讓我們一起穿越時(shí)間的迷霧
觸摸價(jià)值與成長的溫度
變天了？
作者：貓叔
先聊個(gè)新聞。
SEMI（國際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)）最新公布的「全球晶圓廠預(yù)測(cè)報(bào)告」（World Fab Forecast）中指出，預(yù)計(jì)2018年與2019年將分別較前一年成長14%和9%，寫下連續(xù)4年成長的歷史紀(jì)錄。
而半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在創(chuàng)立71年以來，只有在1990年代中期曾出現(xiàn)設(shè)備支出連續(xù)4年成長的盛況。
我們?cè)谥暗陌雽?dǎo)體系列文章中也提到設(shè)備的邏輯：“晶圓制造公司率先擴(kuò)產(chǎn)及新建，且42%位于中國，這對(duì)國產(chǎn)晶圓制造設(shè)備是大機(jī)會(huì)，訂單增量需求窗口明顯”。而上面這一則官方的行業(yè)新聞，也印證了我們的觀點(diǎn)。
另外，從上圖可以看出，2018和2019年全球半導(dǎo)體設(shè)備支出金額增長較為明顯的是中國和韓國，引領(lǐng)了這波成長態(tài)勢(shì)。其中，韓國的增長主要來自于三星和SK 海力士的投資。
而中國的增長則是內(nèi)外資參半。2018年中國設(shè)備支出預(yù)期將增加65%，2019年將再成長57%。其投資金額當(dāng)中2018年的58%和2019年的56%是來自外資公司，如英特爾、SK海力士、臺(tái)積電、三星和格羅方德。
中國本土業(yè)者也在興建數(shù)量可觀的新晶圓廠，2018年陸續(xù)開始設(shè)備裝機(jī)，且2019年這些公司的設(shè)備投資可望翻倍。
到這里我們簡(jiǎn)單總結(jié)下獲得的信息：
① 全球半導(dǎo)體設(shè)備支出的連續(xù)增加，也是預(yù)示著半導(dǎo)體行業(yè)的景氣度，這一波設(shè)備支出的增長引領(lǐng)方是中國和韓國，且中國在2018和2019年是逐年上升趨勢(shì)。
② 設(shè)備的需求來自擴(kuò)產(chǎn)及新建設(shè)的晶圓廠和封測(cè)廠，在中國新建的有一半以上是外資，未來的晶圓產(chǎn)能將逐步轉(zhuǎn)向中國。成就這個(gè)結(jié)果的主要的兩個(gè)原因是：國內(nèi)巨大的市場(chǎng)需求及產(chǎn)業(yè)資金的支持和推動(dòng)。
③ 2018年和2019年是國內(nèi)設(shè)備制造廠的機(jī)會(huì)，目前主要聚焦在本土新增需求，成熟量產(chǎn)后可打開國外市場(chǎng)。
而半導(dǎo)體設(shè)備又主要分為晶圓處理設(shè)備（包括光刻、刻蝕、鍍膜及其他設(shè)備）、測(cè)試設(shè)備、封裝設(shè)備、其他前段設(shè)備，占比分別為80%（40%、12%、12%及16%）、8%、7%和5%。有關(guān)設(shè)備詳細(xì)的內(nèi)容，我會(huì)留到之后的半導(dǎo)體系列專業(yè)文章中呈現(xiàn)。
。。。
【關(guān)于市場(chǎng)】
今天市場(chǎng)熱度僅有11%，全天上漲家數(shù)465家，下跌家數(shù)2760家，漲跌停比19:104，人氣再次回歸冰點(diǎn)，雖然昨天說今天大概率會(huì)回落，但是沒想到創(chuàng)業(yè)板還創(chuàng)了新低，是變天了嗎？
我認(rèn)為不是，因?yàn)榈撞繀^(qū)域從來沒有讓人好受過。早盤市場(chǎng)一度嘗試往超跌+中報(bào)業(yè)績(jī)方向發(fā)酵，但無奈大盤不給力。其實(shí)在熊市當(dāng)中，基本面+業(yè)績(jī)是最有保障的地方。
所以在中報(bào)臨近的節(jié)點(diǎn)，后期大概率也會(huì)在這個(gè)方向做文章。能說的不多，走一步看一步，不要失去信心！
。。。
最后再說個(gè)“變天”的事，昨天公眾號(hào)改版，相信大部分朋友都知道了，未來你們閱讀的習(xí)慣會(huì)迎來顛覆性的改變，詳細(xì)的內(nèi)容很多大V都提過，我這里就不再贅述，下面聊點(diǎn)心里話：
這次改版對(duì)于公眾號(hào)本身，會(huì)是一次重新洗牌，而在這優(yōu)勝劣汰的過程中，可能會(huì)有朋友會(huì)覺得體驗(yàn)更好了，也會(huì)有朋友覺得不習(xí)慣了。于我而言，是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇。
曾經(jīng)有人問我：“為什么你會(huì)懂得這么多？”“作為科研人，在自媒體上BB這么多，是不務(wù)正業(yè)嗎？”今天借這個(gè)機(jī)會(huì)，我統(tǒng)一回復(fù)。
我有一個(gè)很可愛的團(tuán)隊(duì)，為什么用「可愛」這個(gè)詞？因?yàn)閳F(tuán)隊(duì)當(dāng)中有90后、有剛結(jié)婚的小伙子、有幾個(gè)孩子的媽，這個(gè)年齡跨層你們可能無法想象。要知道，我們?cè)诓煌牡胤?，不同的行業(yè)，有著不同的圈子，不同的背景。那么是什么拉近了我們的距離？
不是因?yàn)樗麄兊膬?yōu)秀，也不是因?yàn)殄X。說句實(shí)在話，平日里讓大家點(diǎn)的小廣告、東財(cái)?shù)拈_戶、偶爾互推一下，除了讓更多人知道我們外，這個(gè)號(hào)目前的盈利甚至支付不起他們當(dāng)中任何一位的薪水。
雖然有時(shí)候因?yàn)橐恍﹩栴}，我們會(huì)爭(zhēng)的臉紅脖子粗，雖然有時(shí)候工作忙，忍不住在群里吐槽兩句，但是夜里兩三點(diǎn)還是發(fā)來了研報(bào)。對(duì)投資的熱情和相同的價(jià)值觀，還是把我們聚在了一起。
同樣的，我不會(huì)像其他大V那樣，說什么請(qǐng)置頂我們的公眾號(hào)，把其他的都取關(guān)，因?yàn)檫@并沒有太大的意義，是好是壞，你們有自己的判斷力。當(dāng)然，留下來的都會(huì)是我的朋友。
可能某一天這個(gè)號(hào)會(huì)淹沒在時(shí)代的浪潮里，但是人活著，總要做點(diǎn)自己感興趣的，有意義的事情，不是嗎？至少，我陪著你們，走過一段人生路。
﹌﹌﹌﹌﹌﹌﹌﹌﹌﹌﹌﹌﹌﹌﹌﹌﹌﹌﹌﹌﹌﹌﹌﹌﹌﹌﹌﹌﹌﹌
聯(lián)系客服
