均線是指將每天的收盤價加權(quán)平均，從而得到一條帶有趨勢性的軌跡。它代表在一段時期內(nèi)買入股票的投資者的平均成本，反映了股價在一定時期內(nèi)的強(qiáng)弱和運(yùn)行趨勢。根據(jù)均線設(shè)定周期的不同，可分別用于對股價短期、中期和長期運(yùn)行趨勢的分析，從而對于實(shí)際操作具有相當(dāng)重要的指導(dǎo)作用。通常而言，短期均線可設(shè)定為5日和10日參數(shù)，中期均線可設(shè)定為20日或30日和60日參數(shù)，長期均線可設(shè)定為120日、200日或240日參數(shù)等。如圖1-1所示。
圖1-1 均線類型
一般而言，均線是最常用的分析指標(biāo)之一，它所反映的是過去一段時間內(nèi)市場的平均成本變化情況。在股市里，均線是重要的技術(shù)指標(biāo)，具有提示作用。均線對股價具有支撐和阻力作用，支撐和阻力的轉(zhuǎn)換是均線分析的重點(diǎn)。一條支撐線如果被跌破，那么這條支撐線將成為壓力線;同理，一條阻力線被突破，這條阻力線將成為支撐線。
多條均線形成的均線系統(tǒng)可以為判斷市場趨勢提供依據(jù)，同時也能起到支撐和阻力的作用。概括來說，均線系統(tǒng)是大多分析者常用的技術(shù)工具，從技術(shù)角度看是影響技術(shù)分析者心理價位的因素和思維買賣的決策因素，是技術(shù)分析者良好的參考工具。
事實(shí)上，均線指標(biāo)是移動平均線指標(biāo)的簡稱。由于該指標(biāo)反映了價格運(yùn)行的趨勢，其運(yùn)行趨勢一旦形成，將在一段時間內(nèi)繼續(xù)保持，趨勢運(yùn)行所形成的高點(diǎn)或低點(diǎn)又分別具有阻力或支撐的作用，因此均線指標(biāo)所在的點(diǎn)位往往是十分重要的支撐或阻力位，這就為投資者提供了買進(jìn)或賣出的有利時機(jī)，均線指標(biāo)的價值也正在于此。
均線按照計算方式的不同，通常可分為普通均線、指數(shù)均線、平滑均線和加權(quán)均線。通常情況下均線的計算價格用收盤價，但也可根據(jù)需求的不同使用最低價、最高價或者開盤價。
從均線的特征來看，可以歸結(jié)為以下幾個方面的內(nèi)容。
1.趨勢追蹤性。
均線指標(biāo)的構(gòu)造原理決定了它具有反映價格運(yùn)行趨勢的特性。
2.穩(wěn)定性和滯后性。
由于均線是對價格收盤價進(jìn)行算術(shù)平均以后產(chǎn)生的新的價格點(diǎn)連線，因此均線相對于價格的變化來說就更為穩(wěn)定。而正是因?yàn)榫€的穩(wěn)定性和對趨勢所具有的這種跟蹤特性，相對于價格趨勢的變化來說，均線又具有一定的滯后性。即當(dāng)價格趨勢已經(jīng)出現(xiàn)變化的時候，均線還會按照慣性再繼續(xù)維持原來的方向運(yùn)行一段時間，而不是立即改變現(xiàn)在運(yùn)行的方向，這是均線的不足之處。
3.助漲、助跌性。
當(dāng)價格對均線形成突破后，均線將對價格突破后的運(yùn)行產(chǎn)生助漲或助跌的作用，尤其是當(dāng)均線多頭發(fā)散或者空頭發(fā)散時，所產(chǎn)生的助漲、助跌性就更為強(qiáng)烈。
均線分為多頭排列和空頭排列。所謂多頭排列就是市場趨勢呈強(qiáng)勢上升勢，均線在5日、10日、20日、30日、60日均線下支撐K線向上排列。進(jìn)場以均線的支撐點(diǎn)為買點(diǎn)，下破均線支撐止損。一般來說，空頭排列就是市場趨勢呈弱勢下跌，均線在5日、10日、20日、30日、60日均線上壓制K線向下排列。進(jìn)場以均線的阻力位為賣點(diǎn)，上破均線阻力止損。
就均線的應(yīng)用原則來說，可以概括為下面兩個方面。一方面，葛蘭威爾法則。當(dāng)出現(xiàn)以下三種情況時，可視為買入信號:第一，均線由下降轉(zhuǎn)為走平，股價自下而上穿越均線;第二，股價連續(xù)上升遠(yuǎn)離均線后突然下跌，但在均線附近重新企穩(wěn)上升;第三，股價跌破均線并連續(xù)大幅度下跌，遠(yuǎn)離均線。
另一方面，交叉原則。當(dāng)價格自下而上穿越均線時，稱這種交叉為黃金交叉，一般來說這是一個值得投資者重視的買入信號。當(dāng)價格走勢進(jìn)入牛皮市道時，即價格走勢既不向上也不向下，而是保持著水平方向的移動時，價格走勢與均線系統(tǒng)的交叉現(xiàn)象往往會變得十分頻繁，在這種情況下，投資者要作出買入操作計劃，并結(jié)合其他一些技術(shù)指標(biāo)或者形態(tài)理論來綜合分析。
一、起漲信號: 股價向上突破5日均線
5日均線顧名思義就是5 天股票成交價格或指數(shù)的平均值，對應(yīng)的是股價的5日均線（5MA）和指數(shù)的5日均線（5MA）。
在股票市場的操作中，5日均線的主要功能有兩個: 一個是支撐作用;另一個是助漲作用。對于投資者特別是短線投資者來說，應(yīng)深入研究5日均線，充分認(rèn)識其優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)，綜合加以利用，以達(dá)到最佳利用效果。需要強(qiáng)調(diào)的一點(diǎn)是，投資者如果要做短線炒作，一定要充分運(yùn)用5日均線。如果用3日均線，則過于敏感;用10日均線，又太遲鈍了一點(diǎn)。所以，5日均線是做短線最好的工具。
事實(shí)上，5日均線是強(qiáng)勢股的生命線，對強(qiáng)勢股有助漲、助跌的作用:當(dāng)股價突破了5日均線后，無論是向上突破還是向下突破，實(shí)際上是支撐線和壓力線被突破，因此也具有支撐線和壓力線的特性。一般來說，當(dāng)股價上漲時，走勢比較強(qiáng)的一般沿著5日均線向上走（走勢弱一點(diǎn)的沿著10日或20日均線上行），當(dāng)股價大漲離5日均線很遠(yuǎn)時就會回調(diào)，回調(diào)到5日均線附近就是很好的買入時機(jī)。
在實(shí)際操作中，一旦股價向上突破5日均線，此時投資者可考慮在下一個交易日的低位買入，否則就要耐心等待時機(jī)，在下一個低點(diǎn)出現(xiàn)時再買入。事實(shí)證明，當(dāng)股價在底部啟動之初，升幅往往不會太大，其開盤價、收盤價都會在5日均線附近運(yùn)行。股價在5日均線上方站穩(wěn)，一旦與5日均線距離太遠(yuǎn)時，必然會出現(xiàn)回檔整理，以便與5日均線重新匯合，稍作整理后再上攻。因此，當(dāng)股價處于高位時，投資者不要心急，應(yīng)耐心等待其回落后再買入。
除此之外，投資者在實(shí)戰(zhàn)中運(yùn)用5日均線時，需要從以下幾個方面進(jìn)行把握。
1.股價離開5日均線過遠(yuǎn)或高于5日均線太多，即5日乖離率太大，則屬于短線賣出時機(jī)。乖離率太大，投資者可以考慮賣出，但也要視個股強(qiáng)弱等因素區(qū)別對待，一般股價高于5日均線7% ～15%，則適宜賣出。若是熊市，一般股價低于5日均線7% ～15%，則適宜短線買進(jìn)。
2.若股價回落且未跌破5日均線的話，當(dāng)市場再次啟動時，則適宜買入。通常情況下，慢牛股在上升途中，大多時間往往不破5日均線或者10日均線。只要不破均線，投資者就可結(jié)合大勢及個股基本面的情況，繼續(xù)持倉。若是熊市，股價回升且未向上突破5日均線的話，當(dāng)市場再次出現(xiàn)較大拋單、展開下跌時，則適宜賣出。
3.在股價上升的第一波行情中，往往會有反復(fù)。實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)表明，股價啟動上升后，莊家為了獲得更多的籌碼，往往會采取十分兇悍的打壓洗盤手法，使股價跌破5日均線甚至10日均線，跌破5日均線并下探10日均線是莊家刻意打壓作出的騙線。投資者應(yīng)根據(jù)成交量的變化，在股價跌破5日均線時果斷買入，這是加碼的最佳時機(jī)。
4.股價如果跌破5日均線，反抽時又向上突破不了的話，投資者需要謹(jǐn)防追高被套，注意逢高賣出。若是熊市，股價如果向上突破5日均線，反抽時又跌不破的話，或者反抽時又止住的話，投資者需要謹(jǐn)防殺跌踏空，注意逢低買入。
【買點(diǎn)箴言】
事實(shí)上, 對于投資者而言, 在實(shí)戰(zhàn)中可以選擇使用5日均線斜率進(jìn)行操作。一般來說,5日均線的斜率會隨股價的上升不斷加大, 當(dāng)斜率達(dá)到45度以上時, 應(yīng)密切關(guān)注。實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)表明, 此時股價有可能重新上攻, 一旦成交量放大,走勢急且陡, 投資者應(yīng)果斷跟進(jìn), 以便在極短的時間內(nèi)獲取利潤。
二、起漲信號: 股價向上突破10日均線
10日均線是某支股票在市場上往前10 天的平均收盤價格，其意義在于它反映了這支股票10天的平均成本。如圖1-2所示，振華科技在2015年1月13日真正突破10日均線后，短短一個月時間漲幅超過30%。
圖1-2 股價向上突破10日均線
概括來說，10日均線是反映單邊連續(xù)趨勢的指標(biāo)。在大盤兩極的情況下，股價會在一段時間，通常是連續(xù)兩周沿10日均線連續(xù)運(yùn)動，直到跌破10日均線為止。許多個股，特別是已經(jīng)控盤的莊股，或者是莊家頗有信心的題材股，在主升段的走勢往往也會沿著10日均線漲升，其結(jié)束的經(jīng)典方式是大陽線的爆出。10日均線是投資者能夠熟練掌握的最短均線，它是研判頂部與底部的第一個提示技術(shù)指標(biāo)，當(dāng)然更為精確的分析必須結(jié)合成交量能、莊家習(xí)慣時間段、經(jīng)典K線與長線指標(biāo)（如PSY指標(biāo)與KDJ指標(biāo)中的周KDJ線）。此外，10日均線是波段操作的重要參考指標(biāo)。在下跌行情中它是重要的阻力線，而在上升趨勢中卻是強(qiáng)有力的支撐線。
實(shí)際操作中，10日均線還是多空雙方力量強(qiáng)弱的分界線。當(dāng)多方力量強(qiáng)于空方力量時，市場屬于強(qiáng)勢，股價就在10日均線之上運(yùn)行，說明有更多的人愿意以高于最近10日平均成本的價格買進(jìn)股票，股價自然會上漲。相反，當(dāng)空方力量強(qiáng)于多方力量時，市場屬于弱勢，股價就在10日均線之下運(yùn)行，表明有更多的人愿意以低于最近10日平均成本的價格賣出股票，股價自然會下跌。
大多數(shù)投資者都知道順勢而為的道理。順勢而為強(qiáng)調(diào)做股票不能太主觀，要順從大勢的方向。而10日均線正體現(xiàn)了順勢而為的精神。當(dāng)股價在10日均線以下時，可以認(rèn)為大市是向下的，此時，投資者應(yīng)賣出股票。當(dāng)股價在10日均線以上時，可以認(rèn)為大市是向上的，此時，投資者可以買入股票。
從實(shí)戰(zhàn)中可以總結(jié)出，在下跌趨勢中股價不斷創(chuàng)出新低，高點(diǎn)不斷下移，10日均線在股價的上方以一定的速度向右下方下行，表明最近10個交易日買進(jìn)股票的投資者都被套牢或者說最近10個交易日賣出股票的投資者都是正確的。實(shí)際上，10日均線還是股價反彈的強(qiáng)勢阻力之一，只要下跌趨勢尚未結(jié)束，股價就較難向上突破10日均線，即使偶爾突破成功，也很快會回落而繼續(xù)下跌。一段時間之后，股價下跌速度明顯減緩，甚至止跌上漲，10日均線下降也趨緩并有走平、抬頭上行的跡象，一旦股價向上突破10日均線，說明下降趨勢結(jié)束，上漲行情開始，此時是投資者不宜錯過的買入時機(jī)。
在市場的實(shí)際操作中，投資者運(yùn)用10日均線時需要把握以下幾點(diǎn):第一，股價向上突破10日均線后，再買入，雖然離底部或與最低價相差一定價位，但此時股價的上升趨勢已明確，漲勢剛剛開始，所以依然可以視為買入時機(jī)。第二，股價向上突破10日均線應(yīng)有量的配合，否則可能僅僅是下跌中途的反彈，很快又會跌回10日均線之下，此時投資者應(yīng)止損出局，再行觀望。第三，股價向上突破10日均線后，再買進(jìn)股票，最大的優(yōu)點(diǎn)是在上升行情的初期即可跟進(jìn)而不會踏空，即使被套也有10日均線作為明確的止損點(diǎn)，損失也不會大。第四，在持續(xù)較長時間的下跌趨勢中，股價在下跌的中途產(chǎn)生反彈時向上突破了10日均線但又很快跌破10日均線而繼續(xù)下跌，待股價第二次或第三次向上突破10日均線才是真正的上漲。因此，在下跌趨勢末期，當(dāng)股價第二次或第三次向上突破10日均線時往往是最佳的買入時機(jī)。
另外，在上升趨勢中，10日均線雖然是強(qiáng)勢支撐線，但有的莊家在洗盤時卻有意將股價砸破10日均線，將短線客洗出局，然后再將股價很快地拉回10日均線上方并繼續(xù)大幅上漲。為躲避風(fēng)險或保存利潤，在股價跌破10日均線時，投資者將手中股票賣出后，如果股價在短期內(nèi)又回升至10日均線上方且10日均線仍繼續(xù)上行，投資者應(yīng)再次買入甚至要追漲買入以防踏空，因?yàn)榍f家洗盤的目的正是為了大幅拉升股價。也就是說，在上升趨勢中，股價跌破10日均線但10日均線仍上行，股價很快又重回10日均線上方時可以視作買入時機(jī)。
【買點(diǎn)箴言】
從市場實(shí)戰(zhàn)來看, 10日均線適用于中短線結(jié)合的操作方式, 因此投資者在實(shí)際操作中可以采取10日均線與5日均線和30日均線配合使用。需要指出的一點(diǎn)是, 10日均線操作法用于趨勢明確的單邊上升和單邊下跌行情中非常有效與可靠, 但是用于盤局效果差些。
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