4月12日，順豐因Q1財報預虧11億的利空消息，股價再度下挫。
各種分析文章之外，一個有趣的話題是：
電子發(fā)票正在影響順豐的營收。
順豐從起家以來，一直在快遞企業(yè)的價格戰(zhàn)硝煙中獨善其身，以高客單價下的時效件優(yōu)勢，幾乎壟斷了大企業(yè)客戶的高級業(yè)務，其中就包括大額發(fā)票合同寄送等財稅法相關業(yè)務。
2020年，隨著政策的持續(xù)推進和電子加密技術的成熟，國內(nèi)迎來了真正意義上的電子發(fā)票元年。
兩個現(xiàn)象疊加，電子發(fā)票、電子合同，真的動了順豐的蛋糕么？
需要郵寄的文件主要由兩部分組成，個人發(fā)票和企業(yè)發(fā)票/單據(jù)/合同。
其中個人發(fā)票由于高頻、數(shù)額小，在線下郵寄時期，并不一定需要動用“順豐”這種高價的快遞公司；
企業(yè)發(fā)票（采購等環(huán)節(jié)的增值稅發(fā)票）和合同，由于文件內(nèi)容重要，往往會通過順豐郵寄，也就說圖片中提到的“高端商務客戶基本都是順豐客戶”。
據(jù)順豐披露，其月結客戶（即企業(yè)客戶）占公司業(yè)務量將近一半。
也就是說，當我們討論順豐文件快遞的蛋糕時，原本的個人發(fā)票并不應該涵蓋在內(nèi)。
其中，企業(yè)發(fā)票多指與財稅相關的報銷、費控相關，企業(yè)合同往往與簽約蓋章等動作有關，二者在目的和技術實現(xiàn)上不同，但在電子化過程中對紙質郵寄產(chǎn)生的影響相同，故放在一起討論。
整個中國，每年大概會開出幾十億張發(fā)票（目前尚無具體數(shù)據(jù)，以深圳前海一年開具1000萬張發(fā)票為計量單位），僅勞動合同每年就會簽署6億份，更不必說其他商業(yè)合同的數(shù)量了。
數(shù)目如此龐大的“紙張”，原本都由線下郵寄，現(xiàn)在部分變成了電子化，的確會觸動順豐的蛋糕。
在電子簽約/費控廠商BD（商務拓展）時，往往也會將電子化能降低文件快遞費用支出作為優(yōu)勢。
以e簽寶給出的數(shù)據(jù)為例，對絕大部分使用了電子簽名、電子合同的企業(yè)來說：
合同管理成本有效降低95%，其中每年節(jié)省人力成本上百萬元、每份合同快遞成本平均節(jié)省15元、打印存儲成本接近為0。
這些降低成本、提高實效的數(shù)據(jù)，會實打實打動企業(yè)。
再加上2020年疫情的影響，更多企業(yè)出于主動和被動的原因，會選擇用電子發(fā)票/合同代替紙質溝通。
僅以發(fā)票這個領域來說，2020年電子發(fā)票數(shù)量已經(jīng)超過了紙質發(fā)票，約為 250億份，而在2019年二者還是持平的狀態(tài)。
這很容易啟發(fā)大眾，正如之前的“打敗柯達的并不是其他相機，而是手機”“干掉ATM機的是移動支付”。
這也是此次順豐的虧損會有“影響順豐的根本不是同行，而是電子合同、電子發(fā)票等等的迅猛發(fā)展”聲音出現(xiàn)的原因。
但真要說電子化影響了順豐的業(yè)務，目前還不至于。
順豐對企業(yè)客戶的收費模式有地區(qū)上的不同，僅以北京為例，郵寄量級不同的公司，會跟順豐簽訂不同的年框價格，差異在1kg以下單件的價格，付費方式是月結。
據(jù)悉，一家規(guī)模在500人的新經(jīng)濟公司，一年在順豐郵寄上的花銷大概在幾十萬，其中八九成是文件。
從2012年起電子發(fā)票開始試點，在2015年誕生了一批深耕電子化無紙化發(fā)票/合同的廠商，比如法大大、e簽寶、上上簽、分貝通、每刻等。
電子發(fā)票取代紙質發(fā)票/合同是一個漸進的趨勢，且已經(jīng)進行了五六年了，并不是能突然在某一年財報突然顯示的“爆發(fā)點”。
在一季報預告中，針對虧損原因，順豐列出了5個理由：
1、新業(yè)務的前置投入；
2、疫情后業(yè)務量增長導致的產(chǎn)能瓶頸；
3、轉型期存在的資源重疊投放現(xiàn)象；
4、創(chuàng)歷史新高的員工補貼；
5、時效件高基數(shù)造成增速影響，競爭對手春節(jié)期間不打烊造成需求分流，同時下沉市場的電商需求增長導致毛利承壓。
順豐一直在向外界宣告自己“不止于一家物流公司”的野心。
為了實現(xiàn)遠景，避免淪為電商巨頭的附庸，除了時效快遞等傳統(tǒng)業(yè)務之外，順豐還布局了快運、冷運及醫(yī)藥、同城急送、國際快遞、供應鏈等新業(yè)務，以擴大規(guī)模，擠上舞臺中央。
截止到2020年，順豐營收占比最大的仍然是時效快遞， 但在新型業(yè)務中，國際快遞、同城急送等已經(jīng)實現(xiàn)了較高的增長率。
除此之外，順豐此次明文提及的行業(yè)壓力，已經(jīng)在處處逼著順豐做出改變。
過去幾年，以三通一達為代表的快遞企業(yè)，一直在從未停止價格戰(zhàn)，以義烏快遞單價為例，從2016年6.96元/件的平均單價，到2020年來到2.79元/件，4年的時間內(nèi)下滑了60%。
順豐雖然曾以其高客單價的商務客戶質量逃過一劫，但自身仍然處于一個低毛利高競爭的行業(yè)。
在疫情的綜合影響下，順豐需要找到更低的價格帶，服務下沉市場，占領更多的市場份額。
2021年上半年，快遞行業(yè)幾乎已經(jīng)確定能夠迎來高增長，從而引發(fā)了激烈的競爭和劇烈的資本震蕩。
老對手的布局戰(zhàn)，和新對手的價格內(nèi)卷，把下沉市場這一難題交到了龍頭企業(yè)順豐的手中。
比如，成立于2015年的拼多多系快遞企業(yè)極兔，依靠低價補貼策略，通過“直營 加盟”的模式，業(yè)務量迅猛增長。
截至今年，極兔的平均日配送量已達2000萬件。
再以今年春節(jié)期間其他快遞公司不打烊的安排為例，順豐賴以為生的時效件需求已經(jīng)被分流，階段性不達預期，從而造成了產(chǎn)能和資源錯配，將規(guī)模效應的出現(xiàn)拖至了今年下半年。
針對Q1的產(chǎn)能壓力及資源配置等管理問題，順豐董事長王衛(wèi)已在4月9日的股東大會上致歉，表示隨著旺季到來，及企業(yè)戰(zhàn)略布局和預期的修正，順豐將在下半年實現(xiàn)利潤恢復。
一種業(yè)界聲音認為，快遞行業(yè)新一輪的整合洗牌已經(jīng)開始，現(xiàn)階段的巨大開支，長遠看來可以幫助順豐提高優(yōu)勢、跳出高端的業(yè)務標簽，從低價領域實現(xiàn)利潤拐點。
但與此同時，市場并沒有給快遞行業(yè)那么多的喘息時間。
縱觀順豐的老對手，申通在2020年收入下滑、股價暴跌，圓通各項經(jīng)營數(shù)據(jù)衰退，而表現(xiàn)較好的中通快遞，也在去年下半年出現(xiàn)了毛利潤、凈利潤的負增長。
順豐的業(yè)績虧損，究竟只是短暫的陣痛，還是行業(yè)困境的第一聲驚雷，仍然需要通過持續(xù)關注來佐證。
雖說此次“順豐虧損”事件，主要原因并不是電子化。
但這的確代表了一個趨勢——電子化正在取代紙質票據(jù)、合同。
這與政策和技術發(fā)展密切相關。
首先，發(fā)票/合同市場由于與國家稅收等強相關，本就是強政策導向的行業(yè)。
從2012年開始，國家發(fā)改委發(fā)布《關于組織開展國家電子商務示范城市電子商務試點專項的通知》，開始電子票據(jù)試點。
2020年3月31日，稅務總局強調(diào)將加快專用發(fā)票電子化進程，力爭在年底之前取得實質性進展。
從4月起，北京、上海、廣州、 深圳、重慶、杭州等城市均開始了增值稅電子專用發(fā)票試點工作，要求9月30日前按照各省稅務局要求完成原有平臺的改造備案工作。
2021年十四五規(guī)劃中，專欄9的「數(shù)字化應用場景」里，智慧政務作為第10項重要規(guī)劃，明確提出了要“推廣應用電子證照、電子合同、電子簽章、電子發(fā)票、電子檔案”。
電子合同的政策出臺更早，自2005年《電子簽名法》實施后，有關電子認證、電子簽章、密碼算法等技術和服務流程層面的政策不斷出臺。
各地區(qū)也積極響應電子化要求，深圳前海2020年1月前取消紙質發(fā)票、杭州去年7月上線區(qū)塊鏈電子印章應用平臺、北京去年10月開始全市推廣電子勞務合同……
在政策的強推動下，電子化發(fā)展迅速。
另一方面，電子化發(fā)票/合同的發(fā)展，也離不開技術上的技術框架、加密算法等方面的升級。
在兩方面的推動下，電子化票據(jù)/合同市場不斷增長。
僅發(fā)票管理賽道，只是從發(fā)票數(shù)字化的角度來看，市場規(guī)模就成長到了百億以上；
廣義的企業(yè)支出管理（BSM）服務市場規(guī)模更是在500億以上；
電子合同領域，2019年全球第三方電子合同市場規(guī)模為14.63億美元，預計未來三年仍將保持39%的年均復合增長量持續(xù)提升，2022年有望接近40億美元。
這其中，電子發(fā)票是用戶感受比較深的領域。
國內(nèi)從2012年試推廣開始，合同發(fā)票電子化進程迅猛發(fā)展，2020年迎來了電子發(fā)票元年，2020年電子發(fā)票開具數(shù)量達到了250億份。
這些年，整個行業(yè)也出現(xiàn)了不少服務商。
其實，整個電子化宏觀賽道目前涵蓋范圍很大，除了電子發(fā)票和電子合同，還包含電子支付以及采購、供應商關系管理等多個細分服務環(huán)節(jié)。
市面上玩家也分為3類：
第一類，老牌發(fā)票服務商，東港、航信、百望等；
第二類，新興發(fā)票服務商，大象慧云、國票信息、票易通、高燈科技、迅聯(lián)云等；
第三類，2015年左右興起的新型電子化廠商，比如支出管理領域（電子報銷流程不再需要紙質發(fā)票）的分貝通、每刻等創(chuàng)業(yè)公司，電子簽約/合同領域的法大大、e簽寶、上上簽等廠商。
每刻副總裁周軍贊認為，紙質發(fā)票和合同雖然不會消失，但未來3~5年其比例將縮減至20%~30%。
一二級市場均對此表現(xiàn)了樂觀的預期。
二級市場，美國的DocuSign，目前是超過350億美金的估值。
國內(nèi)，一級市場，電子簽領域，2021年3月法大大D輪9億元，2020年11月 e簽寶D輪10億元，2018年8月上上簽3.58億C輪融資；
支出管理領域，2021年3月分貝通獲得近億美元C輪融資，2021年2月每刻獲得超億元B 輪融資。
后疫情時代，很多因為無接觸主張而催生的技術開始逐漸替代傳統(tǒng)的方式，比如機場、高鐵站不再需要紙質登機牌、車票，比如音視頻會議取代了見面，比如VR看房代替線下看房……
未來，文件快遞比例還會進一步降低。
歷史上，信息的數(shù)字化，既成就了百度、Google這樣的搜索引擎，也成就了今日頭條這樣的信息聚合推薦平臺；
商品的數(shù)字化，成就了阿里、京東、拼多多、亞馬遜等一系列電商巨頭；
社交關系的數(shù)字化，使得騰訊、Facebook 拿到了互聯(lián)網(wǎng)的船票；
游戲的數(shù)字化，使得游戲提供了線下難以匹敵的娛樂體驗。
去年全球疫情，使得更多的行業(yè)加速數(shù)字化進程，原本很難在線的教育、商務都逐漸線上化。
可以預見的未來，一個一切均可在線化的商業(yè)時代，正在加速到來。
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