問題的關(guān)鍵在于導致這種“過分”的因素是哪些?從心理學的角度分析,人性弱點在股市中主要有六種表現(xiàn):

1、高估自己的投資能力

古時候,有只老虎躺在山崗上,在夕陽的沐浴下,漫不經(jīng)心地伸著懶腰,樣子憨態(tài)可掬,柔弱溫順。有位村民從山崗路過,由于沒見過老虎,以為是加大版的貓,便走過去跟老虎搭訕,起初老虎并不介意,但隨著圍觀的村民越來越多,有人建議不如把這只“貓”帶回去宰殺后分給大家。就在人們商議如何搬運的時候,只見老虎一聲怒吼,拔地而起,村民們見狀,紛紛魂飛魄散而去,來不及逃命的,虎口喪生。

在這個故事里,村民所犯的最大錯誤是“低估老虎,高估自己”。類似的例子在股市里比比皆是。牛市的時候,投資者信心膨脹,市場上頃刻間涌現(xiàn)出大批“股神”??梢坏┬苁械絹?,多數(shù)人會在自以為是中輸?shù)镁狻M顿Y者應該牢記,再溫順的老虎總還是老虎,面對老虎的時候,除敬畏和謹慎外,別無選擇。

蘇格拉底有句名言:我平生最大的智慧,就是知道自己一無所知。古人講,人貴有自知之明。在市場面前,不管是機構(gòu)還是散戶,都顯得非常渺小,試圖主導或征服市場的人,最終多是身敗名裂,曾在市場上呼風喚雨的“德隆系”便是典型例證。

正是由于過度高估自己的能力,才會認為自己與眾不同,才會設定高額的預期收益率,才會自作聰明地頻繁交易,并最終導致虧損。

準確、客觀地評估自己的投資能力是成功的前提,盲目的自信和驕傲是阻礙做出正確決策的罪魁禍首。

2、“事后諸葛亮”心態(tài)

假如現(xiàn)在去分析2007年10月份的股市行情,相信所有人都會得出同樣的結(jié)論:那是一段瘋狂的歲月。給出的解釋大同小異,整體估值過高、市場流動性收緊、大小非減持等。站在當下回顧歷史,總能夠輕而易舉地抓著問題的要害。這種“事后諸葛亮”心態(tài)往往給人們帶來認知上的錯覺,以為既然能洞察過去,便能預知未來。在心理學上,這叫做“事后聰明偏見”。

事后聰明偏見的錯誤在于“在已知結(jié)果的前提下分析問題,把過去的事情簡單化”,并以此為依據(jù),將這種“簡單”推而廣之,以為自己掌握了破解未來的密碼。事實上,在知道結(jié)果之前,極少人能夠透過紛亂復雜的現(xiàn)象,看透事件的本質(zhì)。想想2007年10月前后的市場氣氛,當上證指數(shù)站穩(wěn)5000點后,市場的瘋狂情緒被推向巔峰,媒體每天都在渲染股市里的暴富神話,大批的資金涌向股市,多家券商發(fā)布研究報告,言之鑿鑿地說股指在2008年將漲到10000點。

打開上證指數(shù)的走勢圖,相信多數(shù)人都覺得平淡無奇,因為結(jié)果已經(jīng)確定。投資者感興趣的是通過分析歷史走勢,試圖發(fā)現(xiàn)市場波動的玄機。在這個過程中,人們往往習慣簡化指數(shù)走勢的復雜性,從而襯托出自己的英明。有的甚至在幻想中計算,“假如每次都成功逃頂抄底,將獲得多高的收益率”,然后就“天真無邪”地將該收益率設定為贏利目標,其后果可想而知。

3、過度敏感和羊群效應

2007年5月29日晚,財政部宣布自5月30日起,調(diào)整證券交易印花稅稅率,由現(xiàn)行1‰調(diào)整為3‰。消息傳出,市場嘩然,上證指數(shù)在短短5個交易日內(nèi),最大跌幅高達21.49%,個股連續(xù)大面積跌停,隨后快速反彈并創(chuàng)出歷史新高。

“5. 30行情”是投資者“過度敏感效應”的典型案例。所謂過度敏感效應,是指人們在心理上,傾向于高估或夸大剛剛發(fā)生的事件的影響,低估或忽略影響整體系統(tǒng)的其他因素的作用,進而導致錯誤判斷并作出過度的行為反應。

過度敏感效應在股市里體現(xiàn)得淋漓盡致。牛市的時候,投資者多會夸大樂觀預期,導致股價過度上漲。熊市的時候,投資者多會夸大悲觀預期,導致股價過度下跌。有趣的是,預期不僅能影響股價,還會像流行病一樣在投資者當中傳染,且多數(shù)人沒有免疫能力。傳染的結(jié)果便是通常所說的“羊群效應”。

過度敏感和羊群效應產(chǎn)生的根源,是人們出于對所發(fā)生事件的無知,進而失去獨立的判斷能力。通常,人們習慣把好事想得更好,把壞事想得更壞。而要想在股市里成功,必須盡量克服這種壞習慣。

4、信念固著的陷阱

打靶的時候,即便是世界上最優(yōu)秀的槍手,都不可能次次打中靶心。但假如先進行射擊,然后圍繞著射中的地方畫圈,就能夠保證“發(fā)發(fā)命中”。這種看似荒謬的事情,在股市里卻屢見不鮮。筆者曾作過多次調(diào)查,不管指數(shù)在何點位,滿倉者總是看好,空倉者總是看跌。其中的邏輯是“因為滿倉,所以看漲,因為空倉,所以看跌”,而非“因為看漲,所以滿倉,因為看跌,所以空倉”。看漲者千方百計地尋找上漲的理由,對利空視而不見,看跌者千方百計地尋找下跌的理由,對利好視而不見。

這種極力想證明自己正確同時故意忽略對立因素的心理,被稱為“信念固著現(xiàn)象”。投資者一旦掉進這種固執(zhí)的思維陷阱,好比在周圍建立起一道圍墻,將自己囚禁起來,隨著圍墻越建越高,最終將淪落為井底之蛙。

回避信念固著陷阱的根本辦法,是將自己從股票交易中解脫出來,忘記倉位,忘記成本價,以赤子之心去感悟市場的起伏。唯有如此,才可能客觀冷靜地觀察市場,作出理性的判斷。

5、可怕的善變

西方經(jīng)濟學假設人都是理性的,理性的人厭惡風險。但在面對確定收益和確定損失的時候,人的風險偏好會悄悄地發(fā)生改變?,F(xiàn)在來做兩個實驗:

A、確定能賺10000元;

B、有60%的可能賺20000元,40%可能什么都得不到。

面對上述兩種選擇,如何決策?

實驗的結(jié)果是,盡管選擇B的期望收益(20000×60%=12000)大于10000元,但多數(shù)人選擇A。

C、確定會虧10000元;

D、有60%的可能虧20000元,40%的可能不賠錢。

調(diào)查的結(jié)果是,盡管選擇D的期望風險更大(-20000×60%=-12000),但只有少數(shù)人情愿為確定的損失買單,多數(shù)人還是想碰碰運氣。

上述實驗證明,當人面臨確定收益的時候是風險厭惡者,面臨確定損失的時候是風險愛好者。因此,當贏利的時候,投資者時刻都有強烈的獲利了結(jié)傾向,隨時準備把賺錢的股票賣出。當虧損的時候,投資者傾向于繼續(xù)持有股票,不愿意將損失兌現(xiàn)。統(tǒng)計數(shù)據(jù)證實,投資者持有虧損股票的時間遠遠長于持有贏利股票。

這種風險偏好的變化,對投資的傷害顯而易見,常常導致因沒有耐心持有好股票而只賺點小錢,卻因“耐心”持有壞股票而虧了大錢。

之所以善變,除人類天生害怕?lián)p失外,主要原因在于缺乏自信,對獲利的股票是否繼續(xù)上漲和虧損的股票是否繼續(xù)下跌心中沒底。之所以缺乏自信,是因為支撐賣出或繼續(xù)持有股票的理由不堅實。因此,抵御善變必須堅持自己的投資原則,選擇好的股票,不為小利所動。

6、投機與僥幸

飛蛾在作蛹時,翅膀呈萎縮狀,軟弱無力,不能支撐飛行。因此,飛蛾破繭時必須要經(jīng)過痛苦的掙扎,以便讓體內(nèi)的汁液流入翅膀,使之變得結(jié)實有力。有只飛蛾不愿意經(jīng)歷這種折磨,于是便借助外力爬到外面。盡管成功逃避了破繭之苦,可惜它并不能像其他飛蛾那樣在空中飛舞,不久即命喪黃泉。

在現(xiàn)實中,像故事中飛蛾那樣愛走捷徑的人多如繁星,人們習慣于投機取巧、急功近利,而不知成功路上并無捷徑,這種心理在股市里普遍存在。盲從內(nèi)幕消息,渴望“與莊共舞”,迷信技術(shù)指標,喜歡頻繁交易,追求“一夜暴富”等,這些普通投資者常見的行為表現(xiàn),正是“投機與僥幸”的心態(tài)使然。

眾所周知,中彩票的概率微乎其微,但仍有大批人樂此不疲,因為每張彩票中獎的機會是均等的,人們都想賭一賭自己的運氣。事實上,有些投資者交易的過程,完全遵循賭博的邏輯。跟莊是賭自己比莊家更聰明,看技術(shù)指標是賭歷史能夠重演,聽消息是賭散布消息的人是誠實的……假如以賭徒的心態(tài)去買賣股票,虧損自然在所難免。

投資是條艱苦的路,只有“勤奮+智慧”才能帶來高額的回報。投機和僥幸說到底是人類惰性的體現(xiàn),沒有付出,就沒有收獲,這種簡單得如白開水的哲理,在股市里同樣適用。

訂做合腳的“鞋子”

簡單地說,投資就是交易的過程。成功的交易包括多種要素,如持股周期、選股標準、買賣時機、倉位把握、止盈止損技巧、紀律約束、心態(tài)控制等,不同類型的投資者對這些要素的需求不盡相同。在解剖自我的基礎(chǔ)上,選擇合適的交易策略組合,對投資者至關(guān)重要。

在股票市場中,贏利的方式千差萬別。有人靠內(nèi)幕消息,有人靠跟老鼠倉,有人靠頻繁交易,有人靠長期持股。對投資者而言,最重要的是熟悉成功交易的市場法則,然后為自己選擇一雙合腳的“鞋子”。

1、投資的邏輯

驅(qū)動股價上漲的因素有兩種,一是上市公司業(yè)績不發(fā)生變化,股票估值抬高;二是股票估值不發(fā)生變化,上市公司業(yè)績出現(xiàn)增長。真正的牛股,往往是在估值提高和業(yè)績增長的雙重驅(qū)動下產(chǎn)生。與此對應的有兩種投資思路,一種是追隨股價的變化趨勢,簡稱趨勢型;一種是追隨公司的內(nèi)在價值,簡稱價值型。

兩種投資思路的贏利模式截然不同。趨勢型投資者認為,股價的上漲由資金推動,吸引資金的因素統(tǒng)稱為利好消息。這種利好分為兩類,一是系統(tǒng)性的利好,典型的表現(xiàn)是大盤和個股的普遍上漲;二是針對個股的利好,如資產(chǎn)重組、政策扶持、收購兼并等。因此,趨勢型投資贏利的關(guān)鍵是在于把握“利好效應”的作用,在“利好效應”發(fā)揮之初介入,在“利好效應”散盡之前退出。投資風險主要來自大盤的系統(tǒng)性下跌和個股炒作資金的撤離。價值型投資者認為,股價的上漲由業(yè)績驅(qū)動,贏利的關(guān)鍵在于評估上市公司未來的贏利能力,在股價低于其合理價值時介入,在股價過高或公司質(zhì)量惡化時退出。投資風險主要來自上市公司經(jīng)營業(yè)績低于預期。

投資邏輯的區(qū)別決定趨勢投資和價值投資的表現(xiàn)形式截然不同,由于利好效應總是具有時間限制,因此趨勢投資多以短期持股為主。由于上市公司業(yè)績增長需要時間的積累,因此價值投資多以長期持股為主。在看待股價方面,趨勢投資不在乎股價的高低,只在乎還會不會更高,而價值投資唯一看重的便是價格,以足夠安全的價格買入,是其制勝的主要法寶。

2、選股的原則

無論是績優(yōu)股還是概念股,無論是大盤股還是小盤股,本身并無優(yōu)劣之分,關(guān)鍵是秉持何種選股思路。在趨勢投資者看來,短期內(nèi)能漲的股票就是好股票,在價值投資者看來,業(yè)績能夠持續(xù)超預期增長的股票才是好股票。但不管是哪種選擇標準,有些共同的原則必須要遵守。

3、“師出有名”

成功選股的首要因素是必須清楚選擇的理由。其次要分析這種理由是否符合客觀事實。如有些散戶非常喜歡買5元左右的股票,理由是“價格低”。在他們的潛意識中,把“價格低”等同于“容易上漲”,這種邏輯顯然非?;闹?。再如,有些投資者喜歡聽“內(nèi)幕消息”或“小道消息”買股票,在這些消息無法得到驗證的前提下,無異于將自己的財富置于“子虛烏有”之上,風險可想而知。因此,正確的選股思路必須建立在“真實可靠的資料和合理的因果關(guān)系”之上。

4、堅持的力量

當買入某只股票后,只要當初支撐你買入它的理由尚在,便不應該輕易拋售。對趨勢投資者來說,只要股價上漲的趨勢未變,利好效應沒有消散,對價值投資者來說,只要上市公司贏利能力依然強勁,公司競爭力未出現(xiàn)顯著削弱,堅持原有的判斷可能是最英明的決策。在股票市場中,許多時候“無為”比“有為”更重要。

5、糾正的勇氣

古語云,人非圣賢,孰能無過?過而能改,善莫大焉。智者不僅善于糾正錯誤,更善于從錯誤中學習經(jīng)驗。愚者往往盲目地堅持己見,頑固不化。當最初選股的基礎(chǔ)出現(xiàn)動搖或不復存在時,投資者便應該果斷地對此前的決策進行調(diào)整。例如,假如買入某只股票的理由是預測其贏利水平將大幅改善,那么,一旦這種預期未得到事實驗證,就應重新審視原來的投資決策,不要被當時的贏利或虧損所束縛。

6、操作的頻率

不得不承認,股票交易如同打游戲,是件很容易上癮的事兒。因為人總是不服輸,想在贏利中追求成就感,然后則在屢戰(zhàn)屢敗中周而復始,直到身心俱疲,最終徹底放棄。所以,經(jīng)驗淺薄的投資者總是表現(xiàn)為“頻繁交易和追漲殺跌”,當然,虧損是必然的結(jié)果,因為在他們骨子里追求的壓根兒不是贏利,而是成就感,是心理舒適度。筆者有位朋友,曾在2007年300元區(qū)域買入中國船舶(600150),后來在2008年1月最高反彈至296.98元,由于尚處在虧損狀態(tài),該仁兄堅持持股,最終在50元附近忍痛割愛,拋售的理由是“我實在受不了了”(原話)。很顯然,當股價在296.98元時,持股的心理感受要好于割肉,而在股價為50元時,割肉的心理感受要好于持股。

筆者將“為追求心理舒適而進行的操作”稱之為被動操作,將“為追求贏利而進行的操作”稱之為主動操作。被動操作是初級投資者的標志,主動操作是成熟投資者的標志。但就操作頻率來說,在主動操作的前提下,長期持股能夠獲利,頻繁交易同樣能夠獲利,只是兩者對投資條件的要求不同。長期持股首先應選出具備增長潛力的上市公司,然后以合理的價格介入。頻繁交易則需要滿足更多的條件,如足夠的時間和精力、靈通的信息渠道、過硬的心理素質(zhì)、嚴格的操作紀律、高超的倉位掌控技巧等,其中的每項條件,都可能是對普通投資者的挑戰(zhàn)。再者,考慮到頻繁交易的傭金成本,的確不太適合絕大多數(shù)普通投資者。

操作頻率是投資思路的反映。頻繁交易的前提是假設自己比市場聰明,長期持股的前期是假設所持股票能夠?qū)崿F(xiàn)持續(xù)增長。人類天生有高估自己的毛病,總認為自己聰慧過人,別人愚不可及。事實上,這種思想本身便是愚不可及的表現(xiàn)。筆者可以非常負責任地告訴大家,除極少數(shù)交易天才外,幾乎沒人能靠頻繁交易獲得持續(xù)成功。那些所謂的“假定自己比市場聰明”和“短線暴富神話”,只不過是虛幻的假象而已。

7、買賣的時機

選股和選時是股票投資兩大永恒的主題。買賣股票的風險莫過于兩種,一是買的價格過高,二是賣的價格過低,這其中的奧妙便是選時問題。

8、系統(tǒng)性投資機會和風險

當市場處于底部時,不管是哪種類型的投資者,都應該堅決買入,這是市場帶來的系統(tǒng)性投資機會。好比天下暴雨的時候,不管是河里的哪只鴨子,都會隨水位的上升而飄浮起來。當市場處于頂部時,河里的鴨子會非?;钴S,但千萬不要相信它們能飛到天上去。隨著水位的下降,即使是優(yōu)質(zhì)的股票,也無法抵御系統(tǒng)性的風險。除非極少數(shù)能“穿越歷史”的股票,多數(shù)應該清倉。

9、趨勢型投資的買賣時機

右側(cè)交易系統(tǒng)是趨勢投資者信奉的理念,其靈魂是“不見兔子不撒鷹”。在判斷趨勢交易的買賣時機中,當前技術(shù)分析風頭正盛,許多術(shù)語如“壓力位”、“支撐位”等常常被技術(shù)分析人士掛在嘴邊,連寫技術(shù)分析的書都相當暢銷。筆者從不否認技術(shù)分析的作用,但絕不鼓勵完全依賴技術(shù)分析買賣的做法。因為技術(shù)分析的實質(zhì)是“資金驅(qū)動下的心理分析”,而人的心理是短期內(nèi)最難把握的東西。技術(shù)走勢是股價的外在表現(xiàn),基本面是內(nèi)在機理。對趨勢投資者而言,最重要的是“如何解讀得到內(nèi)在機理驗證的技術(shù)走勢”。至于買賣時機,華爾街有句名言,“行情總在絕望中萌芽,在半信半疑中前進,在充滿歡樂中幻滅”,真是一語道破天機。

10、價值型投資的買賣時機

價值投資者認為,“好公司+低股價=好股票”。這看起來像是悖論。因為在現(xiàn)實中,好公司的股價往往較高,而股價低的公司多數(shù)質(zhì)量較差。事實上,股價高低只和兩項因素有關(guān),一是市場整體估值,二是市場對上市公司未來增長的預期。除市場處在瘋狂的牛市階段或上市公司股價被明顯炒作外,對長期投資者而言,買入好公司的股票永遠不會出現(xiàn)大的差錯。當然,如果在熊市中或股價被市場錯殺時介入,更是上上策。賣出的理由分為三種,一是股價已經(jīng)透支未來的業(yè)績,二是公司質(zhì)量下滑,三是發(fā)現(xiàn)更好的投資品種。由此可見,價值投資不等于長期持股,更不等于終身持股。

11、倉位的把握

所謂倉位,是指投資人持有股票的金額和實有投資資金的比例。倉位的類型分為四種:空倉、輕倉(50%以下)、重倉(50%以上)和滿倉。對于依靠系統(tǒng)性交易套利的投資者來說,考量倉位高低的主要因素是市場的系統(tǒng)性風險,系統(tǒng)性風險降低,則提高持倉比例,系統(tǒng)性風險上升,則降低持倉比例。

一、空倉的條件。股市里的贏利機會,并非每天都有,投資者應該有所為有所不為。當大盤見頂或處于見頂之后的下降通道中時,空倉是最好的選擇。

二、輕倉的條件。在兩種情況下,投資者要保持輕倉。一是在大盤下跌的末期,雖然不能確定指數(shù)是否真正見底,但從客觀估值上,股市已經(jīng)凸顯投資的價值,此時投資者可試探性建倉;二是在上漲的末期,雖然不能判斷是否真正見頂,但市場已經(jīng)超出了合理的估值范圍,此時投資者應該從重倉逐步減倉至輕倉。

三、重倉的條件。在一輪完整的牛熊周期中,重倉的時間包括兩個階段,一是從頂部經(jīng)過連續(xù)的下跌之后,指數(shù)從下降趨勢轉(zhuǎn)向橫盤整理,在此期間,大盤只要出現(xiàn)放量滯漲的技術(shù)形態(tài),便是加倉的信號。二是大盤經(jīng)過試探性拉升和主升浪之后,一旦上升趨勢開始走緩,投資者就應該擇機減倉,改變此前的滿倉狀態(tài)。

四、滿倉的條件。市場底部得到確認,是滿倉的前期條件。從技術(shù)上看,確認底部的條件有三個,一是前期經(jīng)過深幅的調(diào)整,逐步止跌,二是在橫盤期間,有放量的跡象,三是股價放量突破前期的整理平臺,開始第一波的試探性拉升。同時滿足這三個條件,才可以滿倉介入,直到主升浪結(jié)束。

倉位控制如同將軍用兵,講究排兵布陣,根據(jù)戰(zhàn)場形勢決定兵力的投放。盡管倉位控制對資金量巨大的機構(gòu)投資者更為重要,但其背后體現(xiàn)出的專業(yè)精神,卻是衡量職業(yè)投資者和業(yè)余投資者的重要標志。

12、止盈的技巧

止盈的根本目的是為保住已獲得的利潤。在贏利的前提下,當股價回調(diào)吞噬利潤時,必須在某個價位果斷“獲利了結(jié)”,該位置被稱為“止盈位”。確定止盈位的方法多種多樣,此處僅介紹最常用的兩種。

一、均線法

移動平均線所代表的價位,可近似地看做是最近n個交易日(n代表天數(shù))內(nèi),投資者持倉的平均成本價。在實戰(zhàn)操作中,投資者可將30日均線作為止盈的點位,一旦確認跌破30日均線,便應該果斷止盈。除此之外,還可以5日、10日、60日、120日等均線作為止盈位,超短線投資者甚至可以60分鐘或120分鐘線為止盈位,投資者可根據(jù)自己的風險偏好自主選擇。

二、比例法

比例法確定止盈位的基本思想是,根據(jù)總贏利水平不同,設定贏利部分的不同比例,作為股價回調(diào)的最大額度。例如,投資者以每股10元的價格買入某股票,其止盈位的確定,可以看出,股價上漲幅度越大,贏利比例越高,止盈比例的設定越低。因為隨著股價的上漲,個股的贏利空間在逐步縮小,邊際贏利能力在下降。當然,不同風格的投資者,可以根據(jù)自己的喜好來設定止盈比例。通常來說,激進的投資者止盈比例設定得高些,保守的投資者止盈比例設定得低些。

13、止損的技巧

止損不僅是保著本錢的最后方法,而且意味著承認自己的操作錯誤并進行改正。因此,在心理上,止損的難度遠超過止盈。多數(shù)散戶寧可被套牢而不愿面對虧損兌現(xiàn),如此直接將導致在市場底部真正出現(xiàn)時無法抄底,進而失去扭虧為盈的機會。買錯股票而不加以糾正,則是錯上加錯。和止盈類似,止損的核心同樣是確定止損位,常用的技巧有兩種:

一、支撐位法

從技術(shù)上看,股價的支撐通常有兩種類型,一是均線支撐,常用的支撐線包括30日均線、60日均線、120日均線等,投資者可根據(jù)實際情況自由選擇,只要股價跌破支撐位,便忍痛斬倉;二是密集成交區(qū)支撐,根據(jù)歷史記錄,成交比例最大的價位區(qū)間,便是股價的支撐區(qū)間。保守的投資者可把支撐區(qū)間的上軌作為止損位,激進的投資者可以把支撐區(qū)間的下軌作為止損位。

二、成本比例法

以買入股票成本價的某個比例作為止損比例,當股價下跌幅度觸及該比例時,便采取止損措施。止損比例的設定,不僅要考慮投資周期的長短,而且得和股價高低及大盤整體估值水平聯(lián)系起來。比如,某股票歷史最高價為20元,最低價為5元,不同價位買入,止損比例便不相同,大盤估值水平越高,股價下跌的概率和空間越大;設定的止損比例越低,大盤估值水平越低,股價下跌的概率和空間越大,設定的止損比例越高。而對中線投資者來說,當大盤整體被高估的時候,空倉是最佳選擇。

止盈和止損的技巧只適用于趨勢投資者,它們的原理基本相同,都是用于防范股價的過度回調(diào)和下跌。但具體到細節(jié),可謂是紛繁復雜,變化多端,投資者應該結(jié)合自身的實戰(zhàn)經(jīng)驗,活學活用,切忌照本宣科。

14、紀律的作用

在電視里,常常出現(xiàn)這樣的鏡頭:戰(zhàn)場上,交戰(zhàn)雙方激戰(zhàn)正酣。當沖鋒號吹起,所有戰(zhàn)士均爭先恐后,在血光中拼命殺敵。貪生怕死是人的本性,為何戰(zhàn)士們能夠做到視死如歸?其背后的秘訣是紀律。在戰(zhàn)爭史上,英勇無敵的軍隊一定是紀律嚴明的軍隊,它能夠讓人忘卻自我,戰(zhàn)勝人性貪生怕死的弱點。同樣,在股票市場中,紀律是克服貪婪和恐懼的最有效武器。

投資理念和操作紀律是“交易哲學”的兩項核心內(nèi)容。投資理念是戰(zhàn)略性的,操作紀律是戰(zhàn)術(shù)性的。投資理念決定操作紀律,操作紀律是投資理念的反映和實踐。比如,價值投資者選股主要看上市公司的質(zhì)量和股票價格,不參與概念炒作,不靠頻繁交易博取價差收益,趨勢投資者在短線交易中,應該設置止盈和止損點,合理控制倉位等。說到底,操作紀律是投資經(jīng)驗和實戰(zhàn)的總結(jié),它體現(xiàn)在股票投資的所有環(huán)節(jié),包括選股流程、風險控制、交易技巧、心態(tài)調(diào)整等。

在實戰(zhàn)中,操作紀律制定起來容易,履行起來難。試問,當股價跌至止損線后,有幾人能做到干凈利索地割肉?但不管多難,立志成功的投資者都必須要做到紀律嚴明,這是在股市里生存的基本法則。但是,紀律執(zhí)行力并非是與生俱來。合格的軍人是經(jīng)過艱苦的訓練打磨而成,合格的投資者同樣需要接受思想的洗禮和實戰(zhàn)的磨練。只有當紀律演變成習慣,當習慣滲入到行動,才能塑造出可持續(xù)贏利的投資模式。

高手與散戶的區(qū)別在哪里呢?

從宏觀上看,一流高手用的是境界,二流高手用的是趨勢,三流高手用的是技術(shù),普通散戶用的卻是迷惑。最高境界的投資者總在講自己的心境如何,什么都不看,只用感覺就能操作好股票獲利。一流高手也是從迷惑階段走過來,又穿越了技術(shù)階段,通過了趨勢階段后達到了那樣一種心境 ;用趨勢炒股的投資者認為趨勢無敵,若是看明白了趨勢之后你就能獲利了;用技術(shù)炒股的投資者認為,什么都不要去信,踏踏實實的學好技術(shù)就一定會獲利;只有那些可憐的散戶沒有自己的方法,也沒有自己的主張,聽聽這個不錯,聽聽那個也有道理,就什么都用了,最后發(fā)現(xiàn)什么都用不好,只能在迷惑中繼續(xù)虧損。

高手與普通散戶的具體區(qū)別體現(xiàn)在以下五個方面:

一是高手所追的大多是確定無疑的漲勢,而殺的往往是明白無誤的跌勢。而眾多散戶自以為已經(jīng)看清,在自己判斷出漲跌之前就開始行動往往是錯誤的。

二是高手在行情不確定或跌勢時,選擇堅決清倉離場觀望,并不急于操作,待趨勢明朗后再快速進場。而許多普通散戶往往是頻繁地操作,卻不斷地有損失,若是碰上兇殘的主力,損失會更為慘重。

三是高手往往善于空倉,空倉的時間大大多于持倉的時間。而普通散戶卻保持著天天滿倉,似乎一天不滿倉心里就不舒服,晚上都睡不好覺,第二天,一開盤就又急急忙忙地滿倉待漲,好像一不滿倉就會踏空,就會錯過賺大錢的機會。

四是高手善于等待。等待大機會來臨后再堅決全力出擊,而很多散戶則沒有等待的耐心,不愿浪費任何賺錢的機會,天天耕耘、操作。大概投機至上的原則已經(jīng)深入骨髓了,隨波逐流已成為習慣的操作方式,一有風吹草動便無法自持,糊涂操作了事。

五是高手看盤的水平比普通散戶要高得多,出錯的幾率比普通散戶要少得多,而且修正錯誤的反應速度要比普通散戶快數(shù)倍。并不是絕對不出錯,而是錯了絕不找任何借口,立即操作補救。

這五個問題,都顯示了一般散戶的技術(shù)和心態(tài)與高手差距太大。要從根本上解決這些問題,唯有努力地去學習思考,努力提高自己的技術(shù)水平和心理素質(zhì),鍛煉出能在股海中制勝的心態(tài)。

后浪推前浪,一波接一波,多少股市高手曾馳騁股場,應變自如,戰(zhàn)果輝煌,名揚股海,如今卻不見了他們的蹤影。能在股市中完好、長期地生存下來的人太少了,大家可以想象到股市的那種殘酷。我想,成功者一定有成功者所必備的素質(zhì)。而你適合干什么,你就在哪方面有超凡的創(chuàng)造力,就能夠取得常人所無法取得的成績。股市絕對不是所有人都能適應的好地方,新股民往往都很聰明,能力很強,但在股市這個“智斗”的地方,深淺未知。雖然你在其他行業(yè)中可能很優(yōu)秀、很成功,但并不代表你能在股市中成功獲利,在這里拼搏之后,留下的大多是苦澀的回憶。

如果你想成為高手,那么就一定要向高手學習。普通的散戶大多沒有特別的經(jīng)驗,僅有的也恐怕只是一些平凡的經(jīng)驗,無法指導你走向高手階段。只有那些高手才會有一般人不具備的、特別的經(jīng)驗和方法,他們才是散戶中真正賺錢獲利的群體,他們才是股市中的長期小贏家。向成功者學習,有助你快速接近成功。但決不要太迷信高手,高手炒股的經(jīng)驗和方法也決不是天生的,而是在實戰(zhàn)中磨煉、總結(jié)出來的,或者說也是賠出來的。高手大多都經(jīng)歷過比較大的虧損,又從中積累了一定的經(jīng)驗,付出了昂貴的的學費,然后才逐步走到獲利的階段。還有不少散戶,雖然已經(jīng)付出了昂貴的學費,卻仍然無法得到獲利賺錢的方法,可能是沒做好總結(jié)吧。

股市中真正的高手能辨別出股市的風云,能搞清楚個股的漲跌,常常能抄大底獲利、逃大頂避險,獲得讓人羨慕的收益。散戶可能在心里發(fā)出贊許:“真了不起,我什么時候也能如此就好了?!必M知所有這些成果,都是在長期的實戰(zhàn)經(jīng)驗中的積累、日夜思考總結(jié)出來的結(jié)果,是他們精力和心血的結(jié)晶。有一些散戶不能夠?qū)P你@研技術(shù),又夢想獲得好的炒股秘訣,估計他們永遠也無法找到。任何人的本領(lǐng)都不是天生具有的,都需要經(jīng)過勤奮的學習才能得到,這就是所謂的“業(yè)精于勤”。只要散戶肯下苦工夫,深入到股市當中,潛心研究,經(jīng)過長期的摸索,一定會慢慢明白股市中的諸多奧秘,熟練地掌握炒股的操作方法與技巧,再炒起股來就會有得心應手的感覺,那會是非常愉快的事情。

散戶不必羨慕那些高手,高手也不過是“無他,唯手熟爾”。千萬記住“臨淵羨魚,不如退而結(jié)網(wǎng)”。天下成功者的道路之上,灑滿的只是汗水和心血罷了,成功的唯一捷徑就是勤奮。要充分相信自己的能力,要能夠付出別人幾倍的精力,瞄準成為高手的這個目標,不斷向這個目標邁進,就一定能成功。

無論做什么事情,想要成為行業(yè)內(nèi)的高手,僅僅喜歡做還不行,一定要熱愛,喜歡僅僅是感興趣罷了,而熱愛是有深厚的情感 。以炒股為例,如果你不熱愛炒股,只是為了金錢,那么你很快就會發(fā)現(xiàn),炒股是多么單調(diào)無味,而且錢來得也遠不如你想象的那么容易。你很快就會因為一時的虧損而失去信心。著名的炒家杰西力物莫這樣說:“炒股是極其艱難的行業(yè),想在這一行中立足,你或者全心投入,或者很快就從這一行消失。”只有你熱愛炒股,才可能全身心地投入,也才可能成為真正的高手。

炒股投資的人數(shù)以萬計,要做得比他們都好,如果只是如往常那樣每天做上八小時,那只會是其中普通的一員。要想比別人站得更高,看得更遠,就只有依靠每天那八小時以外的艱苦努力,所以要想做出成就,八個小時遠不夠用。勤奮是你走向高手之路的唯一方法,當然方向要正確,否則的話,那就會是“方向不對,努力白費”。

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