股票形態(tài)分析是技術(shù)分析體系中的基礎(chǔ)，而形態(tài)分析最基礎(chǔ)的就是K線及其組合，因此，投資者首先應(yīng)學(xué)會看K線圖。雖然在整個看盤體系中，K線屬于細(xì)節(jié)，但它是其他技術(shù)分析工具的基礎(chǔ)，因為K線圖的取樣來源于原始的價格數(shù)據(jù)，其他技術(shù)分析手段都是K線形態(tài)分析的變形、復(fù)雜化和理性化，所以要學(xué)習(xí)股票技術(shù)分析方法，首先必須看懂K線圖。通常單根K線圖不一定就反映了行情的方向，因此看K線時經(jīng)常需要觀察幾根K線的組合。

其實，通過前面對常見K線形態(tài)意義的剖析，我們不難發(fā)現(xiàn)K線的含義具有一些共同性，在看K線圖時，從K線的陰陽、實體大小和影線長短這3方面去解讀它，可以化繁為簡，快速明白K線背后的含義。

一看K線陰陽：K線的陰陽代表了短期趨勢的方向，陽線表示將繼續(xù)上漲，陰線表示將繼續(xù)下跌。以陰線為例，在經(jīng)過一段時間的多空搏弈后，收盤價明顯低于開盤價，表明空方占據(jù)上風(fēng)，根據(jù)牛頓力學(xué)定理，在沒有外力作用下股價仍將按原方向與速度運行，因此陰線預(yù)示后市仍將繼續(xù)下跌，最起碼下一階段初期會慣性下跌。這也符合技術(shù)分析中股價沿趨勢波動的假設(shè)分析。

在一輪上漲行情中，最明顯的特征就是：陽線的數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于陰線的數(shù)量，上漲的幅度大，回調(diào)的幅度小，此時采取的策略就應(yīng)該是逢低吸納；在一輪下降行情中，最明顯的特征就是：陰線的數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于陽線的數(shù)量，下跌幅度大，反彈幅度小，此時采取的策略就應(yīng)該是逢高減倉，空倉休息。

二看K線實體長短：實體即收盤價與開盤價之間的差價，實體的長短代表了內(nèi)在動力的強弱，實體越長，上漲或下跌的動力越強，反之越弱。比如陽線的實體越大說明上漲動力越足；陰線的實體越大說明下跌動力越足，這與物體的慣性原理相似。我們查看K線圖中出現(xiàn)光頭大陽線的次日經(jīng)常會跳空高開，出現(xiàn)光腳大陰線的次日通常會跳空低開，就是源于強大動能的慣性，如圖2-5所示。

圖2-5 動能越足慣性越大

三看K線影線長短：影線代表轉(zhuǎn)折力量的強弱，某個方向的影線越長，越不利于股價向該方向變動，比如上影線越長，說明上檔拋盤壓力越大，股價越難上漲；下影線越長，說明下檔承接力度越強，股價越不容易下跌。如果K線既有上影線又有下影線，說明當(dāng)前股價多空力量大致均等，上攻受阻，下壓遇支撐，哪方影線越長，哪方的力量越占上風(fēng)。

以上3方面不能單獨憑其中一個因素就確定K線的含義，必須3方面同時考慮。例如，一根同時包含上、下影線的陽K線，同時考慮這3方面的因素，可得出以下4種結(jié)論：

◆ 如果該陽線的上影線長于下影線，同時上影線長于陽實體，表示買方力量受挫。

◆ 如果該陽線的上影線長于下影線，但陽實體長于上影線，表示買方雖然受挫，但仍占優(yōu)勢。

◆ 如果該陽線的下影線長于上影線，并且下影線長于陽實體，表示買方還需接受考驗。

◆ 如果該陽線的下影線長于上影線，但陽實體長于下影線，表示買方雖然受挫折，但仍居于主動地位。

任何K線形態(tài)，不管它全天的分時走勢有多曲折，都可以用開盤價、收盤價、當(dāng)日最高價和最低價將其還原為單根陰陽K線，從而將復(fù)雜的盤中走勢簡化成單根K線，使多空力量的對比一目了然，這樣就可以對K線形態(tài)進(jìn)行研判，即使這個形態(tài)我們之前未曾接觸過。

K線形態(tài)實戰(zhàn)口訣

1、兩陽夾一陰，短線出擊

兩陽夾一陰的K線組合是一根小陰線夾在兩根陽線的中間，這個組合如果出現(xiàn)在上升趨勢的行情中，短期內(nèi)股價繼續(xù)上漲的概率極大，許多超短線投資者將其作為追漲手段之一。

在上漲行情中，兩根陽線夾一根陰線的情況非常多，如果這三根K線組合的股價整體呈上移狀態(tài)，股價通常會進(jìn)一步上升。但由于這個形態(tài)的使用率非常普及，導(dǎo)致其有效性大大降低。為了提高成功概率，我們可以提高要求，要求第三天的陽線完全蓋過了陰線的開盤價甚至最高價，如圖2-28所示。

圖2-28 兩陽夾一陰形態(tài)

如果前后兩根陽線的成交量大于陰線那天的成交量（即陰線那天為縮量調(diào)整），其有效性更高。

圖2-29所示為斯米克2009年10月一波快速上漲過程中出現(xiàn)的兩陽夾一陰的K線組合形態(tài)，并且兩根陽線完全包住了中間的陰線，同時兩根陽線的成交量也大于陰線的成交量，因此可以在10月29日的陽線買進(jìn)，收獲短線大漲的利潤。

圖2-29 陽夾陰形態(tài)短線上攻

兩陽夾一陰K線組合中兩邊的陽線，尤其是第三根陽線的實體越長越好，說明經(jīng)過昨天的洗盤后，拋壓減輕，拉升起來更加輕松。但此組合比前面的其他看漲K線組合的有效時間短，不能過于戀戰(zhàn)，有利潤就出局。

2、好友反攻，短線看漲

好友反攻出現(xiàn)在下跌行情中，由一陰一陽兩根K線組成，先是一根大陰線，次日跳空低開，收出一根大陽線或中陽線，陽線收盤價與前一根陰線收盤價相同或接近，如圖2-17所示。

圖2-17 好友反攻形態(tài)

好友反攻是波段見底的信號，出現(xiàn)該形態(tài)后，通常會走出一波反彈行情。

禾盛新材在2011年7月底開始出現(xiàn)一波快速下跌走勢，8月8日更是走出一根跌停大陰線，看來空方力量十分強大。次日股價跳空低開5%以上，但稍作下壓后便逐步走高，收出一根中陽線，收盤價略高于前一天大陰線的收盤價，說明這是一個好友反攻形態(tài)，可于當(dāng)日收市前幾分鐘，或次日確定上漲之后買進(jìn)，之后出現(xiàn)一波短線反彈行情，如圖2-18所示。

圖2-18 好友反攻形態(tài)引發(fā)短線反彈

僅憑K線組合無法研判中長期走勢，因此僅根據(jù)K線組合確定的行情都只能代表短期行情，買入后需要及時注意高拋。在以后學(xué)習(xí)了其他股票分析技術(shù)后，綜合起來應(yīng)用不但可以提高成功率，還能及時高拋，鎖住利潤。

3、徐緩上升，持股待漲

徐緩上升形態(tài)通常出現(xiàn)在上漲行情的初期，由若干根K線組成，先是接連出現(xiàn)若干根重心緩慢上移的小陽小陰線，然后才拉出中陽或大陽線。

在股價剛啟動或橫盤后股價往上抬升時，出現(xiàn)徐緩上升形態(tài)表明多方力量正在逐步壯大，后市雖有波折，但總體趨勢向上的格局已經(jīng)奠定。當(dāng)整個市場比較穩(wěn)定或向好時，遇到在低位以小陽線碎步方式上揚的股票可買入，持股待漲。

圖2-27 徐緩上升而耐心等待有收獲

西昌電力從2011年2月初至3月中旬一直以小陽小陰線的方式逐步上揚，而同期大盤指數(shù)也呈上漲趨勢，對于無過多閑暇時間做短線的投資者來說，可以買進(jìn)該股等待。在3月中旬之后，該股以大陽線方式快速上漲，同期上證指數(shù)（000001）也穩(wěn)定上漲，如圖2-27所示。

4、黃昏之星，落袋為安

“黃昏之星”也叫死亡之星。顧名思義，就是殘陽從西邊緩緩滑落。市場在持續(xù)的上漲之后，激情不再有。出現(xiàn)黃昏之星預(yù)示市場上漲行情波段見頂，賣出的時機已經(jīng)來臨。

黃昏之星出現(xiàn)在一波較大幅度上漲之后，標(biāo)準(zhǔn)的黃昏之星由3根K線組成。

◆ 第一根K線為承接前期上升走勢的中陽線或大陽線，顯示升勢持續(xù)，買盤還十分強勁。

◆ 第二天，股價跳空高開后，但漲幅不大，收一根實體較短，帶上、下影線的小K線，可以是小陽星、小陰星和十字星。預(yù)示著多方動能出現(xiàn)衰竭，價格大有可能見頂。

◆ 第三天，突然的下跌出現(xiàn)恐慌性拋盤，拉出中陰線或大陰線，抹去了前兩天大部分走勢，價格下跌回到第一根下跌K線下方，市場發(fā)出明顯看跌信號。

圖2-32所示為幾種常見的黃昏之星形態(tài)，其中第二根K線為標(biāo)準(zhǔn)十字星的又叫做“黃昏十字星”或“死亡十字星”組合（即下圖中第一個組合形態(tài)），出現(xiàn)這種黃昏之星形態(tài)時，見頂概率最高。

圖2-32 常見的黃昏之星形態(tài)

在實際中，波段頂部出現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)十字星的情況極少，通常將實體非常短的K線都當(dāng)做十字星看待。在實際操作中，并不要求第二根K線必須是跳空高開的，甚至實體再大一點，小陰或小陽線，只要類似于這幾種形態(tài)的都可叫做黃昏之星。如圖2-33所示為幾種常見K線組合也可稱為黃昏之星。

圖2-33 黃昏之星的類似形態(tài)

第一天和第三天的K線實體越長越好，特別是第三天的陰線實體越長，反轉(zhuǎn)預(yù)期越強烈。如果之前股價出現(xiàn)了一波較大幅度的上升行情，當(dāng)在高位出現(xiàn)比較標(biāo)準(zhǔn)的十字星時應(yīng)引起警覺，如果第三日股價更是跳空下跌，則應(yīng)果斷拋出所持股票，鎖定利潤。

圖2-34 黃昏之星見頂回落

金固股份（002488）在2011年10月下旬走出一波上漲行情，11月14日出現(xiàn)一根漲幅為8.84%的大陽線，次日跳空低開，收出一根比較標(biāo)準(zhǔn)的十字星。由于當(dāng)時整個股市的行情并不好，且該股這波反彈已經(jīng)快達(dá)到40%了，如果持有該股就需警惕了。當(dāng)11月16日出現(xiàn)跳空低開低走的行情時，說明此處極可能發(fā)展為黃昏十字星，應(yīng)立即拋除手中持有的所有該股，鎖住到手的利潤。

5、烏云蓋頂，逃命要緊

烏云蓋頂又稱烏云線形態(tài)，是常見的頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)之一，這種形態(tài)由兩根K線組成，第一天是一根堅挺的中陽線或大陽線，第二天則為一根跳空高開低走的中陰線或大陰線。第二天的開盤價要求超過第一天的最高價（即超過第一天上影線的頂端），收盤價則要求收在接近當(dāng)日的最低價附近，并且明顯向下扎入到第一根陽線實體內(nèi)部，如圖2-45所示。

圖2-45 烏云蓋頂形態(tài)

烏云蓋頂與曙光初現(xiàn)相對應(yīng)，一個出現(xiàn)在頂部，一個出現(xiàn)在底部。

柳鋼股份從2011年1月開始走出一波幅度較大的上升行情，于4月21日拉出一根漲停大陽線，看似多方力量再次增強，將要開始新一波上漲。次日股價跳空高開2%，卻一路震蕩走低，當(dāng)日跌幅5.42%，收出一根大陰線，收盤價深深扎入前一天大陽線實體一半以下，說明這是一個有效的烏云蓋頂形態(tài)，應(yīng)于當(dāng)日尾盤收市前果斷拋出，之后該股出現(xiàn)一波快速下跌行情，如圖2-46所示。

圖2-46 烏云蓋頂形態(tài)引發(fā)股價見頂

烏云蓋頂?shù)诙幘€的實體部分越長，表示后期下跌的力度越大。從淡友反攻組合形態(tài)可以看出，烏云蓋頂實際上是淡友反攻形態(tài)的加強模式，它的第二根陰線收盤價要求高于淡友反攻形態(tài)的收盤價。

6、兩陰夾一陽，繼續(xù)觀望

兩陰夾一陽與兩陽夾一陰相反，就是一根小陽或中陽線夾在兩根陰線的中間，這個組合如果出現(xiàn)在下跌趨勢的行情中，說明股價跌勢未盡，短期仍將繼續(xù)下跌，投資者宜空倉觀望，如果還持有該股，也應(yīng)及早出局，避免進(jìn)一步下跌擴大虧損。

兩陰夾一陽的組合又稱空方炮，在下跌行情中，2根陰線夾一根陽線的情況非常多，如果這3根K線組合的股價重心呈下降狀態(tài)，股價通常會進(jìn)一步下跌，如果第三天的陰線收在中間陽線的下方，并且陰線實體長于陽線，則形成兩陰夾一陽形態(tài)，如圖2-53所示。

圖2-53 兩陰夾一陽形態(tài)

亞廈股份在2009年11月初開始的一波下跌行情中出現(xiàn)了兩陰夾一陽的組合形態(tài)，并且2根陰線完全包住了中間的陽線，第3根陰線收于陽線下方較低位置，如圖2-54所示說明此股短期內(nèi)仍將繼續(xù)下跌，投資者應(yīng)以觀望為主，切莫盲目抄底。如果還持有該股的投資者也應(yīng)堅決離場。

圖2-54 兩陰夾一陽形態(tài)繼續(xù)下跌

與上漲行情中兩陽夾一陰不同的是，下跌中的兩陰夾一陽并不需要陰線的成交量大于陽線的成交量，陽線那天即使放量，也不能憑此現(xiàn)象就認(rèn)為股價會止跌，因為莊家可以通過對倒制造放量的假象來迷惑散戶。

對于投資者來講，除了了解單根K線，還需要更深一層去研判一根K線所代表的含義。K線的獨特之處，即使是同一根K線出現(xiàn)在不同的位置（如上升趨勢、盤檔期或下跌趨勢），它的意義與解釋不同，甚至完全相反。舉例來講，K線實體上下帶著長影線，若出現(xiàn)在長期上升行情末期，通常表明天價形成；若出現(xiàn)在長期下跌行情末期，一般說明底價出現(xiàn)。

無論是哪一種形態(tài)出現(xiàn)，投資者都要謹(jǐn)慎對待。事實上，莊家經(jīng)常會逆向操作，先進(jìn)行假突破，一旦投資者賣出或買進(jìn)股票，股價卻又會向相反的方向快速發(fā)展。所以投資者應(yīng)結(jié)合實際情況給予客觀分析，從而把握好每一種形態(tài)帶來的操作機會。股票深套，選股、買賣點把握不好請跟上我的步伐，了解市場，看清市場操作軌跡。