移動(dòng)平均線的用法除了上面介紹的葛蘭威爾八大法則，還有如下筆者總結(jié)的使用要點(diǎn)（圖1-11）：
圖1－11 均線系統(tǒng)
（1）股價(jià)當(dāng)前運(yùn)行的趨勢判別：實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用移動(dòng)平均線時(shí)，不能只看日線的移動(dòng)平均線，而必須首先要結(jié)合周、月線的移動(dòng)平均線，從大的方向上把握股價(jià)的運(yùn)行結(jié)構(gòu)、方向以及股價(jià)所處的循環(huán)位置。利用中長期均線狀態(tài)可以較清晰地對股價(jià)當(dāng)前運(yùn)行的趨勢進(jìn)行判別，以界定股價(jià)處于循環(huán)周期內(nèi)的哪一個(gè)階段，同時(shí)通過其方向的改變判定趨勢的逆轉(zhuǎn)。這是此指標(biāo)的最重要的作用。如果判斷主要趨勢方向是錯(cuò)的，投資失誤、虧損將變得十分容易。如果主要趨勢方向是對的，即便是短時(shí)期被套，中長線解套獲利的機(jī)會(huì)還是有相當(dāng)?shù)陌盐铡？傊?，股價(jià)總是圍繞著中長期均線系統(tǒng)振蕩上行或下行，故研判中長期均線的走勢及方向是研判股價(jià)運(yùn)動(dòng)的趨勢方向關(guān)鍵。
?。?）底部區(qū)域的確認(rèn)：中長期均線在股價(jià)運(yùn)行的某個(gè)區(qū)域是否平行粘合對股價(jià)底部確認(rèn)有重要參考價(jià)值。一般認(rèn)為90天均線是區(qū)分中級行情牛熊的分界線，若要股價(jià)中級上升行情展開，股價(jià)必須有效突破該均線。如果55日、90日、144日、255日均線從分散到聚合，股價(jià)突破該四條均線并站上四均線之上，股價(jià)將進(jìn)入多頭行情，中長線獲利的機(jī)會(huì)極大。
?。?）頭部區(qū)域的確認(rèn)：通過短期均線與中期均線的乖離率，以及上升角度的減小判定股價(jià)攻擊力的消失，并30天均線走平，且短期均線與之死叉，結(jié)合其他指標(biāo)綜合判定頭部區(qū)域。
（4）減倉與回補(bǔ)倉位：短期均線與長期均線的遠(yuǎn)近，可以一定程度上反映市場上的獲利與虧損程度，當(dāng)股價(jià)遠(yuǎn)離中期均線即乖離率較大時(shí)，說明市場中期持倉投資者獲利豐厚，有兌現(xiàn)的可能，則股價(jià)有回落的可能，反映為均線對股價(jià)的“吸引力”作用。反之，當(dāng)股價(jià)連續(xù)下跌，造成股價(jià)偏離中期均線較遠(yuǎn)，套牢者及抄底者有回補(bǔ)籌碼倉位的意愿，均線系統(tǒng)對股價(jià)有“回拉”作用。結(jié)合換手率、乖離率、可解決短線偏離均線太遠(yuǎn)，采取沖高減倉出局或回補(bǔ)倉位（具體可參閱《反彈操作技術(shù)精要》書中暴跌搶反彈利器章節(jié)）。
?。?）均線的壓縮作用：均線不僅在趨勢行情中有助漲、助跌作用，還在整理形態(tài)中對靠近均線的股價(jià)有壓縮作用。
?。?）尋找臨界爆發(fā)點(diǎn)：即“成本共振點(diǎn)”，利用均線流，如多頭排列或空頭排列的交叉點(diǎn)，可發(fā)現(xiàn)股價(jià)突破時(shí)的臨界爆發(fā)點(diǎn)，做到及時(shí)準(zhǔn)確參與投資買賣活動(dòng)。一般投資者只注意均線系統(tǒng)的兩個(gè)功能，一是“黃金”、“死亡”交叉，二是均線對股價(jià)的支撐作用。其實(shí)均線系統(tǒng)更為重要的功能即由粘和的形態(tài)突然向上發(fā)散，這是個(gè)股漲升的重要先行信號(hào)。均線流轉(zhuǎn)向發(fā)散之時(shí)，均線系統(tǒng)應(yīng)成為投資者選股的重要參考指標(biāo)。
（7）研判股價(jià)攻擊力度：短期均線（三日、五日均線）的上升（下跌）角度，配合換手率對研判股價(jià)的上漲（下跌）攻擊力（速度）有重要指示作用。這是短線操作時(shí)必須加以分析研判的主要依據(jù)之一。
?。?）支撐與壓力的作用：由于均線系統(tǒng)只能大致反映目前各個(gè)時(shí)間周期市場交易成本、市場交易成本的移動(dòng)速度，及趨勢的方向，但并不能真正準(zhǔn)確反映主力持倉成本是多少，也不能反映籌碼的吐納情況，因此，這是一般投資者使用移動(dòng)平均線時(shí)容易混淆和出錯(cuò)的地方，請大家要注意區(qū)分市場平均交易成本、市場平均持倉成本、主力持倉成本三個(gè)不同的概念。
《價(jià)量實(shí)戰(zhàn)技術(shù)精要》地震出版社作者：一舟
1． 設(shè)計(jì)原理
MACD指標(biāo)也叫平滑異同移動(dòng)平均線指標(biāo)，是根據(jù)移動(dòng)平均線原理所發(fā)展出來的指標(biāo)。由原來只對價(jià)格做趨勢分析轉(zhuǎn)變?yōu)閷r(jià)格進(jìn)行水平振蕩分析。采樣為股票的每日收盤價(jià)。通過指數(shù)平滑計(jì)算方法，分別計(jì)算出快速與慢速兩條平滑移動(dòng)平均線，并計(jì)算出二者之間的差離值，以此作為研判行情的依據(jù)。大家都知道，MACD的原理是運(yùn)用短期均線與長期均線的聚合和分離的征兆功能，加以雙重平滑運(yùn)算，用以研判買賣時(shí)機(jī)信號(hào)。在一段真正持續(xù)的漲升行情中，短期均線與長期均線的距離會(huì)愈拉愈遠(yuǎn)，即均線間的乖離率會(huì)加大，漲升趨緩時(shí)，均線距離則必然縮小，甚至交叉。MACD的四條線就是根據(jù)這一原理生成的：“均線之間距離”數(shù)據(jù)化之后就形成了MACD的“快線”；對“快線”取均值，達(dá)到平滑處理的效果，就得到“慢線 ”；“快線”與“慢線”的差值又可得到一條柱狀線，即Forest，各條線相對于“零線 ”的穿越會(huì)產(chǎn)生買賣信號(hào)。
MACD計(jì)算公式、參數(shù)：
MACD由正負(fù)差（DIF）和異同平均數(shù)（DEA）兩部分組成。其中，正負(fù)差是核心，平均數(shù)是輔助。
DIF是快速平滑移動(dòng)平均線與慢速平滑移動(dòng)平均線的差，DIF的正負(fù)差的名稱由此而來?？焖俸吐俚膮^(qū)別是進(jìn)行指數(shù)平滑時(shí)采用的參數(shù)的大小不同，快速是短期的，慢速是長期的。
快速平滑移動(dòng)平均線(EMA)是12日的，則計(jì)算公式為：
今日EMA（12）=2＊今收盤價(jià)/（12+1） + 11＊昨日EMA/（12+1）
慢速平滑移動(dòng)平均線(EMA)是26日的，計(jì)算公式為：
今日EMA（12）=2＊今收盤價(jià)/（26+1）+ 25＊昨日EMA/（26+1）
以上兩個(gè)公式是指數(shù)平滑的公式，平滑因子分別為2/13和2/27。如果選用別的系數(shù)，也同理。
DIF=EMA(12) - EMA(26)
DIF就構(gòu)成了MACD指標(biāo)的核心。單獨(dú)的DIF也能進(jìn)行行情預(yù)測，為了使信號(hào)更可靠，通常引入另一個(gè)指標(biāo)DEA。
DEA是DIF的移動(dòng)平均，也就是連續(xù)數(shù)日的DIF的算術(shù)平均。即是DEA的參數(shù)，也是用來算術(shù)平均的DIF的個(gè)數(shù)，即天數(shù)。
對DIF作移動(dòng)平均就像對收盤價(jià)作移動(dòng)平均一樣，是為了消除股價(jià)短期雜波的影響，使結(jié)論更可靠。
參數(shù)：通常設(shè)參數(shù)12，26 ，9。
2． 傳統(tǒng)應(yīng)用法則
當(dāng)股價(jià)出現(xiàn)明顯上漲或下降的趨勢時(shí)，DIF曲線將會(huì)隨之同步上漲或下降；當(dāng)市場原來的股價(jià)趨勢出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)時(shí)，DIF曲線則開始會(huì)與原行進(jìn)方向出現(xiàn)震蕩下降或攀升；從而提示股票的上升趨勢與下降趨勢即將結(jié)束。
利用MACD指標(biāo)進(jìn)行行情研判，傳統(tǒng)規(guī)則是從兩方面進(jìn)行：
第一：我們可以從DIF和DEA的取值和這兩者之間的相對取值對行情進(jìn)行研判。在一般情況下：
當(dāng)DIF和DEA均為正值時(shí)，視為多頭市場。DIF向上突破DEA是買入信號(hào)；DIF向下跌破DEA只能認(rèn)為是回檔，不能提供完成回檔的深度與時(shí)間。當(dāng)DIF和DEA均為負(fù)值時(shí)，視為空頭市場。 DIF向下突破DEA是賣出信號(hào)；DIF向上穿破DEA只能認(rèn)為是反彈，不能提供完成反彈的高度與時(shí)間。
第二：利用DIF的曲線形態(tài)進(jìn)行行情分析，首先是利用指標(biāo)背離原則。當(dāng)DIF的走向與股價(jià)走向相背離，此時(shí)是準(zhǔn)備采取操作的信號(hào)。分為“頂背離”與“底背離”，至于是賣出還是買入要依DIF曲線的上升和下降而決定。
MACD的優(yōu)點(diǎn)是過濾掉了股價(jià)短期平均線（MA）頻繁出現(xiàn)的買入、賣出信號(hào)，使發(fā)出信號(hào)的要求和限制增加，避免假信號(hào)的出現(xiàn)；用起來比股價(jià)短期平均線（MA）更能提高勝算。
3． 實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用精要
其實(shí)，MACD指標(biāo)的主要和最大的功能是追蹤股票運(yùn)行趨勢。在股價(jià)已進(jìn)行的趨勢運(yùn)動(dòng)中，MACD指標(biāo)將發(fā)揮出最大功效！
從股票運(yùn)行的四個(gè)階段對應(yīng)來來看，MACD指標(biāo)是在第二（上漲）與第四（下跌）階段能發(fā)揮最佳的功效，在第一（筑底）階段與第三階段則有許多缺陷。所以，用該指標(biāo)時(shí)一定先要區(qū)分清楚股票處于什么樣的運(yùn)行階段，并在該階段會(huì)產(chǎn)生那些信號(hào)并應(yīng)該采取怎樣的操作策略。這也同樣是適用于其他技術(shù)指標(biāo)的實(shí)戰(zhàn)方法。
在股票的筑底與盤頭階段（圖1-12、1-13）：
（1）股價(jià)經(jīng)過前期大幅而漫長的下跌階段之后，DIF與MACD值將會(huì)同步下降到一個(gè)很低的數(shù)值，通常都會(huì)跌到0軸以下呈負(fù)值。當(dāng)股票進(jìn)入筑底階段的初期，股價(jià)會(huì)出現(xiàn)第一波反彈，此時(shí)，DIF將會(huì)上穿MACD產(chǎn)生一個(gè)“金叉”信號(hào)，注意該信號(hào)并不是一個(gè)進(jìn)場操作的信號(hào)，僅是提示投資者股價(jià)的下跌趨勢可能將發(fā)生改變。
?。?）同理，在股票經(jīng)過了長期上漲階段后，DIF與MACD值將會(huì)同步上升到一個(gè)較高的數(shù)值。當(dāng)股價(jià)進(jìn)入了頭部區(qū)域時(shí)，DIF將會(huì)開始調(diào)頭下行，從而與MACD發(fā)生“死叉”信號(hào)，注意該信號(hào)同樣并不一定是一個(gè)出場操作的信號(hào)，而是預(yù)警信號(hào)。因?yàn)樵撝笜?biāo)的死叉只提供了股價(jià)此時(shí)的上升力道開始減弱，并沒有反映出股價(jià)在此階段上升力道完全的消失，通常要使用MACD指標(biāo)的“背離”信號(hào)作為進(jìn)出場的預(yù)警信號(hào)。
因?yàn)镸ACD指標(biāo)的構(gòu)造原理就決定了，它并不能通過其交叉與背離等信號(hào)來提供股價(jià)一定要上漲（下跌）的更多信息。以股價(jià)的“背離” 信號(hào)不是充要條件！它僅能以股價(jià)已發(fā)生的變化來推測后市的趨勢！在失去了成交量因素的輔助研判的情況下，MACD指標(biāo)能提供給我們的信息也僅此而已。
圖1－12 MACD指標(biāo)日線
圖1－13 MACD指標(biāo)周線
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