在中國(guó)談理財(cái)之前，首先要明白一點(diǎn)，中國(guó)是世界儲(chǔ)蓄率較高的國(guó)家，在前4大經(jīng)濟(jì)體中儲(chǔ)蓄率排名第一。然后，從這一點(diǎn)上可以推導(dǎo)出很多理財(cái)行業(yè)的問(wèn)題。

好，在這樣的基礎(chǔ)上我們?cè)賮?lái)試著推導(dǎo)一下，中國(guó)儲(chǔ)蓄率高的原因，筆者認(rèn)為有以下幾點(diǎn)：

1、儲(chǔ)蓄觀念導(dǎo)致的，只相信儲(chǔ)蓄一種投資方式；

2、居民風(fēng)險(xiǎn)偏好問(wèn)題，很多人都是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者；

3、國(guó)內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品供需失衡，不能提供針對(duì)化的理財(cái)產(chǎn)品；

4、銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率與儲(chǔ)蓄存款差不多；

除了以上幾點(diǎn)外，事實(shí)上，在國(guó)內(nèi)整個(gè)理財(cái)行業(yè)來(lái)講，還存在很多不規(guī)范的地方，很多線下理財(cái)公司明擺著掛羊頭賣狗肉，說(shuō)好的理財(cái)產(chǎn)品到手就成了保險(xiǎn)單，甚至有些大型銀行在業(yè)績(jī)導(dǎo)向下也玩起了這種把戲，名義上是在賣理財(cái)實(shí)際上卻在為某些保險(xiǎn)公司導(dǎo)客流，以及各種飛單現(xiàn)象。

第一個(gè)問(wèn)題：收益率

目前，人民銀行公布的存款基準(zhǔn)利率是，活期0.35%，一年前定存1.5%，兩年期2.1%，三年期2.75%，其他商業(yè)銀行在此基礎(chǔ)上下浮動(dòng)。

打個(gè)比方，比如你現(xiàn)在拿100萬(wàn)存工商銀行定存，1年利息是1.75萬(wàn)，2年是2.25萬(wàn)，3年是2.75萬(wàn)，這個(gè)利息在你存入的那一刻就已經(jīng)確定，到期直接拿到本息就可以。

再看目前銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率。

根據(jù)和訊網(wǎng)站數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)的目前各銀行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)據(jù)顯示，目前在售，預(yù)期收益率最低的是中國(guó)銀行的中銀匯增產(chǎn)品，到期日是2020年2月，到期收益率為1.75。

該產(chǎn)品屬于混合型產(chǎn)品，主要投向固定收益、貨幣、優(yōu)先股以及外匯即、遠(yuǎn)、掉期等衍生金融工具，收益浮動(dòng)，不保證本金和收益。

同樣，目前在售，預(yù)期收益率最高的是興業(yè)銀行的結(jié)構(gòu)性存款，2020年11月到期，到期收益率10%。

該產(chǎn)品也是混合型產(chǎn)品，主要投向銀行存款、貨幣市場(chǎng)以及部分投資于與黃金、外匯、利率、信用掛鉤的遠(yuǎn)期、期貨、掉期（互換）、期權(quán)等金融衍生品，浮動(dòng)收益，不保證本金和收益。

第二個(gè)問(wèn)題：風(fēng)險(xiǎn)

可能大家也都看到了，目前的銀行理財(cái)產(chǎn)品，基本上無(wú)論預(yù)期收益率高低，產(chǎn)品在配置資產(chǎn)的時(shí)候都會(huì)搭配的配置一些期貨、期權(quán)等高風(fēng)險(xiǎn)金融衍生工具。

特別是一些年齡大的人去銀行買理財(cái)，估計(jì)只聽到了預(yù)期收益比較高，但是對(duì)于自己所投資資金的去向就不大清楚，即使銀行的人給講了也搞不明白，只要收益高就行。

如果不是打包后取了個(gè)籠統(tǒng)的名字“銀行理財(cái)”，有銀行背書。但是，把這些產(chǎn)品一拆開會(huì)發(fā)現(xiàn)，資金投向的是一些連炒股的人都不愿意碰的領(lǐng)域——期權(quán)、期貨等衍生品。

據(jù)艾瑞網(wǎng)研究分析，目前傳統(tǒng)銀行理財(cái)普遍存在供需不平衡、理財(cái)建議不可靠、嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)錯(cuò)配等問(wèn)題。

但沒(méi)辦法，去銀行買理財(cái)，產(chǎn)品相關(guān)信息和建議只能從銀行工作人員獲取，他們說(shuō)什么是什么，不客氣的講，具有一定的不透明性，在業(yè)績(jī)的驅(qū)使下容易使投資者稀里糊涂的購(gòu)買了與自己風(fēng)險(xiǎn)偏好不對(duì)稱的理財(cái)產(chǎn)品。

但是，隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及信息的公開程度越來(lái)越大，人們漸漸意識(shí)到這里面的貓膩，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的信任度下降，以及在目前“去杠桿”、“去剛兌”的大經(jīng)濟(jì)背景下，與其去購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品還不如直接存定存來(lái)的安全方便。

綜合上述分析，為什么人們更愿意定存而不是買理財(cái)，這里面應(yīng)該不僅僅是收益率高低的問(wèn)題，還存在風(fēng)險(xiǎn)承受度、對(duì)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行機(jī)構(gòu)信任度等多種問(wèn)題。

既然如此，何必那么麻煩，收益率差不多又何必去承擔(dān)本不應(yīng)該承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)！