比起很多著名甚至取得諾貝爾獎的投資理論,巴菲特的投資理論要簡單得多,實用得多,其精髓在于挑選優(yōu)良及價值的股票買入,然后長期持有。簡要可概括為:
巴菲特認為要選出最杰出的公司,投資者的精力應(yīng)用于分析它們的經(jīng)濟狀況和管理素質(zhì)上,然后買入長期都表現(xiàn)良好的公司,集中投資在它們身上。他認為:“分散投資是無知者的自我保護法,對于那些明白自己在干什么的人來說,分散投資是沒什么意義的。”選中好的公司股票,不隨便因蠅頭小利而賣去。只要該公司仍然表現(xiàn)出色,管理層穩(wěn)定,就應(yīng)該繼續(xù)持有。“如果你擁有很差的企業(yè),你應(yīng)該馬上出售,因為丟棄它你才能在長期的時間里擁有更好的企業(yè)。但如果你擁有的是一家好公司股票,千萬不要把它出售。”巴菲特近來總結(jié)歸納他的投資心得時指出:投資者不需要在市場上經(jīng)常出沒。在發(fā)掘好股票的時候,要等待好時機買入才能作長期持有的策略,這樣勝算自然高。
可見,巴菲特之所以取得偉大成功,說到底就是基于他的精明和一整套簡潔易行的定律及策略。投資者要想在股市中賺錢,首先要頭腦清醒,保持理性, 不受情緒左右。股市的確是個不理性的市場,是情緒的聚積場所,各式各樣人的喜、怒、哀、樂、興奮、抑郁大量匯集激蕩,于是多數(shù)人的投資結(jié)果經(jīng)常事與愿違。
事實上,投資獲利的判斷基礎(chǔ)也十分簡單,那就是判斷買賣時機,以及買什么股票。當(dāng)大家近乎瘋狂地在股市里搶進搶出時,就是股市漲勢近尾聲。漲無可漲的時候。如果連原本不太注意股市投資的人都進股市了,就顯示可動用資金差不多都投入股市了,緊接著就是后繼乏力,再沒有資金可推升股市,股市必跌。相反當(dāng)多數(shù)人都不對股市抱有希望,不愿再投資時,表示想賣股票的人都賣得差不多了,股市跌無可跌,只要有資金投入,就可以反彈漲升。
而反觀我們操作經(jīng)常失誤的投資者,往往是踩反了市場節(jié)奏,不能理性地面對股市變化。當(dāng)股市大熱時、股價明顯攀升了他們才進場;而只要市場有一絲風(fēng)吹草動,看到有人拋售股票,他們也就跟著瘋狂地殺出。前者是貪,因貪所以追高;后者是怕,因怕所以殺低。這樣做的結(jié)果必是賺少賠多。如果按照巴非特的操作原則,買賣時機的判斷應(yīng)該是大家都搶著買時以好價賣掉,大家都不想要的時候以低價買進。要做到這樣,就沒有必要去進行復(fù)雜的經(jīng)濟情勢預(yù)測,也不需要做太多股市分析,只要留意周圍人對市場的反應(yīng)就夠了。
