王向洋 把握趨勢、盈利加倉的冠軍(2版)
一、交易業(yè)績
1994年開始交易期貨。
2009年藍(lán)海密劍第一屆大賽第一季冠軍、5萬做到278萬元，5個月收益率為54倍。
2014年藍(lán)海密劍第六屆大賽再次冠軍、凈值24.7。
王向洋先生
二、交易經(jīng)歷
1、早期經(jīng)歷
94年國債期貨盈利20萬元，再做綠豆吃到3個跌停板，本金虧光，僅剩1萬元。初期爆倉有8到9次，后來做趨勢交易，把倉位降下來了。
前期5到6年都在摸索，遇到困難較大，經(jīng)常虧損或爆倉，做了6到7年后才有第1次成功。想不交學(xué)費(fèi)就取得成功是不可能的，自己前5年在交學(xué)費(fèi)，深刻體會到趨勢的重要性，成績逐漸穩(wěn)定下來。
2、爆倉原因
一是當(dāng)時市場很不規(guī)范，操縱和陷阱很多；二是交易毫無經(jīng)驗(yàn)，用股票方法做期貨，遇到反向運(yùn)動就死扛，沒有止損觀念。吃虧多了就總結(jié)了很多實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。
3、勇奪冠軍
2008年9月5萬元起步、2009年2月做到278萬元。2009年藍(lán)海密劍第一屆大賽第一季冠軍、收益率5474.9% 。操作手法是：把握趨勢、重倉過夜、嚴(yán)格止損，常用浮盈加倉。高收益率主要依靠高盈虧比，而不是勝率。勝率42%，平均盈虧比2.87。
三、交易方法
1、趨勢交易
克羅說如果你能把投資留8個月以上，你就能成功了。他把銅留單1-2年，小麥留單1-2年，最后盈利是巨大的。趨勢交易的好處就是規(guī)模大、穩(wěn)定性強(qiáng)。趨勢交易的周期看得很長，要看半年以上，堅持長線思維一定能成功，要把大方向看準(zhǔn)。
2、用20日均線和K線形態(tài)判斷行情
趨勢交易用5日均線太短，選擇30或60日又太長，20日均線不長不短，正確率適中，經(jīng)過長期實(shí)踐覺得20日均線比較適合自己。
K線形態(tài)作為突破介入也可作為止損，選擇大方向后，假如長期周線看多，突破20日均線向上買入，如果上升趨勢跌破了20日均線做止損，回到20日均線上再買入。
3、重倉交易
自己喜歡重倉過夜，如果第2天達(dá)不到目的就必須把倉位降下來，沒有第二種方法。重倉交易是一把雙刃劍，贏得快、輸?shù)每?。重倉交易要有犧牲精神，最壞情況就是全部輸光，贏有多快、做錯輸也有多快。
只是比賽賬戶做重倉交易。根據(jù)長期經(jīng)驗(yàn)，重倉交易效果不好，不如輕倉交易的盈利效果好。半倉交易的盈利比滿倉交易的效果好。
4、盈利加倉
多年交易經(jīng)驗(yàn)，盈利加倉符合順勢原理，成功率較高。不進(jìn)行加倉，任何勝利都不能取得巨大成功。浮盈才能加倉。
比賽中第1筆單會進(jìn)三分之二倉位，單子正確還會加碼，加倉依據(jù)是第1單要盈利，比賽肯定是滿倉。正常交易第1單做三分之一倉位比較合適，市場證明正確就會加到三分之二，然后再評估、加倉還是止損止盈處理都可以。
5、交易風(fēng)格
比賽風(fēng)格是：把握趨勢、重倉過夜、嚴(yán)格止損。平時風(fēng)格是：把握趨勢，輕倉過夜，放寬止損。
近幾年行情以振蕩為主，個別品種有趨勢行情。找不到趨勢品種就用套利對沖的方法。要改風(fēng)格很難，最大進(jìn)步就是做對沖套利，主動求穩(wěn)。對沖趨勢交易就是兩腿套利，做對一個品種，半倉操作，算上加倉也能翻5到6倍，永遠(yuǎn)都有盈利機(jī)會。一個做多、一個做空的對沖也有很大盈利。
6、明星品種
明星品種是最突出的，其它品種都漲它跌，或其它品種都跌它漲。實(shí)踐證明做最突出的品種，盈利和成功率是最高的。如果感覺是明星品種，不妨用小資金跟一下。交易多品種風(fēng)險會降低，但是自己喜歡找明星品種集中優(yōu)勢兵力打勝仗。要盈利大肯定是集中在一個品種上比較好。
7、適應(yīng)變化
近年來市場變化很快，各種交易方法很多，包括量化交易、對沖交易，市場格局改變很多。當(dāng)然機(jī)會永遠(yuǎn)有，關(guān)鍵是自己要主動適應(yīng)市場，高手必須要適應(yīng)市場變化，幾乎每6年有1次變化。
四、趨勢與振蕩
1、等待時機(jī)
把趨勢交易作為基本操作策略，更加注重時機(jī)選擇。市場一旦處于振蕩行情，后市80%可能依然是振蕩市，會持續(xù)一段時間，可以放棄交易、等待時機(jī)。自己喜歡等待趨勢強(qiáng)烈明顯的行情。
2、抓住大趨勢
市場進(jìn)入振蕩行情就要做防守。一旦進(jìn)入趨勢，單品種大幅上漲帶來的盈利機(jī)會是最大的，而不溫不火的品種會帶來巨大傷害。
趨勢交易、價格突破20日均線，空頭就應(yīng)該平倉；向上突破30日均線可以建立多頭品種；突破60日均線完全可以做一波多頭趨勢。
趨勢交易以圖表為主，基本面為輔，提前設(shè)好止損位。用一根均線來判斷多空，自己用60日均線決定品種多空，20日均線做止損位。
3、多空趨勢
自己喜歡做對沖交易。自己大部分盈利都是做多得到的，做空會發(fā)生突發(fā)性反轉(zhuǎn)。一旦做空倉位要控制很小，要么做多其它品種進(jìn)行對沖。需要掌握一條規(guī)律：強(qiáng)者恒強(qiáng)、弱者恒弱。做空要找最弱品種，做多要找最強(qiáng)品種。
4、振蕩行情
振蕩行情對趨勢交易一直是個難題，用套利戰(zhàn)術(shù)來解決這個問題，有成功經(jīng)驗(yàn)但不穩(wěn)定。趨勢交易有3種，上漲趨勢、下跌趨勢和振蕩趨勢，即使有一套成熟方法，振蕩交易也是最困難的，最好方法就是不做單，振蕩行情寧可等待，因?yàn)槭袌鲆欢〞鲂星椋粫L期處于振蕩，所以一定要有不做單的耐心。
五、基本分析與技術(shù)分析
1、基本分析與技術(shù)分析的關(guān)系
具體交易時先看技術(shù)指標(biāo)，再找基本面輔助。技術(shù)指標(biāo)領(lǐng)先基本面，事后看都得到基本面輔助，只是得不到及時正確的消息。
以前不關(guān)心基本面，只做技術(shù)分析就能盈利。做資管后有團(tuán)隊去調(diào)研，能提前發(fā)現(xiàn)很多機(jī)會，在行情沒有啟動前，就把基本面調(diào)研清楚，發(fā)現(xiàn)大機(jī)會就開始做單?，F(xiàn)在傾向把基本面研究透，提前發(fā)現(xiàn)行情，還能提高勝率。資管要求穩(wěn)健準(zhǔn)確，要搞透基本面。
2、判斷基本面和趨勢
用周線和月線來分析未來，如果日線與周線、月線朝一個方向走，未來就可能朝這個方向發(fā)展，發(fā)現(xiàn)這種圖表后，把基本面調(diào)研一下，相互吻合就開始下單。
3、基本分析越來越重要
現(xiàn)在行情反復(fù)振蕩，需要提前發(fā)現(xiàn)行情。趨勢機(jī)會越來越少，只能通過基本面分析提前布局捕捉行情，可以提高成功率。以前重勢不重價的方法現(xiàn)在不太好用了。
六、進(jìn)場出場
1、止盈
以前盈利加倉的方法不太適應(yīng)最近的行情節(jié)奏，加倉后可能會回到原位甚至還要賠錢?，F(xiàn)在采取主動止盈，同時尋找更好品種，把單品種盈利預(yù)期降低，這樣就比較適合現(xiàn)在的行情。
2、浮虧三天就出場
如果倉單沒有利潤甚至虧損，三天內(nèi)沒有浮盈就平掉。進(jìn)場后短期內(nèi)遠(yuǎn)離交易成本是最重要的事，要保持良好心態(tài)，浮虧3天就平倉。
而在浮盈情況下，除非破位下跌把浮盈打掉，否則一直拿住倉位，保持心理優(yōu)勢，要能拿多久就拿多久。
3、加倉減倉
觀察品種走勢是否有穩(wěn)定性和持續(xù)性，符合條件就進(jìn)場，有盈利后在下一個突破點(diǎn)加倉，加倉倉位如果不能馬上盈利的話，會把加倉部分平掉以保持資金的平穩(wěn)性。至于減倉，如果不是行情逆轉(zhuǎn)，通常不會做減倉動作。當(dāng)行情走勢與預(yù)期嚴(yán)重不符時或行情突然逆轉(zhuǎn)時，會毫不猶豫平倉出局。
七、資金與倉位管理
1、風(fēng)險與收益
交易資金永遠(yuǎn)是總資金的一小部分，市場上永遠(yuǎn)不缺機(jī)會，不要全軍覆沒。做交易不冒風(fēng)險是不可能的，但是風(fēng)險跟收益不成正比，通過研究基本面和可持續(xù)的技術(shù)手段，可以找到風(fēng)險小、收益大的交易機(jī)會。如果交易方法選得好，收益率會遠(yuǎn)超過風(fēng)險率。
2、暴利和穩(wěn)健
市場根本就沒有穩(wěn)健這個說法，即使輕倉做對了，盈利也是很可觀的。不是倉位輕就穩(wěn)健，方法不對還是虧錢，方法對了即使輕倉也能賺到很多錢，如果做期貨收益在20%還不如做股票基金。做期貨就應(yīng)該暴利，方法對了就能賺很多錢。
3、規(guī)模和收益
規(guī)模越大收益越低其實(shí)不對，按照資管產(chǎn)品盈利率，大小基金在同樣方法情況下盈利率應(yīng)該一樣。做資管肯定不會像比賽那樣高盈利，制度有制約，倉位不能放大。只要追隨自然盈利率就行了，順勢而為、盡量發(fā)揮自己水平，具體能賺多少要看市場給不給機(jī)會。
4、風(fēng)險控制
(1)研究基本面，了解市場供求關(guān)系，降低逆勢風(fēng)險；
(2)多品種、輕倉組合、降低單品種對資金回撤的沖擊；
(3)嚴(yán)格過程管理，制定進(jìn)場、出場、資金管理的規(guī)則，施行決策、執(zhí)行、風(fēng)控的分工責(zé)任制，降低資金風(fēng)險。
5、倉位管理
做趨勢交易，市場趨勢一旦形成，首先建倉一部分底單，有了盈利后再逐步加倉。開始只做1個品種，盈利后會慢慢建倉2-3個品種。
6、交易團(tuán)隊
成立團(tuán)隊比單獨(dú)交易要好很多，不會犯重大錯誤。交易是很孤獨(dú)的工作，單獨(dú)交易沒法分享快樂和痛苦，很容易犯情緒錯誤。有團(tuán)隊可以分工合作，遇到困難互相提醒鼓勵，盈利時大家一起慶賀，這種感覺非常好。
市場和交易者都在成長，以前是單槍匹馬，現(xiàn)在很多是團(tuán)隊運(yùn)作，只有不斷學(xué)習(xí)成長，才能在市場中存活下來。
自己目標(biāo)一是國際化，二是做到穩(wěn)定盈利。理念是跟隨趨勢為主，永遠(yuǎn)跟著市場走。交易手段比較豐富，有程序交易、套利對沖等，適應(yīng)不斷變化的市場。
目前有投資部、交易部、風(fēng)控部、市場部組成。投資部負(fù)責(zé)交易策略和交易計劃的制定；交易部負(fù)責(zé)策略和計劃的執(zhí)行；風(fēng)控部負(fù)責(zé)監(jiān)控持倉、風(fēng)險敞口、凈值變化，關(guān)鍵時刻用強(qiáng)平來保證凈值穩(wěn)定，避免出現(xiàn)大幅回撤。
八、外盤交易
1、外盤
外盤每年都有些大機(jī)會，主要是外盤品種多，活躍度足夠，波動率很大，外盤走勢都有明顯趨勢，全球市場走勢的合理性比較好。做好風(fēng)控后外盤實(shí)現(xiàn)高收益比內(nèi)盤容易些，因?yàn)閲饣鹨在厔萁灰诪橹鳎鴥?nèi)盤受國內(nèi)政策影響較大，造成行情不穩(wěn)定性。外盤做趨勢，行情級別都是做周線月線，短期波動影響不大，只要設(shè)好止損，一兩個星期都不會觸碰止損線。
2、外盤更適合做趨勢交易
國外基金經(jīng)過調(diào)研、按照真實(shí)數(shù)據(jù)得出基本面，操作方法都按照趨勢交易來做，持倉手法達(dá)到半年以上。外盤交易周期按照周線和月線來定方向，在日線、周線、月線走勢一致時建倉。外盤保證金低，杠桿比較高。內(nèi)盤總有大資金喜歡憑自己資金實(shí)力影響市場走勢，會在一段時間里逆勢操作，影響市場走勢方向，這是內(nèi)盤比較難做的原因。
3、外盤的止損止盈
由于外盤沒有漲跌停板限制，所以要養(yǎng)成設(shè)好止損單的習(xí)慣。做趨勢行情，奉行利潤照看自己的原則，不會特意去止盈。外盤做對趨勢行情時，按照均線系統(tǒng)做止盈止損，正常趨勢行情拿單兩個月以上。單品種倉位不超過四分之一，賬戶倉位不超過半倉以上。
九、交易心得
1、交易和戰(zhàn)爭
交易就是戰(zhàn)爭的翻版，戰(zhàn)爭行為在交易中可以找到相應(yīng)做法。如進(jìn)攻追擊對應(yīng)盈利加倉，防守撤退對應(yīng)止損，預(yù)備部隊對應(yīng)資金管理等。
2、冒險精神
參賽交易要有冒險精神，必須集中精力抓住各種機(jī)會大膽進(jìn)攻，積極態(tài)度取得積極結(jié)果。平時交易就保守得多，會錯失很多機(jī)會，結(jié)果相差很大。自己喜歡競爭，市場高手的優(yōu)秀表現(xiàn)會激發(fā)自己的盈利欲望，思考和學(xué)習(xí)對手。做期貨、適當(dāng)?shù)拿半U精神是很重要的，沒有冒險精神，交易水平很難提高。自己最大感悟是什么都可以丟，但是勇氣和信心決不能丟。
3、高手特質(zhì)
(1)要熱忱。熱愛市場、熱愛交易。
(2)要勇氣。開倉的勇氣、承認(rèn)錯誤的勇氣、堅決止損的勇氣。
(3)要紀(jì)律。要做好計劃，止損風(fēng)控、必須毫不猶豫執(zhí)行。
這三點(diǎn)很重要，決定交易成敗的是交易員心理、注意力和思維模式。
4、贏家和輸家的特點(diǎn)
贏家有個共同特質(zhì)，心態(tài)寬廣、意志堅強(qiáng)、對事物理解有自己獨(dú)特想法，真正贏家還有一定天賦存在。
輸家在市場上留下來沒幾個，留下來的都是成功者，賺了很多錢，期市就是給少數(shù)人提供賺錢機(jī)會，以前是、現(xiàn)在也是、未來還是。
(小編：感謝王老師的分享，文字資料來自七禾網(wǎng)和其他網(wǎng)絡(luò)，視頻資料來自交流群。)
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