上一篇文章中我們分析了單體K線、雙體K線以及三體K線的交易策略，今天將詳細(xì)解析日常外匯交易中大量使用的指標(biāo)——斐波那契指標(biāo)。
如果在此之前你沒(méi)聽(tīng)過(guò)“斐波那契”，那你一定聽(tīng)過(guò)“黃金分割”。斐波那契數(shù)列（Fibonacci sequence），又稱黃金分割數(shù)列，由著名的意大利數(shù)學(xué)家利奧納多.斐波那契（Leonardo Fibonacci）發(fā)現(xiàn)的數(shù)字邏輯推論，每一個(gè)隨后的數(shù)是前兩個(gè)數(shù)字的總和：1、1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、……，且前一項(xiàng)與后一項(xiàng)的比值越來(lái)越逼近黃金分割0.618：1÷2=0.5，2÷3=0.666...，3÷5=0.6，5÷8=0.625…，55÷89=0.617977…，144÷233=0.618025…
外匯交易中需要了解的斐波那契回撤比例：0.236, 0.382, 0.500, 0.618, 0.764，以及斐波那契延伸比例：0, 0.382, 0.618, 1.000, 1.382, 1.618。交易者可用斐波那契回撤位作為潛在的支撐和阻力區(qū)域，用斐波那契延伸位作為潛在獲利目標(biāo)水平。
目前市場(chǎng)上大多數(shù)交易商提供的圖形軟件，皆提供斐波納契回撤水平和延伸水平的繪制工具，網(wǎng)上也有斐波那契計(jì)算器可以計(jì)算出這些比例。
外匯交易中使用斐波那契技術(shù)指標(biāo)，需要一段時(shí)期內(nèi)的價(jià)格波動(dòng)最高點(diǎn)和最低點(diǎn)：波動(dòng)最高點(diǎn)的K線，它的左右兩邊至少有兩個(gè)較低的價(jià)格高點(diǎn)；波動(dòng)最低點(diǎn)的K線，它的左邊和右邊至少有兩個(gè)較高的價(jià)格低點(diǎn)。
經(jīng)驗(yàn)表明，當(dāng)外匯市場(chǎng)處于一個(gè)趨勢(shì)波段中時(shí)（而非震蕩時(shí)），斐波那契指標(biāo)最有效。當(dāng)市場(chǎng)處于上行趨勢(shì)時(shí)，在匯率價(jià)格回撤至斐波那契支撐位時(shí)做多（或買入）目標(biāo)貨幣對(duì)；當(dāng)市場(chǎng)處于下行趨勢(shì)時(shí)，在匯率價(jià)格回撤至斐波那契阻力位時(shí)做空（或賣出）目標(biāo)貨幣對(duì)。
上行趨勢(shì)中的斐波那契應(yīng)用
以下圖為例，以4月20日的0.6955作為波段低點(diǎn)，以6月3日的0.8264作為波段高點(diǎn)。選擇斐波那契指標(biāo)工具，在這兩點(diǎn)之間點(diǎn)擊鼠標(biāo)拖拽之后，即可自動(dòng)生成斐波那契回撤位。
可看到斐波那契的回撤位分別是：0.7955 (23.6%), 0.7764 (38.2%), 0.7609 (50.0%), 0.7454 (61.8%), 和 0.7263 (76.4%)。如果澳元/美元價(jià)格從最近的高點(diǎn)回落，由于很多交易者會(huì)在這些回撤位設(shè)置買入單，市場(chǎng)價(jià)格將在某一斐波納契回撤位找到支持，從而把回落的價(jià)格拉起來(lái)。
從后面的走勢(shì)中可以看到，價(jià)格回落到23.6%的回撤位附近，接下來(lái)的幾周內(nèi)繼續(xù)下跌，甚至測(cè)試38.2%的回撤位，但并未在該位置以下成功收盤。7月14日左右，價(jià)格恢復(fù)上行，最終突破了前期的波段高點(diǎn)。
由此可知，如果在38.2%的斐波納契回撤位時(shí)買入，可獲利不少。
下行趨勢(shì)中的斐波那契應(yīng)用
以歐元/美元的小時(shí)圖為例，1月25日的1.4195作為波動(dòng)高點(diǎn)，2月1日的1.3854作為波動(dòng)低點(diǎn)，繪出斐波那契回撤位。
在下行趨勢(shì)里，通常預(yù)期價(jià)格從低位回升，并可能在某一個(gè)斐波那契回撤位遇到阻力。
其后的走勢(shì)顯示價(jià)格確實(shí)試圖反彈，但在50%的回撤位之后重新下跌，并最終跌破38.2%回撤位水平之后重新開(kāi)啟下跌之路。
由此可知，如果在38.2%或50%的回撤位附近賣空，會(huì)有不少獲利。
注意事項(xiàng)
雖然匯價(jià)的走勢(shì)通常在斐波納契回撤位附近會(huì)遇到支撐或阻力，但必須明白匯率價(jià)格并不一定總是從這些回撤位置反彈。應(yīng)該把斐波那契回撤位作為感興趣的區(qū)域，而非絕對(duì)的交易位，因?yàn)殪巢瞧醪皇侨f(wàn)能的，所謂的支撐和阻力位技術(shù)指標(biāo)最終都會(huì)被市場(chǎng)價(jià)格突破。
下圖是GBP/USD貨幣對(duì)的4小時(shí)周期圖，價(jià)格處在下降的趨勢(shì)中，如果選擇1.5383作為波段高點(diǎn)，1.4799作為波段低點(diǎn)，繪制斐波那契回撤位。
可以看到價(jià)格在斐波那契回撤指標(biāo)的50%水平附近震蕩出了幾根K線柱，這一定是50%的斐波那契回撤位嗎？如果此時(shí)進(jìn)場(chǎng)建立空單，此后的走勢(shì)可能會(huì)讓人想跳樓。
這個(gè)例子里，最初的波段底部是此次下跌趨勢(shì)的底部，市場(chǎng)由此開(kāi)始反彈，直接突破的了前期的波段高點(diǎn)。
所以，斐波納契回撤指標(biāo)固然可以提高交易的成功概率，但和其他的技術(shù)指標(biāo)一樣，并非百分百準(zhǔn)確。身為交易者要不斷磨練技巧，并將斐波那契回撤指標(biāo)與外匯里的其他技術(shù)指標(biāo)結(jié)合使用，以提高交易成功的概率。
