牛市入場(chǎng) 給新手的善意提醒(1)
由于大盤這一波行情的上升時(shí)間持續(xù)比較長(zhǎng),給市場(chǎng)帶來了一定的財(cái)富效應(yīng),于是就有不少新手試圖加入到這個(gè)市場(chǎng)中來,所以就想到了給這些新手一些善意的提醒。
提醒①：要做好長(zhǎng)期準(zhǔn)備
證券投資是一種投資行為,所以絕對(duì)不要期望靠短線投資獲利。有太多的實(shí)例可以說明,即使新手在第一筆短期投資成功以后也不會(huì)退出市場(chǎng),獲利的欲望會(huì)支撐著投資者繼續(xù)在市場(chǎng)中進(jìn)行短線投機(jī),直到后來接二連三的失敗。所以我們要做好長(zhǎng)期投資的準(zhǔn)備,干它五年、十年甚至一直做到自己退休,除非事實(shí)一再證明自己沒有做股票的能力。
這里所謂的長(zhǎng)期準(zhǔn)備還有另外一個(gè)方面的含義：就是在全部的資金中合理地劃分出一部分資金做長(zhǎng)線投資,即一定要持有部分長(zhǎng)線籌碼,絕對(duì)不要將所有的資金都作為短線投機(jī)資金。
盡管我們聽到的成功案例比如巴菲特似乎都是以投資為職業(yè)的,但確實(shí)也有不少民間投資成功者,他們除了自己的工作以外利用業(yè)余時(shí)間分析行業(yè),分析上市公司,最終使自己原來存放在銀行里的資金成為未來財(cái)富的本金。這類成功案例的特點(diǎn)往往是完全拋開大盤,立足于上市公司的發(fā)掘,以長(zhǎng)線持有籌碼為主。
如果只是想靠短線賭一下的話最好還是重新考慮一下是不是應(yīng)該進(jìn)入股票市場(chǎng)。
提醒②：選好公司比看盤重要
現(xiàn)在的市場(chǎng)上,即使是有十多年閱歷的老手也會(huì)這樣告訴新手：我們這個(gè)市場(chǎng)是沒有投資價(jià)值的,主要還是看大盤,只有猜對(duì)了大盤才能賺錢。然而市場(chǎng)本身是在不斷變化的,2000年2000點(diǎn)60倍市盈率的支撐是三分之二的籌碼不流通,因此市場(chǎng)的態(tài)勢(shì)總體上是齊漲共跌,所以老手會(huì)有“必須跟大盤”的感覺。但隨著全流通的逐步實(shí)現(xiàn),高企的市盈率已經(jīng)在五年內(nèi)逐級(jí)回落,到去年跌到了14倍。在今年下半年市場(chǎng)進(jìn)入真正的全流通過渡時(shí)期后,我們必須也要同步跟上市場(chǎng)的變化,其中最重要的一點(diǎn)就是研判公司遠(yuǎn)比研判大盤重要。
選擇一家具有高速成長(zhǎng)性的公司然后持有,這才是股票投資的根本。至于大盤的漲跌,那就讓別人去議論,實(shí)際上要正確判斷大盤的每一次漲跌并不亞于中一次彩票的大獎(jiǎng)。
提醒③：不能靠技術(shù)指標(biāo)作決定
作為技術(shù)分析中的一個(gè)分支,技術(shù)指標(biāo)歷來受到投資者的關(guān)注,于是新手們也會(huì)到書店里買上一本有關(guān)的書籍,然后潛心記住買進(jìn)信號(hào)或者賣出信號(hào)。其實(shí)只要反過來想一下就知道了：靠這么簡(jiǎn)單的方法就能獲利,這個(gè)市場(chǎng)就沒有失敗者了。
技術(shù)指標(biāo)根本就提供不了買賣信號(hào),甚至可以說到目前為止還沒有哪一種方法可以提供準(zhǔn)確無誤的買賣信號(hào)。技術(shù)指標(biāo)其實(shí)就是一些市場(chǎng)交易的統(tǒng)計(jì)指標(biāo),它只是從不同的側(cè)面對(duì)市場(chǎng)的交易進(jìn)行了一些歸納和統(tǒng)計(jì)。作為新手必須認(rèn)識(shí)這一點(diǎn),否則以后會(huì)多花很多學(xué)費(fèi)。
牛市入場(chǎng) 給新手的善意提醒(2)
舉個(gè)例子：某天某股10天心理曲線(PSY)是80,根據(jù)書本的交代,這是賣出的信號(hào),請(qǐng)千萬不要相信。這個(gè)80其實(shí)就是告訴我們股價(jià)在近10個(gè)交易日內(nèi)上漲的天數(shù)是8天,因?yàn)?0就是用8/10×100計(jì)算出來的。這個(gè)結(jié)果顯示股價(jià)在這10天內(nèi)上漲的日子比較多,但接下來是否一定要下跌并沒有一定的關(guān)系。再比如10天的相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)是80,也是賣出信號(hào)。但實(shí)際上這只是告訴我們這10天里股價(jià)累計(jì)上升的幅度占總的上升和下跌幅度的比例是八成,與接下來股價(jià)一定下跌并沒有必然的聯(lián)系。
技術(shù)指標(biāo)與股價(jià)未來的走勢(shì)并沒有邏輯上的關(guān)系,但對(duì)于我們了解一段時(shí)間內(nèi)股價(jià)運(yùn)行的市場(chǎng)狀況有很大的幫助。比如通過技術(shù)指標(biāo)我們可以知道股價(jià)在近一段時(shí)間內(nèi)的成交量情況、股價(jià)位置的高低、上漲和下跌力量的對(duì)比等等,另外還可以自己設(shè)立一些指標(biāo)用于特殊需要的分析,比如設(shè)立一個(gè)股價(jià)與大盤指數(shù)的比較指數(shù),這樣就可以知道股價(jià)相對(duì)于大盤來說是強(qiáng)還是弱。如果沒有這些技術(shù)指標(biāo),我們就必須通過手工進(jìn)行大數(shù)據(jù)量的計(jì)算,這是不切實(shí)際的。因此我們還是需要技術(shù)指標(biāo),只是不單單靠它決定買進(jìn)還是賣出。
提醒④：形態(tài)分析要熟悉
所謂傳統(tǒng)的形態(tài)分析就是對(duì)于幾種經(jīng)典圖形的分析,像頭肩頂、雙底之類。其實(shí)這類東西是非常容易學(xué)的,甚至根本就談不上學(xué),只要多看幾遍圖形就記住了,其關(guān)鍵是除了圖形以外還有一個(gè)相應(yīng)的成交量變化要記住。
其實(shí)我前些時(shí)候在本欄中已經(jīng)提出過更加有實(shí)戰(zhàn)意義的圖形分析方法,但我也同樣認(rèn)為傳統(tǒng)的圖形分析還是要掌握的,因?yàn)槭袌?chǎng)還在用這些語言,更重要的是主力也在利用這些比較容易理解的市場(chǎng)語言,所以我們尤其是新手更要掌握這些市場(chǎng)語言。通過對(duì)于傳統(tǒng)圖形的分析我們可以知道一些主力想要告訴市場(chǎng)的東西,這對(duì)于我們研判股價(jià)的運(yùn)行態(tài)勢(shì)是非常有幫助的,盡管主力完全有可能是在欺騙市場(chǎng),但知道主力在說謊本身也是一個(gè)進(jìn)步。
提醒⑤：籌碼要拿得住
前面已經(jīng)提到了,即使是新手也應(yīng)該在投資比例中做一些長(zhǎng)線的配置。所謂長(zhǎng)線就是在深入分析基本面之后做出的長(zhǎng)期持有的決策,比如持有一年或者兩年甚至更長(zhǎng)。
牛市入場(chǎng) 給新手的善意提醒(3)
做出長(zhǎng)線投資的決策是不容易的,所以我們要對(duì)得起所付出的大量精力?，F(xiàn)在市場(chǎng)上很多人都在長(zhǎng)期持有某些股票,但這些完全是因?yàn)楸惶椎煤苌畈坏靡讯鵀橹Ｎ覀兒苌贂?huì)主動(dòng)長(zhǎng)線持有,就是說賬面獲利了甚至獲利很多還是繼續(xù)持有。對(duì)于一般的投資者來說,盡管長(zhǎng)期看好某股,但由于賬面已經(jīng)獲利便經(jīng)常會(huì)在股價(jià)調(diào)整時(shí)一拋了之。其實(shí)長(zhǎng)線籌碼賣出的時(shí)機(jī)應(yīng)該是公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)停止之時(shí),絕不是股價(jià)調(diào)整之時(shí)。比如某股去年每股收益0.30元,研判后認(rèn)為2006年預(yù)計(jì)0.45元,2007年預(yù)計(jì)0.67元,現(xiàn)在股價(jià)在4到5元之間波動(dòng),那么就可以長(zhǎng)期持有,同時(shí)長(zhǎng)期跟蹤；如果2006年、2007年的目標(biāo)都達(dá)到的話就起碼應(yīng)該持有到2007年的年報(bào)公布前后；到時(shí)候再繼續(xù)研判,如果2008年的業(yè)績(jī)無法繼續(xù)增長(zhǎng),那么就是退出的時(shí)機(jī)了。
持有長(zhǎng)線籌碼并跟蹤數(shù)年,這是相當(dāng)不容易做到的。但如果你想成為一名成功的投資者,那又是必須要跨過去的一道坎。
