| 上期我們說到賺錢容易不賠錢卻很難，一個(gè)優(yōu)秀的投資家首先考慮的一定是如何才能不虧損，只有確保不虧，才能覺得賺錢很容易。許多朋友來信表示贊同，也有不少朋友舉出例子來說明如何才能不虧損。今天，我們先不談這個(gè)話題，而是著重強(qiáng)調(diào)一下不賠錢的重要性。 首先，不賠錢，是復(fù)利制勝的先決條件。復(fù)利是很嚇人的，很多年輕人會(huì)認(rèn)為每年賺30%很容易，殊不知天下沒有人能保持50年如一日的每年賺30%——如果每年穩(wěn)定盈利30%，40年后1萬元將變成3.6億元，50年后變成50億元。1萬元變成50億，就是這么簡單。 有人說，每年30%太難，每年20%還是容易的。好吧，每年都賺20%，40年后，原來的1萬元將變成1500萬，50年后變成9100萬元。也就是說，如果起點(diǎn)是5萬元，50年后將會(huì)變成4.5億元。 至于說每年翻番，那就更恐怖了：每年翻一番，10年1000倍，20年100萬倍，30年……這個(gè)就不算了吧。假設(shè)能每年翻番，那么，20年后就是100億元啊。 但復(fù)利的神話最關(guān)鍵的是要“每年都盈利”。一旦出現(xiàn)虧損，就什么也不是了。 比如說，假設(shè)在每一個(gè)10年時(shí)間里，有9年都能賺到20%或30%，只有一年要虧損50%。那結(jié)果會(huì)如何呢？在9年20%復(fù)利加一年虧損50%的情況下，第四十年的時(shí)候，1萬元變成44萬元，第五十年的時(shí)候變成114萬——與不虧損的時(shí)候1500萬和9100萬相比，縮水多少呢？一目了然。 事實(shí)上，由于市場自身的波動(dòng)性，絕對沒有人能保持穩(wěn)定的復(fù)利增長，一旦有年份收益率低于預(yù)期，整體的資金增長就會(huì)變得非常緩慢。如果出現(xiàn)虧損呢？那就更加艱難。 小淘，一位20多歲的年輕人，懷抱賺錢夢想，如果出師不利第一年就虧損，那遭受的打擊是非常嚴(yán)重的，可能很長時(shí)間都扭轉(zhuǎn)不過來那種頹勢。 所以，“首戰(zhàn)必勝”，就是對小淘的必然的要求。但天下投資人卻沒有一個(gè)敢保證第一筆交易一定賺錢。也正因?yàn)槿绱?，揚(yáng)韜在此前的設(shè)計(jì)才要求小淘一定要先讀書學(xué)習(xí)、后找一份工作，賺取一點(diǎn)外快，再小小的搞一點(diǎn)兼職收入，體會(huì)到投資盈利的訣竅之后，再進(jìn)入股市。那時(shí)候，他已經(jīng)知道了盈利的艱難、復(fù)利的不易，也知道了盈利的一些基本訣竅，才能勉力做到首戰(zhàn)必勝、長期必勝。如果能做到這一點(diǎn)，豈不是就可以不虧錢而賺大錢了嗎？ 所以說，要想復(fù)利賺財(cái)富，不虧錢就是第一要求。 其次，不賠錢，是賺大錢的先決條件。2009年秋天，中國彩票市場最大的新聞莫過于一位河南人花了176元就中得3.6億元巨獎(jiǎng)了。每個(gè)人聽到這個(gè)消息，都免不了咂舌一番。對小淘而言，聽聞此事，更加心潮澎湃，恨不能自己從此每天花上2元錢，有朝一日也能中個(gè)千萬元級別的大獎(jiǎng)。 只是，有類似夢想固然好，實(shí)現(xiàn)它卻有點(diǎn)難。更重要的是，如果小淘把心思寄托在彩票中大獎(jiǎng)上，全心全意去研究什么彩票預(yù)測，只怕誤了自己也害了家庭?？窟@種天上掉餡餅的機(jī)會(huì)改變?nèi)松?，還不如等待天上的流星砸到你的后腦勺上。 賺大錢，不是靠一口吃個(gè)胖子的，而必須要靠點(diǎn)滴積累。在股市中投資，賺錢也不是靠哪一次兩次中大獎(jiǎng)的機(jī)會(huì)猛賺一筆，而必須要日積月累，要“天天賺、月月賺、年年賺”才行。如果做不到每天都賺錢，那也必須努力做到每月賺錢。如果做不到每月賺，那也必須要年年賺才行。不斷賺錢而不賠錢，財(cái)富才會(huì)滾雪球一般膨脹起來。 在這里，揚(yáng)韜愿意將自己操作的一個(gè)賬戶的盈利歷史記錄貢獻(xiàn)出來，與朋友們分享。這個(gè)賬戶，在揚(yáng)韜博客的右下角曾有過連續(xù)的記載，到2008年1月1日，起點(diǎn)資金是800萬元，而向上追溯，其起點(diǎn)是2006年4月底的120萬元。到如今，3年半多一點(diǎn)的時(shí)間，賬戶資產(chǎn)已經(jīng)增值到原來的15倍了。當(dāng)然，在揚(yáng)韜管理的幾個(gè)賬戶中，只有這一個(gè)做得格外出色，另外幾個(gè)賬戶的盈利水平遠(yuǎn)遜于它。（見下圖）
從上述月度市值走勢圖可以看出，揚(yáng)韜沒有做到某一個(gè)月利潤大幅度增長，但卻做到了每個(gè)月都基本穩(wěn)定，如果有虧損，也是很少的，盈利卻是常態(tài)，從而使得市值緩步走高。 特別請朋友們注意的，是2007年10月，股市見頂?shù)哪莻€(gè)月，市值就已經(jīng)達(dá)到了796萬，隨后有5個(gè)月，最低778萬元，最高800萬元。也就是說，這5個(gè)月，我沒有賺錢，有時(shí)候有虧損，但虧損的幅度不大，最大虧損只有3%而已。而這5個(gè)月，上證指數(shù)從5954點(diǎn)跌到3472點(diǎn)（到2008年3月）。 也正是由于這段指數(shù)跌幅42%的行情中沒有賠錢，4月份稍有反彈，賬戶市值就達(dá)到了830萬的新高。到2008年7月，市值達(dá)到了860萬。8月和9月逐漸反彈到1000萬左右。 再往后，股市行情好了，賬戶的盈利仍很平穩(wěn)，如今已經(jīng)超過1800萬了（其間取過若干現(xiàn)金已經(jīng)扣除）。相對2007年10月的最高點(diǎn)，增值一倍有余，而指數(shù)仍在3187點(diǎn)，比最高點(diǎn)低46%。 顯然，跌勢不虧損，確保了升勢賺大錢。如果小淘將來能保證維持在這一水平，實(shí)現(xiàn)財(cái)富夢想，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由，就真的非常容易了。 只是很可惜，絕大多數(shù)小淘能做到的是牛市跟著賺大錢，熊市跟著虧大錢。有的人牛市賺2倍，頂部加入新資金，然后就跟著一路虧下去，到底部了，卻需要用錢了，只好斬倉賣股票。等行情好了，又回到股市，周而復(fù)始地重復(fù)過去的故事，結(jié)果就是股市變成了屠宰場，自己是那砧板上的肉。 所以，要想賺大錢，要想在股市中取勝，看的不是一時(shí)三刻的水平，看的是長期作戰(zhàn)的能力?？吹牟皇桥Ｊ匈嶅X的水平，而是熊市不虧錢的水平！ 小淘，你能做到嗎——無論熊市多大，咱不賠錢，能保住最高點(diǎn)時(shí)的市值水平，一直到迎來下一次牛市。能嗎？ 你能作到的！揚(yáng)韜在過去幾個(gè)月里冥思苦想，要解決的難題是兩個(gè)：一個(gè)是如何讓小淘實(shí)現(xiàn)不賠錢的目標(biāo)，一個(gè)是如何讓小淘在有常規(guī)工作的情況下還能通過股市實(shí)現(xiàn)千萬元甚至上億元的財(cái)富增長。在實(shí)踐中找到答案后，“發(fā)揚(yáng)韜略”才繼續(xù)開寫。 對上述兩點(diǎn)，揚(yáng)韜有理論的準(zhǔn)備，也有實(shí)踐的經(jīng)驗(yàn)，更有了這幾個(gè)月的思考，所以，做到，沒問題。也正因?yàn)槿绱耍瑩P(yáng)韜才會(huì)把發(fā)揚(yáng)韜略繼續(xù)寫下去，期望著未來的小淘能領(lǐng)悟其精華，形成自己的投資理論體系，實(shí)現(xiàn)人生的夢想。 揚(yáng)韜也愿意與朋友們共勉，大家齊心協(xié)力，想出一些辦法來，如何能確保做到：第一，絕對不會(huì)賠錢；第二，絕對能不斷賺錢；第三絕對能長期賺錢。做到前兩點(diǎn)，就基本做到了全部三點(diǎn)；做到了全部三點(diǎn)，夢想不就變成現(xiàn)實(shí)了嗎？ 所以，下一期，我們開講“絕對不賠錢的十大法則”。 本期互動(dòng)：
小淘來信： （承接上期） 我其實(shí)對老巴絕對是佩服的，在股市里賺錢是硬道理，而不是講學(xué)術(shù)，一個(gè)一輩子能跨越牛熊始終保持復(fù)利增長的人就絕對值得人欽佩，更別說能保持20%以上的年增長了，所以我對老巴學(xué)習(xí)是比較多的。其中最重要的就是要保本，不賠錢就等于賺錢，這是投資最重要的核心，因此當(dāng)揚(yáng)老師談到不賠錢這個(gè)話題時(shí)，我就想多說兩句。 簡要點(diǎn)評：
今天本來想把另外一位朋友的來信做互動(dòng)，他提出了一個(gè)觀點(diǎn)：只要不賣就不會(huì)賠錢。相信很多人也是這么想的吧。這是一種“鴕鳥策略”：據(jù)說，鴕鳥遇到敵人，就把腦袋鉆到沙子里，以為自己沒看到敵人，敵人也就沒看到自己。投資操作也是如此，你10元買的股票，跌到5元了，并不會(huì)因?yàn)槟銢]有賣出就不顯示你的虧損。假如，你萬一有急事要用錢，必須5元賣掉，你還能說不賠錢嗎？揚(yáng)韜上節(jié)已經(jīng)簡單談到了“錢的購買能力”的問題，與這個(gè)不賣就不虧的說法差不多：就算你不賣，你的身價(jià)降低了??！ 不過，就在本文寫完的時(shí)候，發(fā)現(xiàn)上期的小淘來信的朋友又發(fā)來了補(bǔ)充的內(nèi)容，非常好，所以，我就把其核心附在這里了。他提出了一個(gè)非常好的盈利而基本不虧損的方法：將基金、轉(zhuǎn)債和債券結(jié)合起來做。他能做到的是達(dá)到牛市漲幅60%-80%的收益。我們可以幫他算一筆賬：假設(shè)他與揚(yáng)韜上述賬戶同時(shí)入市，牛市只賺漲幅的6成。那么，到2007年10月，他的1萬元能變成2.88萬元。下跌的時(shí)候不虧損，如今他的市值將達(dá)到4.33萬元。就是從1萬元變成4.33萬元，利潤率333%，而同期大盤上漲120%。顯然，他也遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏了大盤。 這位朋友的思路告訴我們，在股市中，不虧損是何等的重要！更重要的是，一定要形成“自己的”投資理論體系，才能在股市中有一線生機(jī)。 （《發(fā)揚(yáng)韜略》是一個(gè)專欄，揚(yáng)韜將在這個(gè)專欄中提出小散戶在生活和投資中實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值到千萬元乃至10億元的理論，以期望對普通投資者實(shí)現(xiàn)自己的夢想有所幫助。您有任何想法、疑問和建議，都?xì)g迎來電子郵件交流，地址：touzijia1968@gmail.com。因精力所限，來信一般不復(fù)，但揚(yáng)韜會(huì)在專欄的系列文章中將有代表性的問題予以解答，敬請諒解。凡是在本專欄采用過的“小淘來信”，請保留樣本件，以備未來揚(yáng)韜贈(zèng)書之需。） |
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