2018年7月，（1）廣義貨幣同比增速比上月略高；（2）社會融資規(guī)模增量同比少增;（3）人民幣貸款和人民幣存款同比多增;（4）銀行間市場利率有所回落;（5）與上月末比，人民幣匯率貶值2.93%，海外市場對人民幣匯率的貶值預(yù)期有所減弱。
一、貨幣供應(yīng)量
7月末，廣義貨幣(M2)余額177.62萬億元，同比增長8.5%，增速比上月末高0.5個百分點，比上年同期低0.4個百分點。
狹義貨幣(M1)余額53.66萬億元,同比增長5.1%，增速分別比上月末和上年同期低1.5和10.2個百分點。
流通中貨幣(M0)余額6.95萬億元,同比增長3.6%。當(dāng)月凈回籠現(xiàn)金59億元。
圖1 M1和M2同比增速（%）
二、社會融資規(guī)模
初步統(tǒng)計,2018年7月份社會融資規(guī)模增量為1.04萬億元，比上年同期少1242億元。
人民幣貸款和存款類金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)支持證券融資同比多增較多，但由于表外融資和外幣貸款繼續(xù)下降，同比多減較多，且直接融資同比有所少增，導(dǎo)致當(dāng)月社會融資規(guī)模增量繼續(xù)少于上年同期。
一是金融機(jī)構(gòu)對實體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款同比多增。當(dāng)月金融機(jī)構(gòu)對實體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的本外幣貸款為1.21萬億元，比上年同期多增3149億元，占同期社會融資規(guī)模增量的116.1%，比上年同期高39.4個百分點。其中，對實體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款增加1.29萬億元，比上年同期多增3709億元；對實體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的外幣貸款折合人民幣減少773億元，比上年同期多減560億元。
二是表外三項融資同比繼續(xù)明顯多減。7月份表外三項融資減少4886億元，比上年同期多減4244億元，占同期社會融資規(guī)模增量的-46.8%，比上年同期低41.3個百分點。其中，委托貸款減少950億元，比上年同期多減1113億元。信托貸款減少1192億元，比上年同期多減2424億元。未貼現(xiàn)銀行承兌匯票減少2744億元，比上年同期多減707億元。
三是企業(yè)債券和股票融資同比少增。當(dāng)月直接融資為2412億元，比上年同期少745億元，占同期社會融資規(guī)模增量的23.2%，比上年同期低3.9個百分點。其中，企業(yè)債券凈融資2237億元，比上年同期少384億元；非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資為175億元，比上年同期少361億元。
三、人民幣存貸款
人民幣貸款同比多增
7月末，本外幣貸款余額136.35萬億元，同比增長12.7%。
月末，人民幣貸款余額130.61萬億元，同比增長13.2%，增速比上月末高0.5個百分點，與上年同期持平。當(dāng)月人民幣貸款增加1.45萬億元，同比多增6278億元。分部門看，住戶部門貸款增加6344億元，同比多增728億元；非金融企業(yè)及機(jī)關(guān)團(tuán)體貸款增加6501億元，同比多增2966億元。其中，短期貸款減少1035億元，中長期貸款增加4875億元;非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款增加1582億元，同比多增2433億元。
月末，外幣貸款余額8422億美元，同比增長0.5%。當(dāng)月金融機(jī)構(gòu)外幣貸款減少127億美元。
圖2 人民幣貸款和存款同比增速（%）
人民幣存款同比多增
7月末，本外幣存款余額179.39萬億元，同比增長8.2%。
月末，金融機(jī)構(gòu)人民幣存款余額174.15萬億元，同比增長8.5%，增速比上月末高0.1個百分點，比上年同期低0.9個百分點。當(dāng)月人民幣存款增加1.03萬億元，同比多增2127億元。其中，住戶存款減少2932億元，非金融企業(yè)存款減少6188億元，財政性存款增加9345億元，非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款增加8609億元。
月末，外幣存款余額7687億美元，同比下降3.3%。當(dāng)月外幣存款減少205億美元。
四、銀行間市場
日均成交同比增長26.6%
7月份銀行間人民幣市場以拆借、現(xiàn)券和回購方式合計成交91.12萬億元，日均成交4.14萬億元，日均成交比上年同期增長26.6%。
其中，同業(yè)拆借日均成交同比增長103.4%，現(xiàn)券日均成交同比增長44.3%，質(zhì)押式回購日均成交同比增長18.9%。
市場利率有所回落
7月份同業(yè)拆借加權(quán)平均利率為2.47%，分別比上月末和上年同期低0.26和0.35個百分點。
質(zhì)押式回購加權(quán)平均利率為2.43%，分別比上月末和上年同期低0.46和0.47個百分點。
五、人民幣匯率
與上月末比，人民幣匯率貶值2.93%
7月末，人民幣對美元匯率中間價為6.8165元/美元，比上月末貶值2.93%。
7月銀行間即期外匯市場22個交易日中，人民幣對美元匯率中間價有6個交易日升值，16個交易日貶值；日均波幅約為185個基點，比上月擴(kuò)大22個基點。
海外市場對人民幣匯率的貶值預(yù)期有所減弱
7月末,香港無本金交割遠(yuǎn)期外匯（NDF）美元對人民幣一年期合約（買入價）升水點數(shù)為281個基點，比上月末縮小878個基點。
執(zhí)筆：徐璐涵
原文《2018年7月國內(nèi)金融形勢評述》全文將刊載于中國外匯交易中心主辦《中國貨幣市場》雜志2018.8總第202期。
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