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筆者在市場(chǎng)上摸爬滾打了16年，散戶所犯的一切錯(cuò)誤，筆者都曾經(jīng)不止一次地犯過(guò)。經(jīng)過(guò)不斷地摸索總結(jié)，筆者認(rèn)為，中長(zhǎng)期投資策略才是中小投資者也是任何機(jī)構(gòu)投資者的不敗之道。
一、立足中線或中長(zhǎng)線
短線對(duì)投資者的技術(shù)和素質(zhì)要求極高，可以說(shuō)多數(shù)中小投資者都不適合做短線。一般短線成功率達(dá)到70%左右的投資者，他們的投資收益往往也只是略有盈利或持平，虧損一不小心就會(huì)將成功的盈利抹去。這在證券市場(chǎng)上是一個(gè)普遍現(xiàn)象。而多數(shù)中小投資者，往往達(dá)不到70%左右的短線成功率。相對(duì)而言，中線投資和長(zhǎng)線投資可能要簡(jiǎn)單得多，勝算的概率也要大得多。中小投資者經(jīng)過(guò)學(xué)習(xí)，或者自己留心總結(jié)，完全可以把握中級(jí)或中長(zhǎng)線行情。
1．A股市場(chǎng)的波動(dòng)特點(diǎn)是典型的中級(jí)行情
如果我們打開上證指數(shù)周K線圖，看看它的每一個(gè)大底和每一個(gè)大頂，可以清晰地發(fā)現(xiàn)，上證指數(shù)的運(yùn)行是典型的中級(jí)波動(dòng)行情。我這里所說(shuō)的中線，可能與大家一般所理解的中線差別較大，它主要指持股兩三個(gè)月之類。我所說(shuō)的中線，是指一波行情完整的頂?shù)撞▌?dòng)。如05年的998點(diǎn)到07年的6124點(diǎn)，這個(gè)上漲，在我眼中是一波周線級(jí)別的上漲，是一波中級(jí)行情，同理，6124點(diǎn)到1664點(diǎn)又是一波中級(jí)下跌。1664點(diǎn)反彈后的行情，亦是一波周線級(jí)別的中級(jí)行情，這個(gè)行情到現(xiàn)在還沒(méi)有走完。
如果投資者把握了這種中期波動(dòng)，那么投資其實(shí)是一件比較簡(jiǎn)單的事情，它并不復(fù)雜，很多人都可以做好。對(duì)中小投資者來(lái)說(shuō)，這種操作，成功的概率很大。
2．中級(jí)行情的關(guān)鍵，對(duì)大勢(shì)的把握，對(duì)頂?shù)椎陌盐?/span>
大勢(shì)判斷是做中級(jí)行情的核心要素之一。大勢(shì)處于什么階段，是頂，是底，是山腰，這個(gè)大的判斷一定要準(zhǔn)。大勢(shì)判斷對(duì)了，中級(jí)行情就很好做，大勢(shì)判斷錯(cuò)了，中級(jí)行情不可能做成功。
一般地，一波中級(jí)行情，底它只有一個(gè)——無(wú)論是簡(jiǎn)單底還是復(fù)雜底（如雙底、三重底、頭肩底、底部三角形等），底部只有一個(gè)。同樣地，一波中級(jí)行情，頂它也只有一個(gè)，無(wú)論是簡(jiǎn)單頂還是復(fù)雜頂，都是如此。正因?yàn)檫@樣，我們的中線投資，就可以轉(zhuǎn)化成兩個(gè)問(wèn)題：對(duì)中級(jí)頂部和中級(jí)底部的尋找。
有三種辦法可以有助于我們尋找到中級(jí)底：一是用垃圾股月K線圖尋找中級(jí)底部。打開垃圾股月K線圖，復(fù)權(quán)以后，看看它的歷史底部?jī)r(jià)格與現(xiàn)在價(jià)格相差多遠(yuǎn)，相差不遠(yuǎn)，表明底部或底部區(qū)域來(lái)臨，相差較遠(yuǎn)，表明還不是底部?jī)r(jià)格。二是用優(yōu)質(zhì)股月K線圖判斷中級(jí)底部。打開優(yōu)質(zhì)股月K線圖，不用復(fù)權(quán)，看看它的歷史底部?jī)r(jià)格與現(xiàn)在價(jià)格相差多遠(yuǎn)，相差不遠(yuǎn)，表明底部或底部區(qū)域來(lái)臨，相差較遠(yuǎn)，表明還不是底部?jī)r(jià)格。這兩種辦法的使用，有復(fù)權(quán)和不復(fù)權(quán)之別。優(yōu)質(zhì)股一般會(huì)經(jīng)常有送配除權(quán)，判斷它的價(jià)格是頂是底，不復(fù)權(quán)的效果相對(duì)明顯。三是市盈率法。一般地，兩市中級(jí)底部的市盈率，往往在15倍左右。當(dāng)兩市平均市盈率達(dá)到20倍以下時(shí)，要注意越往下跌，離底部就越近了。另外，優(yōu)質(zhì)的大盤藍(lán)籌股，在底部的股價(jià)，有時(shí)會(huì)達(dá)到10倍或10倍以下市盈率。
中級(jí)底部的尋找，我個(gè)人創(chuàng)造了兩種特別的研究方法，其一是趨勢(shì)延伸研究。采用這種辦法，盡管不能準(zhǔn)確地抓到最低點(diǎn)，但總能抓到一個(gè)相對(duì)的低位。其二是周K線組合研究，一般地，底部的周K線，多呈現(xiàn)縮量，橫盤，小陰小陽(yáng)，很硬朗地橫在那里。1998年以來(lái)，我對(duì)中級(jí)底部的判斷，從區(qū)間概念上來(lái)說(shuō)，沒(méi)有錯(cuò)過(guò)，憑借的正是這兩點(diǎn)?？梢?jiàn)中小投資者，經(jīng)過(guò)努力，是可以找準(zhǔn)底部的。
3．做確定性的中級(jí)行情
在我看來(lái)，投資成功的關(guān)鍵，就是做確定性的中級(jí)行情。中級(jí)底部，全倉(cāng)買入，中級(jí)頂部，一定要拋。本次1664點(diǎn)反彈上來(lái)，我全倉(cāng)買入的時(shí)間是08年11月13日，買入時(shí)我給很多朋友都發(fā)了短信，包括相當(dāng)一批記者在內(nèi)。
中級(jí)底部找準(zhǔn)了，投資就具有優(yōu)勢(shì)：一是成本較低，因?yàn)榇髣?shì)在底部，這時(shí)多數(shù)股票的價(jià)格都躺在底部，買價(jià)低，成本低。二是只要耐心持有下去，一般不會(huì)虧損。不虧損的最大好處就是投資很主動(dòng)，沒(méi)有什么心理負(fù)擔(dān)，而且，你能做到不虧，一般到時(shí)就一定會(huì)有盈利——注意此時(shí)問(wèn)題的關(guān)鍵已經(jīng)變成了盈利多少的問(wèn)題，而不是盈不盈利的問(wèn)題。對(duì)多數(shù)中小投資者而言，大家的投資要解決的問(wèn)題是盈不盈利的問(wèn)題，它與盈利多少的問(wèn)題，是有層次之別的。因?yàn)橛嗌偈莻€(gè)水平問(wèn)題，它是量變，不虧損，就一定有盈利；這與多數(shù)人的投資虧損相比，這就是一個(gè)質(zhì)的變化。
中級(jí)底部找準(zhǔn)了，投資策略就變成了做確定性的中級(jí)行情。也就是說(shuō)，中級(jí)底部找準(zhǔn)了，后面的上漲是一定的，是百分之百要發(fā)生的事情。而多數(shù)人的投資，往往是一個(gè)概率事件，即一件事情它既可能發(fā)生，也可能不發(fā)行，概率只有百分之三四十，或百分之七八十。這種大概率事件，在有經(jīng)驗(yàn)的投資者眼里，可能并不是我們的追求。我們追求的是百分之百要出現(xiàn)的中級(jí)行情。
評(píng)論：確實(shí)是高手！炒股致勝的光明大道，值得借鑒！
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